Gold Fields Ltd ADR

エヌビディアの取締役会が既存の自社株買いプログラムに基づき1500億ドルを追加で承認し、残存する承認枠の総額が2350億ドルに増えたことを受け、同社株は上昇した。AI半導体の雄である同社は、このプログラムを2028会計年度までに完了させる見通しだ。鉱業セクターでは、オーストラリアのノーザン・スター・リソーシズが、南アフリカのライバルであるゴールド・フィールズからの買収提案を拒否した。実現すれば第2位の金鉱山会社が誕生していた可能性があり、同社は387億豪ドル、271億ドル相当の現金と株式による提案は自社の事業価値を過小評価していると述べた。ゴールド・フィールズの株価はこの提案を受けて最大16%下落し、金と銀の値下がりに伴い貴金属鉱山会社も軒並み軟調となった。バリック・ゴールドは4%安、フリーポート・マクモランは約3.5%安となった。ロブロックスはジェフリーズで「保有」から「アンダーパフォーム」に格下げされた。同証券会社は、7月の第2四半期決算以降の同株の30%上昇は、今後12カ月の予約状況に対する過度に楽観的な見方を反映していると指摘した。同株は5%下落し、年初来では43%安となっている。エヌビディアはまた、新たな二重層のAIセキュリティシステムを発表し、これによりオープンAIのモデルによるハギング・フェイスの最近の著名な侵害を防げたはずだと述べた。中国はアリババとバイトダンスに対し、エヌビディアの新型RTX Pro 5500チップの購入を許可する可能性がある。

吉利はNIOのバッテリー交換事業の30%株式を取得することで合意した。この取引により同事業の評価額は約24億ドルとなり、NIOの株価は2%上昇した。浙江吉利控股集団は商用車向けバッテリー交換事業を拠出し、さらに6億4000万元、すなわち9500万ドルを現金で支払う。両社は、吉利が乗用車と商用車でNIOのバッテリー交換技術を採用すること、および充電・交換の協業を他の業界参加者にも開放することについて協議している。ゴールド・フィールズの株価は13%急落した。ノーザン・スター・リソーシズが270億ドルでの買収提案を拒否し、この提案はオーストラリアの金鉱山会社の価値を著しく過小評価していると述べたためだ。ゴールド・フィールズは、ノーザン・スターの1株につきゴールド・フィールズ株0.3125株と現金7.25豪ドルを組み合わせて同社を買収することを提案し、当初は買収対象を387億豪ドル、すなわち9月11日終値比22%のプレミアムで評価していたが、ゴールド・フィールズの9月25日終値に基づくと、想定評価額は361億豪ドルに下落していた。ノーザン・スターの取締役会はこの提案を全会一致で拒否し、極めて日和見的だと評した。コディアック・サイエンシズの株価は7%上昇した。同社が本日東部時間午前8時30分に報告予定の、滲出型加齢黄斑変性症患者を対象としたゼンクダ（別名タルコキシマブ・テドロマー）およびKSI-501（別名タビラフスプ・アルファ・テドロマー）を評価するDAYBREAK第3相試験の主要結果の公表を控えているためだ。

オーストラリアのノーザンスター・リソーシズの株価は月曜日、同社が南アフリカのゴールドフィールズからの270億ドル相当の買収提案を拒否したことを受け、9%以上上昇した。ノーザンスターの声明によると、ゴールドフィールズは株式と現金の組み合わせによりノーザンスターの全株式取得を提案し、ノーザンスター株1株につきゴールドフィールズ株0.3125株と現金7.25豪ドルを提示した。9月14日に受領したこの提案は、当初ノーザンスターを387億豪ドル、すなわち271億5000万ドルと評価し、9月11日の終値に対して22%のプレミアムを上乗せするものだったが、9月25日金曜日のゴールドフィールズの終値に基づくと、想定評価額は361億豪ドルまで下落していた。ノーザンスターは、取締役会が全会一致でこの提案を拒否したと述べ、同提案は同社の価値を著しく過小評価しており、極めて日和見的であると付け加えた。ノーザンスターのマイケル・チェイニー会長は、ゴールドフィールズが世界有数の金鉱ポートフォリオの一つを、取締役会が考える本源的価値を大きく下回る価格で、しかも極めて日和見的な時期に取得しようとしていると述べた。

ゴールドフィールズの公正価値評価額が914.75ランドから717.63ランドに引き下げられました。これは金と銀の価格前提の更新、マージン圧力、そして株価収益率倍率の見直しを反映したものです。JPモルガンは目標株価を75ドルから55ドルに引き下げましたが、オーバーウェイトのレーティングを維持しました。一方、RBCキャピタルは目標株価を50ドルから49ドルに小幅に引き下げ、アウトパフォームのレーティングを据え置き、金生産者のマージンが過去最高水準に近いと指摘しました。スコシアバンクは2026年と2027年の金銀価格予想を修正した後、目標株価を60ドルから52ドルに引き下げ、セクターパフォームのレーティングを維持しました。ゴールドフィールズの予想収益成長率は13.40%から11.81%に、利益率の前提は35.01%から34.89%に緩和され、将来の株価収益率倍率は18.71倍から15.45倍に調整され、割引率は19.26%から19.40%に変更されました。

ゴールドフィールズの米国預託証券は月曜日に10％超下落した。ブルームバーグが、ガーナ政府が同社最大の事業であるタルクワ鉱山の支配権をゴールドフィールズから移すことを検討していると報じたためだ。事情に詳しい匿名の関係者を引用してブルームバーグが伝えたところによると、当局は現在の5つのリースが2027年4月に期限切れとなった後、地元企業に支配権を委ねることを検討している。ゴールドフィールズはタルクワをリースする子会社の株式の90％を保有しており、同社はリース更新の早期申請を提出し、更新条件について政府代表と協議中であると述べた。アフリカ最大の金生産国であるガーナは最近、鉱業収入の取り分を増やす取り組みの一環として、金に対するロイヤルティ率を5％から12％に引き上げた。