United States Taiwan
Artificial Intelligence▲ impact 4
AMD、需要が供給を上回る AnthropicがAI構築に5180億ドルを約束
アドバンスト・マイクロ・デバイセズのリサ・スー最高経営責任者（CEO）は、需要が引き続き供給を上回っており、同社は2027年に供給を大幅に増やす計画だと述べ、AMD株は火曜日の取引開始直後に上昇した。アンソロピックが今後10年間で計画するクラウドおよびコンピューティング支出5180億ドルのうち、約80％はキャンセル不可、または実際に使用する容量に関係なく支払い義務が生じる。イーロン・マスク氏は週末、スペースXと台湾積体電路製造（TSMC）が潜在的な協業について協議中であり、台湾のファウンドリが、マスク氏、テスラ、スペースXが立ち上げた垂直統合型半導体製造構想「テラファブ」を、将来のテキサス施設のアンカー顧客として利用する可能性があると確認した。ズスケーラーは第1四半期および2027年通年の業績見通しを再確認し、ジェイ・チョードリーCEOは、自律型AIエージェントが今後数年で主要なサイバーセキュリティリスクのベクトルになると警告した。ウェルズ・ファーゴはメタ・プラットフォームズの「オーバーウェイト」評価を維持し、目標株価を1000ドルに引き上げ、ミューズが長期的なAIサイクルを拡大させる要因になると指摘した。
About megatrends
Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Supply
Cloud & Digital Infrastructure › Hyperscale Cloud (IaaS / PaaS) ▲ Supply
Artificial Intelligence › Closed / Frontier Labs ▲ Supply
Cybersecurity & Digital Trust › AI Security & Agent Guardrails ▲ Supply
AMD · Demand · Positive AMD CEO says demand continues to outpace supply, with plans to substantially increase supply in 2027.
META · Capital · Positive Wells Fargo maintained overweight on Meta and raised its price target to $1,000, citing Muse as a driver of a larger long-term AI cycle.
SPCX · Demand · Positive SpaceX confirmed discussions with TSMC about a potential collaboration using Terafab as anchor client for a future Texas semiconductor facility.
0ZC.XETRA · Regulation · Neutral Zscaler reaffirmed guidance but CEO warned autonomous AI agents will become the primary cybersecurity risk vector.
2330.TW · Demand · Positive Named as the Taiwanese foundry in talks with SpaceX/Tesla to use Terafab as anchor client for a future Texas facility, implying potential new foundry demand.
5425.TWO · Demand · Positive Same TSMC-SpaceX/Terafab anchor-client discussions reported, a potential new manufacturing demand driver.
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United States Taiwan
Semiconductors▼
グローバルファウンドリーズ、マーベルとの複数年契約でSiGe生産能力を拡大
グローバルファウンドリーズは、マーベル・テクノロジーとの間で、シリコンゲルマニウム技術の生産能力を拡大するための新たな複数年契約を締結した。この契約に基づき、グローバルファウンドリーズはバーモント州バーリントンの工場でSiGeの生産を拡大し、マーベルの増大する需要に対応する。増強される能力は、次世代のプラガブル光トランシーバー、近接パッケージ光学、および共パッケージ光学を対象としている。この協業は、人工知能とクラウドデータセンターインフラによって加速する高速光接続への高まる需要に応えるものと期待されている。グローバルファウンドリーズの既存ソリューションは1レーン当たり200ギガビットの光接続を支えており、同社の開発ロードマップは帯域幅の要求が高まるにつれてより高速な世代を目指している。同社は、フォトニックICウェハーの量産を開始した聯華電子や、CoWoSパッケージングとシリコンフォトニクスの能力を強化している台湾積体電路製造との競争に直面している。
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Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › Optical Interconnect & DCI ▲ Supply
Semiconductors › Logic, Compute & Connectivity Processors Supply
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▲ Supply
GFS · Demand · Positive GlobalFoundries signed a multi-year deal with Marvell to expand SiGe capacity supporting AI/cloud optical connectivity demand.
