Finnomena Fundsがリスク資産への強気見方を引き上げ、注目の3ファンドを段階的に積み立てるよう推奨

バジャーメーターは、ニューオーリンズで開催されたWEFTEC会議において、断片化された上下水道システムのデータを統合するために設計されたリアルタイム監視・分析プラットフォーム「OneNetwork」を発表した。同社の株価は年初来で27.6%下落しており、1年間の株主総利回りは28.6%減となっているが、5年間の株主総利回りは26.6%と、長期的な利益を示している。最も注目されている見方は、バジャーメーターの適正価値を169ドルとしており、直近終値の127.77ドルを上回っている。これはOneNetworkを、BlueEdgeプラットフォームとともに、メーター事業を超えた拡大を目指す広範なデジタル化推進の一環として位置づけている。この見方では、深刻化する水不足、高まる規制圧力、リアルタイム監視の義務化が、交換サイクルの短縮と価格決定力の原動力になると指摘している。サプライチェーンや関税をめぐる圧力、および主要な公益事業の水関連プロジェクトの減速は、こうした楽観的な見方を弱める可能性がある。

内務省は、4兆バーツの借入に関する勅令のうちエネルギー転換向けの2兆バーツ分を財源とする国民参加型ソーラーセル事業を、10月2日までに借入金審査委員会へ提出する準備を進めている。同事業の登録受付は11月1日に開始される見通し。内務省副大臣のポンピー・スワンチャウィー氏によると、同事業は屋根への設置のみだった対象範囲を拡大し、国民が地上や水上にも設置できるようにする。ただし電力量計の設置が必要で、電力局が無償でスマートメーターに交換する。内務省が全国のスマートグリッド計画に対応するためスマートメーター購入に借入金の使用を求めているためだ。支援内容は従来どおりで、政府が1世帯当たり5万バーツの設置費用を支援する。国民は5キロワットから最大10キロワットまでのソーラーセルを設置でき、電力局が5キロワット分を1単位当たり2.20バーツで20年間の契約で買い取る。参加目標は100万から150万世帯で、予算規模は約500億から750億バーツ。関心のある人は、政府系金融機関3行、すなわち政府住宅銀行、農業協同組合銀行、貯蓄銀行から、年利2.5%、期間7年でソーラーセル設置向け融資を受けられる。売電収入を金融機関への返済に充てることについては、エネルギー事業規制委員会と国家エネルギー政策委員会が10月中に検討中だ。また、設置サービスを提供する事業者は、地方電力局と首都電力局のベンダーリスト基準を満たす必要がある。

インタートリンク・テレコム（ITEL）は、タイの発電開発計画（PDP 2026）が電力網への投資拡大の道を開いたことを受け、スマートグリッド電力網システムプロジェクトの入札参加に向けた準備を進めている。同社のナッタナイ・アナンタラムポーン最高経営責任者は、同社が通信ネットワークシステムの専門性をすでに有していると述べ、2026年第3四半期の業績は2026年第2四半期とほぼ同水準で推移する見通しを示した。現在の受注残（バックログ）は39億バーツで、2026年通年の売上高目標は36億バーツに据え置き、年内の残り期間を通じて政府機関やその他からの新規案件入札に継続的に参加する準備をしている。タイ工業連盟（FTI）の事務総長は、再生可能エネルギー、蓄エネルギー、電力、電気自動車、データセンターに対応するための電力網・電力システムへの投資が、5年間で総額約5000億バーツに達する可能性があると評価している。一方、クルンシー・セキュリティーズは、2027年の利益が2026年から目覚ましく成長し約6500万バーツになると予想している。これはTHCOMおよびTKCとの合弁事業における80パーセントの出資比率を通じたSIプロジェクトの収益認識によるもので、同社はITEL株の目標株価を約2.00バーツとし、買いの推奨を与えている。

プロ・インサイド（PIS）は2026年後半の攻勢に打って出る。現在進行中の政府機関および国営企業の大型プロジェクトから順次収益を計上する一方、新規案件の入札にも継続的に参加を加速している。受注残は60億9600万バーツに上り、今後3～4年間の収益計上を支える。受注残の内訳はアプリケーションソリューションが58%と大部分を占め、次いでIT統合サービスが31%、フィジカルセキュリティが11%となっている。重要な転換点は、電子式電力量計の製造・組立・販売、およびタイ国内におけるスマートエネルギー管理システムを手掛けるエナジー・マックス（Energy Max）の株式50%を取得したことである。今回の投資は、PISのIT分野における専門性とEnergy Maxのエネルギー技術を融合させ、スマートグリッド市場全体、すなわちスマートメーター、スマート送電網、ソーラールーフトップへの参入機会を開くもので、政府のエネルギー転換政策にも合致する。また、ITシステムの受注業者から、アプリケーション、IT統合、フィジカルセキュリティ、AI、クラウド、ERP、デジタルバンキング、エネルギー技術を網羅するテクノロジーソリューションの提供者へと転換し、新たなSカーブを生み出す原動力となる。

タレスとランディス・ギアは、北米全域のスマートメーター展開に向けて、安全で拡張性の高いセルラー接続を提供する戦略的協業を発表した。この契約の下、タレスはランディス・ギアにeSIM技術と高度なIoT接続管理を提供し、スマートメーターフリートのライフサイクル全体にわたる遠隔管理を簡素化かつ安全にするとともに、集中監視・制御のためのSimetricのシングルペインオブグラスプラットフォームを組み合わせる。このソリューションは、GSMAのSGP.32仕様に準拠したタレス最新のeSIM技術を採用しており、ネットワークプロファイルを無線経由でプロビジョニング、変更、管理できるため、物理SIMの交換への依存を軽減する。ランディス・ギアは世界で2000以上の電力事業者にサービスを提供し、現場には1億8000万台以上の接続されたインテリジェントデバイスがある。一方、Berg Insightによると、北米のスマート電力メーターの設置台数は2024年の1億5240万台から2030年までに1億8090万台へ増加すると予想されている。この機能はランディス・ギアのReveloおよびSurentプラットフォームの一部となり、タレスのeSIMサブスクリプション管理ソリューションは、コンシューマー市場とIoT市場にわたって450以上の移動体通信事業者と200以上のOEMをサポートしている。