Mondelez International Inc

เจฟเฟอรีส์เตือนว่าหุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค 6 ตัวอาจได้รับผลกระทบจากปรากฏการณ์ซูเปอร์เอลนีโญในปีนี้ไปจนถึงปี 2570 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของรายชื่อหุ้นข้ามภาคธุรกิจที่บริษัทระบุว่ามีความเสี่ยง ขณะที่การคาดการณ์ในปัจจุบันบ่งชี้ว่าเอลนีโญช่วงปี 2569-2570 อาจรุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ยุคใหม่ และบริษัทตั้งข้อสังเกตว่า ต่างจากความเสี่ยงด้านสภาพภูมิอากาศส่วนใหญ่ เอลนีโญสามารถติดตามได้ล่วงหน้าหลายเดือน จึงเปิดโอกาสให้นักลงทุนระบุผลกระทบทางเศรษฐกิจได้ก่อนที่ผลกระทบนั้นจะเกิดขึ้นเต็มที่ นักวิเคราะห์สก็อตต์ มาร์กส์ กล่าวว่าเฮอร์ชีย์มีความเสี่ยงจากการพึ่งพาโกโก้อย่างเข้มข้นผ่านพอร์ตช็อกโกแลตหลักในสหรัฐฯ และได้วางแผนฟื้นฟูอัตรากำไรปี 2570 บนพื้นฐานการคาดการณ์ว่าโกโก้จะปรับตัวลง โดยเตือนว่าซูเปอร์เอลนีโญที่ทำให้แอฟริกาตะวันตกมีอากาศร้อนและแห้งแล้งขึ้นในฤดูกาลเพาะปลูกปี 2569/2570 จะบั่นทอนเสาหลักสำคัญของเรื่องราวการฟื้นตัวดังกล่าว ส่วนเจ.เอ็ม. สมัคเกอร์ มีความเสี่ยงผ่านพอร์ตกาแฟ โดยการจัดหาอาราบิก้าจากบราซิลและโรบัสต้าจากเวียดนามและอินโดนีเซียอาจได้รับผลกระทบ ขณะที่มอนเดเลซ อินเตอร์เนชันแนลเผชิญความเสี่ยงจากเอลนีโญผ่านโกโก้ โดยมีอุปทานราว 60% อยู่ในโกตดิวัวร์และกานา ซึ่งตามประวัติศาสตร์แล้วเหตุการณ์ที่รุนแรงจะทำให้อากาศร้อนและแห้งแล้งขึ้นเมื่อเข้าสู่ช่วงเก็บเกี่ยวเดือนพฤศจิกายนถึงมกราคม นักวิเคราะห์เปโดร บาติสตา ระบุว่าไพรซ์สมาร์ทได้ยอดขายราว 11% จากโคลอมเบีย และยังดำเนินธุรกิจทั่วอเมริกากลาง ขณะที่นักวิเคราะห์แอนน์ หลิง กล่าวว่ายัม ไชน่า อาจเผชิญฝนตกหนัก น้ำท่วม และสภาพอากาศเลวร้ายที่ทำให้ลูกค้ารับประทานที่ร้านลดลงชั่วคราว และรบกวนระบบโลจิสติกส์และประสิทธิภาพการจัดส่ง ส่วนนักวิเคราะห์อเล็กซ์ ไรต์ ชี้ว่าต้นทุนสารให้ความหวานที่พุ่งสูงขึ้นอาจกดดันอัตรากำไรของโคคา-โคลา เฟมซา หากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่าการปรับราคาสินค้า

มอนเดเลซ อินเตอร์เนชันแนล กำลังพึ่งพาผลิตภาพและวินัยด้านต้นทุนเพื่อดูดซับต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น แต่ประสิทธิภาพเหล่านั้นจนถึงขณะนี้ชดเชยได้เพียงบางส่วนเท่านั้น ในไตรมาสที่สองของปี 2026 กำไรขั้นต้นปรับปรุงเพิ่มขึ้น 92 ล้านดอลลาร์ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ เพิ่มขึ้น 3% และอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงขยายตัว 20 เบซิสพอยต์เป็น 34% โดยได้แรงหนุนจากราคาขายสุทธิที่สูงขึ้นและต้นทุนการผลิตที่ลดลงจากผลิตภาพ เมื่อลงมาที่งบกำไรขาดทุน กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงลดลง 6.1% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงหดตัว 120 เบซิสพอยต์เป็น 13.1% เมื่อเทียบแบบสะสมตั้งแต่ต้นปี การกระจายต้นทุนโกโก้ตามช่วงเวลามีน้ำหนักมากขึ้น กำไรขั้นต้นปรับปรุงลดลง 1.2% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงลดลง 12.8% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงลดลง 8.8% โดยบริษัทระบุว่าการกระจายต้นทุนโกโก้ตามช่วงเวลาเป็นปัจจัยหลัก หุ้นซึ่งได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank 3 (ถือ) ปรับขึ้น 0.8% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา เทียบกับการลดลง 18.6% ของกลุ่มอุตสาหกรรม และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 19.04 เทียบกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมที่ 14.66

