Hubbell Inc

ハッベルは2026年第2四半期の純売上高が17億1200万ドルとなり、前年同期比15%増加したと発表し、通期の業績見通しを引き上げた。オーガニック成長率は10%に達し、ユーティリティ・ソリューションズ部門の6%増とエレクトリカル・ソリューションズ部門の18%増が牽引した。データセンター向け売上高は約65%急増した。調整後1株当たり利益は12%増の5.52ドルとなり、同社は通期の調整後EPSを20.25ドルから20.55ドル、オーガニック売上高成長率を9%から11%と予想している。最近買収したNSI事業は、部分的な月ながら3500万ドルの売上高に貢献し、2026年の調整後EPSに約0.20ドル、2027年には0.80ドル寄与する見込みだ。四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比で減少し2億1300万ドルとなったが、上半期では2億5900万ドルと12%増加し、通期の調整後純利益に対する転換率は約90%となる見通しである。

ハベルの株価が注目されている。同社が発表した2026年第2四半期決算はアナリスト予想を上回り、売上高成長率と利益の両方で通期見通しを上方修正した。最も注目されている見方では、ハベルの適正株価は約550.77ドルとされ、前回終値の483.66ドルを上回り、株価は12.2%割安と示唆される。ユーティリティ・ソリューションズ部門では、送電・変電市場の好調に支えられ、送電網インフラの有機的成長が再び加速している。しかし、割引キャッシュフローモデルではより慎重な見方が示され、適正株価は400.26ドルと推定され、株価は割高となる。株価は最近下落しており、30日間の株価リターンは6.45%下落、90日間では11.41%下落しているが、長期的なリターンは依然として堅調だ。

ハベル・インコーポレーテッドは、普通株式を対象に1株当たり1.42ドルの定期四半期配当を宣言しました。この配当は2026年9月15日に支払われ、基準日は2026年8月31日です。同社は電力・電気ソリューションの大手メーカーで、2025年の売上高は58億ドルでした。

AIチップ株の急騰に乗り遅れた投資家も、データセンターに不可欠なインフラを供給する産業企業にまだチャンスを見出せるかもしれない。nVentエレクトリックは2ギガワット超の液冷能力を導入し、直近の四半期売上高が50%以上増加、エヌビディアのパートナーネットワークに名を連ねた。エマソン・エレクトリックは1.7ギガワットのAIデータセンター向けにオンサイト発電の自動化を任され、主力制御プラットフォームの受注が74%急増、69年連続の増配も維持している。ハベルはデータセンターと電力需要の強さを背景に2026年の利益見通しを上方修正し、データセンター向け電力インフラ事業を拡大するためNSIインダストリーズを約30億ドルで買収するなどM&Aも実施した。これらの銘柄は割安とは言えないが、純粋なAI関連株よりは現実的なバリュエーションで取引されており、冷却、電力、送電網接続を通じてAI構築に投資する第二の機会を提供している。

投資家はテクノロジー株から工業株へと資金を移しており、S&P500工業セクター指数は年初来で17.7%上昇し、情報技術の15.6%を上回っている。また、過去1カ月では工業が5%上昇したのに対し、テクノロジーは5%近く下落した。キャタピラーの株価は過去1年で175%急騰し、第1四半期の売上高は174億ドル、受注残高は過去最高の630億ドルを記録したが、予想PERは41.6倍に上昇している。ハッベルはNSIインダストリーズを30億ドルで買収し、第1四半期の1株当たり利益は3.42ドル、通期のEPS見通しは17.45ドルから18ドルとしている。ミューラー・インダストリーズの第1四半期売上高は11億9000万ドルに増加し、純利益は2億5900万ドルに急増、四半期末の現金は13億8000万ドルで無借金、アナリストの平均目標株価149ドルに対して約20%の上昇余地があるとみられている。

ストックストーリーは、堅調な売上成長、利益率の拡大、投下資本利益率の上昇を背景に、市場を上回るリターンを達成した3銘柄を特定した。ハッベルは5年間で194%のリターンを記録し、年平均10.2%の売上成長とフリーキャッシュフローマージンの7.2ポイント改善が寄与した。ジャビルは5年間で541%のリターンを達成し、売上高は335億9000万ドル、投下資本利益率は34.7%に達した。ウィズダムツリーは5年間で183%のリターンを上げ、過去2年間の年平均売上成長率は22.5%、同期間の一株当たり利益の年平均成長率は52%だった。

ハベル株は午前の取引で5％急騰した。エバーコアISIが目標株価を605ドルに引き上げたことで、同社が完了した30億ドル規模のNSIインダストリーズ買収に対する投資家の信頼感が高まった。アナリストは、ハベルが送電網の近代化や人工知能に対応した電力インフラの急増する需要において果たす役割の拡大を強調した。NSIインダストリーズの買収により、同社のこれらの高成長分野への関与が深まり、ウォール街の前向きな見方を裏付けている。急騰後、株価は534.31ドルに落ち着き、前日比3.1％高となった。

GEベルノバは第1四半期の売上高が93.4億ドルとなり、前年同期比16.3％増加し、アナリスト予想を0.8％上回りました。2023年にゼネラル・エレクトリックからスピンオフした同社は、調整後営業利益とEPSの予想も大きく上回りました。追跡対象の電気システム株14銘柄全体では、売上高コンセンサスを3.4％上回りましたが、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を3.3％下回りました。ギャレット・モーションが最も好調で、売上高は9.85億ドル、12.2％増で予想を9.3％上回りました。一方、ワールプールは最も弱く、売上高は9.6％減の32.7億ドルで、予想を4.4％下回りました。パウエルは売上高2.966億ドル、6.5％増でしたが予想を0.8％下回り、ハッベルは売上高15.2億ドル、11.1％増で予想を0.8％上回りました。