DELTA AI需要は依然旺盛、原材料リスク、目標株価293バーツ

ブルームバーグによると、スペースXはデータセンター向けにエヌビディア製チップを購入するため、400億ドルの新規債務を発行する準備を進めていると報じられ、水曜日の取引序盤で株価は2％下落した。資金調達は100億ドルの銀行ローンと300億ドルの投資適格債に分割され、アポロ・グローバルが主導し、債券大手のパシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニーが案件を検討している。テネシー州メンフィスにあるスペースXのデータセンターはコロッサス1と2として知られ、AIコンピューティングサービスから毎月数十億ドルの経常収益を生み出している。最高財務責任者のブレット・ジョンセン氏は先月、今年12月1日から始まる月額約11億1000万ドル、つまり年間経常収益で約130億ドル相当の追加となる新たなホスティング契約を締結した後、年間経常収益1000億ドルの達成が視野に入っているとの見方を示した。ヨークビル・アイブスのアナリスト、ダン・アイブス氏は、この取引がスペースXのAI構築に弾みをつけると述べ、契約済みのAI案件の残高とスターリンクの現金創出力により、同社にはレバレッジを返済する能力があると付け加えた。アイブス氏は同株にアウトパフォーム評価と225ドルの目標株価を付けている。今週初め、モルガン・スタンレーのアダム・ジョナス氏は、スペースXの株価は割安であり、10月下旬か11月に予定されるスターシップ15の打ち上げを前に買い時だと記した。

Behavoxは、英国の主権クラウドおよびAIプラットフォームであるCivoと800万ドル相当のGPUコミットメント契約を締結し、規制対象顧客の機密データを国内で処理するための専用の英国容量を確保した。この契約は、Behavoxの製品を支えるAIモデルを稼働させるための英国国内のGPU容量を対象とし、世界的な銀行、ヘッジファンド、資産運用会社、商品トレーダー、保険会社のデータを英国地域内に留めることを可能にする。これは、Civoが2026年9月22日に発表したハートフォードシャーにおける旗艦エッジデータセンター（英国で計画されている40拠点のうち最初の拠点）および2027年を目標とするNVIDIA Vera Rubinプラットフォームの導入に続くものであり、またBehavoxが2026年6月にBlackRock傘下のHPS Investment Partnersから受けた1億7500万ドルの優先株式投資にも関連している。Civoへのコミットメントは、規制産業からの手頃なトークンとエージェント型AIに対する非常に強い需要の中で、Behavoxが他のネオクラウドとともにAIコンピュートを確保している、より広範な構築の一環である。この容量は、Behavoxの関連会社であるGigatokensを通じて販売され、デフォルトでデータ保持ゼロを実現する英国の主権インフラ上でフロンティアモデルを提供している。

市場調査会社マーケッツアンドマーケッツによると、世界のデータセンター向けエネルギー貯蔵システム市場は、2026年の51億7000万米ドルから2032年には104億8000万米ドルへと拡大し、2026年から2032年の期間に年平均成長率12.5%を記録する見通しです。成長の要因としては、AIおよびハイパースケールのワークロードの増加、データセンターの電力需要の拡大、再生可能エネルギーの統合、そして強靭で柔軟な電力インフラへのニーズが挙げられます。市場内では、スーパーキャパシタ蓄電システムが年平均成長率16.5%で最も急速に成長している技術であり、クラウドおよびハイパースケールデータセンターが年平均成長率14.8%で最も急速に成長しているデータセンター種別、再生可能エネルギー統合と系統サービスが年平均成長率18.3%で最も急速に成長している用途となっています。地域別では、北米が最大のシェアを占めると予想される一方、アジア太平洋地域が最も高い年平均成長率を記録すると見込まれています。主要企業には、テスラ、パナソニック ホールディングス、サムスンSDI、LGエナジーソリューション、CATL、BYD、シュナイダーエレクトリック、バーティブ、イートン、ABB、シーメンスエナジー、デルタ電子、日立エナジー、フルエンス、サフトが含まれます。

ブルームバーグによると、スペースXはデータセンター向けにエヌビディア製チップを購入するため、400億ドルの新規負債の発行を検討している。調達は銀行融資100億ドルと投資適格債300億ドルに分割される見通しで、ピムコがこの案件を検討していると報じられ、アポロが主導する。調達の完了時期は2027年を目標としているとされる。この負債は、テネシー州にあるスペースXのデータセンター「コロッサス2」向けのエヌビディア製ハードウェア追加購入に充てられる。同センターはすでにエヌビディアのGB200チップ11万個とグレース・ブラックウェル300を44万個稼働させており、さらにグレース・ブラックウェル300が22万個稼働を開始し、11月には追加で22万個が稼働する見込みだ。

NTT DATAは、顧客が自社のAIアプリケーションを大規模展開する前に、実運用に近い環境で検証できる「NTT DATA AIファクトリー・ミュンヘン」を開設した。この施設はNTTグローバルデータセンターのミュンヘン2データセンター内に設置され、従来のデモンストレーションやイノベーションラボではなく、顧客が本番環境で直面するインフラ、セキュリティ、データ、ガバナンス、運用上の要件に対してAIワークロードを評価できるようにする。AIファクトリー・ミュンヘンは、NTT DATAのコンサルティング、インフラ、AIプラットフォーム、マネージドサービス、データセンターの各能力を活用するほか、NVIDIAのBlackwell GPUを搭載した高速コンピューティングプラットフォーム、NVIDIA Spectrum-Xイーサネットネットワーキング、NVIDIA AI Enterpriseソフトウェアを提供するNVIDIAや、Dell AI Factory with NVIDIAを通じてAI最適化サーバー、ストレージ、サービスからなるフルスタックのAI基盤を提供するデル・テクノロジーズなどのパートナーの力を結集している。開設式典では、顧客企業の経営幹部らがオーケストレーション、主権、データレジデンシー管理の実際の動作を目にしたほか、銀行、製造、医療分野における顧客のユースケースのデモンストレーションも行われた。AIファクトリー・ミュンヘンは、先端技術の探索、開発、展開のためのNTT DATAのグローバルな顧客向けリソース網の一部であり、企業および公共部門の組織が、NTT DATAの担当アカウントチームまたは同社ウェブサイトを通じて予約することで利用できる。

スターリング・インフラストラクチャーの株価は過去1カ月で12.2%反発し、ザックス・エンジニアリング・アンド・アールアンドディー・サービス業界の1.4%下落、ザックス建設セクターの3.2%下落、S&P500の1.2%上昇を上回った。この上昇は同社のEインフラストラクチャー部門に支えられており、2026年第2四半期の売上高はデータセンターや半導体キャンパスなどのミッションクリティカルな案件により前年同期比192%急増し、調整後営業利益は148%増加、利益率は24%近くに達した。2026年6月30日時点の確定受注残は43億3000万ドルに達し前年同期比116%増加、合計受注残は150%増の56億2000万ドルとなり、確定受注残、未確定受注、将来フェーズを合わせた総見通しは70億ドルを超えた。第2四半期の売上高は90%増の11億7000万ドル、調整後1株当たり利益は116%増の5.80ドルとなり、ザックスのコンセンサス予想である2026年EPSは過去60日間で19.54ドルから20.02ドルに上昇した。リスクは依然として輸送ソリューション部門に残っており、売上高は20%減少し、通年の部門売上高は7～10%の減少が見込まれている。またビルディングソリューション部門では、住宅取得能力の弱さを受けて売上高が1%減少した。