MRVL · Supply · Positive Marvell secured expanded SiGe production capacity from GlobalFoundries to support its growing optical transceiver requirements.
2303.TW · Competition · Negative United Microelectronics is cited as a competitor already mass-producing photonic IC wafers, intensifying rivalry in this space.
2330.TW · Competition · Negative Taiwan Semiconductor is named as a competitor strengthening CoWoS packaging and silicon photonics capabilities.
5425.TWO · Competition · Negative Taiwan Semiconductor is named as a competitor strengthening CoWoS packaging and silicon photonics capabilities.
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United States Taiwan
Artificial Intelligenceimpact 4
NVIDIA、第2四半期予想を上回り、FY28の売上高成長率70%を見込む
NVIDIAの株価は、2026年8月26日の時間外取引でわずかに下落しました。同社は2027会計年度第2四半期の利益と売上高の予想を上回り、利益はZacksコンセンサスを6.2%、売上高は4.8%上回りました。CEOのジェンスン・フアン氏は、2028会計年度の売上高成長率を70%と予測し、これはウォール街の予想44%を大きく上回るものです（CNBC引用）。同社のAIクラウド、産業、エンタープライズ部門は前年同期比138%増となり、Grace CPUの売上高は直近12か月で50億ドルを超えました。しかし、NVIDIAはメモリコストの高騰による利益率圧力と、台湾セミコンダクターへの製造依存によるサプライチェーンリスクに直面しています。NVIDIAへの投資を検討している投資家は、Strive U.S. Semiconductor ETF、Fidelity MSCI Information Technology Index ETF、VanEck Semiconductor ETF、iShares U.S. Technology ETFなどのETFを検討するかもしれません。これらのETFはすべてNVIDIAを主要保有銘柄としており、Zacks ETFランク#1を獲得しています。
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Artificial Intelligence › GPU & Merchant Accelerators ▲ Demand
Semiconductors › Memory — DRAM, NAND & HBM ▲ Pricing
Artificial Intelligence › HBM & AI Memory ▲ Pricing
Semiconductors › Logic, Compute & Connectivity Processors ▲ Competition
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▲ Supply
Artificial Intelligence › AI Server OEM & System Integration Competition
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Supply
NVDA · Capital · Positive Beats Q2 estimates and projects 70% revenue growth for FY28, well above forecasts.
NVDA · Supply · Negative Faces margin pressure from high memory costs and supply chain risks due to reliance on TSMC.
2330.TW · Supply · Neutral Mentioned as the chip fabrication partner, with supply chain risks affecting NVIDIA.
5425.TWO · Supply · Neutral Mentioned as the chip fabrication partner, with supply chain risks affecting NVIDIA.
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Taiwan United States
Artificial Intelligence▲
TSMCが見通し引き上げ、Lam ResearchにAIサプライチェーンの追い風
Lam Researchは、台湾積体電路製造のAI主導による力強い収益成長の恩恵を受ける立場にある。これを受け、同ファウンドリは2026年の見通しを上方修正した。TSMCの期待値引き上げは人工知能ワークロードと先端チップ製造に結びついており、Lam Researchのような半導体製造装置サプライヤーへの需要を押し上げている。Lam Researchは高性能AIチップの生産に用いられる装置を提供しており、TSMCにおけるAI支出の急増は、同エコシステムにおける主要装置プロバイダーとしての同社に潜在的な利益をもたらす兆しである。
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Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Demand
Semiconductors › Deposition, Etch & Process Tools ▲ Demand
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▲ Demand
2330.TW · Demand · Positive TSMC raises 2026 outlook due to strong AI workloads and advanced chip manufacturing.
5425.TWO · Demand · Positive TSMC raises 2026 outlook due to strong AI workloads and advanced chip manufacturing.
LRCX · Demand · Positive TSMC's raised AI-driven outlook signals increased demand for Lam's semiconductor equipment.
