Prysmian SpA

プリズミアンはリオ・ティントと提携し、アマゾンのオハイオ州データセンター向けに低炭素アルミニウムを使用した電気ケーブルを供給する。データセンターでの不活性陽極製錬アルミニウムの使用例としては初めて確認されたものとなる。ケーブルにはELYSISの不活性陽極技術で生産されたアルミニウムが使われ、プリズミアンによればこの技術は製錬時の直接的な温室効果ガス排出をなくし、代わりに純酸素を放出するという。ケーブルはプリズミアンのミズーリ州セダリア工場で製造される。このプロジェクトは、リオ・ティントのカナダ事業における再生可能水力発電で生産された低炭素アルミニウムに関する2023年締結の5年間供給契約と、2026年3月に発表されたELYSIS協力の拡大に基づくものだ。アマゾン・ウェブ・サービスのデータセンターエンジニアリング担当バイスプレジデント、ヨルン・ティンネマイヤー氏は、このオハイオ州の取り組みを、2040年までに事業全体で炭素排出量を実質ゼロにするというアマゾンの目標に関連付けた。一方プリズミアンは2035年までのネットゼロを目標とし、2028年までに持続可能性に連動したソリューションを売上の55%にすることを目指している。プリズミアンはアマゾン案件の契約額や予想収益貢献を開示しておらず、ELYSIS製アルミニウムはまだ開発段階にあるため、オハイオ州のデータセンターは大規模採用の証拠というよりも、初期の商業テストと見るのが妥当だ。

世界の光ファイバケーブル市場は、2025年の163億4000万ドルから2035年には367億8000万ドルに成長すると、ResearchAndMarkets.comの新しいレポートが予測しています。2020年以降、年平均成長率10%で成長してきた市場は、2025年から2030年にかけて年平均成長率9.1%で拡大し、252億1000万ドルに達し、その後2035年まで年平均成長率7.8%で成長すると見込まれています。成長は5G展開、データセンター拡張、ブロードバンド構想に牽引されていますが、サプライチェーンの混乱や貿易関税などの課題もあります。2025年には、ガラス光ファイバが市場の88.9%を占め、シングルモードケーブルが62.5%でリードし、通信アプリケーションが55.7%を占めました。アジア太平洋地域は最大の地域市場で、68億1000万ドル、シェア41.7%を占め、2030年までに最も急速に成長する地域でもあると予測されています。このレポートは、コーニング、プリズミアン、住友電気工業などの主要企業を紹介しています。

今週、複数の大型買収契約が発表されました。DoubleVerifyはNielsenによる総額約21億5000万ドルの全額現金買収に合意し、株主は1株当たり13.60ドルを受け取ります。Advanced Micro Devicesは、AI推論向け専用シリコンを開発するTaalasの買収に関する最終契約を締結しました。Visaは、行動ベースの不正検知インテリジェンスを提供するBioCatchを、Permiraの助言を受けるファンドから24億ドルで買収することに合意しました。Prologisは、取締役会の推奨を得た上で、SEGRO plcを約188億ドルで買収する契約に達しました。Bending Spoonsは、ワークフローソフトウェア企業Airtableを企業価値12億8500万ドル、株式価値約22億5000万ドルとする全額現金取引で買収します。Curiumは、Lantheus Holdingsの発行済全株式を、条件付価値権を含めて1株当たり最大114.50ドルの現金で取得する取引を発表しました。Atkoreは、Prysmianによる企業価値約38億ドルの全額現金買収に関する最終契約を締結しました。Supernus PharmaceuticalsとIndivior Pharmaceuticalsは、全株式交換による対等合併に合意しました。Digital Brands Groupの株価は、既存株主から発行済全株式を1株当たり77.58ドルの現金で取得する提案を受けて急騰しました。Glooは、非営利団体向けビジネスサービス企業Cedarstoneの買収に関する最終契約を締結しました。

アトコアは、プライズミアンによる1株当たり95ドルの全額現金買収に合意したと発表した。企業価値は約38億ドル。発表と同時に、同社は2026年度第3四半期の売上高が7億9500万ドルで前年同期比8.1％増、調整後EBITDAが4.7％増の1億500万ドル、調整後EPSが1.92ドルだったと報告した。電気・安全・インフラ両部門の牽引で有機的販売量は9％増加したが、5000万ドルの訴訟和解費用が響き、GAAPベースの純利益は70万ドルに急減した。また、非中核事業の売却を完了し、売上高は3900万ドル減少した。四半期配当は1株当たり0.33ドルを宣言した。

米国株式市場は上昇し、S&P500は1.18%高の2週間半ぶり高値、ダウ工業株30種平均は1.08%高の3週間半ぶり高値、ナスダック100は1.40%高の1週間ぶり高値となった。中東情勢の緊張緩和で原油価格が5%下落し、インフレ懸念と債券利回りが低下、10年物国債利回りは5ベーシスポイント低下の4.68%となったことが上昇を後押しした。7月のISM製造業景況指数は55.6に上昇し、4年ぶりの高水準な拡大となったほか、ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁のハト派的な発言もセンチメントを支えた。第2四半期の好調な業績期待も株価を押し上げ、ブルームバーグ・インテリジェンスは23%の増益を見込み、AIインフラ関連銘柄がS&P500の1株当たり利益成長の約60%に寄与している。個別銘柄では、メタ・プラットフォームズが5%超、アマゾンが4%超上昇し、アトコアはプリズミアンが38億ドルで買収することで合意したことを受けて28%超急騰した。

株式投資家は今決算シーズン、人工知能関連銘柄のすべてが同じように評価されるわけではないことを学んでいる。S&P500構成企業の第2四半期の1株当たり利益は29％急増する見通しだが、指数は7月中旬以降横ばいで推移している。トレーダーはメタ・プラットフォームズやアルファベットのようなAIへの巨額支出企業を罰する一方、マイクロソフトは現金準備を維持していることを評価した。欧州株はより好調で、ストックス600は1.3％上昇し、構成企業は19％の利益急増を報告した。これはテクノロジー集中度が低いことが追い風となった。半導体サプライチェーンも上昇し、ラムリサーチ、シュナイダーエレクトリック、プリズミアンなどが、堅調なAI関連需要を背景にアウトパフォームした。大西洋の両岸で利益期待は上昇を続けており、米国の利益予想修正は15週連続でネット上方修正となり、2022年以来最長の連続記録となっている。