Chime Financial, Inc. Class A Common Stock

チャイム・フィナンシャルは、ストライド銀行を買収する正式契約を締結した。これにより、デジタルバンキングおよび決済サービスを提供する同社は、銀行免許と預金を直接管理下に置くことになる。この取引は、提携銀行に依存してきたチャイムのモデルからの転換を意味し、ストライド銀行の既存事業と顧客を統合する中で、消費者向け銀行業務における全国的な展開を拡大すると見込まれている。消費者向け口座やカード商品を手掛ける多角的金融セクターで事業を展開するチャイムは、910万人のアクティブ会員を抱えている。今回の買収により、チャイムはアプリ主導の顧客接点と自前のバランスシートを結びつけることになり、チャイムカード、マイペイ、即時融資などの商品にとって重要な意味を持つほか、中核的な収益源についてインターチェンジや提携銀行への依存を減らす可能性がある。ストライド銀行を所有することは、規制、資本、業務の強靭性をめぐる新たな実行上の課題も提起する。

Chime Financialは、長年の銀行パートナーであるStride Bankを現金5億9000万ドルで買収することに合意し、このフィンテック企業は全国認可銀行を直接所有することになる。同社は、この取引によりスポンサー銀行手数料の低下、融資商品の拡大、資金調達コストの低減を通じて1億ドル超の純シナジーが生まれると見込んでいる。Chimeはまた、2026年の売上成長率予想を従来の25%から26%から、26%から27%へと引き上げた。この取引は規制当局の承認を条件に2027年上半期に完了する見通しで、発表後の時間外取引で株価は約10%上昇した。経営陣は、ダービン修正条項に基づくデビットカード手数料に関する特定の規制上の優位性を維持するためもあり、当面は資産を100億ドル未満に抑える方針を示している。

フィンテックパートナーのChimeがストライド・バンクを5億9000万ドルで買収する合意を発表したことを受け、バンコープの株価は21.3%下落した。この取引により、Chimeの銀行業務はバンコープから切り離され統合されることになる。Chimeはストライド・バンクを全額現金の取引で買収する確定合意を締結し、同銀行はChime Bank, N.A.として運営される完全子会社となる。この買収により、このネオバンクは商品開発を加速し、第三者パートナー銀行への手数料を排除し、融資事業を直接拡大することが可能になる。バンコープはChimeの口座や金融サービスを支える主要な銀行パートナーであるため、Chimeの事業を失う見通しは、同行の取引量と手数料収入にとって大きな逆風となる。バンコープは年初来で25.6%下落しており、1株50.37ドルは、2025年10月につけた52週高値80.34ドルを37.3%下回っている。

日中取引で、いくつかの銘柄が顕著な値動きを見せた。センターズスペースは、インディペンデンス・リアルティ・トラストとの全株式交換による合併を発表し、住宅用REITを創設、企業価値は81億ドルとなり、センターズスペースの株主は1株につきIRT普通株式約3.8株を受け取る。これによりセンターズスペースは8%以上急伸した。アカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズは、2027会計年度の調整後利益見通しを1株当たり6.50〜6.90ドルに引き上げ、従来のレンジとファクトセットのコンセンサスである6.43ドルを上回ったため、8%上昇した。メタ・プラットフォームズは、パーソナルAIエージェントアプリの発表を受けて6%上昇した。ミッション・プロデュースは、第3四半期の売上高と利益の両方でファクトセットの予想を上回り、4%上昇した。アップルは、iPhoneの発表を控えて1%下落した。ケーシーズ・ゼネラル・ストアズは、売上高と利益の予想を上回ったものの、燃料販売が0.3%減少し、調理済み食品と飲料の売上高の伸びが予想をわずかに下回ったため、15%以上下落した。シグネット・ジュエラーズは、調整後利益が1株当たり2.19ドルとなり、ファクトセットの予想である1.74ドルを上回り、通期のガイダンスを引き上げたことから、19%急伸した。サービスタイタンは、第2四半期の売上高が2億9280万ドルと予想の2億8590万ドルを上回ったものの、第3四半期の売上高ガイダンスが予想を下回ったため、30%以上下落した。ブレイズは、1株当たり利益は予想を上回ったものの、売上高が予想を下回り、19%下落した。チャイム・ファイナンシャルは、第2四半期の利益が予想を上回り、第3四半期の売上高ガイダンスが6億8000万〜6億9000万ドルとなり、予想の6億4060万ドルを上回ったことから、4%上昇した。

時間外取引で、いくつかの銘柄が注目すべき動きを見せた。ServiceTitanの株価は、第2四半期の売上高と利益の両方でコンセンサス予想を上回ったものの、現在の四半期の売上高見通しがアナリスト予想をわずかに下回ったことから、19%下落した。Casey's General Storesは、第1四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、通期の既存店売上高成長率を2%から5%と予想したため、10%下落した。Mission Produceの株価は、第3四半期の1株当たり利益と売上高がFactSetが調査したすべてのアナリストの予想を上回り、7.5%上昇した。Brazeは、非GAAPベースの1株当たり利益を13〜14セントと予想し、アナリスト予想の16セントを下回ったことから、約10%下落した。Chime Financialは、第3四半期と通期の楽観的な見通しを示し、Stride Bankを5億9000万ドルの現金で買収すると発表した後、約10%上昇した。InnovAgeは、通期の強い見通しを受けて11%上昇したが、第4四半期の1株当たり利益は予想をわずかに下回った。

