アポロ、AI支出拡大でハイパースケーラーの信用リスク上昇を警告

ジム・クレイマー氏は9月30日放送の「マッド・マネー」で、マイクロソフトの巨額の人工知能投資が新たな段階に入り、データセンター建設がより高い収益につながり始めていると述べた。クレイマー氏は、コパイロットの利用者が現在3000万人に達しなお増加中であること、アジュールが縮小どころか加速していること、マイクロソフトが巨額のデータセンター投資を回収し始めていることを指摘し、これはかつてエヌビディアのジェンスン・フアン氏が自社の半導体について語った回収期間に匹敵すると述べた。第4四半期（同社の会計年度）において、マイクロソフト・クラウドの売上高は27％増の593億ドルとなり、アジュールおよびその他のクラウドサービスの売上高は43％増加し、商用の残存履行義務は84％増の6780億ドルに達した。これはオープンAIを除いても25％の増加となる。最高財務責任者のエイミー・フッド氏は9月9日、設備投資が6月四半期に410億ドルに達し、2027会計年度第1四半期の支出は500億ドルを超える見込みである一方で、マイクロソフトがインフラの稼働までの時間をこの1年で50％以上短縮したと述べた。マイクロソフト・クラウドの粗利益率は6月四半期に65％へ低下し、同社は196億ドルのフリーキャッシュフローを生み出した一方で、不動産および設備に358億ドルを支払った。支出が増え続ける中、利益率とキャッシュフローは注視に値する。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズのリサ・スー最高経営責任者（CEO）は、需要が引き続き供給を上回っており、同社は2027年に供給を大幅に増やす計画だと述べ、AMD株は火曜日の取引開始直後に上昇した。アンソロピックが今後10年間で計画するクラウドおよびコンピューティング支出5180億ドルのうち、約80％はキャンセル不可、または実際に使用する容量に関係なく支払い義務が生じる。イーロン・マスク氏は週末、スペースXと台湾積体電路製造（TSMC）が潜在的な協業について協議中であり、台湾のファウンドリが、マスク氏、テスラ、スペースXが立ち上げた垂直統合型半導体製造構想「テラファブ」を、将来のテキサス施設のアンカー顧客として利用する可能性があると確認した。ズスケーラーは第1四半期および2027年通年の業績見通しを再確認し、ジェイ・チョードリーCEOは、自律型AIエージェントが今後数年で主要なサイバーセキュリティリスクのベクトルになると警告した。ウェルズ・ファーゴはメタ・プラットフォームズの「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価を1000ドルに引き上げ、ミューズが長期的なAIサイクルを拡大させる要因になると指摘した。