インテュイティブ・マシーンズ、2026年の宇宙インフラ投資先としてASTスペースモバイルを上回る

モルガン・スタンレーのアナリスト、アダム・ジョナス氏はスペースXについて強気の見方を示し、投資家に対し約159ドルから160ドルが複数の重要なマイルストーンを前にした割安な参入点だと述べ、目標株価を300ドルとした。ジョナス氏は、市場はスペースXの打ち上げ事業とスターリンクを適切に評価しているものの、半導体製造事業や、顧客1社あたり年間経常収益ベースで月額10億ドルから15億ドルを生み出すAIコンピューティング契約を評価していないと主張する。同氏は、10月下旬か11月に予想される次回のスターシップ打ち上げ第15便を前にした開発の難航期間を、株価が追いつく前の投資家の買い場と位置づけている。同氏と投資家が注目する触媒には、スターベースでメカジラのアームによる機体回収を試みるスターシップ第15便、スターリンク第3世代の打ち上げ、一般の携帯電話向けとなる可能性のあるスターリンクの直接消費者向け製品、テラ半導体工場の建設、追加のAIコンピューティング契約、そしてチャットボットGrokの次期版とそのエージェント機能が含まれる。ジョナス氏は、スターリンクの直接消費者向け展開については、必要となる地上設備への多額の支出や顧客転換の難しさを挙げ、AT&Tやベライゾンに見られた支出と同様だとして、それほど熱心ではない。

法律事務所のSchall, Brown & Schwartz LLPとRosen Law Firmは、AST SpaceMobileに対する証券集団訴訟を提起したと発表した。2025年3月4日から2026年7月15日までの期間に、同社の資本資源、競争上の地位、ユーザー採用に関して誤解を招く表明があったと主張している。訴訟は、衛星ネットワークを拡大する中でAST SpaceMobileが現金、債務、株式発行の残高を偽って説明したかどうかに焦点を当てており、この重要な構築段階において同社の資金調達モデルが実際にどれほど堅牢だったのかという新たな疑問を提起している。これらの申し立ては、2026年8月のBlueBird衛星11号から13号の打ち上げを背景にしている。この打ち上げにより、コンステレーションは初期市場での継続的なカバレッジに向けてさらに前進した。これらの訴訟の前から、最も悲観的なアナリストは、2029年までに売上高が約21億ドルに達する可能性を想定する一方で、大規模な希薄化と年間7パーセントの株式数の増加の可能性により、AST SpaceMobileの株価が依然として利益の100倍以上で取引される可能性があると警告していた。AST SpaceMobileの見通しでは、2029年までに売上高22億ドル、利益1億9090万ドルを目指しており、年間165.5パーセントの売上高成長と、現在のマイナス6億1880万ドルから8億970万ドルの利益増加が必要となる。

AT&Tのジョン・スタンキーCEOは、イーロン・マスク氏率いるスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ社が携帯電話ネットワークを展開する計画は機能しないと述べ、光ファイバーによる接続は衛星を上回ると主張した。火曜日のアクシオスとのインタビューで、スタンキー氏は光ファイバーは衛星ネットワークの3倍高速であり、衛星は今後10年間で最善を尽くしても光ファイバーを超えることはないと述べた。スターリンクのアンテナと並んで携帯電話基地局を設置するスペースXの計画について尋ねられると、スタンキー氏は、そうした機能を処理するにはマクロネットワークを構築するのと同じくらいのコストがかかると述べ、許可なく他人の家から携帯電話信号を放射することはできないと語った。同氏はスペースXの計画が機能しない理由を多数挙げた。今月初め、スペースXは国際電気通信サービスを提供するための連邦通信委員会の承認を獲得し、スターリンク衛星コンステレーションを介した直接携帯電話向け5G接続の計画を後押しした。また、FCCは9月30日に、衛星ブロードバンド向けに追加の1000MHzの周波数帯を開放するかどうかについて投票を行う予定である。