ゴールドマン、決算を前にアプライドマテリアルズ、シーゲイト、マイクロチップを戦術的な半導体買い候補に指名

ネットリストの株価は17.9%急騰し、6.66ドルで取引を終えた。同社がマイクロンとの和解を公表し、両社間の係争中のすべての法的手続きが解決されることになったためだ。この契約により、マイクロンはサーバーDIMMや高帯域幅メモリ技術を含むネットリストの特許ポートフォリオについて5年間のライセンスを取得し、2026年第4四半期から2031年第3四半期まで毎四半期3000万ドルをネットリストに支払い、5年間で総額6億ドルとなる。マイクロンはまた、ネットリストの普通株1000万株を総額100万ドルで取得することに合意し、これは5年間のロックアップと段階的解除のスケジュールに従う。マイクロンとの合意は、ネットリストが8月に発表したサムスンとの5年間の戦略的提携に続くもので、特許の相互ライセンス、DRAMとNANDの供給、係争中のすべての訴訟の和解を対象とし、サムスンもネットリスト株1000万株を購入する。ネットリストの四半期利益は1株当たり0.60ドル、前年同期比プラス3100%と予想され、売上高は3億860万ドルで前年同期比630.8%増となる見込みだ。一方、コンセンサスEPS予想は過去30日間変わっておらず、同株のザックスランクは3（ホールド）である。

マイクロン・テクノロジーは、ネットリストとの間で主要な特許和解に達し、重要なメモリ技術に関する複数年にわたるライセンスを含む合意に至った。これにより、マイクロンのメモリ製品に使用される知的財産をめぐる両社間の長年の訴訟が解決する。一方、マイクロンの重要な台湾工場の労働者はストライキを支持しており、AI関連の強い需要の中で生産に影響を与える可能性がある。ネットリストとの和解は、知的財産の観点からマイクロンの先進DRAMおよび高帯域幅メモリのロードマップを支える一方、台湾の労働問題は、AIデータセンター顧客向けの生産が中断された場合、逼迫した供給を運用リスクに変えかねない。最も明確な証拠となるのは、マイクロンの次回の詳細な事業アップデートであり、特に経営陣が2027会計年度の設備投資と2027年第1四半期の売上高ガイダンスである約615億ドルを維持しつつ、台湾の生産計画と労使関係をどのように安定させるかを示すかどうかである。