Zhuhai Bojay Electronics Co Ltd

博杰股份は2026年半期報告書を発表し、営業収入は11億2200万元で前年同期比66.84%増、上場企業株主に帰属する純利益は1億7100万元で前年同期比746.94%増となった。うち第2四半期の純利益は1億500万元で、従来予想レンジの8400万元から1億1900万元の中間値を上回り、前期比59%増となった。

2026年世界ロボット大会は2026年8月19日から23日まで開催され、同時期に世界ロボット博覧会と世界ロボット競技大会も開かれる。中科創達は、同社の全シリーズ移動ロボット製品群には潜伏ロボット、フォークリフト型ロボット、複合型・具身ロボットなどの中核製品が含まれ、2026年1月には子会社の杭州暁悟智能有限公司が北京ヒューマノイドロボット創新センターと戦略的提携契約を締結し、自動車製造、倉庫物流、商業サービスなどの垂直分野におけるヒューマノイドロボットの大規模応用をめぐって深い協力を進めると表明した。奥佳華は、具身知能産業の布陣を加速し、健康サービスロボットの垂直分野における実用化を探るとした。寧波華翔は、子会社の華翔啓源が世界ロボット大会にブースを設け、最新の二足・四足ロボット本体や軽量化した関節部品、骨格部品などを展示すると明らかにした。博杰股份は、ヒューマノイドロボットの電子眼による観測と電子皮膚の触覚ニーズ、マイク集音ニーズに対応し、ヒューマノイドロボット向けのカメラ、力センサー、マイクの検査技術を開発していると説明した。

A株のリン化インジウム関連銘柄が8月6日に一斉に上昇し、博杰股份と雲南ゲルマニウム業はともに3日連続ストップ高、有研新材は2日連続ストップ高、欧莱新材、興業科技、宿遷聯盛、海特高新などが上昇率上位に並んだ。材料面では、エヌビディアが2026年から2030年にかけて世界のリン化インジウムウェハーの総需要が約20倍に急増すると予測している。しかし、リン化インジウム基板業界の生産拡大は極めて難しく、単一生産ラインへの投資額は12億元を超え、拡大期間は3年から5年に及ぶため、新規供給の放出速度は需要の伸びに大きく遅れている。リン化インジウムは代表的なIII-V族化合物半導体材料であり、光通信や高速電子デバイスにおいて高い材料適合性を持ち、AI計算需要の爆発的増加がその市場規模の持続的拡大を直接けん引している。供給側は硬直的な制約に直面しており、インジウムは希少分散型非鉄金属に属し、約90%の一次インジウムは亜鉛製錬工程の副産物として得られる。中国のインジウム資源埋蔵量は世界首位で、確認埋蔵量は約2万トン、世界の可採埋蔵量の75%を占め、さらに中国はリン化インジウムに対して輸出規制を実施し、インジウムの年間輸出総量を年生産量の30%以下に制限している。複数の証券会社は、上流のインジウム資源が「副産物＋規制」の二重の制約を受けており、リン化インジウム基板は産業チェーンの最上流に位置する製造段階として、現在のAI光モジュールチェーンにおいて最も「ボトルネック」となる部分であり、需給の矛盾は短期的に解消されず、上流の希少資源および大口径基板の量産能力を持つ企業が長期的に恩恵を受けると見ている。

A株のMLCC関連銘柄は8月4日午後も活況を維持し、終値で全体が4.9％上昇、博杰股份と東材科技がストップ高となった。背景には、村田製作所、サムスン電機、太陽誘電など日韓大手メーカーが、AIサーバー向けや車載向けの高信頼性・高容量MLCCを相次いで値上げしたことがある。値上げ幅は15％から30％に達し、複数の企業がハイエンド製品の納期が長期化し、生産能力が顧客の増加需要に追いついていないと明かしている。サムスン電機は2026年8月1日から全品目のMLCC出荷価格を一律30％引き上げ、太陽誘電は9月1日から一部製品を値上げする。村田製作所はすでに3月末にAIサーバー向けと高級車載向けMLCCを15％から35％値上げしている。大手メーカーの最新決算もこの好況を裏付けており、村田製作所の2026年度第1四半期の売上高は5023億円で前年同期比20.7％増、営業利益は985億円で59.8％増、コンデンサ部門の売上高は2825億円で30％増となった。サムスン電機の2026年第2四半期の売上高は3兆4572億ウォンで前年同期比24％増、営業利益は4404億ウォンで107％増だった。複数の証券会社は、AI計算需要の爆発的な成長が主な原動力だと見ている。ゴールドマン・サックスのリポートによると、AIサーバー向けMLCC市場は年率約80％のペースで急拡大しており、ハイエンドMLCCの需給逼迫が続き、業界は新たな上昇サイクルに入ったという。