Omeros Corporation

แคนเทอร์ ฟิตซ์เจอรัลด์ ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของหุ้นบริษัทโอเมรอส คอร์ปอเรชัน เป็นน้ำหนักเกิน จากเดิมถือครองตามน้ำหนัก โดยอ้างถึงแนวโน้มยอดขายที่สูงกว่าคาดของยาร์เทมเลียส ซึ่งเป็นยารักษาโรคปลูกถ่ายอวัยวะที่เพิ่งได้รับอนุมัติ นักวิเคราะห์โอลิเวีย เบรเยอร์ ซอนเดอร์ส ยังได้กลับมากำหนดราคาเป้าหมายที่ 22 ดอลลาร์สำหรับหุ้นไบโอเทคตัวนี้ ซึ่งราคาหุ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อวันอังคาร โอเมรอสได้รับอนุมัติจากองค์การอาหารและยาสหรัฐสำหรับยาร์เทมเลียสในเดือนธันวาคม สำหรับรักษาโรคไมโครแองจิโอพาธีแบบลิ่มเลือดอุดตันที่เกี่ยวข้องกับการปลูกถ่ายเซลล์ต้นกำเนิดเม็ดเลือด ซึ่งเป็นภาวะแทรกซ้อนของการปลูกถ่ายเซลล์ต้นกำเนิด ซอนเดอร์สปรับเพิ่มประมาณการยอดขายสูงสุดของยานี้เป็น 400 ล้านดอลลาร์ โดยสมมติส่วนแบ่งตลาดในสหรัฐที่ร้อยละ 35 ถึง 40 และไม่มีส่วนแบ่งตลาดจากยุโรป และให้ความเห็นว่ายอดขายยาร์เทมเลียสที่บันทึกไว้ 28.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองถือเป็นตัวเลขที่สูงมาก แม้ว่าราคาหุ้นโอเมรอสจะพุ่งขึ้นมากกว่าร้อยละ 90 ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา เธอกล่าวว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนยอดขายสูงสุดของยาไม่เกิน 350 ล้านดอลลาร์ และเสริมว่าแม้หลังจากราคาปรับขึ้นแล้ว นักลงทุนยังไม่ได้ให้เครดิตยาร์เทมเลียสเต็มที่กับศักยภาพที่การเปิดตัวครั้งนี้อาจเติบโตไปได้

DelveInsight ประเมินว่าตลาดโรคฮีโมโกลบินูเรียกลางคืนเป็นพัก ๆ หรือ PNH ในเจ็ดตลาดหลักมีมูลค่าประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และคาดว่าจะขยายตัวในอัตราเติบโตทบต้น 7.1% ไปจนถึงปี 2036 โดยได้แรงหนุนจากยารักษาใหม่ที่มุ่งเป้าระบบคอมพลีเมนต์และการวินิจฉัยที่เพิ่มขึ้น เจ็ดตลาดหลักประกอบด้วยสหรัฐอเมริกา สี่ประเทศในสหภาพยุโรป ได้แก่ เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน สหราชอาณาจักร และญี่ปุ่น ยารักษาเกิดใหม่ 5 รายการได้รับการระบุว่าพร้อมจะพลิกโฉมตลาด ได้แก่ Pozelimab ร่วมกับ Cemdisiran ของ Regeneron Pharmaceuticals, Zaltenibart หรือที่รู้จักในชื่อ OMS906 ของ Novo Nordisk, Ruxoprubart หรือที่รู้จักในชื่อ NM8074 ของ NovelMed Therapeutics, KP104 ของ Kira Pharmaceuticals และ NM5072 ของ NovelMed Therapeutics Aparna Thakur ผู้จัดการโครงการด้านการพยากรณ์และการวิเคราะห์ของ DelveInsight กล่าวว่า Pozelimab คาดว่าจะสร้างรายได้สูงสุดในเจ็ดตลาดหลัก รองลงมาคือ Zaltenibart ซึ่งแสดงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในการศึกษาระยะที่ 2 ในผู้ป่วย PNH ที่ตอบสนองต่อ ravulizumab ได้ไม่ดีนัก Regeneron ระบุว่าผลการศึกษาระยะที่ 3 ของการรวม pozelimab กับ cemdisiran ในโรค PNH คาดว่าจะเปิดเผยในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 หรือไตรมาสแรกของปี 2027 ขณะที่ Novo Nordisk ได้รับสิทธิ์ทั่วโลกแต่เพียงผู้เดียวใน zaltenibart ผ่านข้อตกลงซื้อสินทรัพย์และอนุญาตให้ใช้สิทธิกับ Omeros Corporation ซึ่งประกาศเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2025