สำนักงานคุ้มครองการแข่งขันทางการค้าของโปแลนด์ (UOKiK) กำลังสอบสวนบริษัทดานอน มอนเดลีซ อินเตอร์เนชันแนล เนสท์เล่ และยูนิลีเวอร์ ในกรณีที่อาจมีการลดขนาดสินค้าโดยไม่แจ้งให้ผู้บริโภคทราบ โดยตรวจสอบว่าบริษัทเหล่านี้แจ้งข้อมูลอย่างชัดเจนหรือไม่เมื่อลดปริมาณหรือน้ำหนักของผลิตภัณฑ์แต่ยังคงใช้บรรจุภัณฑ์เดิม การตรวจสอบครอบคลุมผลิตภัณฑ์อาหาร ของใช้ในบ้าน และผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคลที่จำหน่ายในโปแลนด์ เพื่อประเมินว่าข้อมูลผลิตภัณฑ์ของบริษัทเหล่านี้อาจทำให้ผู้บริโภคเข้าใจผิดว่าขนาดบรรจุภัณฑ์ไม่เปลี่ยนแปลงหรือไม่ โทมัสซ์ ครุสนี ประธาน UOKiK กล่าวว่าการลดน้ำหนักโดยไม่เปลี่ยนราคานั้นหมายความว่าผู้บริโภคจ่ายเงินมากขึ้นจริง ทำให้การเปรียบเทียบราคาทำได้ยากขึ้นและบั่นทอนความเชื่อมั่น การดำเนินการนี้เกิดขึ้นหลังจากคำตัดสินของศาลยุติธรรมแห่งสหภาพยุโรปในเดือนเมษายนในคดี C-301/25 ซึ่งยืนยันว่าแม้แต่ผลิตภัณฑ์ที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดก็อาจถูกประเมินว่ามีการปฏิบัติทางการค้าที่ไม่เป็นธรรมได้ หากพบหลักฐานว่ามีการหลอกลวงผู้บริโภค UOKiK อาจเริ่มดำเนินการทางกฎหมายอย่างเป็นทางการ ธุรกิจของมอนเดลีซในโปแลนด์ยืนยันว่าจะให้ความร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแล การดำเนินการนี้เกิดขึ้นหลังจากฝรั่งเศสออกกฎในปี 2024 ที่กำหนดให้ผู้ค้าปลีกต้องแสดงป้ายประกาศเมื่อสินค้ามีขนาดเล็กลง

ราคาโกโก้กำลังปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้น 7.7% แตะ 6,648.00 ดอลลาร์ในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ หลังจากร่วงลงไปต่ำสุดที่ 2,846.00 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนมีนาคม การดีดตัวครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนด้านอุปทานที่กลับมาเกิดขึ้นอีกครั้งสำหรับผลผลิตปี 2026-2027 โดยเฉพาะในโกตดิวัวร์และกานา เนื่องจากเทรดเดอร์ประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับส่วนเกินจำนวนมากอีกครั้ง สภาพอากาศยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ โดยมีความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักจากเอลนีโญและราคาหน้าฟาร์มที่ต่ำลงในประเทศเหล่านั้น ซึ่งส่งผลต่อผลผลิตและการลงทุนของเกษตรกร นักวิเคราะห์ยังมองว่าการเพิ่มขึ้นบางส่วนเป็นการปรับฐานของตลาด โดยชี้ว่าฟิวเจอร์สที่ต่ำกว่า 3,000 ดอลลาร์ต่อตันในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์สะท้อนสมมติฐานด้านอุปทานที่มองโลกในแง่ดีเกินไปและความคาดหวังด้านอุปสงค์ที่มองโลกในแง่ร้ายเกินไป บริษัทที่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของราคาโกโก้ ได้แก่ เฮอร์ชีย์ มอนเดลีซ อินเตอร์เนชันแนล เนสท์เล่ และแบร์รี คาลเลอบัต

