Commercial & Residential Mortgage Finance

UWMホールディングスは火曜日、すべての信用照会でFICOスコアとVantageScore 4.0の両方を取得し、単一の信用評価会社のスコアに依存するのではなく、各消費者にとって最良の信用スコアを自動的に選択すると発表した。UWMの社長兼最高経営責任者のマット・イシュビア氏は「私たちの目標はシンプルです。借り手を可能な限り最良の状況に置き、同時にブローカーの業務をより容易にすることです」と述べた。同社によると、UWMが利用可能な最も強い適格スコアをデフォルトで適用するため、ブローカーはスコアモデル間の微妙な違いを理解する必要がなくなり、借り手が最良の結果を得られるよう支援しつつ、ブローカーにとってより迅速で円滑な体験を生み出すという。FICOスコアはフェア・アイザックが算出し、VantageScore 4.0はトランスユニオン、エクスペリアン、エクイファックスの競合モデルである。通常取引時間中、UWMホールディングスの株価は6.6%下落した一方、FICOは0.8%上昇し、トランスユニオンは0.7%下落、エクイファックスは0.1%下落した。

ベター・ホーム・アンド・ファイナンスの取締役会特別委員会は、前最高経営責任者ヴィシャル・ガーグが同社取締役5人の解任に成功したことを示す予備選挙結果に対する異議申し立てを取り下げた。これを受け、同社株は月曜日の取引時間中に7.3％下落した。特別委員会は、長期化する争いのコストと不確実性を挙げ、この決定が会社と全株主の最善の利益にかなうと判断したと述べた。ガーグ氏は金曜日、委任状争奪戦の結果を検証するために雇われた独立選挙検査官が、ガーグ・グループが取締役5人を取締役会から解任するために必要な票の52％超を獲得したことを確認したと述べ、同グループは円滑な引き継ぎを実施するため取締役会と協力していると語った。ガーグ氏はダニエル・ルイス、ハリット・タルワール、アルノー・マスネ、バスカー・メノン、プラブ・ナラシンハンの各取締役の解任を求め、自身が指名するシリコンバレーのベンチャーキャピタリスト、ビング・ゴードンとスティーブ・サラチーノを追加しようとした。先週末、ベター・ホームはマイケル・ファレロが2026年9月28日に取締役を辞任したと発表した。過去1年間で同社株は80％急落している。

英国の9月の住宅価格は前年同月比でわずか0.8%の伸びにとどまり、昨年12月以来最も低い伸び率となった。8月の1.6%増から半減し、エコノミストが予想していた1.3%増も下回った。ネーション・ワイド・ビルディング・ソサエティが本日発表した。前月比では9月の住宅価格は0.2%下落し、5月以来最も速いペースの下落となった。アナリストが予想していた横ばいの0%も下回った。ネーション・ワイドのチーフ・エコノミストは、ここ数カ月間、市場の活動と住宅価格は引き続き低迷しており、これは部分的には依然として不確実な経済環境を反映していると述べた。イランの紛争に起因する借入コストの上昇が需要に影響を与えている。

英住宅金融大手ネーションワイド・ビルディング・ソサエティーが1日発表した9月の英国の住宅価格は、前年同月比の伸び率が2025年12月以来の低水準となり、前月比では予想外に下落した。前年比では0.8％上昇と、8月の1.6％から半減し、ロイターがまとめたエコノミスト予想の1.3％上昇も下回った。前月比では0.2％下落し、市場予想は横ばいだった。ネーションワイドのチーフエコノミスト、ロバート・ガードナー氏は、市場の取引活動と住宅価格はここ数カ月低調に推移しており不透明な経済情勢を一部反映していると分析し、地政学的な緊張は依然として高く中東の紛争がエネルギー価格を押し上げインフレ懸念をあおっていると指摘した。同氏は、エネルギー価格の上昇が基調的な物価上昇圧力に波及していない兆候がある一方、イングランド銀行が利上げに踏み切るとの投資家の予想が住宅ローン金利の上昇圧力となり続けていると述べた。