ASML.AS · Demand · Neutral ASML mentioned as peer in equipment supply chain, but no specific impact stated.
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Artificial Intelligence▲ impact 4
台湾積体電路製造とASML、AI需要で売上見通しを上方修正
台湾積体電路製造とASMLホールディングは、人工知能需要に牽引された好調な第2四半期決算を受け、通期の売上ガイダンスを上方修正した。ASMLの売上高は108億ドルで前年同期比25%増となり、今後数年間で装置の生産能力を増強する計画だ。Zacksランキング1位の「強い買い」である台湾積体電路製造は、通期の収益成長率見通しを約40%に引き上げ、設備投資予算を600億ドルから640億ドルの範囲に拡大した。売上高は402億ドルで前年同期比33%増、利益は75%増加した。両社ともコンセンサス予想を上回り、一株当たり利益の修正は短期的な時間軸で上昇しており、見通しは際立って明るい。
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Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Demand
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › Custom Silicon / ASIC ▲ Demand
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▲ Demand
Semiconductors › Wafer-Fab Equipment & Lithography ▲ Demand
Artificial Intelligence › HBM & AI Memory ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Data Center & Build-out ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Networking & Interconnect ▲ Demand
2330.TW · Demand · Positive Raised full-year revenue growth forecast to ~40% and boosted capex, driven by AI demand.
5425.TWO · Demand · Positive Raised full-year revenue growth forecast to ~40% and boosted capex, driven by AI demand.
ASML.AS · Demand · Positive Raised full-year sales guidance and plans to boost machine production capacity due to AI demand.
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Artificial Intelligence▲ impact 4
台湾積体電路製造、米国のチップ工場にさらに1000億ドルを投入
台湾積体電路製造は、米国での半導体製造事業に追加で1000億ドルの投資を発表し、アリゾナ州への総投資額は2650億ドルに達した。同社のC.C. Wei会長は、新たな資金により、2ナノメートルチップの量産向けに複数の追加工場と、より高度なパッケージング施設を建設すると述べ、米国の主要顧客からの長期的な旺盛な需要を理由に挙げた。これは、2025年3月に総額を1650億ドルに引き上げた1000億ドルの増額に続くもので、アリゾナプロジェクトの第1フェーズではすでに4ナノメートルチップを生産しており、2027年と2029年にはさらに2つの工場が稼働する見込みだ。今回の動きはAIへの長期的な賭けを示しており、同社の収益の66%がハイパフォーマンスコンピューティング製品によるもので、7ナノメートル以下の先端技術チップが収益の77%を占めている。
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Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Supply
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Capital
Semiconductors › Advanced Packaging & Test (OSAT) ▲ Capital
Artificial Intelligence › HBM & AI Memory ▲ Demand
Semiconductors › Logic, Compute & Connectivity Processors Competition
2330.TW · Capital · Positive TSMC commits additional $100B to US fabs, signaling strong financial commitment and long-term growth.
5425.TWO · Capital · Positive TSMC commits additional $100B to US fabs, signaling strong financial commitment and long-term growth.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▼ impact 4
ハイテク株安で米株式市場、下落して始まる見通し
木曜日の米株式市場は下落して始まる見通しで、S&P500先物は0.4％安。ハイテク株の軟調さが市場の重しとなっている。ナスダック100先物は1.1％安と大きく下げており、世界最大の半導体受託製造企業である台湾積体電路製造の米国上場株が時間外で4.4％下落したことが主因。同社は市場予想を上回る第2四半期決算を発表したものの、設備投資の増額見通しを示した。また、米国によるイランへの新たな攻撃と、それに対する湾岸諸国の米軍基地への報復攻撃を受けて、原油価格が1バレル80ドルを超えて急騰していることも売り圧力を強めている。経済指標では、新規失業保険申請件数が予想外に20万8000件に減少した一方、6月の小売売上高は0.2％の小幅な増加にとどまった。
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Defense & Geopolitical Fragmentation › Missiles, Munitions & Energetics ▲ Geopolitics
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▼ Capital
Energy Transition & Power Demand › Grid, Transmission & Power Equipment ▼ Supply
Defense & Geopolitical Fragmentation › Space Defense & Missile Warning ▲ Geopolitics
BRENT · Geopolitics · Positive Crude oil surged above $80 on new US attacks in Iran and retaliatory strikes on US bases in Gulf states.
