Verizon Communications Inc

モフェットナサンソンのアナリスト、クレイグ・モフェット氏は火曜日、スペースXのスターリンクが、より大容量のV3衛星の展開を開始したことで、地上系ブロードバンド事業者、特に農村部や低密度市場において、より信頼性の高い競合相手になりつつあると述べた。モフェット氏はCNBCに対し、スターリンクはAT&Tやベライゾン・コミュニケーションズといった従来の無線通信事業者よりも、コムキャストとチャーター・コミュニケーションズにとってはるかに大きな競争上の脅威となっていると語り、両社がISPサービスを提供している地上系ブロードバンド事業は、すでに重大な影響を及ぼしている非常に信頼性の高い製品だと述べた。スペースXの最初のスターシップ軌道飛行では26基のV3スターリンク衛星が展開され、モフェット氏によればこれらの衛星は大幅に多くの容量を備えておりサービスを改善するはずだが、スターリンクのコンステレーションの大半がV3衛星で構成されるのは2030年以降になると同氏は予想している。V3衛星があっても、スターリンクが地上系の光ファイバーやケーブルブロードバンドが提供する速度に匹敵するとは同氏は考えておらず、価格設定と顧客セグメンテーションが主要な競争要因として残り、スターリンクは価値志向の顧客により効果的に競争できる可能性がある。モフェット氏はこの課題を、コムキャストとチャーターがすでに直面している固定無線アクセスからの圧力と比較し、ケーブル事業者はブロードバンドと無線サービスをバンドルすることで対応しており、この戦略は比較的成功していると同氏は述べた。

コーニングは、米国における高速ブロードバンドインフラの拡大に向けて、AT&Tとの30億ドル超相当の複数年契約を獲得した。この契約に基づき、コーニングはAT&Tのネットワーク拡張に必要な光ファイバーとケーブルを供給し、住宅顧客、企業、地域社会の接続性を支える。コーニングはまた、米国内で光ファイバーとケーブルの生産能力を拡大しており、その一環には数百の雇用を創出したノースカロライナ州の施設も含まれる。同社は別途、ブロードバンド拡張とAI関連インフラ向けの光ファイバーおよび接続ソリューションを提供するため、ベライゾン・コミュニケーションズとも提携している。コーニングの2026年利益予想は過去60日間で0.9%上昇して1株当たり3.28ドルとなり、2027年予想は0.7%上昇して4.28ドルとなった。一方、株価は予想12カ月利益の38.14倍で取引されている。

ベライゾン・コミュニケーションズは、技術系経営者でプライベートエクイティ投資家のチャールズ・フィリップス氏を取締役会に選任した。一方、米連邦通信委員会は、ニュージャージー州の一部でベライゾンが計画している銅線ベースの電話サービスの自動停止について、一時的に保留とした。取締役の追加と銅線サービス廃止に対するFCCの一時停止は、ベライゾンの技術への注力とレガシーネットワーク戦略をめぐるより広い疑問を浮き彫りにしている。同社が進めるコスト最適化は現在、2026年に予定される90億ドル規模のプログラムによって形作られており、営業費用と設備投資の構造的削減を伴い、AIを活用した運用、顧客獲得・維持コストの低減、ネットワーク近代化によって支えられている。主なリスクとして注目されるのは、FCCがベライゾンの銅線廃止を遅らせることで、このコスト削減計画に逆行し、古いインフラをより長く帳簿に残すことになる点だ。一方、チャールズ・フィリップス氏を取締役会に迎えることは、エンタープライズソフトウェアとテクノロジーサービスにおける同氏の経歴を踏まえると、逆方向の動きを示している。ベライゾンをAT&TやTモバイルと比較する投資家にとっての微妙な点は、取締役会の構成と監督体制であり、今回の任命はエンタープライズ事業とAIインフラへの注力を深める方向と一致しているように見える。

T-Mobile USは、新たな人工知能搭載機能によって5Gネットワークを強化した。高度なAutoPilot機能を投入し、Dynamic CXを全国展開したもので、より広範なネットワーク近代化の取り組みの一環となる。T-Mobileの自己組織化ネットワークに組み込まれたAutoPilotは、インテントベースのAI自動化を用いてリアルタイムのネットワーク調整を行い、最近のテストでは応答時間が約半分になることが示された。一方、Dynamic CXはAIを活用して大規模イベント時の需要を予測し、ネットワーク性能を自動的に最適化する。同社は物理的な強靭性にも投資しており、ハイブリッド発電機によって長時間の停電時でもネットワーク拠点を最大50%長く稼働させることが可能になり、追加のバックアップ伝送路によってトラフィックを代替ルート経由で流せるようになった。同社の自己組織化ネットワーク技術は、冬の嵐ファーンの際にネットワークの継続性を支え、30以上の州で25万分以上にわたって拠点をオンラインに保ち、3万件以上のアンテナ調整を可能にしてカバレッジを拡大した。T-MobileはAT&Tとの競争に直面している。AT&Tは600MHz帯の周波数とエリクソンの先進無線機を配備し、FirstNet向けに専用の5Gスタンドアロンコアを立ち上げた。またベライゾンも光ファイバーインフラを拡大し、AI対応ツールを用いてネットワーク性能を改善している。T-Mobileの株価は過去1年間で30.4%急落し、業界全体の94.9%の成長とは対照的となっている。株価は予想売上高倍率1.82倍で取引され、業界平均の7.92倍を下回る。T-Mobileの2026年利益予想は過去60日間で1.2%上昇して1株当たり10.82ドルとなり、2027年予想は1.2%上昇して13.39ドルとなった。

