EMCOR Group Inc

EMCORは1株当たり0.40ドルの四半期配当を発表した。前回の配当から変更はない。この配当の予想配当利回りは0.2%である。支払日は10月30日で、10月15日時点の株主名簿に記載された株主が対象となり、同日が権利落ち日でもある。

コンフォート・システムズUSAは2026年5月1日、ユタ州に本拠を置くR.C.ハント・エレクトリックを暫定買収価格2億600万ドルで買収した。経営陣はこの取引が年間換算で約2億5000万ドルの売上高に寄与すると見込んでいる。ハントは米国西部の産業、テクノロジー、商業、インフラ市場向けに電気設計・施工サービスを提供しており、四半期末の受注残に約2億1700万ドルを追加し、コンフォート・システムズの過去最高となる140億6000万ドルの受注残をさらに強化した。コンフォート・システムズの電気事業の規模が拡大する中で戦略的な適合性は魅力的に見える。第2四半期の電気事業売上高は前年同期比81%増と急伸し、電気事業の粗利益率は25.3%から26.4%に改善した。また、堅調なデータセンター活動により、テクノロジーが上半期売上高の約58%を占めた。経営陣によると、ハントはすでにユタ州でコンフォート・システムズの機械設備請負業者と共同でプロジェクトを進めており、同社は買収や多額の設備投資にもかかわらず、四半期を18億ドル超の純現金で終えた。この買収は、2026年第2四半期に過去最高となる51億5000万ドルの売上高と171億4000万ドルの残存履行義務を報告したEMCORグループや、第2四半期売上高95億6000万ドルを計上し期末に534億ドルの受注残を抱えたクアンタ・サービシズといった競合に対するコンフォート・システムズの立場を強固にする。

スターリング・インフラストラクチャー社は、急成長するE-インフラ事業において容量制約に直面しています。電力需要により、同社のCEC電気事業の利用可能な容量が約90日で満杯となり、当初予想されていた約1年よりもはるかに速いペースです。2026年第2四半期には、CECの収益は前年同期比140%増、E-インフラの収益は192%増となりました。CEOのジョー・カティーロ氏は、CECはさらに1000人から2000人の電気技師がいれば、より速く成長できると述べており、同社は採用、トレーニング、プレハブ施設に投資しています。このギャップを埋めるため、スターリングは中小規模の買収を通じて能力、地理的範囲、容量を拡大する計画であり、1億8100万ドルの純現金ポジションと、2031年7月までに15億ドルに拡大されたリボルビング・クレジット・ファシリティに支えられています。機会は大きく、E-インフラのバックログ、未契約の電気工事受注、将来フェーズの機会は60億ドルを超え、そのうちミッションクリティカルな作業が署名済みバックログの92%以上を占めています。競合他社のEMCORグループとクワンタ・サービシズも買収と人材投資を通じて拡大しており、EMCORは5つの電気事業が過去12ヶ月で約6億2500万ドルの収益と1億500万ドルのEBITDAを生み出していると強調し、クワンタは過去1年間で1万5000人以上の従業員を追加し、年間約2億5000万ドルをトレーニングに投資しています。

特殊建設請負業者のEMCORは、今週木曜日の朝に第2四半期決算を発表する予定です。同社は前四半期、売上高が46億3000万ドルと前年同期比19.7%増となり、市場予想を上回り、通期見通しを上方修正しました。今回の決算について、アナリストは前年同期比9.5%の増収を見込んでおり、前年同期の17.4%成長から減速する見通しです。過去30日間、予想はほぼ変わっていませんが、EMCORは過去2年間で複数回、売上高が予想を下回っています。同業他社では、Comfort Systemsが既に決算を発表し、売上高が前年同期比50.3%増と予想を上回りましたが、株価は決算を受けて5.3%下落しました。EMCORの株価は過去1カ月で13.7%下落しており、決算発表を控えた現在の株価は703ドルで、アナリストの平均目標株価は991.57ドルです。

建設企業4社が2026年第2四半期決算を7月30日に発表する予定で、KBR、SPXテクノロジーズ、EMCORグループ、CRHがザックスランクとEarnings ESPスコアに基づき注目銘柄として挙げられている。KBRのEarnings ESPは+8.70%、ザックスランクは2で、コンセンサス予想は売上高18億8000万ドル、EPS92セント。SPXテクノロジーズのEarnings ESPは+1.35%、ザックスランクは2で、予想は売上高6億3560万ドル、EPS1.85ドル。EMCORグループのEarnings ESPは0.00%、ザックスランクは2で、予想は売上高47億3000万ドル、EPS7.23ドル。CRHのEarnings ESPは+4.08%、ザックスランクは3で、予想は売上高107億2000万ドル、EPS1.96ドル。

EMCORは、1株当たり0.40ドルの定期四半期配当を発表しました。これは前回の支払いと同額です。配当は7月31日に支払われ、基準日は7月15日、権利落ち日も7月15日となります。予想配当利回りは0.2%です。

Comfort Systems USAとEMCOR Groupはともに2026年第1四半期に過去最高の決算を発表したが、AI関連インフラ投資の恩恵をより強く受けているのはComfort Systemsの方だ。Comfort Systemsの売上高は前年同期比56％増の28億7000万ドル、1株当たり利益は2倍以上の10.51ドル、受注残はほぼ倍増の124億5000万ドルと過去最高を記録した。EMCORの売上高は約20％増の46億3000万ドル、1株当たり利益は30％増加し、残存履行義務は過去最高の156億2000万ドルに達した。EMCORは事業の多角化が進み、予想PERが27.2倍とComfort Systemsの41.46倍を下回るものの、Comfort Systemsのより速い成長、高い利益率の拡大、そして上方修正の多さがプレミアム評価を支えている。アナリストはComfort Systemsの2026年のEPS予想を43.08ドルに引き上げ、49.2％の成長を見込む一方、EMCORは29.22ドルで13％の成長にとどまる。Comfort Systemsはザックスランク1（強い買い）、EMCORはザックスランク2（買い）となっている。