T1 Energy Inc.

ファーストソーラーは、自社のTOPCon技術に対する特許侵害の申立について、米国国際貿易委員会へのセクション337申立を取り下げる方針を明らかにした。理由として、トランプ政権が貿易拡大法セクション232に基づきポリシリコンおよびその派生物の輸入に対して最近講じた国家安全保障上の措置を挙げている。同社は、米国国際貿易委員会のセクション337手続きの一時停止を求めつつ、後日再申立する権利は保持するとし、この動きを知的財産権執行戦略の再調整と位置づけている。ジェイソン・ディンボート法務顧問は、これを手続き上の決定であり、係属中の訴訟や同社が提起を予定している追加訴訟への道を開くものだと述べた。ファーストソーラーは、TOPCon侵害疑惑に対する米国連邦地裁での訴訟を引き続き進める方針で、カナディアン・ソーラー、ジンコソーラー、T1エナジー、トリナ・ソーラーの関連会社に対する訴訟を含む。これらの訴訟はセクション337調査の結果を待って停止されていた。

T1エナジーは2026年第2四半期について、継続事業からの純損失が3690万ドルとなったと発表した。純売上高は2億5010万ドルに達し、G1ダラス工場のモジュール生産量は935メガワットに増加した。同社は8月、自社のG2オースティン工場で製造した国内製セルを用いた太陽光モジュール641メガワットをクリアウェイ・エナジー・グループに供給する契約を締結した。G2オースティン工場の第1期は出力2.1ギガワットで、現在も建設中であり、セルの初回生産は依然として2027年第1四半期を目標としている。7月、T1はエバーボルトからTOPCon太陽電池特許を1億3500万ドルで取得し、KOREパワーの買収を完了した。これにより、蓄電池およびAIデータセンター市場を対象とする新ブランド「T1 NRI」が誕生した。普通株主に帰属する純損失は前年同期の3280万ドルから4450万ドルに拡大したが、株式数の増加により1株当たり損失は0.21ドルから0.16ドルに縮小した。また、G2オースティン第1期の費用は20パーセントの予備費を加えた結果、5億1000万ドルに上昇した。6月30日時点で、T1が保有する現金、現金同等物、および拘束性現金は1億5640万ドルで、うち拘束性のないものは7910万ドルのみであった。同社は7月、2031年満期の転換社債型優先債を通じて1億2000万ドルを調達し、これをつなぎ資金と位置付けたが、G2オースティン向けの負債の多い包括的な資金調達パッケージは依然として確保されていない。2026年通年の生産量ガイダンスは、従来の3.1から4.2ギガワットの範囲の上限を示している。一方、空売り残高は浮動株の31.16パーセントに達し、ヘッジファンドの保有数は36社から47社に増加した。

バーンスタインは今週、電力、クリーンエネルギー、液化天然ガス関連の12銘柄のカバレッジを開始し、現在の環境を「エネルギーの生産、輸送、消費のあり方が一世代に一度の大再編を迎えている」と評した。同社は、エネルギー安全保障への懸念、脱炭素化目標、データセンターや人工知能からの需要増加を背景に、米国の電力需要が2030年まで年平均約3%で成長すると予測している。2000年から2024年までの成長率はわずか0.35%だった。トップピックの中では、GEベルノバをアウトパフォーム、目標株価1206ドル、ネクステラ・エナジーをアウトパフォーム、コンステレーション・エナジーをアウトパフォーム、ビストラをアウトパフォームとし、地熱開発のファーボ・エナジーにも強気の見方を示した。LNGでは、シェニエール・エナジーをアウトパフォーム、目標株価283ドル、ベンチャー・グローバルをマーケットパフォームとした。バーンスタインは、ファースト・ソーラーについては、利益率が税額控除に大きく依存しているとの懸念からアンダーパフォームとし、ブルーム・エナジー、エンフェーズ・エナジー、T1エナジーにはマーケットパフォームの評価を付与した。