Harrow Health Inc

B. Rileyのアナリスト、マヤンク・マムタニ氏は、連邦準備制度理事会が25ベーシスポイントの利上げを実施し政策金利を4.00%としたことを受け、2026年第3四半期決算シーズンを前にバイオ上位6銘柄を選定した。今回の利上げは2023年7月以来の利上げとなる。12対0の全会一致の決定は、年末までにさらに1回から2回の利上げの余地を残しており、10年債利回りが2007年以来の高水準にある中、中小型バイオ株はマクロ主導の下落に直面しているが、歴史的にこうした局面は買い場を提供してきた。XBI指数は年初来で27%上昇しているが四半期ベースでは2%下落しており、S&P500種指数の13%上昇と4%上昇と対照的だ。一方、独占権喪失に伴う製薬業界のM&Aは2019年以来最強の年となるペースにあり、FDAの恒久的な指導体制が整い、医薬品価格リスクは26社を対象とする最恵国待遇協定を通じてほぼ解消されている。第3四半期後半と第4四半期には、カバレッジリスト全体で40件を超える企業固有のカタリストが控えている。選定銘柄は以下の通り。アクソム・セラピューティクスは買い評価で目標株価300ドル、年初来6%上昇。アナリストはAUVELITYの売上高を約2億500万ドルから2億1000万ドルと予想し、市場予想の2億1580万ドル、総売上高約2億5900万ドルと対比している。サイトキネティクスは買い評価で目標株価146ドル、年初来4%上昇。MYQORZOの卸売は第3四半期通期で約1800万ドルに達する見通しで、第2四半期通期の890万ドルと比較される。イートン・ファーマシューティカルズは買い評価で目標株価70ドル、年初来229%上昇。2026年第3四半期および2026会計年度の市場予想売上高は4200万ドルと1億4970万ドルで、経営陣の2026会計年度ガイダンスである1億4500万ドル超と対比される。ハローは買い評価で目標株価60ドル、年初来31%下落。2026会計年度ガイダンスは3億5000万ドルから3億6500万ドル。TGセラピューティクスは買い評価で目標株価86ドル、年初来95%上昇。2026年末時点で約10億ドルの米国Briumvi出口ランレートを起点に複合成長する態勢にある。ザイムワークスは買い評価で目標株価44ドル、年初来4%上昇。パートナーであるジャズ・ファーマシューティカルズが11月初旬に発表する2026年第3四半期決算は、8月25日の承認と2億5000万ドルのマイルストーンを受けた一次治療HER2陽性胃食道腺癌の上市に関する最初の商業指標となる。

ビアトリスは第2四半期の売上高が38億ドルとなり、事業ベースで3.5%増加したと発表し、2026年通期の主要指標すべてについて見通しを上方修正した。調整後EBITDAは事業ベースで8%増の12億ドル、調整後EPSは9%増の0.69ドルとなり、中華圏での事業ベース16%成長と北米の複雑ジェネリック医薬品の好調が寄与した。同社は2026年通期について、売上高145億5000万ドルから149億5000万ドル、調整後EBITDAを43億ドルから45億ドル、調整後EPSを2.45ドルから2.59ドルと予想しており、3指標すべてで中間値を引き上げた。また、ビアトリスは避妊パッチ「グウィン・ロー」のFDA承認取得、ティアバイヤの権利をハロー社に売却する3000万ドルの前払い契約、バイオコン株の売却完了による3億8000万ドルの受領を発表した。一方で、ナシック工場の操業停止により下半期の売上高が1億ドルから1億5000万ドル減少する可能性があると警告した。

ハローは第2四半期の売上高が7070万ドルとなり、前年同期比11％増加したと発表しました。VEVYE、IHEEZO、およびスペシャルティ製品の需要拡大が寄与しました。同社は通期の売上高見通しを3億5000万ドルから3億6500万ドル、調整後EBITDA見通しを8000万ドルから1億ドルに据え置きました。経営陣は、VEVYEの価格改善と商業保険適用の拡大、IHEEZOの25％の正味価格引き上げ、BYOOVIZ、そしてVERKAZIAの再発売により、下半期の成長を見込んでいます。ハローはTYRVAYAの全世界での権利を現金3000万ドルで取得する計画で、取引が成立すれば2027年に3000万ドル超の売上高を見込んでいます。同社はまた、将来のFDA申請を目指すパイプラインプログラムG-MELTとYOCHILも進展させました。

サムスン・バイオエピスは、眼科用バイオシミラーであるバイオービズを、ハローとの提携により米国で再発売しました。バイオービズはルセンティスを参照するバイオシミラーで、2021年9月にFDAの承認を取得した初の眼科用バイオシミラーであり、2023年10月には互換性指定を受けています。ハローは、バイオジェンが2025年末に商業化権をサムスン・バイオエピスに返還した後、バイオービズおよびもう一つの互換性バイオシミラーであるオプービズの商業化責任を引き継ぎました。サムスン・バイオエピスは引き続き開発、規制登録、製造を担当し、ハローが米国での商業化を主導します。この再発売は、滲出型加齢黄斑変性症やその他の網膜疾患に対する、品質が証明され費用対効果の高い治療への患者アクセス拡大を目指しています。