บริษัทโอเมรอส คอร์ปอเรชัน พลิกกลับมามีกำไรในไตรมาสที่สอง โดยรายงานกำไรสุทธิ 13.23 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.18 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับขาดทุนสุทธิ 25.42 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.43 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้สุทธิอยู่ที่ 28.55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขับเคลื่อนโดยยอดขายยาร์เทมลีอา 32.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเติบโตร้อยละ 190 จากไตรมาสแรกของปี 2026 บริษัทมีแผนเริ่มรับผู้เข้าร่วมการศึกษาภายในสิ้นปี 2026 ในการศึกษายาร์เทมลีอาสองโครงการ หนึ่งโครงการสำหรับกลุ่มอาการหายใจลำบากเฉียบพลันที่มีการอักเสบรุนแรง และอีกโครงการสำหรับการใช้เชิงป้องกันในผู้ป่วยเด็กที่มีภาวะหลอดเลือดขนาดเล็กอุดตันที่เกี่ยวข้องกับการปลูกถ่ายซึ่งคาดการณ์ได้ว่ารุนแรง โอเมรอสยังเริ่มการศึกษานอกคลินิกสำหรับยาโอเอ็มเอส 527 เพื่อตอบสนองคำขอของสำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาแห่งสหรัฐอเมริกา และตั้งเป้าการทดลองในมนุษย์ระยะที่ 1 บีครั้งแรกสำหรับยาโอเอ็มเอส 805 ในปลายปี 2027 ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นร้อยละ 0.81 มาอยู่ที่ 13.71 ดอลลาร์สหรัฐในการซื้อขายปกติ และพุ่งขึ้นร้อยละ 15.85 มาอยู่ที่ 15.61 ดอลลาร์สหรัฐในตลาดซื้อขายล่วงหน้า

แอสตร้าเซนเนก้ารายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ และย้ำแนวโน้มทั้งปี 2026 กำไรต่อหุ้นพื้นฐานเพิ่มขึ้นร้อยละ 18 เมื่อคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ อยู่ที่ 2.63 ดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.48 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้รวมอยู่ที่ 15.38 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 5 เมื่อคำนวณด้วยอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ รายได้จากกลุ่มมะเร็งวิทยาเติบโตร้อยละ 16 แตะ 7.33 พันล้านดอลลาร์ นำโดยยาทากริสโซ อิมฟินซิ และเอนเฮอร์ทู ส่วนกลุ่มโรคหายากทำรายได้ 4.9 พันล้านดอลลาร์ ชดเชยการลดลงร้อยละ 15 ในกลุ่มหัวใจและหลอดเลือด ไต และเมตาบอลิซึม ซึ่งเป็นผลจากการหมดสิทธิบัตรของยาฟาร์ซิกาในสหรัฐฯ และแรงกดดันด้านราคาในจีน ผู้บริหารแสดงความมั่นใจว่าจะบรรลุเป้าหมายรายได้รวม 8 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 แม้จะมีอุปสรรคในระยะใกล้ ในอีกด้านหนึ่ง การศึกษาระยะที่ 3 ของยาอัลโตมิริสในภาวะหลอดเลือดขนาดเล็กอุดตันที่เกี่ยวข้องกับการปลูกถ่ายเซลล์ต้นกำเนิดเม็ดเลือดไม่บรรลุจุดสิ้นสุดหลัก ซึ่งเอชซี เวนไรท์มองว่าเป็นผลดีต่อคู่แข่งอย่างโอเมรอส

กอสซาเมอร์ ไบโอ มีแผนยื่นคำขออนุมัติยาใหม่สำหรับเซราลูทินิบเพื่อรักษาภาวะความดันหลอดเลือดแดงปอดสูงในเดือนกันยายน 2026 ขณะที่ฟอร์เต ไบโอไซเอนซ์ ตกลงถูกอาร์เจนเอกซ์เข้าซื้อกิจการที่ราคา 77 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด คิดเป็นมูลค่าหุ้นรวมประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ กอสซาเมอร์ยังได้สิทธิ์ทั่วโลกคืนสำหรับเซราลูทินิบจากคิเอซี และรายงานเงินสดประมาณ 57 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 หุ้นเอนเทรา ไบโอ พุ่งขึ้นกว่า 90% หลังประกาศการระดมทุนแบบเฉพาะเจาะจงที่มีผู้จองซื้อเกินจำนวน ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้รวมประมาณ 275 ล้านดอลลาร์ โอเมรอส ปรับตัวขึ้นกว่า 15% หลังจากยาอัลโตมิริสของแอสตราเซเนกาล้มเหลวในการทดลองระยะที่ 3 สำหรับภาวะเอชเอสซีที-ทีเอ็มเอ ซึ่งขจัดภัยคุกคามทางการแข่งขันที่สำคัญต่อยายาร์เทมลีอาของโอเมรอส เฟิร์ส แทร็กส์ ไบโอเทอราพิวติกส์ ปรับตัวขึ้นกว่า 18% ต่อเนื่องจากผลงานที่แข็งแกร่งนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดแนสแด็กเมื่อเดือนเมษายน 2026