JPモルガンは、エージェントAIに対して最も脆弱な消費者向け企業群を特定し、能力が高まり続けるAIエージェントが、検索の摩擦、消費者の惰性、スイッチングコスト、オンライントラフィックの支配を前提に構築されたビジネスモデルを弱体化させる可能性があると警告した。同行の「米国消費者向けエージェントAI脆弱性バスケット」は、旅行、マーケットプレイス、フィンテック、保険、広告、オンラインでの発見・探索の分野にまたがる。最大の5銘柄は、アリー・ファイナンシャルが7.1%のウエートで年初来14%下落、ロケット・カンパニーズが7.0%で今年38%下落、ブッキング・ホールディングスが6.8%で27%下落、エクスペディアが6.8%で8%下落、エアビーアンドビーが6.8%で年初来12%上昇となっている。JPモルガンの懸念は、AIがこれらの企業を完全に置き換えることよりも、AIが企業と顧客の間に介在する可能性にあり、これは発見・探索、比較、リード生成を軸に構築されたビジネスにとって特に破壊的となり得る。注視すべき指標は、直接トラフィック、顧客獲得コスト、コンバージョン率、リード量、そしてこれらの企業が顧客との関係を守るために自社のエージェントツールを十分迅速に統合できるかどうかである。

ファニーメイとフレディマックは、コンドミニアム融資の受け入れ基準を厳格化している。この変更は現在から2027年初頭にかけて段階的に発効し、すでに苦境にあるコンドミニアム市場をさらに複雑にする可能性がある。住宅ローン市場の約70%を支えるこの2大住宅ローン機関は、先月「限定レビュー」を廃止し、ごく小規模な建物を除くすべてでより厳密な審査を求める方針に転換した。さらに1月からは、コンドミニアム管理組合に対し、組合費収入の少なくとも15%を積立金に充てることを義務付ける。現在の10%からの引き上げとなる。こうした変更は、2021年にフロリダ州サーフサイドで老朽化した建物が崩壊し多数の死者が出たことを受け、コンドミニアムの安全性を高める継続的な取り組みの一環だが、すでに価格下落、供給増加、特別賦課金や月額費用に対する買い手の懐疑心に直面している市場に、新たな障害を追加することになる。全米規模では、コンドミニアム価格は数年前のピークから2%下落しているとZillowのデータは示しており、一部の市場では下落幅ははるかに大きい。フロリダ州プンタゴルダは2022年9月のピークから35%下落し、タンパは24%の下落、テキサス州オースティンのコンドミニアム価格中央値は28%下落、デンバーとローリーの価格も16%以上下落している。全米リアルター協会のデータによると、8月のコンドミニアム販売は前年同月比2.7%減少した。一方、一戸建て住宅の販売減少は1.1%にとどまった。全米のコンドミニアム在庫は6.6か月分に達しており、より均衡の取れた一戸建て住宅の4.7か月分と比べて多い。エージェントや貸し手はYahoo Financeに対し、買い手と売り手にとって重要なのは、できるだけ早くHOAについて調べ、必要な書類を揃えることだと語った。オースティンのクリスティーズ・インターナショナル・リアルエステートのリアルター、ジャスティン・ルフェーブル氏は、最大のボトルネックはこうした調査書類を作成するHOA自身にあると指摘した。

Better Home & Finance Holding Companyの取締役会特別委員会は、取締役で元最高経営責任者のVishal Gargが、取締役会の交代を求める自身の提案への同意と引き換えに、会社の株主である元従業員に対し会社の利益や財産を提供しようとしたという、信頼性が高く重大な申し立てについて調査を開始した。この申し立ては、元従業員の独立弁護士によって会社に持ち込まれたもので、事実であれば受託者責任の重大な違反を問うものであり、会社は、Gargには委任状争奪戦において書面による同意と引き換えに会社の資産、利益、便益を約束する権利はないと述べた。会社はさらに、この件におけるGargの行為によって、特定の資産および請求権の価値を最大化する能力がすでに損なわれており、Gargを含むすべての取締役が忠実義務を遵守することを期待していると付け加えた。特別委員会は、株主に対し、白い同意撤回カードに署名、日付を記入して返送し、Gargから受け取った緑の同意カードは無視するよう、また、以前に緑のカードに署名した株主は白いカードを返送することでその同意を撤回できるよう、全会一致で勧告している。NASDAQにBETRのコードで上場するBetter Home & Financeは、自社を初のAIネイティブの住宅ローンおよびホームエクイティ金融プラットフォームであり、1100億ドルを超えるローン残高を資金提供した初のフィンテック企業であると説明している。

