Zymeworks Inc. Common Stock

ไซม์เวิร์กส์ อิงก์ ประกาศรายละเอียดสุดท้ายของธุรกรรมและปรับประมาณการทางการเงินปี 2569 หลังเสร็จสิ้นการซื้อกิจการธีราวานซ์ ไบโอฟาร์มา ดีลดังกล่าวเพิ่มยา YUPELRI หรือรีเวฟีนาซิน เข้าสู่พอร์ตของไซม์เวิร์กส์ ทำให้บริษัทได้ส่วนแบ่ง 35% ของกำไรสุทธิในสหรัฐฯ และค่าลิขสิทธิ์นอกสหรัฐฯ ผ่านความร่วมมือของธีราวานซ์กับเวียทริส ในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ยอดขาย YUPELRI รวม 133.1 ล้านดอลลาร์ สร้างรายได้จากความร่วมมือให้กับธีราวานซ์ ไบโอฟาร์มา 38.4 ล้านดอลลาร์ ไซม์เวิร์กส์คาดว่ารายได้รวมปี 2569 จะอยู่ระหว่าง 278 ล้านดอลลาร์ถึง 292 ล้านดอลลาร์ และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายปรับปรุงแล้วปี 2569 จะอยู่ระหว่าง 114 ล้านดอลลาร์ถึง 128 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าอัตราผลตอบแทนภายในกรณีฐานจะอยู่ระดับกลางของเลขหลักสิบ โดยได้รับการสนับสนุนหลักจากการเติบโตของ YUPELRI และส่วนสนับสนุนที่เล็กกว่าจาก VIBATIV โดยไม่มีการกำหนดมูลค่าให้กับสิทธิประโยชน์ทางภาษีของไอร์แลนด์มูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ หรือการจ่ายเงินตามหลักไมล์สโตนของ TRELEGY ELLIPTA ที่อาจเกิดขึ้นมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ซึ่งคาดว่าจะได้รับในไตรมาสแรกของปี 2570 ผู้ถือหุ้นของธีราวานซ์ ไบโอฟาร์มา ได้รับเงินสดหุ้นละ 17.00 ดอลลาร์ ณ วันปิดดีล โดยใช้เงินจากตั๋วสัญญาใช้เงินแบบไม่เจือจางและไม่มีสิทธิไล่เบี้ยมูลค่า 350 ล้านดอลลาร์จากโอเมอร์ส ซึ่งภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว กระแสเงินสด 75% จากส่วนแบ่งกำไรของ YUPELRI จะถูกโอนให้โอเมอร์สตามสัญญา บวกกับเงินสดที่มีอยู่เดิมของไซม์เวิร์กส์อีกประมาณ 217.5 ล้านดอลลาร์ ไซม์เวิร์กส์ยังระบุว่าจะคงองค์กรเชิงพาณิชย์ปัจจุบันที่สนับสนุนการส่งเสริมการขาย YUPELRI ในโรงพยาบาล แต่งตั้งสจวร์ต ไนต์ เป็นรองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสารสนเทศ และเจสซี เฟกเกอร์ เป็นรองประธานฝ่ายทรัพย์สินทางปัญญา และรายงานว่าได้ใช้เงินประมาณ 49.3 ล้านดอลลาร์จากวงเงินซื้อหุ้นคืนปี 2569 มูลค่า 125.0 ล้านดอลลาร์ เพื่อซื้อหุ้น 1,971,454 หุ้น ในราคาเฉลี่ยหุ้นละ 25.04 ดอลลาร์

หุ้น Zymeworks ปรับตัวขึ้นเกือบ 4.0% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนวางตำแหน่งก่อนการตัดสินใจด้านกฎระเบียบที่สำคัญของสหรัฐฯ ต่อยา zanidatamab ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในวันถัดไป วันที่เป้าหมาย PDUFA ของ FDA สำหรับยา zanidatamab ซึ่งเป็นแอนติบอดีสองจำเพาะที่มุ่งเป้า HER2 พัฒนาร่วมกับ Jazz Pharmaceuticals คือวันที่ 25 สิงหาคม 2026 โดยหน่วยงานกำกับดูแลกำลังพิจารณาการรักษานี้สำหรับมะเร็งชนิด adenocarcinoma ของกระเพาะอาหารและหลอดอาหารส่วนปลายที่เป็น HER2 บวก ระยะลุกลามเฉพาะที่หรือแพร่กระจาย ในแนวทางการรักษาแรก การอนุมัติจะกระตุ้นการจ่ายเงินตามเป้าหมายด้านกฎระเบียบในสหรัฐฯ ทันที 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอาจได้รับเพิ่มอีกสูงสุด 190 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากเป้าหมายด้านกฎระเบียบในตลาดอื่น ๆ Citi ได้จัดให้หุ้นนี้อยู่ในรายการเฝ้าระวังตัวเร่งราคาเชิงบวก 90 วันเมื่อต้นเดือนสิงหาคม ขณะที่ Truist และ Wells Fargo ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายก่อนถึงวัน PDUFA Zymeworks ยังอยู่ระหว่างการเข้าซื้อกิจการ Theravance Biopharma ด้วยเงินสดทั้งหมดประมาณ 929 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งจะเพิ่มกระแสเงินสดเชิงพาณิชย์จากยา YUPELRI สำหรับโรคปอดอุดกั้นเรื้อรัง