Chime Financialの株価は、同社が市場予想を上回る第2四半期決算を発表したことを受けて、8月に44%上昇しました。売上高は27%増の6億7000万ドル、1株当たり利益は前年の損失からプラスの0.07ドルに転じました。また、通期の売上高見通しを従来の26億6000万ドルから26億9000万ドルのレンジから、27億2500万ドルから27億4500万ドルのレンジに引き上げ、調整後EBITDA見通しも4億1600万ドルから4億3100万ドルから、4億6500万ドルから4億7500万ドルに引き上げました。四半期の調整後EBITDAマージンは15%に達し、前年同期比で12パーセントポイント以上改善しました。これは、バックオフィスとマーケティング機能における人工知能の効果的な活用が一因です。また、Chimeは4月にChime Prime、7月にChime Investを導入し、会員の獲得と維持を図っています。経営陣は、会員1人当たりの売上高が過去4年間で24%増加する一方、会員1人当たりのサービス提供コストは35%減少したと強調しました。現在の株価は時価総額128億ドルで、今年の売上高予想の約4.7倍、今年のEBITDA見通しの約27倍に相当します。ただし、同社は預金と融資リスクを提携銀行に依存しており、景気後退時にはリスクとなる可能性があります。

ネオバンクとフィンテック企業はステーブルコイン基盤に収束しつつあり、マスターカードは8月3日にBVNKの買収を最大18億ドルで完了し、同社のグローバルな法定通貨ネットワークと、130以上の国々で年間換算で300億ドルのステーブルコイン取引量を処理するプラットフォームを統合しました。この統合の波は、インフラ、製品採用、流通の3つの層に及びます。製品レベルでは、Chime Financialがステーブルコインウォレットを統合する提案を募集しており、Samsungはスマートフォンにネイティブなステーブルコインサポートを組み込んでおり、かつて暗号資産に懐疑的だったKlarnaのCEOセバスチャン・シエミアトコフスキは、StripeとParadigmのTempoブロックチェーン上でKlarnaUSDを立ち上げ、暗号資産の速度、低コスト、安全性を挙げています。流通面では、RainとWestern Unionが提携してStablecardを発売し、PYMNTS Intelligenceによると、消費者の77%が既存の銀行アプリを通じてステーブルコインウォレットを開設するとのことです。2027年1月18日に執行期限を迎えるGENIUS法による規制圧力が、企業が連邦規則に先立ってコンプライアンス体制を構築する中、機関投資家の採用を加速させています。

Chime Financialは6月初旬のウィリアム・ブレア成長株カンファレンスで、将来の成長ロードマップを発表した。2026年第1四半期にGAAPベースの黒字化を達成した後、同社は米国で4250億ドルの総アドレス可能市場を追求していると発表した。Chimeは2026年通期の見通しを上方修正し、22%から23%の収益成長と通期でのGAAP黒字を見込んでいる。同社は、ArchimedesソフトウェアファクトリーによるAI駆動の効率化と、Jade AIコパイロット、共同口座、Chime Investプラットフォームを含む2026年製品パイプラインの今後の展開に依存する計画だ。

Visa、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、Stripeなどの金融機関が、新たなステーブルコイン「Open USD」の立ち上げで提携する。この事業は「Open Standard」と名付けられ、米ドル建てのステーブルコインを発行し、2026年後半の稼働後に各社のシステムに統合する計画だ。Open USDの裏付けとなる準備資産から得られる収益は、BlackRock、Klarna Group、Chime Financial、Alphabet、Coinbase Globalを含むパートナー間で分配される。Stripe傘下のBridgeのCEOであるZach Abrams氏が、Open Standardの暫定CEOを務める。主要なステーブルコイン発行体であるTether、Circle Internet、PayPalは、この新事業には参加していない。

アナリストはChime Financialの現在の水準から70%超の上昇余地を予測している。同社株は過去1カ月で約5.3%下落したが、これはインサイダー売却とフィンテックセクター全体の変動が背景にある。6月15日、ゼネラルカウンセルのアダム・B・フランケル氏がクラスA普通株3,000株を売却し、6月9日にも同数の売却を行った結果、保有株数は303,795株となった。ウェルズ・ファーゴは6月22日、買い推奨と目標株価28ドルを再表明した。これはChimeが初のGAAPベース黒字四半期を報告した後で、1株当たり利益は0.13ドル、売上高は6億4,740万ドルとなり、アクティブ会員の前年比19%増が寄与した。経営陣は通期の売上高見通しを26億6,000万ドルから26億9,000万ドルの範囲に引き上げ、調整後EBITDA予想も4億1,600万ドルから4億3,100万ドルに上方修正した。

Chime Financial Inc.は5月29日、Invest Americaとの提携により、ニュージャージー州でCompound Combineイニシアチブを開始しました。このイベントは、金融教育に焦点を当てた新たなコミュニティプログラムの第一弾であり、Trump Accountプログラムを支援することが期待されています。共同創業者兼CEOのChris Britt氏は、同社が1000万人以上の会員にサービスを提供し、推定13万のTrump Accountの開設を支援してきたと述べました。