Commerzbank AG

คอมเมิร์ซแบงก์ได้ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 1.2 พันล้านยูโร ซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นในสถานะเงินทุนของบริษัท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้น ธนาคารสัญชาติเยอรมันแห่งนี้มีมูลค่าตลาดประมาณ 45.5 พันล้านยูโร ให้บริการลูกค้าทั่วยุโรป อเมริกา และเอเชีย สำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ การซื้อหุ้นคืนครั้งนี้อาจสนับสนุนการเติบโตของเงินปันผลต่อหุ้นในอนาคตโดยการลดจำนวนหุ้น อย่างไรก็ตาม สถิติการจ่ายเงินปันผลของคอมเมิร์ซแบงก์ยังคงไม่แน่นอน นักลงทุนควรจับตาดูแนวทางนโยบายเงินปันผลที่ชัดเจน และวิธีที่ธนาคารจะสร้างสมดุลระหว่างการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดกับการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมหลังจากโครงการนี้สิ้นสุดลง

กลุ่มธนาคารระหว่างประเทศ 21 แห่งวางแผนที่จะจัดตั้งบริษัทใหม่ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้เพื่อออกสเตเบิลคอยน์ โดยมีเป้าหมายที่จะเปิดตัวในตลาดในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ผลิตภัณฑ์แรกของกิจการร่วมค้านี้จะเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแผนที่จะเปิดตัวเวอร์ชันที่ผูกกับสกุลเงินอื่นในกลุ่ม G7 ในภายหลัง โดยเริ่มจากยูโร กลุ่มที่ขยายตัวนี้ ซึ่งเติบโตจากธนาคารเริ่มแรก 10 แห่งในเดือนตุลาคม 2025 ประกอบด้วย Bank of America, Goldman Sachs, Scotiabank, TD Bank Group, Wells Fargo, Banco Santander, BBVA, Commerzbank, Deutsche Bank, Lloyds Banking Group, MUFG Bank และ Standard Bank สเตเบิลคอยน์นี้จะมุ่งเป้าไปที่ผู้ใช้ทั้งในกลุ่ม wholesale สถาบัน และรายย่อย โดยมีการใช้งาน เช่น การชำระเงินข้ามพรมแดนและการชำระสินทรัพย์ดิจิทัล และมีเป้าหมายที่จะปฏิบัติตามกฎหมาย GENIUS Act และ MiCA การประกาศนี้เกิดขึ้นตามโครงการแยกต่างหากของ Open Standard ซึ่งเปิดตัวสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับดอลลาร์ของตนเองชื่อ Open USD โดยได้รับการสนับสนุนจากบริษัทกว่า 140 แห่ง รวมถึง Visa และ Mastercard