หุ้นของโอเมรอสปรับตัวขึ้นประมาณ 12% ในวันจันทร์ หลังจากยาอัลโตมิริสของแอสตร้าเซนเนก้าล้มเหลวในการทดลองระยะที่ 3 สำหรับภาวะหลอดเลือดขนาดเล็กอุดตันที่เกี่ยวข้องกับการปลูกถ่าย ซึ่งเป็นโรคหายากที่เกี่ยวข้องกับลิ่มเลือดและความเสียหายของหลอดเลือดขนาดเล็ก โอเมรอสจำหน่ายยายาร์เทมเลีย ซึ่งได้รับการอนุมัติสำหรับภาวะหลอดเลือดขนาดเล็กอุดตันที่เกี่ยวข้องกับการปลูกถ่ายเซลล์ต้นกำเนิดเม็ดเลือด แบรนดอน โฟลค์ส นักวิเคราะห์จากเอชซี เวนไรท์ ซึ่งให้คำแนะนำซื้อหุ้นโอเมรอส กล่าวว่าความล้มเหลวครั้งนี้ช่วยขจัดความกังวลด้านการแข่งขันในระยะใกล้ที่ชัดเจนที่สุดสำหรับยายาร์เทมเลีย และลดความเป็นไปได้อย่างมีนัยสำคัญที่คู่แข่งในกลุ่มยายับยั้งซี5 สำหรับผู้ใหญ่ที่ใช้ตามข้อบ่งชี้จะเข้ามาขัดขวางการเปิดตัวในสหรัฐฯ ในระยะใกล้

NovoCure และ Omeros นำเสนอกรณีการลงทุนที่แตกต่างกันสองแบบในพื้นที่เภสัชกรรมเกิดใหม่ NovoCure ซึ่งทำตลาดอุปกรณ์ Tumor Treating Fields สำหรับโรคมะเร็ง รายงานรายได้ปีงบประมาณ 2025 ที่เกือบ 655.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.3% แต่ขาดทุนสุทธิประมาณ 136.2 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระติดลบ 75.7 ล้านดอลลาร์ Omeros กำลังเปลี่ยนผ่านสู่บริษัทระยะพาณิชย์หลังจากการอนุมัติจาก FDA ในปลายปี 2025 สำหรับยา Yartemlea สำหรับ TA-TMA และรายงานยอดขายไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 9.89 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับกำไรสุทธิ 56.06 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการชำระเงินล่วงหน้าจากความร่วมมือกับ Novo Nordisk NovoCure ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 2.4 เท่า ในขณะที่ Omeros มีตัวคูณที่สูงกว่ามากที่ 74.3 เท่า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า NovoCure จะไม่สร้างกระแสเงินสดอิสระจนกว่าปีงบประมาณ 2028 ในขณะที่ Omeros คาดว่าจะถึงจุดคุ้มทุนภายในปี 2028 ทำให้เป็นการเดิมพันระยะยาวที่อาจปลอดภัยกว่าแม้จะมีการประเมินมูลค่าที่สูง

โอเมรอสเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าอินเทลเลีย เธอราพิวติกส์ ในฐานะหุ้นเทคโนโลยีชีวภาพที่น่าซื้อในปี 2026 ตามการวิเคราะห์ของม็อตลีย์ ฟูล อินเทลเลีย ซึ่งเป็นบริษัทตัดต่อยีนคริสเปอร์ในขั้นทดลองทางคลินิก รายงานผลขาดทุนสุทธิประมาณ 412.7 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ประมาณ 67.7 ล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2025 โดยโครงการหลักอย่างเน็กซ์-ซี ถูกระงับการทดลองทางคลินิกหลังผู้ป่วยเสียชีวิตหนึ่งราย ด้านโอเมรอส ซึ่งกำลังเปลี่ยนผ่านสู่ขั้นเชิงพาณิชย์หลังได้รับการอนุมัติจากองค์การอาหารและยาสหรัฐสำหรับยาอาร์เทมเลียเพื่อรักษาภาวะทีเอ-ทีเอ็มเอ มียอดขายไตรมาสแรกปี 2026 ที่ 9.89 ล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิ 56.06 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการชำระเงินล่วงหน้าจากความร่วมมือกับโนโว นอร์ดิสค์ แม้อินเทลเลียจะมีศักยภาพจากการรักษาภาวะเอชเออีที่อาจได้รับการอนุมัติในช่วงต้นปี 2027 แต่โครงการที่ยังอยู่ในขั้นต้นและคาดการณ์ขาดทุนจำนวนมากไปจนถึงปี 2029 ก็มีความเสี่ยงสูงกว่า ส่วนโอเมรอส แม้จะซื้อขายที่มูลค่าสูงกว่าระดับปกติ แต่ก็มียอดขายเริ่มต้นที่มั่นคง งบดุลที่แข็งแกร่ง และเส้นทางสู่การทำกำไรในระยะใกล้ ทำให้เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่า