CGSI、タイ銀行第3四半期（2026年）の利益は9.2%減と予想、KBANKをトップピックに選定

Kaohoon··TH·元記事を読む
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要約 · なぜ重要か

CGSインターナショナル（タイランド）証券、通称CGSIは、アナリストが調査対象とするタイの銀行8行の2026年第3四半期の純利益合計が574億バーツとなり、前年同期比9.2%減、前四半期比では1.8%増になると予想している。商業銀行グループ全体の貸出が伸び悩む中で下押し圧力がかかっている。タイ中央銀行が公表した2026年8月の月次貸出データによると、バンコク銀行（BBL）とキアットナキン・パッタラ銀行（KKP）の大口法人顧客が多額の返済を行った結果、調査対象銀行の8月の総貸出は前月比0.1%減少したが、前年同期比では3.0%増、年初来では2.4%増となっている。貸出がプラス成長を維持している銀行は、タイ・クレジット銀行（CREDIT）、クルンタイ銀行（KTB）、ティスコ・ファイナンシャル・グループ（TISCO）が主導している。引当金計上前利益（PPOP）は前年同期比6.8%減、前四半期比では1.7%増と予想される。また、利ざや（NIM）は2.89%、不良債権比率（NPL）は3.66%と予想されている。銀行別に見ると、KKPが最も好調で、純利益は前年同期比32.2%増となる見通し。次いでタナチャート銀行（TTB）の純利益が前年同期比4.6%増と予想されている。一方、BBLは業績が最も弱含み、純利益は前年同期比24.5%減、次いでKTBの純利益が前年同期比16%減と予想されている。投資戦略について、CGSIは中立（Neutral）の投資ウェイトを維持することを推奨し、カシコン銀行（KBANK）をグループのトップピックに選定した。2025年にはウェルス関連の手数料収入が非金利収入の18%を占めており、2026年の配当利回りは6.2%とグループ平均の5.6%を上回ると期待されている。

資産への影響 7

Financials± 混在 · 6 銘柄
Thai Credit Pcl
CREDIT
▲ ポジティブ資本関連度

Thai Credit Bank is among the banks still posting positive loan growth.

Digital Finance & Tokenization▼ · 1 銘柄
Bangkok Bank PCL
BBL
▼ ネガティブ資本関連度

BBL expected to post the weakest results with net profit down 24.5% YoY, pressured by large corporate debt repayments.

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