Nice Corporation

オッペンハイマーはNICEをパフォームからアウトパフォームに格上げし、目標株価を150ドルに設定した。財務指標の改善とAIによる事業混乱への懸念後退を理由に挙げている。株価は水曜日の取引開始直後に4%上昇した。アナリストのティモシー・ホーラン氏は、AIが今や追い風になっており、2026年第2四半期にはAI関連の受注が過去最高となり、CXoneの大型案件のほぼすべてにAIが含まれ、NICEのCognigy受注の約75%がCXoneに紐づいていると述べた。AIとセルフサービスの年間経常収益は3億6200万ドルに達し、前年比52%増加した。AIはクラウド収益の15%を占めている。ホーラン氏は、同株が2027年予想売上高の1.4倍、EPSの8倍で取引されており、過去の中央値倍率に対して50%以上のディスカウントで推移していると指摘。NICEはActimize部門を現在の連結倍率の2倍で売却する可能性が高く、売却額は約20億ドルに上るとの見方を示した。また、最近のCognigy買収は少なくとも2倍以上に増えて20億ドル超となり、これにより従来のCX事業はEBITDAの約2倍で評価されると付け加えた。

モルガン・スタンレーは水曜日のリポートで、メタのMuseのような消費者向けAIエージェントの台頭は、自動化に脆弱と長年見られてきた通信・ソフトウェアベンダーにとって脅威ではなく利益をもたらす可能性があると述べた。アナリストのエリザベス・ポーター氏は、MuseやInstinctのようなユーザーに代わってタスクを完了するパーソナルアシスタントが、企業が対応するインタラクションの量を拡大し、AIによる圧力にさらされてきた席数ベースのモデルを持つコンタクトセンター事業者を下支えする可能性があると主張した。同氏は、消費者向けエージェントは企業と関わるために必要な手間を減らし、企業向けAIは応答コストを下げるため、通信量と使用量ベースの収益化が拡大する可能性があると書いた。ポーター氏は、Twilioが最も広範なエクスポージャーを提供しており、既存の使用量とソフトウェア付帯モデルに加え、認証テキスト、予約確認、フォローアップなど、タスクを完了するためにエージェントが開始するメッセージや通話から恩恵を受けると考える。NICE、Five9、RingCentralなどのコンタクトセンター企業については、インタラクション単位で価格設定される自動化が拡大する中で、量の増加が席削減リスクを緩和する可能性があると述べ、ウェブプレゼンスプロバイダーの中ではWixがGoDaddyより有利な立場にあり、Shopifyがeコマースソフトウェアで最も直接的な受益者だと見ている。ポーター氏は、これは短期的なカタリストではなく、より強気な中期の見方であると警告し、第3四半期の業績に上振れを外挿することには慎重だと述べた。

ブルックフィールドは、ナスダック上場のNICEから、金融犯罪・コンプライアンス専門企業であるアクティマイズを20億ドルで買収する取引の詰めに入っている。スカイニュースが知ったところによると、3年前にシティの重鎮サー・ロン・カリファ氏の支援を受けて設立されたブルックフィールドの金融インフラ部門が、この事業を取得するための独占交渉を行っている。関係者は、取引はまだ最終合意に至っておらず、破談になる可能性もあると慎重な見方を示した。実現すれば、トロントに本拠を置くブルックフィールドが昨年にバークレイズのマーチャント・アクワイアリング部門の株式を取得して以来、金融インフラ資産への進出を一段と深めることになる。アクティマイズは今年初めにNICEによって売りに出され、アドベント・インターナショナルやニュー・マウンテン・キャピタルなどのプライベートエクイティ企業が関心を示したと報じられた。NICEは2007年にこの事業を2億8000万ドルで買収しており、現在は世界中の金融機関向けにAI駆動の不正防止およびマネーロンダリング対策製品に注力している。ブルックフィールドは水曜午前、コメントを拒否した。

NICEは、Bluecrest Health Intelligenceが同社のCXoneプラットフォームを採用し、AIを活用したコンタクトセンター業務の刷新を行ったと発表しました。これは、同社にとって注目度の高いヘルスケア分野のリファレンス顧客となります。この医療プロバイダーは、CXoneを活用してAI主導の顧客インタラクションとコンタクトセンター業務への幅広い移行を支援しており、NICEは業務効率、顧客アクセス、分析インサイト、回復力を主要な成果として強調しています。この導入はNICEの中核的な顧客コンタクト提供に位置づけられ、同社は、AIおよびセルフサービスARRの前年比42%増や、Cognigyの会話型AI機能の統合予定に表れているように、AI主導の顧客体験ソリューションへの需要が急速に成長していることが、高利益率で継続的なクラウド収入の持続的な増加とARPUの拡大への見通しをもたらすと述べています。ただし、複雑な国際展開は資本とリソースを要し、収益の実現が遅れる可能性があり、アナリストは実行と統合の課題を指摘しているため、投資家は広範な勢いを想定する前に、同様の成功が各地域で繰り返されるのを見たいと考えるかもしれません。

