Inspur Electronic Info Industr

国内サーバー大手の浪潮信息は9月11日夜、特定対象への発行株式数を9600万株以下とし、調達総額を90億元以下とする増資計画を発表した。調達資金は主にAIインフラ、液冷コンピューティング、ストレージとコンピューティングの融合研究開発、高密度コンピューティング装置の高度化、運転資金の補充に充てる。発行費用を差し引いた後の調達資金は5つのプロジェクトに投じる。次世代AIインフラ研究開発・産業化プロジェクトには総投資額34億5800万元、うち調達資金26億元を充当する。液冷ネイティブコンピューティングインフラ研究開発・産業化プロジェクトには総投資額18億1100万元、うち調達資金14億元を充当する。マルチエージェント協調型ストレージ・コンピューティング融合インフラの基盤技術研究開発プロジェクトには総投資額20億5900万元、うち調達資金14億元を充当する。高密度コンピューティング装置のスマート製造・納入能力向上工事には総投資額10億500万元、うち調達資金9億元を充当する。さらに調達資金27億元を運転資金の補充に充てる。同社は、実際の調達純額が予定投入総額を下回る場合、取締役会がプロジェクトの優先度に応じて投資順序を調整し、不足分は自己資金で賄うとしている。浪潮信息は、今回の増資はエージェントや液冷などの市場機会を捉えることを目的とすると説明した。IDCのデータによると、2025年の世界の稼働中エージェント数は2860万個で、2030年には22億1600万個に達する見通し。賽迪顧問のリポートによると、2025年の中国液冷データセンター市場規模は159億8000万元に達し、前年比45.2％増となり、2028年には470億4000万元に達すると予測されている。

園林股份は株式発行と現金支払いにより杭州華瀾微電子股份有限公司の支配権を取得することを計画しており、重大な資産再編に該当する見込みで、同社株式は売買停止となっている。寧徳時代は自社A株60万4300株を初めて買い戻し、取引額は約2億元。浪潮信息は特定対象者向け増資で最大90億元を調達し、AIインフラなどのプロジェクトに投じる計画。陽光電源は太陽光発電用インバーター、蓄電用電力変換装置、蓄電システムを5％から15％値上げし、三安光電は一部のLEDチップ、高周波チップ、パワーエレクトロニクスチップ、光技術チップの価格を引き上げる。中巨芯の持分法適用会社は11億元を投じて高純度石英材料プロジェクトを建設する計画で、龍版伝媒は売買停止に伴う調査を完了し、9月14日の寄り付きから取引を再開する。

浪潮信息は2026年中間決算を発表し、営業総収入は843億7900万元で前年同期比5.22％増、親会社株主に帰属する純利益は29億5200万元で前年同期比269.59％の大幅増となった。同社の粗利益率は8.75％で前年同期より4.20ポイント上昇し、ROEは12.03％、1株当たり利益は2.01元だった。営業活動によるキャッシュフローは74億9300万元の純流出となり、資産負債比率は77.20％だった。

紫光股份は8月5日の取引で、寄り付き直後にストップ高となった後、一時ストップ高を解消したが、午前の取引終了時点で再びストップ高となった。同社は2026年上半期の親会社株主に帰属する純利益が19.1億～23.2億元、前年同期比83.50％～122.89％増、非経常損益を除いた純利益が16.1億～20.2億元、同44.02％～80.69％増になると予想している。この日は国産コンピューティングパワー関連株が総じて堅調で、紫光股份、Ruijie Networks、菲菱科思、Inspur Electronic Information、裕太微などの個別銘柄が取引時間中に大幅高となった。材料面では、中国銀河証券のリサーチレポートが、Kimi K3が既に複数の国産コンピューティングパワープラットフォームとDay 0での迅速な適合を実現し、国産スーパーノードの需要を喚起し、それによってサーバー、スイッチ、光モジュール、液冷、電源などのサプライチェーン各段階での関連需要を押し上げていると指摘した。

中央ネットワーク情報弁公室は、4地域のネットワーク情報弁公室および5社の主要大規模モデル企業と共同で、1年間の「人工知能大規模モデルIPv6能力向上特別行動」を開始し、生成型大規模モデルアプリケーションのIPv6全面対応を推進する。業界推計によると、2025年の国内IPv6関連産業規模は800億元を突破し、政府・企業、IDC、コンピューティングセンターのIPv6シングルスタック移行に伴うサーバールームのハードウェア改修および関連ソリューションの市場規模は3000億元を超え、2026年から2030年にかけて段階的に顕在化する見通しだ。A株のIPv6関連31銘柄のうち、ZTE、浪潮信息、紫光股份の時価総額はいずれも1000億元を超え、機関予想では浪潮信息、紫光股份、烽火通信の今期および来期の純利益成長率は30％を上回る。7月28日時点で、信用買い残高は紫光股份が6億4300万元、浪潮信息が1億9600万元、星網鋭捷が6000万元となっている。

7月22日前場、超ノード関連のテーマが活況を呈し、多くの銘柄が大幅高となった。共進股份は連日のストップ高で、4日間で3回目のストップ高を記録。紫光股份は2日連続のストップ高となった。華勤技術はストップ高、鋭捷網絡は15％超の上昇。連想される好材料の影響で、液冷サーバー関連銘柄も好調で、勝藍股份と同飛股份が10％超上昇、浪潮信息は7％近く上昇した。先ごろ閉幕した2026年WAICでは、各社が相次いで超ノード製品を発表し、超ノードが最も注目される製品分野の一つとなった。華泰証券の最新リサーチによると、超ノードは国産AIインフラの重要な製品形態となる可能性があり、高速相互接続やラック単位の付帯需要を押し上げるとみられている。

浪潮信息は7月9日に再びストップ高となり、85.99元で取引を終えた。時価総額は1263億元、売買代金は177億元でA株市場で2位となった。同社は先に半期業績予想を開示し、上場企業株主に帰属する純利益が26億元から31億元、前年同期比226％から288％の増加を見込んでいる。これは業界の上昇機会と製品技術の革新が主な要因だ。2026年6月18日時点の株主数は33万口座となっている。