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้งสามดัชนีหลักปิดลบ โดยดาวโจนส์ลดลง 113.52 จุด หรือ 0.21% ปิดที่ 53,463.88 จุด หลังรายงานดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ ขณะที่นักลงทุนชะลอการซื้อขายเพื่อรอผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งเป็นบริษัทผู้นำในอุตสาหกรรม AI โดยมีกำหนดประกาศหลังปิดตลาด ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,675.70 จุด ลดลง 0.02% และ Nasdaq ปิดที่ 26,130.20 จุด ลดลง 0.08% กระทรวงพาณิชย์รายงานดัชนี PCE ทั่วไปเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 3.6% ขณะที่ดัชนี PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 3.3% สอดคล้องกับคาดการณ์ ข้อมูลดังกล่าวทำให้ตลาดเพิ่มคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน โดย CME FedWatch บ่งชี้โอกาสที่ 38.1% หุ้น Nvidia ลดลง 1.6% ก่อนเปิดเผยผลประกอบการ ขณะที่หุ้น Meta เพิ่มขึ้น 1% หลังบรรลุข้อตกลงจ่ายเงินสูงสุด 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ในคดีฟ้องร้องเกี่ยวกับอันตรายต่อผู้ใช้งานอายุน้อย หุ้น CrowdStrike ปรับขึ้น 2% ก่อนรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 หุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ร่วงลงมากที่สุด 1% โดย Moderna ลดลง 5.8% และ Intuit ลดลง 3.2% หลังคาดการณ์รายได้ต่ำกว่าคาด ขณะที่ J.M. Smucker ปรับขึ้น 4.3% หลังคาดการณ์ยอดขายลดลงน้อยกว่าคาด สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 1.1% สูงกว่าคาด และ GDP ไตรมาส 2 ขยายตัว 1.5% ไม่เปลี่ยนแปลงจากประมาณการครั้งแรก ตลาดหุ้นยุโรปปิดทรงตัว โดย STOXX 600 ปิดที่ 656.41 จุด ลดลง 0.01% ขณะที่ FTSE 100 ลดลง 0.07% แต่ CAC-40 เพิ่มขึ้น 0.27% และ DAX เพิ่มขึ้น 0.08% นักลงทุนจับตาการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซถึงหนึ่งในห้าของโลก ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยุโรปนำตลาดบวก 1% โดย Deutsche Bank พุ่งขึ้น 4.3% แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2011 และ Commerzbank ปรับขึ้น 2.8% หลังมีรายงานว่ารัฐมนตรีคลังเยอรมนีมีแผนหารือกับซีอีโอของ UniCredit เกี่ยวกับการเข้าซื้อกิจการ Commerzbank แหล่งข่าวระบุว่า ECB พร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพื่อรับมือกับผลกระทบจากสงครามในอิหร่าน ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 0.16% ปิดที่ 82.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ Brent ลดลง 0.84% ปิดที่ 87.84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

คอมเมิร์ซแบงก์ปรับเพิ่มคาดการณ์ระยะสั้นสำหรับยูโรเทียบกับซวอตีโปแลนด์เป็น 4.30 จาก 4.20 นักวิเคราะห์ ทาธา โกส ระบุถึงการเคลื่อนไหวหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกเมื่อเร็วๆ นี้ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแรงกระแทกของราคาน้ำมันว่าเป็นเหตุผลในการปรับครั้งนี้

คอมเมิร์ซแบงก์รายงานกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นในไตรมาสสองที่ 898 ล้านยูโร เพิ่มขึ้นเกือบเท่าตัวจาก 462 ล้านยูโรในปีก่อนหน้า ผลประกอบการดำเนินงานเพิ่มขึ้นประมาณ 17 เปอร์เซ็นต์เป็น 1.37 พันล้านยูโร ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 9 เปอร์เซ็นต์เป็น 3.30 พันล้านยูโร รายได้ดอกเบี้ยสุทธิทรงตัวที่ 2.06 พันล้านยูโร และรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิเพิ่มขึ้น 7 เปอร์เซ็นต์เป็น 1.08 พันล้านยูโร ธนาคารยืนยันเป้าหมายกำไรสุทธิทั้งปีที่อย่างน้อย 3.4 พันล้านยูโร พร้อมด้วยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิประมาณ 8.6 พันล้านยูโร และรายได้รวมประมาณ 13.2 พันล้านยูโร

คอมเมิร์ซแบงก์รายงานกำไรสุทธิไตรมาสแรกมากกว่า 800 ล้านยูโร ซึ่งเป็นผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่าสิบปี พร้อมด้วยรายได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 3 พันล้านยูโร และอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ในระดับเลขสองหลัก หุ้นซื้อขายที่ 37.45 ยูโร โดยมีผลตอบแทนในรอบ 90 วันที่ 5.55% และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในหนึ่งปีที่ 29.2% ขณะที่ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นรวมในห้าปีอยู่ที่ประมาณเจ็ดเท่า การประเมินมูลค่าที่ได้รับความนิยมอย่างกว้างขวางให้มูลค่ายุติธรรมที่ 39.40 ยูโร ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าประมาณ 4.9% แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันที่ 16.9 เท่าจะสูงกว่าอัตราส่วนยุติธรรมโดยประมาณที่ 13.1 เท่า และค่าเฉลี่ยของธนาคารยุโรปที่ 12 เท่า ธนาคารกำลังเร่งพัฒนาความสามารถด้านดิจิทัล รวมถึงโซลูชันที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์และการนำเทคโนโลยีฟินเทคมาใช้ เพื่อลดต้นทุนและขยายรายได้จากค่าธรรมเนียม แต่ต้องเผชิญความเสี่ยงจากการแข่งขันจากฟินเทคและต้นทุนด้านกฎระเบียบ