NICEは2026年第2四半期の総売上高が7億8200万ドルとなり、前年同期比8%増、ガイダンスレンジの上限を上回ったと発表した。非GAAPベースのEPSは2.70ドルで、予想レンジの上限に達した。クラウド売上高は12.6%増の6億900万ドルで、CX AIの拡大と新規顧客獲得が寄与した。CX AIおよびセルフサービスのARRは3億6200万ドルに達し、前年同期比52%増、クラウド総売上高の15%を占めるまでになった。同社は2026年通期の非GAAP EPS見通しを11.06ドルから11.26ドルに上方修正した。これは営業利益率が25%から26%のレンジの上限に達するとの見通しを反映している。通期売上高見通しは31億7000万ドルから31億9000万ドルで据え置いた。NICEはまた、AI受注が四半期として過去最高を記録したと強調した。クラウド受注残は、最近締結した英歳入関税庁との9桁の契約総額を除いても前年同期比19%増、AI受注残は前年同期比72%増となった。同社は当四半期に5800万ドルの自社株買いを実施し、年初来の自社株買い総額は3億1100万ドルとなった。

RingCentralは、自社のコミュニケーションおよびコンタクトセンター製品にAIネイティブ機能を組み込むため、OpenAIとの協業を発表した。また、NiCEとの双方向パートナーシップを拡大し、統合コミュニケーションとコンタクトセンターソリューションの統合および再販を行う。同社は、プラットフォーム全体でAIを深化させるとともに、NiCEを通じてエンタープライズ向けの販路を拡大することを目指している。RingCentralの株価は、過去1週間で16.9%上昇、過去1カ月で34.8%上昇、年初来では75.1%上昇し、現在の株価は48.31ドルとなっている。アナリストの目標株価46.43ドルを約4%上回って取引されており、目標株価のレンジは38ドルから60ドル。また、公正価値の推定値に対して約63.1%割安と評価され、割安感が指摘されている。同社は株主資本がマイナスで、負債水準が高く、これらの提携による潜在的なメリットとともに、バランスシート上のリスクも存在する。

NiCEとRingCentralは、戦略的パートナーシップを拡大し、新たな複数年契約を締結しました。これにより、両社の関係は完全な双方向となります。この契約に基づき、NiCEはRingCentralのユニファイドコミュニケーションサービス「RingEX」を再販売します。また、両社はRingCentral Contact Center（NiCE CXone搭載）のマーケティングおよび販売に関する既存契約をさらに1年間延長しました。今回の拡大は、2015年以来10年以上にわたる協業を基盤としており、コンタクトセンターのエージェントとバックオフィスの専門家をつなぐ、深く統合されたUCaaSおよびCCaaSプラットフォームを提供します。NiCEのCX AI（NiCE Cognigy搭載）と組み合わせることで、企業はAIと人間のエージェントを単一のワークフォースとして、顧客および従業員のワークフロー全体で統制できます。拡大されたパートナーシップの提供内容は、現在利用可能です。

NiceとCheck Pointが、Amazon Web Servicesの新しい欧州ソブリンクラウドのローンチパートナーとなりました。この提携により、組織はEU域内でのデータレジデンシー、運用自律性、デジタル主権要件をサポートするNiceのAI機能を展開できるようになり、公共部門、金融サービス、ヘルスケアなどの高度に規制された業界を対象としています。Check Pointは、このソブリンクラウドを通じてEUの顧客にクラウドファイアウォールを提供し、機密性の高いワークロードを完全にEU域内で運用自律性とデータレジデンシーを確保しながら実行できるようにします。AWS欧州ソブリンクラウドは、完全にEU域内に設置された独立運用のインフラストラクチャであり、既存のAWSリージョンとは別に運営され、欧州の政府や企業向けの技術的管理、主権保証、法的保護によって支えられています。

NICE Ltd.に対する強気見通しでは、同社がカスタマーサポートにおけるAI駆動の自動化から恩恵を受ける好位置にあり、AIの年間経常収益が前年比66%増加し、総収益の10%を超えたと指摘している。この見通しは、NICEの深いエンタープライズ浸透、高いスイッチングコスト、そしてCognigyの買収やAWS、Salesforceとの提携を通じた拡大を強調している。主なカタリストは、シートベースの価格設定から使用量ベースのAI収益化への移行であり、人件費がソフトウェアに置き換わるにつれて、エンタープライズサポート予算の一部を獲得できる可能性がある。短期的には再投資や価格移行による利益率への圧力が懸念されるが、長期的な投資判断は、より高いスイッチングコストと強い価格決定力に依拠しており、AI収益の成長がシート減少を上回れば、バリュエーションの拡大も期待できる。NICEの株価は6月18日時点で84.68ドル、実績PERは10.05倍、予想PERは7.65倍で取引されていた。

スマートリビングソリューションのグローバルリーダーであるNiceは、有機的成長と買収による成長を支え、財務構造を最適化するため、3億7000万ユーロのシニアファシリティ契約を締結しました。この融資は、BNPパリバ、クレディ・アグリコル・コーポレート・アンド・インベストメント・バンク、メディオバンカがグローバルコーディネーターを務める、イタリアおよび海外の主要金融機関11行からなるシンジケート団によって提供されました。調達資金は、今後の戦略的買収の完了や新たな技術ソリューションの開発に重点を置き、グループの国際的プレゼンスを強化するために活用されます。Niceは現在、世界で2,000人以上の従業員を擁し、29のオフィス、13の研究開発センター、14の生産工場を展開し、100カ国以上で商業活動を行っています。創業者兼会長のラウロ・ブオーロ氏は、今回の取引により、新たな成長段階を支え、国際市場でのポジショニングを強化するために必要なリソースが確保されたと述べています。