2330.TW · Capital · Negative TSMC forecast higher capital spending despite better-than-expected Q2 results, causing pre-market drop.
5425.TWO · Capital · Negative TSMC forecast higher capital spending despite better-than-expected Q2 results, causing pre-market drop.
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Semiconductors▲ impact 4
ASML、2026年売上高見通しを430億～450億ユーロに上方修正、AI半導体需要で
ASMLホールディングは2026年の純売上高見通しを430億～450億ユーロ、利益率54～56％に引き上げた。従来の360億～400億ユーロから上方修正し、今年2回目の引き上げとなる。同社が発表した第2四半期の純売上高は93億ユーロ、純利益は29億ユーロで、いずれも自社ガイダンスを上回り、LSEGコンセンサスの88億ユーロ、26億ユーロをそれぞれ上回った。粗利益率は54.0％だった。クリストフ・フーケ最高経営責任者はAIへの自信を示し、顧客が生産能力拡大計画を加速し続けており、その効果はASMLの最大顧客である台湾積体電路製造にも表れていると述べた。同社は今週初めに6月の売上高が68％増加したと発表している。ASMLは2027年に向けて、低NA EUVとDUV液浸の生産能力をそれぞれ30％増強する計画だ。同社は依然として、中国の半導体メーカーへのDUV装置販売を制限する可能性のある米国の法案に直面している。ASMLは中国市場が2026年の売上高の約20％を占めると引き続き見込んでいる。
About megatrends
Semiconductors › Wafer-Fab Equipment & Lithography ▲ Demand
Semiconductors › Lithography Systems ▲ Demand
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Supply
Artificial Intelligence › HBM & AI Memory ▲ Demand
ASML.AS · Demand · Positive ASML raised its 2026 sales forecast to 43-45 billion on AI chip demand, with Q2 results beating guidance and consensus.
2330.TW · Demand · Positive ASML's raised forecast and CEO statement confirm strong AI-driven demand for TSMC's capacity expansion, with TSMC's 68% June sales jump cited as evidence.
5425.TWO · Demand · Positive ASML's raised forecast and CEO statement confirm strong AI-driven demand for TSMC's capacity expansion, with TSMC's 68% June sales jump cited as evidence.
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Artificial Intelligence▲
Zacks、GDS、NetEase、Kingsoft Cloud、TSMCを2026年下半期の中国テック注目銘柄に選出
Zacks Investment Researchは、2026年下半期に入るにあたり、GDS Holdings、NetEase、Kingsoft Cloud、Taiwan Semiconductorを魅力的なポートフォリオ候補として挙げ、米中貿易の着実な進展と各社固有のカタリストを理由に挙げている。GDSは第1四半期に過去最高となる200メガワットの純新規受注を獲得し、通期の売上高見通しを124億～129億人民元としている。NetEaseは香港でデュアルプライマリー上場を果たし、Xbox向け「Where Winds Meet」やコンソール向け「Once Human」などゲームラインアップを拡充した。Kingsoft CloudはAI関連の総請求額が前年同期比90％増と急増し、パブリッククラウド収益の50％を突破、Xiaomi向けクラウドサービスの上限を2026年向けに40億人民元へ引き上げた。Taiwan Semiconductorは5月の売上高が約4169億8000万台湾ドル（前年同期比30.1％増）となり、第2四半期の売上高見通しを390億～402億米ドル、粗利益率を65.5％～67.5％としている。
About megatrends
Cloud & Digital Infrastructure › Mega-cap Hyperscalers ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Compute & Accelerator Silicon ▲ Demand
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Data Center & Build-out ▲ Demand
Artificial Intelligence › AI Compute Cloud & Neoclouds ▲ Demand
Cloud & Digital Infrastructure › Specialized / Developer & Managed-Hosting Cloud ▲ Demand
Cloud & Digital Infrastructure › Telecom Towers, Fiber & Colocation ▲ Demand
3896.HK · Demand · Positive AI gross billing surged 90% year over year, crossing 50% of public cloud revenues, and Xiaomi cloud service caps were raised to RMB 4 billion for 2026.