AppleはフラッグシップiPhone全ラインナップの価格を100ドル引き上げ、新しい折りたたみ式iPhone Duoは1999ドルからとなった。9月12日に始まった予約販売を経て、本日から店頭販売が始まる。バンク・オブ・アメリカのMichael Funk氏の分析によると、米国の通信キャリアVerizon、T-Mobile、AT&TはiPhoneのインセンティブを引き上げ、iPhone 18 Pro Maxの最大下取りクレジットは1200ドルに上昇した。これはiPhone 17 Pro Maxの1100ドル、iPhone 16 Pro Maxの1000ドルからの引き上げとなる。iPhone 18 Proも1200ドルの下取りクレジットが適用される。こうした節約分は、35ドルから40ドルの開通手数料、端末の小売価格全額に対する税金、さらにAppleCare+プランの150ドルによって相殺される。最高額のクレジット対象となる端末を下取りに出す場合、Funk氏によると初期費用はiPhone 18 Proで291ドルから296ドル、iPhone 18 Pro Maxで400ドルから405ドルになるという。Funk氏は、平均販売価格の上昇とDuoの普及により力強いiPhoneサイクルになるとの見通しを示し、Siri AIがアップグレードへの関心を高めるはずだと付け加えた。

Snapは最新版の「Specs」を発売した。価格は約2200ドルで、Wi-Fiなしでも使用できる約2400ドルの上位モデルも用意され、販売に向けてベライゾンとの新たな提携も発表した。Yahoo Financeでは、ペイン・キャピタル・マネジメントのライアン・ペイン社長がジュリー・ハイマン氏とジェイク・コンリー氏とともに出演し、想定購入者は誰なのか、この製品の実社会での用途は何なのかを議論した。ペイン氏は、ごく限られた場面を除いて購入者も用途も理解できないと述べ、同意が必要な州で会話を録音することに対する訴訟リスクにも言及した。パネルは、Snapの株価が過去5年間で約90％下落している点を指摘し、このメガネを、かつて主流の普及に至らなかったスタイラスや折りたたみ式携帯電話などの過去の製品と比較するとともに、メタの同様の取り組みにも触れた。議論は録音機能にも及び、こうしたメガネをかけること自体が社会的に疑念を招きかねないとの見方も示された。

ベライゾン・コミュニケーションズは、2026年9月21日に満期を迎える4.329%の社債12億5000万ドルを全額償還すると発表しました。償還価格は、米国債利回りに25ベーシスポイントを加えたものに経過利息を加えた金額に基づきます。この償還は、ハイパースケーラ向けダークファイバーとエッジ接続への軸足の移動を含む、より広範な戦略の一環であり、2027年からの貢献が見込まれています。同社の見通しでは、2029年までに売上高1477億ドル、利益224億ドルを達成するとしており、年間売上高成長率2.0%と、現在の173億ドルから約51億ドルの利益増加が必要です。アナリストの公正価値見積もりは幅広く、51.90ドルの公正価値を見込むアナリストもおり、これは現在の株価に対して4%の上昇余地があります。一方、利益が162億ドルから257億ドルに増加すると想定するアナリストもいますが、実行リスクは残っています。

バーンスタインのアナリスト、ダグラス・ハーネッド氏は、Tモバイル、AT&T、ベライゾンに対抗するスペースXのモバイルネットワーク構築には、500億ドルから1300億ドルの費用がかかる可能性があると試算している。月曜日のメモでハーネッド氏は、スペースXは依然としてモバイル事業で提携する可能性が最も高いが、地上ネットワーク構築の可能性も示唆し続けていると述べた。同氏は、グリーンフィールドネットワークの推定費用は150億ドルから2000億ドルの範囲であり、一般的なアプローチはディッシュの構築に基づいていると指摘。ディッシュは2020年から2024年にかけて、約2万4000サイトと2億6800万ポップスに対して現金設備投資約74億ドルを費やした。スペースXの第2四半期の総設備投資は184億ドルで、アナリスト予想の約60億ドルを大幅に上回った。JPモルガンのアナリストは、スペースXが2027年と2028年に2000億ドル以上の設備投資を行うと予測している。株価は8月3日の日中安値104.83ドルから8月31日の142ドルまで上昇したが、モフェット・ネイサンソンのジュリー・チュー氏は慎重な姿勢を崩さず、スペースXの正体に疑問を呈し、期待がリセットされるまで様子見を続けている。

TモバイルUSは2026年第2四半期の総サービス収入が190億ドルとなり、前年同期比9%増だったと発表した。ポストペイドのサービス収入が13%増の159億ドルに伸びたことが寄与した。ポストペイドの口座数は前年同期の3150万件から3470万件に増加し、USセルラーとメトロネットの買収が追い風となった。ポストペイドの1口座当たり平均収入は2%増の152.91ドルだった。経営陣は、新規口座の顧客の60%以上が上位料金プランを選択しており、1口座当たり平均収入の伸びを支えていると述べた。同社は、四半期に100万件以上のアドバンスト・コネクティビティ顧客を追加したAT&Tや、34万8000件のブロードバンド加入者を追加したベライゾンとの競争に直面している。Tモバイルの株価は過去1年間で28%下落しており、現在のザックスランクは3、つまりホールドとなっている。