AWS、AIコストは数カ月ごとに最大100分の1に低下と説明、2200億ドルの設備投資を擁護

オラクルは、ニューメキシコ州のAIデータセンター群「プロジェクト・ジュピター」について不可抗力通知を発出した。このプロジェクトにはブルーム・エナジーの単一最大の燃料電池導入が含まれ、最大2.45ギガワットをカバーし、プロジェクトのライフサイクル全体で最大1650億ドルの投資が見込まれている。この通知は、2028年までにデータセンターが稼働しない場合に支払いを延期することを目的とした規制遅延に対する財務上の保護措置であり、オラクルがテナントとしてプロジェクトから撤退することを示すものではない。オラクルはブルームバーグに対し、ニューメキシコ州への完全なコミットメントを維持していると述べた。プロジェクト・ジュピターはすでに許認可の障害に直面しており、3月と7月にニューメキシコ州土地局がパイプライン許可を拒否したため、オラクルは今年初めにガスタービンをブルームの燃料電池に置き換えた。ブルーム・エナジーのエクスポージャーは大きく集中しており、ジュピターは約25ギガワットの総パイプライン可視性の中で単一最大の導入案件であり、プロジェクトに関連する債務は額面1ドルあたり90セントを下回る水準で取引されている。ブルーム・エナジーは、自社の設備は代替可能であり、ジュピターが遅延した場合には他の場所に展開できると述べた。一方、オラクルは現金よりも約890億ドル多い債務を抱えており、年間35%から43%に跳ね上がる成長を支えるために、ジュピターのようなプロジェクトが予定通りに稼働することに依存している。

オラクルとウィー・エナジーズは2026年10月2日、原子力発電の受電契約を発表した。契約によると、オラクルはウィスコンシン州ポートワシントンに建設する150億ドル規模のライトハウス・キャンパスAIデータセンター向けに、ポイントビーチ原子力発電所の出力の10～20％、すなわち125～250メガワットを受電する。このキャンパスは、オラクル、オープンAI、ヴァンテージ・データセンターズが共同で開発し、より広範なスターゲート構想の一環として位置づけられている。総電力フットプリント1.3ギガワットのうち、約1ギガワットのAI容量を収容する設計で、2028年の完成を目指している。オラクルは自社分のエネルギー費用を全額負担することを約束しており、この契約は2027年にウィー・エナジーズの顧客向けに提案されている1億7600万ドルの電気料金値上げの主な要因となっており、値上げ額の約20％を占める。一方、公益事業者側は、この取り決めにより2027年から2033年の間に顧客が燃料費で約3億ドルを節約できると見込んでいる。ウィスコンシン州で初めてのモデルとなるこの受電契約には、ウィスコンシン州公益事業委員会の承認が必要であり、同委員会は技術企業に新規発電所費用の100％を負担させるべきかどうかを検討している。この契約は業界全体の転換の一部であり、ビッグテックは過去1年間に米国で10ギガワットを超える新規原子力容量を契約してきた。これには、マイクロソフトによるスリーマイル島の835メガワット再稼働に向けた20年間の電力購入契約、アマゾンによるペンシルベニア州の原子力関連キャンパスの6億5000万ドル超での買収とXエナジーの小型モジュール炉への5億ドルの投資、グーグルによるカイロス・パワーからの500メガワットの発注が含まれる。データセンターの電力需要は2025年後半までに29.6ギガワットに達し、これはニューヨーク州のピーク需要に相当する。国際エネルギー機関は、2030年までに130％増加すると予測しているが、米国の原子力発電量は2020年から2025年の間ほぼ横ばいで、国内では小型モジュール炉は建設されていない。