มอนเดลีซ อินเตอร์เนชันแนล กำลังพัฒนาเทคโนโลยีช็อกโกแลตเพาะเลี้ยงเซลล์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการรับมือความผันผวนของราคาโกโก้ในปี 2026 พร้อมกับประกาศเรียกคืนแคดเบอรี แดรี มิลค์ โอรีโอ แคนดี บาร์ทั่วประเทศ เนื่องจากมีสารก่อภูมิแพ้จากถั่วพิสตาชิโอที่ไม่ได้ระบุไว้ ราคาหุ้นปิดล่าสุดที่ 62.31 ดอลลาร์สหรัฐ โดยให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 3.0% ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 5.0% ในรอบเดือนที่ผ่านมา การมุ่งสู่ช็อกโกแลตเพาะเลี้ยงเซลล์เป็นความพยายามลดความเสี่ยงจากตลาดโกโก้ที่ผันผวนและปกป้องอัตรากำไรในระยะยาว ซึ่งอาจเปิดทางสู่รูปแบบผลิตภัณฑ์ใหม่หากผู้บริโภคยอมรับช็อกโกแลตที่พึ่งพาห่วงโซ่อุปทานโกโก้แบบดั้งเดิมน้อยลง ในทางตรงกันข้าม การเรียกคืนครั้งนี้ตอกย้ำความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและกฎระเบียบเกี่ยวกับการควบคุมส่วนผสมและการติดฉลาก สำหรับธุรกิจที่สร้างขึ้นบนแบรนด์ระดับโลกที่ได้รับความไว้วางใจ ผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ล่าสุดแสดงยอดขายและกำไรสุทธิที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ทำให้บริษัทมีพื้นที่ทางการเงินในการลงทุนทั้งระบบความปลอดภัยอาหารและการพัฒนาผลิตภัณฑ์

StockStory ระบุว่า Xylem เป็นหุ้นในดัชนี S&P 500 ที่น่าจับตามอง พร้อมตั้งคำถามต่อ Mondelez และ United Airlines Xylem ซึ่งเป็นบริษัทในภาคธุรกิจน้ำ มีมูลค่าตลาด 29.78 พันล้านดอลลาร์ มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 12.7% ในช่วงห้าปี และกำไรต่อหุ้นเติบโต 16.7% ต่อปี โดยอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระขยายตัวขึ้น 5.5 จุดเปอร์เซ็นต์ ด้าน Mondelez ผู้ผลิตขนมขบเคี้ยวมูลค่า 78.84 พันล้านดอลลาร์ กำลังเผชิญยอดขายต่อหน่วยที่ลดลง คาดการณ์การเติบโตของยอดขายเพียง 2.4% และกำไรต่อหุ้นลดลงปีละ 2% ในช่วงสามปี ส่วน United Airlines ซึ่งมีมูลค่า 38.56 พันล้านดอลลาร์ ประสบปัญหาด้านรายได้จากระยะทางผู้โดยสารที่ผิดหวัง อัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานที่ 8.2% และคาดว่าข้อจำกัดด้านอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระจะยังคงอยู่ต่อไป

StockStory เน้นย้ำ Vertex Pharmaceuticals ว่าเป็นหุ้น Nasdaq 100 ที่มีศักยภาพมหาศาล พร้อมแสดงความระมัดระวังต่อ Workday และ Mondelez Vertex มีมูลค่าตลาด 121.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีการเติบโตของรายได้ต่อปีที่ 13.8% ตลอดห้าปี และมีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งที่ 24.7% Workday ซึ่งมีมูลค่า 35.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำลังเผชิญกับอุปสงค์ที่ชะลอตัว โดยมีการเติบโตของยอดขายโดยประมาณที่ 10.9% และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายล่วงหน้า 3.3 เท่า Mondelez ที่มูลค่าตลาด 75.38 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มีกำไรต่อหุ้นลดลง 2% ต่อปีตลอดสามปี และมีการเติบโตของยอดขายโดยประมาณเพียง 2.4% ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 18.4 เท่า