ทางการเยอรมนีได้ปฏิเสธข้อเสนอเทคโอเวอร์คอมเมิร์ซแบงก์ของยูนิเครดิตอย่างเป็นทางการ ขจัดความไม่แน่นอนสำคัญเกี่ยวกับความเป็นเจ้าของธนาคาร การตัดสินใจนี้ยืนยันว่าการเข้าซื้อกิจการที่เสนอจะไม่ดำเนินต่อไป ทำให้คอมเมิร์ซแบงก์ยังคงเป็นธนาคารจดทะเบียนอิสระ โดยยูนิเครดิตถูกจำกัดไว้เพียงผู้ถือหุ้นส่วนน้อย หุ้นของคอมเมิร์ซแบงก์ปิดล่าสุดที่ 38.61 ยูโร โดยมีผลตอบแทน 4.8% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา 3.9% ในรอบเดือนที่ผ่านมา 6.1% ตั้งแต่ต้นปี และ 40.6% ในรอบปีที่ผ่านมา รวมถึงการเพิ่มขึ้น 335.3% ในรอบสามปี ความสนใจขณะนี้หันกลับไปที่กลยุทธ์แบบสแตนด์อโลนของคอมเมิร์ซแบงก์ ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลและการลดต้นทุน ตลอดจนการใช้ตลาดตราสารหนี้อย่างแข็งขัน ผลลัพธ์ด้านกฎระเบียบตอกย้ำการตรวจสอบอย่างเข้มงวดต่อข้อตกลงธนาคารข้ามพรมแดนขนาดใหญ่ และปรับเปลี่ยนโปรไฟล์ความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของข้อตกลง ไปสู่คุณภาพสินเชื่อรายวัน การระดมทุน ความสามารถในการทำกำไร และธรรมาภิบาล

เทเรซา ริเบรา หัวหน้าฝ่ายต่อต้านการผูกขาดของยุโรปเรียกร้องให้รัฐบาลสหภาพยุโรปสนับสนุนการควบรวมธนาคารข้ามพรมแดน โดยกล่าวว่ามีความจำเป็นเร่งด่วนเพื่อทำให้ตลาดเดียวสมบูรณ์ คำกล่าวของเธอมีขึ้นหนึ่งวันหลังจากเยอรมนีปฏิเสธข้อเสนอของธนาคารอิตาลี ยูนิเครดิต สำหรับหุ้นในคอมเมิร์ซแบงก์ของเยอรมนี โดยอ้างถึงราคาและสิ่งที่เรียกว่าแนวทางที่ก้าวร้าว ริเบราวิพากษ์วิจารณ์ประเทศที่พูดสนับสนุนแชมเปี้ยนระดับยุโรปแต่ไม่สนับสนุนขั้นตอนที่จำเป็น และย้ำว่ายุโรปไม่สามารถอ้างว่าต้องการบริษัทที่แข่งขันได้ในระดับโลกในขณะที่ปฏิเสธที่จะตรวจสอบว่ากรอบการวิเคราะห์ของตนสะท้อนถึงการแข่งขันระดับโลกและความต้องการด้านการลงทุนหรือไม่ การผลักดันให้มีการรวมกลุ่มธนาคารข้ามพรมแดนเชื่อมโยงกับความต้องการของกลุ่มในการระดมทุนหลายล้านล้านยูโรสำหรับโครงการสีเขียวและดิจิทัล แม้ว่าแผนการสำหรับสหภาพธนาคารเต็มรูปแบบยังคงติดขัดเนื่องจากขาดโครงการค้ำประกันเงินฝากร่วมกัน