Zhejiang Jiemei Electronic and Technology Co Ltd

9月11日、A株主要指数は安く始まり、MLCC関連が寄り付き直後に急動意。双星新材はストップ高となり、昀冢科技、風華高科、国瓷材料、潔美科技も上昇率上位に並んだ。材料面では、MLCC大手の村田製作所がこのほど公式通知を発表し、2026会計年度に製品ラインの最適化を開始。一部MLCC製品の生産を終了し、他の生産能力を拡大するとした。今回の生産終了は、民生用の汎用シリーズと車載用シリーズのうち特定の品番が対象となる。市場分析によると、村田は低利益率または特定の成熟品番の生産を打ち切ることで生産能力を確保し、先進的な高付加価値製品ラインの拡大に全力を注ぐ狙いがある。つまり、生産能力が限られる中で、利益率の高いAIサーバー向け高付加価値製品を優先する方針とみられる。同日、旅行セクターでも一部で動意が見られ、曲江文旅はストップ高、桂林旅游も一時ストップ高となった。電力株も一部で動意があり、閩東電力は3日連続ストップ高。光ファイバー関連は逆行高となり、兆龍互連は10％超上昇した。非鉄金属セクターは総じて調整し、精芸股份と北方銅業はストップ安。メディアセクターは軟調に推移し、中国出版はストップ安となった。

潔美科技は華北地区の産研本部基地プロジェクトに4億2800万元を追加投資し、プロジェクト総投資額を18億7800万元に引き上げる計画だ。このうち離型フィルムの生産能力計画は、従来の年間4億8000万平方メートルから7億6800万平方メートルに引き上げられ、プロジェクトは2027年末までに順次稼働を開始する予定だ。同社は、今回の調整は主にAIサーバー、新エネルギー車、ロボットなどの分野の発展に伴うMLCC需要の増加に基づくもので、それによりMLCC離型フィルムの需要が高まると説明している。フロスト・アンド・サリバンの報告書によると、中国のMLCC市場規模は2020年の360億2000万元から2024年には559億1000万元に成長し、2029年には823億6000万元に達すると予測されており、国産化率は2024年の16%から2029年には24%に上昇する見込みだ。

日豊股份は7億元を投じ、年間300トンの光ファイバープリフォームと1000万芯キロメートルの光ファイバーを生産する事業を計画している。また、瑞豊高材は4億元から5億元で電子グレードのエポキシ樹脂メーカーである覓拓新材の株式51％以上を取得する予定で、潔美科技はMLCC離型フィルムの生産能力拡大のため、華北産研本部事業に4億2800万元を追加投資する。三次元通信の上半期の純利益は5039万3500元で、前年同期比1825.74％増。遠大控股の上半期の純利益は前年同期比640.14％増で、10株につき2.2元の配当を計画。睿創微納の上半期の純利益は前年同期比258.78％増で、10株につき5元の配当を計画している。神州数碼は2億元から4億元で自社株買いを計画し、宇樹科技は8月19日に科創板に上場する。

潔美科技は再編草案を開示し、株式発行方式で長沙埃福思科技の全株式を取得する計画を明らかにした。取引価格は9.15億元で、評価増加率は506.95%に達する。対象会社の中核製品はイオンビーム研磨機と磁気流動研磨機で、露光装置の中核光学部品の加工製造に不可欠な設備である。2025年の売上高は1.38億元、純利益は5837.54万元、総合粗利益率は65%を超える。業績保証者は2026年から2028年までの純利益合計が2.21億元を下回らないことを約束している。このニュースを受け、潔美科技の株価は8月11日にストップ高となり、81.32元で引けた。