ทรูอิสต์ ซิเคียวริตี้ส์เริ่มต้นความคุ้มครองไซม์เวิร์กส์ด้วยคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 28 ดอลลาร์ ลดลงจาก 40 ดอลลาร์ บริษัทเน้นว่าไซม์เวิร์กส์เป็นโอกาสการลงทุนที่สมดุล โดยได้รับการสนับสนุนจากโมเดลธุรกิจที่อิงกับค่าสิทธิและพอร์ตโฟลิโอด้านมะเร็งวิทยาที่ขยายตัว ซึ่งอาจสร้างศักยภาพการเติบโตในระยะยาว ทรูอิสต์ยังชี้ไปที่สินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ รวมถึงพาสริตามิกในมะเร็งต่อมลูกหมากที่ดื้อต่อการตัดอัณฑะระยะแพร่กระจาย ว่าเป็นปัจจัยหนุนเนื่องจากเหตุการณ์สำคัญทางคลินิกที่กำลังจะมาถึง ในอีกด้านหนึ่ง ไซม์เวิร์กส์ได้นำเสนอผลการวิจัยทางคลินิกที่อัปเดตจากระยะเพิ่มขนาดยาในการทดลองระยะที่ 1 ที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งประเมิน ZW191 ซึ่งเป็นแอนติบอดี-ดรักคอนจูเกตที่มุ่งเป้าไปที่ตัวรับโฟเลตอัลฟา ในการประชุมสมาคมมะเร็งวิทยาแห่งยุโรปด้านมะเร็งนรีเวชปี 2026 ผลลัพธ์แสดงอัตราการตอบสนองตามวัตถุประสงค์ที่ยืนยันแล้วที่ 78.6% ในผู้ป่วยที่มี FRalpha เป็นบวก และ 47.4% ในผู้ป่วยที่มี FRalpha เป็นลบ ในทุกระดับขนาดยาที่ประเมิน โดยมีค่ามัธยฐานการรอดชีวิตโดยไม่มีการลุกลามของโรคที่ 7.6 เดือนในกลุ่มมะเร็งรังไข่และมะเร็งเยื่อบุโพรงมดลูก

หุ้นเธราวานซ์ ไบโอฟาร์มา ร่วงลงประมาณ 3% เมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2026 หลังจากบริษัทประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายที่จะถูกซื้อกิจการโดยไซม์เวิร์กส์ ในรูปแบบข้อตกลงเงินสดทั้งหมด มูลค่าประมาณ 929 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้ถือหุ้นเธราวานซ์จะได้รับเงินสด 17.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น คิดเป็นส่วนเพิ่ม 22% จากราคาปิดเมื่อวันที่ 3 มีนาคม 2026 ซึ่งเป็นวันที่บริษัทรายงานผลการทดลองระยะที่สามที่ล้มเหลวสำหรับแอมเพรล็อกซีทีน ซึ่งเป็นตัวยาหลักของบริษัท พร้อมด้วยสิทธิในมูลค่าตามเงื่อนไขสำหรับ 80% ของรายได้สุทธิในอนาคตจากการอนุญาตให้ใช้สิทธิหรือสร้างรายได้จากแอมเพรล็อกซีทีนในช่วง 10 ปี การซื้อกิจการซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 เกิดขึ้นหลังจากการทบทวนกลยุทธ์ที่เริ่มขึ้นหลังจากที่การศึกษาซัยเพรสไม่บรรลุจุดสิ้นสุดหลักและจุดสิ้นสุดรอง ส่งผลให้เธราวานซ์ยุติโครงการและปรับโครงสร้าง บริษัทเคยพึ่งพารายได้จากความร่วมมืออย่างมากจากส่วนแบ่งกำไร 35% ในสหรัฐอเมริกาจากยารักษาโรคปอดอุดกั้นเรื้อรังยูเพลรีของเวียทริส ฝ่ายบริหารระบุว่าข้อตกลงกับไซม์เวิร์กส์เป็นทางเลือกที่สร้างมูลค่าสูงสุดให้แก่ผู้ถือหุ้น

ไซม์เวิร์กส์ได้ตกลงเข้าซื้อกิจการเทอราวานซ์ ไบโอฟาร์มา ในรูปแบบข้อตกลงเงินสดมูลค่าประมาณ 929 ล้านดอลลาร์ ผู้ถือหุ้นของเทอราวานซ์จะได้รับหุ้นละ 17 ดอลลาร์ พร้อมสิทธิในมูลค่าตามเงื่อนไข ซึ่งให้สิทธิได้รับร้อยละ 80 ของรายได้สุทธิจากการนำแอมเพรลอกซิทีนไปสร้างรายได้ในอนาคตภายในระยะเวลาสิบปี คณะกรรมการของทั้งสองบริษัทได้อนุมัติธุรกรรมนี้อย่างเป็นเอกฉันท์ โดยคาดว่าจะปิดดีลได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและหน่วยงานกำกับดูแล การจัดหาเงินทุนรวมถึงตราสารหนี้มูลค่า 350 ล้านดอลลาร์จากโอเมอร์ส ไลฟ์ ไซเอินซ์ และเงินสดจากยอดคงเหลือที่คาดการณ์ของทั้งสองบริษัท ณ วันปิดดีล