Taiwan

米連邦捜査局（FBI）は、上海行きの便に搭乗する直前のロサンゼルス国際空港で34歳の女を逮捕した。中国政府在籍の代理人として未登録のまま活動し、台湾の頼清徳総統の息子とその家族を尾行した疑いが持たれている。容疑者はWanying Zhangで、カリフォルニア州アーバイン在住。2025年、頼総統の息子家族の住居や車両を撮影し、中国の指示役に情報を送信したとされる。ロサンゼルス担当の米連邦検察官補佐Bill Essayli氏によると、FBIは現地時間の日曜日にZhangを身柄拘束し、彼女は火曜日にロサンゼルスの連邦地裁で初公判に臨み、訴因の告知を受ける予定。台湾総統府のKaren Kuo報道官は、この事件を国境を越えた弾圧の一例だと述べ、自由と民主主義を支持する人々やその家族を威圧し、脅迫し、害そうとする行為を非難した。今回の逮捕は、米中の首脳が両国関係の安定化に向けて会談したわずか数日後に行われた。中国によるスパイ活動への懸念が台湾で高まる中、2025年から2026年初頭にかけて、台湾は中国へのスパイ活動に関与した疑いで58人を起訴した。昨年には民主進歩党の党員4人が、政府の機密情報を中国の情報機関に渡したとして裁判所から実刑判決を受けており、うち1人は頼氏が副総統だった当時の職員だった。

先端半導体の量産を目指すラピダスは5日、日米やインド、マレーシアなど設計関連企業17社と「デザイン・ソリューション・アソシエート」を立ち上げると発表した。ラピダスの顧客に対し、各社の設計リソースや専門知見を提供し、半導体の設計から製造までの支援体制を強化する狙い。ラピダスは来年後半に回路線幅2ナノメートルの先端半導体の量産開始を目指す。先端半導体では半導体受託生産最大手の台湾積体電路製造が先行しており、後発のラピダスは顧客を設計段階から支援することで早期納品につなげ、対抗軸としたい考え。小池淳義社長は8月、ロイターとのインタビューで「一にも二にもスピードだ。製造期間の短縮が顧客にとっては一番の魅力になる」と強調している。参加するのは大日本印刷や東芝傘下の東芝情報システム、米半導体設計大手シノプシス、インドのITサービス大手インフォシスなど。

マイクロン・テクノロジーは水曜日の取引終了後に過去最高の四半期決算を発表したが、同社の台湾事業における労使紛争が、主要な製造拠点の一つでの生産を脅かしている。第4四半期の売上高は542億3000万ドルとなり、市場予想の504億5000万ドルを上回り、前年同期の113億2000万ドルのほぼ5倍に達した。調整後1株当たり利益は33.42ドルで、予想の31.16ドルを上回った。通期では売上高が1331億9000万ドルに達し、前年度の373億8000万ドルから増加、非GAAPベースの営業利益率は76%となった。またマイクロンは第1四半期の売上高を600億ドルから630億ドルと見通し、市場予想の567億7000万ドルを大きく上回り、1株当たり利益は37.15ドルから39.15ドルと予想している。会長兼最高経営責任者のサンジェイ・メロートラ氏は、2026会計年度の過去最高の業績はAI需要と同社の戦略的顧客契約によるものだと述べた。報道によると、マイクロンは台湾の約1万5000人の従業員に対し、2026会計年度として同社史上最大の報酬パッケージを支給すると表明し、生産スタッフには基本給の35カ月から68カ月分に相当する。しかし桃園の労働組合は、一時的な支給ではなく、営業利益の15%を従業員賞与に恒久的に配分する仕組みを求めている。組合の林哲瑋委員長は、目指すのは長期的で透明性のある制度だと述べ、9月21日に交渉が決裂し、組合はストライキ投票の実施を計画していると発表した。一方、マイクロンは協議を続ける用意があるとし、台中の労働組合との別途の調停が10月22日に予定されている。台湾は、AIサーバーに使われるDRAMと高帯域幅メモリのマイクロンにとって最も重要な製造拠点の一つであり、供給が既に逼迫している中で生産が混乱すれば投資家にとってリスクとなる。職場プラットフォームBlindの調査では、回答者の75%がマイクロンのストライキ参加者が追加の15%を獲得することに賛成している。