แซคส์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่า มอนเดลีซ อินเตอร์เนชั่นแนล, ซิสโก้, ยูไนเต็ด เนเชอรัล ฟู้ดส์ และมามาส์ ครีเอชั่นส์ เป็นหุ้นที่น่าจับตามองในกลุ่มอุตสาหกรรมอาหารเบ็ดเตล็ด ซึ่งกำลังเผชิญแรงกดดันจากผู้บริโภคที่คำนึงถึงความคุ้มค่าและต้นทุนเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อุตสาหกรรมนี้มีอันดับอุตสาหกรรมของแซคส์อยู่ที่ 214 ซึ่งอยู่ในกลุ่ม 13 เปอร์เซ็นต์ล่างสุดจากกว่า 247 อุตสาหกรรมของแซคส์ และประมาณการกำไรที่เป็นเอกฉันท์สำหรับปีการเงินปัจจุบันลดลง 2.7 เปอร์เซ็นต์ตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม 2026 ยูไนเต็ด เนเชอรัล ฟู้ดส์ มีอันดับแซคส์ที่ 1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง โดยหุ้นปรับตัวขึ้น 109.4 เปอร์เซ็นต์ในช่วงปีที่ผ่านมา ขณะที่มามาส์ ครีเอชั่นส์ อยู่ในอันดับ 2 หรือซื้อ และพุ่งขึ้น 115.2 เปอร์เซ็นต์ ส่วนมอนเดลีซและซิสโก้ต่างมีอันดับแซคส์ที่ 3 หรือถือ โดยหุ้นมอนเดลีซลดลง 10.4 เปอร์เซ็นต์ และหุ้นซิสโก้เพิ่มขึ้น 9.2 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน

ฟรีดอม โบรกเกอร์ ปรับลดคำแนะนำหุ้นมอนเดลีซ อินเตอร์เนชันแนล จาก ซื้อ เป็น ถือ เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน พร้อมคงราคาเป้าหมายที่ 71 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นกว่า 16% บริษัทนักวิเคราะห์อ้างถึงผลกระทบเชิงลบในอดีตของเงินเฟ้อสินค้าโภคภัณฑ์ต่อความสามารถในการทำกำไร และการตอบสนองของราคาหุ้นที่ซบเซาต่อราคาโกโก้ที่พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน โกโก้ซื้อขายกันเหนือระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อตัน ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลผลิตกลางฤดูในแอฟริกาตะวันตก และบริษัทได้คงความระมัดระวังกับแนวโน้มปีงบประมาณ 2026 เนื่องจากความผันผวนของราคาโกโก้และผลประกอบการบิสกิตในสหรัฐที่ซบเซา

หุ้นมอนเดลีซร่วงลง 2.1% ปิดที่ 60.87 ดอลลาร์ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.5% ถึง 3.75% และเปิดเผยแผนภูมิจุดที่บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีพุ่งขึ้น 11 จุดพื้นฐานสู่ 4.161% ทำให้ส่วนต่างผลตอบแทนที่เคยทำให้หุ้นปันผลน่าดึงดูดยิ่งขึ้นหลังการลดดอกเบี้ยช่วงปลายปี 2025 นั้นแคบลง บริษัทอาหารบรรจุหีบห่ออย่างมอนเดลีซ คราฟท์ไฮนซ์ และโคนากร้า ต้องเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติม เนื่องจากหนี้ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการมีต้นทุนการรีไฟแนนซ์ที่สูงขึ้นเมื่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น

เดิร์ก ฟาน เดอ พุต ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของมอนเดลีซ อินเตอร์เนชันแนล เตือนว่า กฎระเบียบอาหารขยะที่เข้มงวดขึ้นของสหราชอาณาจักรกำลังทำให้ประเทศน่าดึงดูดน้อยลงสำหรับการลงทุน และอาจทำให้สูญเสียโครงการโรงงานในอนาคต เขากล่าวกับบีบีซีว่า การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องสร้างความไม่แน่นอนและก่อให้เกิดต้นทุนมหาศาล โดยระบุว่ามีการนำเป้าหมายทางโภชนาการที่แตกต่างกันประมาณหนึ่งร้อยรายการมาใช้ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ฟาน เดอ พุต กล่าวว่า สหราชอาณาจักรเป็นตลาดใหญ่อันดับสองของบริษัททั่วโลก แต่การตัดสินใจในอนาคตว่าจะสร้างโรงงานใหม่ในยุโรปที่ใดอาจไม่เลือกสหราชอาณาจักร เขายังวิจารณ์การที่รัฐบาลไม่รวมการผลิตอาหารและเครื่องดื่มไว้ในภาคส่วนยุทธศาสตร์อุตสาหกรรมสำคัญแปดสาขา โดยเรียกการละเลยนี้ว่าแปลกประหลาด เมื่อพิจารณาว่าอุตสาหกรรมนี้คิดเป็นประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหราชอาณาจักร และสนับสนุนงานประมาณห้าแสนตำแหน่ง มอนเดลีซ ซึ่งเป็นเจ้าของแคดเบอรี โทเบลอโรน และโอรีโอ มีพนักงานเกือบหนึ่งแสนคนทั่วโลก และดำเนินงานในสหราชอาณาจักรแปดแห่ง รวมถึงโรงงานประวัติศาสตร์บอร์นวิลล์