2330.TW · Capital · Positive May revenue up 30.1% YoY and strong Q2 guidance with gross margins 65.5%-67.5%.
5425.TWO · Capital · Positive May revenue up 30.1% YoY and strong Q2 guidance with gross margins 65.5%-67.5%.
9698.HK · Demand · Positive Record 200 MW net new bookings in Q1 and raised full-year revenue guidance.
9999.HK · Technology · Positive Expanded game lineup with Where Winds Meet on Xbox and Once Human coming to consoles.
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Artificial Intelligence▼ impact 4
アルファベット対TSMC、今買うべき銘柄はどちらか
アルファベットとTSMCはいずれも2026年第1四半期に好調な決算を発表し、AI半導体を巡る戦略の違いが鮮明になった。アルファベットの連結売上高は前年同期比22％増の1099億ドルに達し、グーグルクラウドは63％増の200億ドルと急成長、クラウド受注残は前期比でほぼ倍増の4620億ドルとなった。TSMCの売上高は1兆1340億台湾ドル、前年同期比21.45％増で、高性能コンピューティングが売上全体の61％を占め、粗利益率は66.2％だった。ただし、魏哲家会長は先端パッケージングの生産能力が依然として非常に逼迫していると指摘した。アルファベットはTPUを顧客のデータセンターに直接提供する方向に動いており、パッケージングの決定を内製化しつつある。一方、TSMCは2026年の設備投資を520億～560億ドルのレンジ上限近くに設定し、今後3年間で支出が大幅に増えると警告している。TSMCはまた、2ナノメートル立ち上げによる2～3％の利益率希薄化と、海外工場による2～4％の希薄化を指摘したが、アルファベットの垂直統合型TPU戦略はこうした資本集約的なリスクを回避している。
About megatrends
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▲ Supply
Semiconductors › Advanced Packaging & Test (OSAT) ▲ Supply
Artificial Intelligence › Custom Silicon / ASIC ▲ Competition
Cloud & Digital Infrastructure › Mega-cap Hyperscalers Competition
Cloud & Digital Infrastructure › Hyperscale Cloud (IaaS / PaaS) Competition
2330.TW · Capital · Negative TSMC flagged 2%-3% margin dilution from 2nm ramp and 2%-4% from overseas fabs, and guided for high capex.
5425.TWO · Capital · Negative TSMC flagged 2%-3% margin dilution from 2nm ramp and 2%-4% from overseas fabs, and guided for high capex.
GOOG · Demand · Positive Google Cloud revenue surged 63% to $20 billion and cloud backlog nearly doubled to $462 billion, indicating strong end-customer demand.
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Semiconductors▼
インテル株、6月に21.8%上昇 アップルとの契約期待と推論成長見通しで
インテル株は6月に21.8%急騰した。アップルとの半導体製造契約の可能性が報じられたことや、AI推論における同社の役割への認識が高まったことが背景だ。6月中旬、トランプ大統領はアップルとインテルが米国内でのチップ設計・製造で合意したと発表したが、両社はこの契約を確認していない。こうした契約が実現すれば、台湾積体電路製造との競争を目指すインテルのファウンドリー事業を強化することになる。さらに、インテルのデビッド・ジンスナー最高財務責任者は、CPUとGPUの比率がトレーニング時の8対1から推論時には3対1に変化する可能性を指摘し、AIアプリケーションがトレーニングを超えて広がるにつれてインテルの中央処理装置への需要が高まるとの見通しを示した。
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Semiconductors › Logic, Compute & Connectivity Processors ▲ Demand
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Competition
Artificial Intelligence › Foundry & Advanced Packaging ▼ Competition
Artificial Intelligence › GPU & Merchant Accelerators Technology
INTC · Demand · Positive Apple deal hopes and rising demand for CPUs in AI inference drive positive outlook.