米当局者は、中国が2028年より前に台湾へ軍事侵攻する可能性は低下したと評価している。習近平国家主席は、中国人民解放軍（PLA）に対し、必要があれば武力で台湾を掌握するための即応態勢を2027年までに整える目標を課しているものの、米政府の見方を把握する情報筋の話としてロイター通信が報じた。情報筋は、米現職当局者2人、元米当局者1人、事情に詳しい人物1人の計4人で、いずれも匿名を条件に語った。主な要因は、習近平氏による軍内の汚職取り締まりの影響で中国軍の即応態勢強化が遅れていること、さらに北京が2028年の台湾総統選の結果を見極めたい可能性があることだ。米当局者はまた、中国が昨年実施した軍事演習は規模が小さく、数年前に比べて圧力が弱かったと評価している。一方、高官らに対する調査と解任により、当初7人だった中央軍事委員会のメンバーは、同委員会の主席を務める習近平氏を含め、現役の当局者が2人だけになった。米情報筋は、民主進歩党（DPP）が4期連続で選挙に勝利した場合、特に頼清徳総統が再選された場合、北京が2028年以降に武力行使を検討するリスクが高まる可能性があると見ている。また、トランプ氏は約140億ドル相当の新たな武器供与パッケージをまだ承認しておらず、この問題は交渉の材料だと述べている。

中国は国慶節の7連休、いわゆるゴールデンウィークが始まり、移動者数は過去最高に達すると見込まれている。習近平国家主席は台湾問題をめぐり一段と強硬な姿勢を示し、9月30日に北京の人民大会堂で行った演説で、中華人民共和国建国77周年を前に、中国は台湾独立を支持する分離主義勢力を断固として取り締まり、外部勢力の干渉に反対し、国家統一の任務を推進すると述べた。これは、台湾独立を支持する活動に断固反対するとだけ述べた昨年より強硬なトーンである。今回の最新の立場は、習氏がワシントンを公式訪問したわずか数日後に示されたもので、ドナルド・トランプ大統領に対し、台湾の独立宣言に反対する立場を明確にするよう求めた。これは米国が長年取ってきた立場よりも踏み込んだものだ。一方、トランプ政権は5月に台湾向けの140億ドル相当の武器売却パッケージを停止し、この1年で台湾への支持姿勢を弱めている。中国の交通運輸省は、連休期間中の移動が約21億3000万回、1日平均で3億回近くに上ると予想している。国境を越える移動は1日平均約216万回と見込まれている。2000キロを超える国内線の予約は約14%増加し、国際線の航空券予約は前年同期比22.5%増加した。

GMI Cloudは新たに6億6800万ドルの資金を調達した。内訳はシリーズBラウンドの株式による2億2300万ドルと、CTBCが主導する4億4500万ドルのクレジットファシリティだ。シリーズBはAIとロボティクスに特化したサンフランシスコの投資会社ARCHIVが主導し、NVIDIAやDSC Investment、Trend Micro、KB Investment、Kyobo Life、KT Corporationなどのアジア太平洋地域の投資家が参加した。この成長資金は、同社の台湾AIファクトリーと日本のソブリンAIイニシアチブを基盤に、米国、台湾、その他のアジア太平洋地域での能力拡張に充てられ、推論サービスや戦略的な人材採用も支援する。GMI Cloudによると、契約済みARRは2025年末時点の9倍以上に達し、本番稼働中のARRは同期間に4.5倍以上に成長、推論プラットフォームは現在毎週約4兆トークンを処理している。顧客にはFireworks、Higgsfield、Nous Research、OpenRouter、Reflection、Cartesia、Trend Micro、Utopai Studiosが含まれる。