潔美科技は9億1500万元で埃福思科技の全株式を取得する予定です。対象会社は超高精度光学素子の決定論的研磨装置の研究開発、製造、販売を主力としています。本日のA株市場では3指数がまちまちの動きとなり、市場売買代金は2兆5400億元と前営業日より1400億元以上減少しました。終値では4000銘柄超が上昇し、うち103銘柄がストップ高となりました。セクター別では、兵器装備再編、養鶏、豚肉、乳業などのテーマが上昇を主導し、ガラス基板、共パッケージ光学、F5Gなどのセクターが下落率上位に並びました。機関投資家の龍虎榜データによると、通宇通訊が機関の買い越し額1億7000万元でトップ、天娯数科が機関の売り越し額1億5800万元でトップとなりました。また、建設機械は蒲城清潔能源公司の全株式取得を計画し売買停止に入り、中熔電気は米国の新興自動車メーカーから世界独占指定を受け、甘李薬業はメナリーニとボファングルペプチドプロジェクトのライセンス契約を締結しました。

8月10日夜、上海・深セン両市場の複数の上場企業が重要公告を発表した。甘李薬業はMenariniとボファングルペプチドプロジェクトのライセンス契約を締結し、契約一時金は6200万ユーロ、マイルストーン支払いは累計最大6億6400万ユーロに達する。建設機械は蒲城清潔能源公司の株式100％を買収する予定で、株式は8月11日から売買停止となる。国聯民生は民生証券に対して100億元の減資を行う予定で、民生証券は主にウェルスマネジメント業務に従事することになる。濰柴重機は約5億3800万元を投じて電力エネルギー高端装備製造基地プロジェクトを建設する計画だ。崑崙万維は7億5000万元で閑徠互娯の株式を譲渡し、また香港市場でのH株上場を計画している。潔美科技は株式発行方式で埃福思科技の株式100％を買収する予定で、取引金額は9億1500万元。中科磁業は転換社債の発行により最大6億900万元を調達する計画で、匯成真空は第三者割当増資により最大9億5500万元を調達する予定。愛麗家居は株価が11営業日で185.56％上昇したため、8月11日から売買停止となり審査が行われる。業績面では、江波龍の上半期純利益は105億7700万元で前年同期比71528.66％増、蔵格鉱業の純利益は36億3800万元で同102.09％増、10株当たり10元の配当を予定。徳邦科技の純利益は同49.33％増で10株当たり1元の配当を予定。芯聯集成の純利益は2億7800万元で前年同期の赤字から黒字転換。九号公司の純利益は10億800万元で同18.79％減。このほか、北京君正、江波龍、兆馳股份など複数企業が自社株買い計画を発表し、富維股份は約39億3600万元のシートプロジェクト受注を獲得した。

MLCCサプライチェーンの景気が持続的に上昇し、上流材料の販売が急増、複数の企業が拡産を発表した。国瓷材料の半期報告書によると、下流需要の回復やAIサーバー、自動車電子など新興分野の需要増加に支えられ、同社のMLCC誘電体粉体と電子ペーストの販売が急増した。潔美科技の離型フィルム事業は今年3月から販売量が大幅に増加し、販売量は前年同期比100％超の伸びを示し、来年上半期まで供給不足が続く見通しだ。国瓷材料は公告で、2026年7月27日より酸化ジルコニウム粉体の販売価格を約10％から40％引き上げると発表した。鴻遠電子は多層セラミックコンデンサ及び可変コンデンサの産業化技術改造プロジェクト向けに3億元を上限とする資金調達を計画し、博遷新材は約2億200万元を投じてニッケル粉拡産プロジェクトを建設する予定だ。

潔美科技が開示したところによると、6月の離型フィルム出荷量は4,000万平方メートルを超えた。同社のMLCC用離型フィルムは、国巨、華新科、風華高科、三環集団、微容電子など主要顧客向けに安定した量産供給を行っており、宇陽科技など国内顧客への導入も完了した。同時に、サムスン、村田製作所、太陽誘電などの日韓大手顧客の検証を通過し、量産供給を開始しており、韓国系顧客の海外拠点でも量産供給が始まっている。ハイエンドMLCC用離型フィルムではブレークスルーを達成し、顧客の薄層・高容量製品への安定適用を実現した。偏光板用離型フィルムは主要偏光板メーカーへの安定量産供給を行っており、複数の顧客と製品供給戦略協定を締結している。同社はまた、自社製BOPET材料をベースとした多様なハイエンド離型フィルムの開発を推進し、海外独占をさらに打破し、国産代替を実現していく方針だ。