2330.TW · Competition · Negative Intel's potential Apple deal and foundry ambitions threaten TSMC's competitive position.
5425.TWO · Competition · Negative Same as TSMC; Intel's foundry progress poses competitive risk.
AAPL · Demand · Neutral Mentioned as potential partner for chip manufacturing deal, but unconfirmed and not central to the story.
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5425.TWO▲
AMDとインテル、成長鈍化にもかかわらず割高なバリュエーションに直面
AMDとインテルの投資家は過去1年で大きな利益を手にしているが、現在の株価は成長率を考えると正当化が難しい割高なバリュエーションで取引されている。AMDのデータセンター部門は前四半期に57%の成長を遂げたが、エヌビディアは92%成長し、インテルの収益はわずか7%の伸びにとどまった。両銘柄の予想株価収益率は、業界で妥当とされる25倍から30倍の範囲を大きく上回っており、バリュエーションを適正水準に戻すには2027年以降に利益が約3倍になる必要がある。市場はこれらを再建途上の銘柄として評価しているようだが、エヌビディアや台湾積体電路製造といった競合他社に依然として後れを取っており、これらの競合は成長で上回り、より魅力的なバリュエーションで取引されている。
AMD · Capital · Negative Premium valuation with slower growth (57% vs Nvidia's 92%) makes earnings targets unrealistic.
INTC · Capital · Negative Premium valuation with only 7% revenue growth makes earnings targets unrealistic.
2330.TW · Competition · Positive Still beating AMD and Intel and trading at more attractive levels.
2330.TW · Capital · Positive TSMC is mentioned as a competitor with better performance and more attractive valuation.
5425.TWO · Competition · Positive Still beating AMD and Intel and trading at more attractive levels.
NVDA · Competition · Positive Outperforming AMD and Intel with 92% data center growth and more attractive valuation.
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Artificial Intelligence▲ impact 4
マーベル・テクノロジー株が12.7%急騰、TSMCのチップ計画や出荷マイルストーン、S&P 500採用で
マーベル・テクノロジーの株価は午後の取引で12.7%急騰した。同社がTSMCの次世代1.4ナノメートルチップ技術の採用計画を発表し、タワーセミコンダクターと共同開発したコヒーレント光集積回路を500万個以上出荷し、S&P 500指数への採用を控えていることが材料視された。日本経済新聞の報道では、マーベルが将来のAIチップ向けにTSMCの先端製造プロセスを採用することが強調され、成長シナリオを裏付けた。出荷マイルストーンはデータセンター市場における部品不足への対応となる。B.ライリーは、S&P 500採用の追い風とエヌビディアとの協業深化を理由に、同株の目標株価を引き上げた。
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Artificial Intelligence › Custom Silicon / ASIC ▲ Technology
Semiconductors › Foundry & Contract Fabrication ▲ Demand
Artificial Intelligence › Optical Interconnect & DCI ▲ Supply
Cloud & Digital Infrastructure › Hyperscale Cloud (IaaS / PaaS) Supply
Semiconductors › Logic, Compute & Connectivity Processors Competition
Cloud & Digital Infrastructure › Enterprise Data Storage Systems Technology
MRVL · Technology · Positive Announced plans to use TSMC's 1.4nm chip technology for future AI chips.
MRVL · Capital · Positive S&P 500 inclusion and B. Riley price target raise.
2330.TW · Demand · Positive Marvell's adoption of TSMC's advanced process boosts TSMC's order book.
5425.TWO · Demand · Positive Marvell shipped over 5 million photonic ICs developed with Tower Semiconductor.
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Taiwan