ドイツ銀行は半導体検査会社フォームファクターのカバレッジを買い評価で開始し、目標株価を200ドルに設定した。これを受けて同社株は午前の取引で7.8%上昇した。アナリストのジョージ・ブラウン氏によると、フォームファクターはTSMCにおけるエヌビディアGPU向けプローブカードのセカンドソースとしての地位を確保しており、この供給者としての役割による初回売上は2026年後半に始まると予想されている。ブラウン氏は、フォームファクターがこのGPUプローブカード事業で約20%の市場シェア獲得を目指しており、そのシェアは2028年までに2億ドルを超える売上を生み出す可能性があると予測している。フォームファクターの株価は年初来で149%上昇しており、1株147.67ドルで、2026年6月の52週高値159.93ドルに近い水準で取引されている。

ASMLと台湾積体電路製造は決算発表を控えており、投資家の関心は直近の業績よりも市場がどう反応するかに向かっている。両社はともに好調な四半期を発表したものの、その後株価は軟調に推移した。アワド氏は、今回の決算が、期待がリセットされる中で半導体企業の業績が再び相場の触媒となり得るかを示すと予想している。ASMLはリソグラフィ装置を供給し、TSMCは主要な半導体受託製造企業として事業を展開しており、両社の事業がチップ供給チェーンの上流に位置することから、業界全体の状況をより広く見渡すことができる。投資家は2027年に対する大手クラウド企業の支出計画や、AIコストが低下しているかどうかも精査する可能性がある。アワド氏は、一部のAIモデルの価格低下や大手プロバイダーによる割引がインフラ支出に影響を与え得る要因だと指摘した。ASMLは10月14日に第3四半期決算を発表する予定で、TSMCが10月15日に続く。アワド氏によると、市場の反応は、2027年を前にAI関連需要を市場がどう評価しているかを示す手がかりになる可能性がある。

米国は、先端AIチップの台湾への依存を減らすため、国内の半導体製造に数十億ドルを投じている。台湾積体電路製造（TSMC）の米国への投資約束額は2650億ドルに達した。計画されている拡張には、アリゾナ州に6つのロジック工場、2つの先端パッケージング施設、研究開発センターが含まれ、TSMCは2ナノメートル以降の先端製造能力のおよそ30％が最終的に同州に置かれる可能性があると示唆している。Futurum Equitiesのチーフ・マーケット・ストラテジスト、シェイ・ボルール氏は、国内生産の拡大は米国が台湾を完全に代替できることを意味しないと警告し、米国の増産は真の代替ではなく戦略的なヘッジと見ていると述べた。また、アリゾナで製造されるチップであっても、最終パッケージング工程の一部をアジアの施設に依存し続ける可能性があると指摘した。ボルール氏によると、ワシントンは混乱が最も大きな影響を及ぼし得る能力を優先しており、それには先端ロジック、パッケージング、重要なAIインフラを支える国内能力が含まれる。一方、台湾は最先端の研究と製造の中心であり続けると予想されている。2026年2月、台湾は半導体サプライチェーンの40％を米国に移すという米国の提案を拒否し、台北の通商交渉責任者はこの計画を不可能だと述べた。

9月29日、電子株グループが全面高となり、下落したタイ株指数と逆行した。KCEエレクトロニクス株式会社（KCE）は11.07%上昇、7.50バーツ高の75.25バーツで引けた。次いでキャルコンプ・エレクトロニクス（タイランド）株式会社（CCET）は4.42%上昇、0.40バーツ高の9.45バーツ、ハナ・マイクロエレクトロニクス株式会社（HANA）は2.44%上昇、1.25バーツ高の52.50バーツで引けた。ブアルアン証券のリサーチ部門副マネージャー兼資本市場ファンダメンタルズ投資アナリスト、ナポン・ジャイセーン氏は、KCEはTeslaとヒューマノイドロボット、人工知能（AI）、通信システム向けのプリント基板（PCB）共同開発交渉に関するポジティブなニュースを得たと指摘した。同氏は、60〜65バーツの株価は既存事業と製品販売価格の引き上げによる価値を反映し、70〜75バーツはTesla関連の受注を、80〜85バーツはAI技術関連の受注獲得の可能性を反映していると評価した。60〜65バーツの範囲で押し目買いを待つことを推奨した。一方、HANAはAI関連のストーリーが実際の業績数字を先取りしており、50〜55バーツの価格帯を示し、下落を待ってから買いを推奨した。キアットナキン・パッター証券のアナリストリポートは、KCEに「買い」、目標株価104バーツを推奨し、HANAの目標株価を従来の42バーツから61バーツに引き上げた。また、2569年と2570年の利益予想をそれぞれ8%と31%引き上げた。

