Radian Group Inc

エンプロイヤーズ・ホールディングスが発表した第2四半期の売上高は2億2020万ドルで、前年同期比10.6%減となったものの、アナリスト予想を8.4%上回った。同社はこれを好調な四半期と位置づけ、1株当たり利益も予想を上回った。キャサリン・アントネロ最高経営責任者によると、希薄化後1株当たり利益は前年同期比29%増、調整後1株当たり利益は46%増となった一方、純利益はほぼ横ばいだった。これは同社の資本再構成戦略と自社株買いによる利益押し上げ効果を反映している。株価は決算発表以降2.2%下落し、現在は48.67ドルで取引されている。追跡対象の損害保険株31銘柄では、グループ全体の売上高が市場予想を2.3%上回り、来四半期の売上高見通しも0.9%上回ったものの、直近の決算発表以降の株価は平均9.6%下落している。同業他社では、エッセント・グループが売上高3億6270万ドルを報告し、前年同期比13.6%増で予想を9.7%上回った。一方、レイディアン・グループは売上高5億8070万ドルで前年同期比95.7%増となり予想並みだったが、1株当たり利益は大幅に予想を下回った。

オールステートは第2四半期の売上高が175億4000万ドルとなり、前年同期比4.6%増、アナリスト予想を1.7%上回ったと報告した。保険会社にとって例外的な四半期となり、1株当たり利益と純収入保険料の予想をいずれも上回った。同グループが追跡する損害保険株31銘柄全体では、売上高が市場予想を2.3%上回り、来四半期の売上高見通しは予想を0.9%上回ったものの、決算発表以降これらの株は平均で2.7%下落している。オールステートの株価は決算発表以降5%下落し、251ドル31セントで取引されている。同業他社では、エッセント・グループが売上高3億6270万ドル、前年同期比13.6%増、予想を9.7%上回る最高の四半期を記録した一方、レイディアン・グループは売上高5億8070万ドル、95.7%増ながら予想並みにとどまり、1株当たり利益は大幅に予想を下回り、最も弱い結果となった。キンセール・キャピタル・グループは売上高5億4850万ドル、前年同期比16.8%増、予想を14.9%上回り、グループ内で最大の予想超過幅となった。HCIグループは売上高2億4670万ドル、11.1%増、予想を2.5%上回った。

シンシナティ・ファイナンシャルが発表した第2四半期の売上高は29億7000万ドルで、前年同期比6.9％増だったものの、アナリスト予想を1.2％下回り、発表以降株価は7.2％下落して170.95ドルとなった。同社は1株当たり利益と正味既経過保険料でもアナリスト予想を大きく下回った。追跡対象の損害保険会社32社全体では、売上高がコンセンサスを2.3％上回り、来四半期の売上高見通しも予想を0.9％上回った。最も好調だったのはエッセント・グループで、売上高は3億6270万ドル、前年同期比13.6％増、予想を9.7％上回った。一方、最も低調だったのはラディアン・グループで、売上高は5億8070万ドル、前年同期比90.8％増だったが予想とほぼ一致し、1株当たり利益は大きく下回った。

ファースト・アメリカン・ファイナンシャルが発表した第2四半期の売上高は21億2000万ドルで、前年同期比15%増、アナリスト予想を3.4%上回り、1株当たり利益も予想を上回った。損害保険セクター全体では売上高がコンセンサスを2.3%上回り、翌四半期のガイダンスも0.9%上回る中、同社は好調な企業の一角となった。エッセント・グループは売上高3億6270万ドルで、前年同期比13.6%増、予想を9.7%上回り、グループを牽引した。一方、ラディアン・グループは売上高5億8070万ドルで前年同期比90.8%増と予想並みだったものの、1株当たり利益が予想を下回り、最も弱い結果となった。ファースト・アメリカンの株価は決算発表以降2.1%上昇し、71.99ドルで取引されている。

