IREN พลิกทิศทางกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลบิตคอยน์สู่คลาวด์ AI ด้วยดีลไมโครซอฟต์

จิม เครเมอร์ กล่าวในรายการ Mad Money ตอนวันที่ 30 กันยายน ว่าการลงทุนมหาศาลของไมโครซอฟต์ในด้านปัญญาประดิษฐ์กำลังเข้าสู่ระยะใหม่ เมื่อบริษัทเริ่มเปลี่ยนการสร้างศูนย์ข้อมูลให้กลายเป็นรายได้ที่สูงขึ้น เครเมอร์ระบุว่า Copilot มีผู้ใช้ 30 ล้านคนแล้วและยังเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ Azure กำลังเร่งตัวขึ้นแทนที่จะชะลอลง และไมโครซอฟต์เริ่มได้ผลตอบแทนคืนจากการลงทุนมหาศาลในศูนย์ข้อมูล ซึ่งเขาเปรียบเทียบกับระยะเวลาคืนทุนที่เจนเซน หวง แห่งเอ็นวิเดียเคยอธิบายไว้สำหรับชิปของเขา ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ รายได้ของไมโครซอฟต์ คลาวด์ เพิ่มขึ้น 27% แตะ 5.93 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้จาก Azure และบริการคลาวด์อื่น ๆ เติบโต 43% และภาระผูกพันที่ยังต้องให้บริการเชิงพาณิชย์เพิ่มขึ้น 84% แตะ 6.78 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้น 25% หากไม่นับรวมโอเพนเอไอ เอมี ฮูด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวเมื่อวันที่ 9 กันยายนว่า ไมโครซอฟต์ลดเวลาตั้งแต่ขนอุปกรณ์เข้าจนพร้อมใช้งานสำหรับโครงสร้างพื้นฐานลงมากกว่า 50% ตลอดทั้งปี แม้ว่ารายจ่ายลงทุนจะสูงถึง 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนมิถุนายน และคาดว่าการใช้จ่ายในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 จะเกิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นของไมโครซอฟต์ คลาวด์ ลดลงเหลือ 65% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน และบริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 1.96 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่จ่าย 3.58 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับที่ดินและอุปกรณ์ ทำให้อัตรากำไรและกระแสเงินสดน่าจับตาต่อไปเมื่อการใช้จ่ายยังคงเพิ่มขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ประเมินหุ้น บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET และ บริษัท ดับบลิวเอชเอ ยูทิลิตี้ส์ แอนด์ พาวเวอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ WHAUP ว่า มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากการขยายตัวของธุรกิจ Data Center และการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิต พร้อมมองเป็นหุ้นที่มีปัจจัยหนุนจากโครงการลงทุนใหม่ในระยะถัดไป สำหรับ INSET ฝ่ายวิเคราะห์คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 5.25 บาท โดยคาดการณ์กำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะไตรมาส 3/2569 ที่มีโอกาสเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยสำคัญมาจากการทยอยรับรู้รายได้จากโครงการ Data Center ในมือ 6 แห่ง คิดเป็นขนาดรวมประมาณ 335 MW ขณะเดียวกันยังมีรายได้จากธุรกิจ Trading ที่เหลือทยอยรับรู้อีกราว 290 ล้านบาท ด้าน Backlog ล่าสุดของ INSET เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 5.7 พันล้านบาท หลังได้รับงานใหม่เพิ่มเติม และบริษัทอยู่ระหว่างการประมูลงานขนาดใหญ่อีก 4–5 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งหากได้รับงานจะเป็น Upside ต่อ Backlog และประมาณการกำไร รวมถึงช่วยต่อยอดการเติบโตของผลประกอบการในปี 2570 ขณะที่ WHAUP ฝ่ายวิเคราะห์ให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท พร้อมคาดว่ากำไรในปี 2569–2570 จะเติบโตโดดเด่นต่อเนื่อง โดยมีแรงหนุนหลักมาจากรายได้และ Capacity Revenue ของธุรกิจน้ำ โดยเฉพาะการเพิ่มขึ้นของปริมาณการใช้น้ำจากกลุ่มลูกค้า Data Center รวมถึงการฟื้นตัวของโรงไฟฟ้า เก็คโค่-วัน และกำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ WHAUP ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์เพิ่มเติมจากแผน PDP ฉบับใหม่ ผ่านการคัดเลือกโครงการโรงไฟฟ้าใหม่ รวมถึงโอกาสจากโครงการ Direct PPA สำหรับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/2569 คาดว่าจะทรงตัวจากไตรมาสก่อนหน้า โดยมีปัจจัยหนุนจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วันที่มีแนวโน้มขาดทุนจากธุรกิจถ่านหินลดลง ขณะที่ปริมาณการใช้น้ำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามความต้องการของกลุ่มลูกค้าปิโตรเคมี ประกอบกับการรับรู้กำลังการผลิตไฟฟ้าจากโครงการ Solar ใหม่เข้ามาช่วยเสริม