台湾の国防部長は、台湾が米国との武器購入について継続的に協議を続けており、米国から対台湾政策は変わらないとの確認を得たと明らかにした。これは先週、ドナルド・トランプ大統領が中国の習近平主席とワシントンで会談したことを受けたものである。台湾の国防部長、顧立雄氏は本日、記者団に対し、首脳会談以降、台湾政府は米国側から複数回、米国の対台湾政策は従来通りであるとの説明を受けており、進行中の武器購入計画については、各計画が具体的な協力を必要とするが、これまで変更の通知は受けていないと述べた。遅延している計画の一つは、2019年に発注されたロッキード・マーティン社からのF-16V戦闘機66機の購入である。この機種は、中国空軍やステルス戦闘機J-20に対抗する能力を高めるため、最新の電子機器、兵器、レーダーを搭載している。台湾メディアは、最初の2機のF-16Vがハワイにあり、台湾への引き渡しを待っていると報じている。顧氏は引き渡し時期を明らかにせず、生産は引き渡し可能な段階に達しているとだけ述べ、遅延のため関連する補償措置があると語った。中国は一貫して米国に対し台湾への武器売却を中止するよう求めている。5月、北京訪問後、トランプ大統領は米国が約140億ドル相当の新たな武器パッケージの検討を保留していると述べたが、先週ワシントンで習主席と会談した後は、習主席が台湾に関する自身の立場を理解しているとだけ述べた。

台湾の頼清徳総統は、中国からの軍事的圧力が高まる中、台湾は新時代の戦争において極めて重要なドローン技術の開発で民主主義国との協力を緊密化する必要があると明らかにした。台湾南部の嘉義市で本日行われた新しいドローン開発センターの起工式で述べたもので、ウクライナの戦場からインド太平洋地域の安全保障に至るまで、ドローンは新時代の国防における重要な戦力になっていると指摘した。その上で、インド太平洋地域の平和と安定を支えるため、台湾が民主主義国と協力して安定的で柔軟なドローン供給網を構築するよう呼びかけた。台湾政府は軍の近代化と国防予算の増額を主要政策の一つとして推進しており、中国が今月初めに台湾への軍事的圧力を強めたことを受けて、台湾の内閣は今年の国防予算をさらに1兆4570億台湾ドル、およそ45億9000万米ドル増額することを提案した。この予算にはドローンやミサイル迎撃システムの調達が含まれ、600機以上の監視・沿岸偵察ドローン、4万機以上の沿岸攻撃ドローン、100隻以上の爆発物を搭載した無人艇が含まれる。頼氏はまた、台湾は半導体、情報通信技術、高精度製造拠点に強みを持ち、これをドローン産業の発展に生かせる可能性があると述べた。

米国のパーデュー駐中国大使は、習近平国家主席の先週の国賓訪米後も台湾を巡る米国の立場に変更はないと明らかにした。パーデュー氏は27日、FOXニュースの番組で「われわれは独立を支持しないし、威圧も支持しない」と述べた。習氏は訪米中、中国が自国領と見なす台湾への支援を抑えるようトランプ米大統領に強く迫り、台湾独立に明確に「反対」するよう求めた。習氏が台湾を巡る米国の数十年来の立場を変更するよう公に要求したのは初めて。パーデュー氏によると、トランプ政権は既に台湾への110億ドル相当の米国製兵器の売却を承認しており、追加売却を巡る協議も続いている。