トラベラーズが発表した第2四半期の売上高は120億9000万ドルで、前年同期比横ばい、アナリスト予想を0.9%下回った。それでも株価は決算発表以降8.2%上昇し、365.46ドルとなっている。同社は一株当たり利益で予想を上回った一方、一株当たり純資産は大幅に予想を下回った。調査対象の損害保険32社の平均では、売上高はコンセンサス予想を2.3%上回ったが、株価は決算発表以降1.1%下落している。エッセント・グループは最も好調で、売上高は前年同期比13.6%増の3億6270万ドルと予想を9.7%上回り、株価は6%高の69.43ドル。最も低調だったのはラディアン・グループで、売上高は90.8%増の5億8070万ドルだったが、一株当たり利益が大幅に予想を下回り、株価は5.4%安の37.06ドルとなった。

セレクティブ・インシュアランス・グループは第2四半期の売上高を13億9000万ドルと発表し、前年同期比4.6%増、アナリスト予想を1.8%上回りました。同社は一株当たり利益でも予想を上回りましたが、一株当たり純資産は予想を下回り、事業利益率は13.7%で、2桁リターンは8四半期連続となりました。ジョン・J・マルキオーニ最高経営責任者は、規律ある事業運営と、通常配当および3200万ドルの自社株買いを含む株主還元を強調しました。好決算にもかかわらず、株価は発表以降6%下落し、91.96ドルで取引されています。同業他社では、エッセント・グループが売上高13.6%増、予想比9.7%上回り最も好調でした。一方、ラディアン・グループは一株当たり利益が大幅に予想を下回り、最も低調でした。

ラディアン・グループの第2四半期決算はウォール街の期待を裏切る内容となり、売上高5億8070万ドル、調整後1株当たり利益1.14ドルはいずれもアナリスト予想を下回った。同社は前年同期比90.8%の増収について、新たに買収した専門保険会社インテゴの四半期全体の寄与と、中核の住宅ローン保険事業の堅調さによるものだと説明した。リチャード・ソーンベリー最高経営責任者は、非中核事業の売却と保険事業への集中の進展を強調し、ダン・コーベル最高財務責任者は中東紛争関連損失に備えた3000万ドルの引当金について、十分な引当てがあると考える一方で状況を注視し続けると述べた。アナリストからは、専門事業のコンバインド・レシオ、経費動向、負債返済後の資本還元拡大の可能性についても質問が寄せられた。

ラディアン・グループが発表した第2四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は1.14ドルで、アナリスト予想を0.21ドル下回りました。売上高は5億7500万ドルとなり、前年同期比92.3%増加し、予想を7819万ドル上回りました。発表後、株価は1.19%下落しました。

レイディアン・グループのハワード・キュラン会長は2026年5月27日、公開市場取引で普通株式3,612株を1株あたり約36.00ドルで売却し、取引総額は約13万ドルとなりました。この売却により、同会長の直接保有株は11,662株から8,050株へと30.97%減少し、レイディアン・グループの発行済み普通株式の約0.006%に相当します。これは過去1年間でキュラン会長による3回目の公開市場売却であり、前日には5,000株の売却が行われていました。保有株の減少にもかかわらず、キュラン会長は14,000超の配当同等権関連証券およびファントム・ストック・ユニットを通じて、同社の将来の業績に対する利害を維持しています。民間住宅ローン保険および不動産サービスを提供するレイディアン・グループは、直近12か月の売上高が14億ドル、純利益が5億6,233万ドルとなっています。

StockStoryは、セレクティブ・インシュアランス・グループ、レイディアン・グループ、ファースト・アメリカン・ファイナンシャルの3つの保険株に懐疑的な見方を示した。同社は、売上成長の鈍化、税引前利益率の低下、同業平均を下回る利益成長などの懸念を挙げている。時価総額55億ドルのセレクティブ・インシュアランス・グループは、5年間で税引前利益率が3.2ポイント低下し、今後12か月の売上成長率はわずか1.7%と推定されている。時価総額45億4000万ドルのレイディアン・グループは、5年間で売上高と正味収入保険料が停滞し、年間EPS成長率はわずか6.2%だった。時価総額66億1000万ドルのファースト・アメリカン・ファイナンシャルは、5年間で正味収入保険料が停滞し、年間EPS成長率はわずか1.4%で、1株当たり純資産の成長も同業他社に比べて遅かった。