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่า รัฐบาลอยู่ระหว่างจัดทำแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ ฉบับที่ 14 สำหรับปี 2028-2032 ซึ่งจะเริ่มใช้ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2027 โดยมุ่งปรับโครงสร้างเศรษฐกิจไทยและลดข้อจำกัดที่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโต เพื่อผลักดันให้เศรษฐกิจขยายตัวมากกว่า 3% ต่อปี และตั้งเป้าให้ไทยติด 20 อันดับแรกของโลกด้านความสามารถในการแข่งขันภายในปี 2029 แผนฉบับนี้ขับเคลื่อนผ่าน 5 ด้านสำคัญ ครอบคลุมการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและดึงดูดอุตสาหกรรมใหม่ การปฏิรูปการบริหารภาครัฐสู่มาตรฐาน OECD การยกระดับทุนมนุษย์รองรับสังคมสูงวัย การเปลี่ยนทรัพยากรธรรมชาติและสิ่งแวดล้อมเป็นทุนพัฒนา และการลงทุนในเทคโนโลยีและนวัตกรรม จุดเปลี่ยนสำคัญจากแผนฉบับที่ 13 คือการเปลี่ยนจากการกำหนดอุตสาหกรรมเป้าหมายมาสู่การแก้ไขข้อจำกัดเชิงโครงสร้าง ผ่าน 5 เสาหลัก ได้แก่ Transform Reform Upgrade Sustain และ Transfer ฝ่ายวิจัยหยวนต้ามองว่าอุตสาหกรรมที่มีโอกาสได้ประโยชน์ ได้แก่ AI & Data Center โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า Smart Grid & Smart Meter ระบบการผลิตแบบ Automation การบริหารจัดการน้ำเชิงรุก และ Digital Infrastructure โดยกลุ่มหุ้นที่คาดรับผลบวกมี 5 กลุ่ม ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้า กลุ่มธนาคารพาณิชย์ กลุ่มสื่อสาร กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ และกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง โดยหุ้นที่รับผลดี เช่น GULF GUNKUL GPSC SSP SCB KTB ADVANC TRUE SMT และ EPG

สำนักข่าวไฟแนนเชียล ไทมส์ รายงานโดยอ้างแหล่งข่าววงในว่า บริษัท สเปซเอ็กซ์ (SpaceX) มีแผนระดมทุนมูลค่า 40,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีบริษัทบริหารสินทรัพย์ยักษ์ใหญ่ อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนต์ เป็นแกนนำ เพื่อนำเม็ดเงินไปจัดซื้อชิปปัญญาประดิษฐ์จากบริษัท อินวิเดีย แผนระดมทุนนี้ประกอบด้วยการกู้ยืมผ่านวงเงินสินเชื่อธนาคารราว 10,000 ล้านดอลลาร์ และการออกตราสารหนี้ระดับน่าลงทุนอีก 30,000 ล้านดอลลาร์ รวมเป็นวงเงินทั้งสิ้น 40,000 ล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าอพอลโลจะรับหน้าที่จัดโครงสร้างการระดมทุนและกระจายตราสารหนี้ไปยังนักลงทุนในวงกว้าง ซึ่งมี พิมโค เป็นหนึ่งในสถาบันการเงินผู้ให้กู้จำนวนไม่กี่รายที่กำลังเจรจา และคาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสิ้นภายในปี 2570 ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ ประเมินว่าการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกจะต้องพึ่งพาเม็ดเงินระดมทุนจากภายนอกสูงถึง 1.5 ล้านล้านดอลลาร์ ภายในปี 2571 ด้านความเคลื่อนไหวในตลาด หุ้นของสเปซเอ็กซ์ปรับตัวลดลง 1% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ภายหลังมีรายงานข่าวดังกล่าว สวนทางกับหุ้นอินวิเดียที่ปรับตัวขึ้น 0.5% ทั้งนี้ มัสก์ ซึ่งเพิ่งนำสเปซเอ็กซ์เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนมิ.ย. ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO มูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง 86,000 ล้านดอลลาร์ ได้เปิดเผยเมื่อเดือนก่อนว่า ดาต้าเซ็นเตอร์ Colossus 2 ของบริษัทเอ็กซ์เอไอ อาจติดตั้งชิปของอินวิเดียเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวภายในเดือนธ.ค.นี้