エコノミストのジュリア・コロナド氏は、高金利は今後も続くと述べ、住宅市場の痛みはインフレを沈静化させるために必要なコストだと指摘した。コロナド氏は「マーケットプレイス・モーニング・レポート」で、直近の連邦準備制度理事会の利上げは全会一致だったと述べ、これにより政策転換が議論されているという最も強い初期シグナルが消えたと説明した。2026年9月22日時点でフェデラルファンド金利の上限は4.00%、10年物米国債利回りは4.96%で引け、WTI原油は1バレル107.02ドルまで上昇し、コアPCEは上昇を続けている。8月の中古住宅販売は年率398万戸に減少し、1年ぶりの低水準となった。ロケット・カンパニーズのブライアン・ブラウン最高財務責任者は2026年第2四半期の決算説明会で、2026年に期待された住宅市場の回復は実現しなかったと述べ、第3四半期の調整後売上高を25億ドルから27億ドルと予想した。ロケットの株価は12.74ドルで引け、年初来で34.19%下落した。一方、同社の2兆ドルのサービス債権ポートフォリオには、金利が低下すれば借り換え可能な6%超の住宅ローンが3200億ドル含まれている。

ベター・ホーム・アンド・ファイナンス・ホールディング・カンパニーの取締役会特別委員会は、前CEOのヴィシャル・ガーグ氏が取締役解任を目指す運動において主張する議決権の46％に近い同意を、どこからも得ていないと述べた。委員会によると、ガーグ氏が主張する支持の大半は、同氏自身の特別議決権株式と少数の長年の盟友の株式によるものであり、わずか数週間前にガーグ氏が議決権の50％超を獲得したと主張したが、それは虚偽であることが判明したと指摘した。委員会は、同社がガーグ氏の弁護士に3つの別々の株式保有者リストを提供し、同氏が求めたすべてのリストを渡したこと、そしてガーグ氏自身の弁護士がそれらのリストを同氏や同氏の委任状勧誘代理人と共有しなかったことを述べた。特別委員会は、株主に対し、白い同意撤回カードに署名し、日付を記入して返送し、ガーグ氏から受け取った緑の同意カードは無視するよう、また、以前に緑のカードに署名した株主は白いカードを返送することでその同意を撤回できるよう、全会一致で勧告した。

米住宅金融公社フレディマックが発表した今週の30年固定住宅ローン金利は平均6.71%と、前週の6.66%から上昇し、昨年7月以来の高水準に達しました。中東情勢の緊迫化に伴うエネルギー価格の高騰がインフレを押し上げる中、住宅購入のアフォーダビリティー問題に苦しむ家計にとって新たな痛手となります。住宅ローン金利は米国債利回りに連動し、政府借り入れの膨張やAI関連インフラへの資金調達競争、米イラン対立による物価上昇圧力への警戒から上昇していました。ただ、3日の米10年債利回りは低下し、FRBのウォラー理事がインフレ鈍化が確認されればFOMCで政策金利据え置きを支持する考えを示したことが影響しました。

2021年12月にズームで従業員900人を突然解雇したCEO、ヴィシャル・ガーグ氏は、今月、ベター・ホーム・アンド・ファイナンスの取締役会によって突然解任された。同社は15億ドルの損失と株価90%の下落に見舞われていた。ガーグ氏は現在、同社が黒字化するまで年俸1ドルで働くことを申し出ており、取締役8人のうち5人と後任CEOのダニエル・ルイス氏の退任を求めている。同氏は議決権付き株主の50%超の支持を得ていると主張し、取締役会の主張を「でたらめ」と呼んでいる。一方、取締役会はニューヨーク南部地区連邦地方裁判所に、ガーグ氏が誤解を招く発言で証券法に違反したとする訴状を提出した。ソフトバンクの支援を受けて2023年に上場したベターの現在の企業価値は3億ドルで、ピーク時から96%減少している。

ラディアン・グループの第2四半期決算はウォール街の期待を裏切る内容となり、売上高5億8070万ドル、調整後1株当たり利益1.14ドルはいずれもアナリスト予想を下回った。同社は前年同期比90.8%の増収について、新たに買収した専門保険会社インテゴの四半期全体の寄与と、中核の住宅ローン保険事業の堅調さによるものだと説明した。リチャード・ソーンベリー最高経営責任者は、非中核事業の売却と保険事業への集中の進展を強調し、ダン・コーベル最高財務責任者は中東紛争関連損失に備えた3000万ドルの引当金について、十分な引当てがあると考える一方で状況を注視し続けると述べた。アナリストからは、専門事業のコンバインド・レシオ、経費動向、負債返済後の資本還元拡大の可能性についても質問が寄せられた。