グーグルのAIチップ脅威が浮上、ウェドブッシュがブロードコムに厳しい警告

セレブラス・システムズはギムレット・ラボとの契約を確保した。ギムレット・ラボは、超高速のエージェント型およびリアルタイムAIワークロードを有料顧客向けに提供する新たな分離型推論クラウド内で、同社のウェハースケールチップを使用することに合意した。この提携は、セレブラスにとって変動の激しい時期を経た後に実現した。その間、OpenAIとの関係をめぐる相反する見出しがセンチメントと短期取引を揺さぶった。アルトマン氏の公的な支持を受けて最近反発したものの、株価リターンは30日間で15.7％、年初来では43.1％の下落が続いている。セレブラスの直近終値は177.10ドルだった一方、最も注目される見方は同株を415.54ドルと評価しており、取引価格と認識される長期的な潜在力との間に大きな乖離がある。OpenAIが支出を縮小したり、11月中旬の株式ロックアップ解除が市場に売りを溢れさせたりすれば、この話は急速に崩れる可能性がある。

米半導体大手マーベル・テクノロジーが６日発表した２０２８会計年度の売上高見通しは約２００億ドルと、ＬＳＥＧがまとめた市場予想の１８２億ドルを上回った。人工知能関連投資の拡大を背景に、データセンター向けカスタム半導体の需要が伸びると見込んでいる。クリス・クープマンズ社長兼最高執行責任者はインタビューで、会社をこの軌道に乗せ技術面でリーダーになるまでには長い時間がかかったとし、約束したことを実行してきた実績があると語った。同社は２０２１年、データセンター向けに特化して設計するカスタム半導体やクラウド最適化半導体を軸とする戦略を打ち出し、その後ＡＩインフラ投資拡大の恩恵を受けており、２９会計年度のカスタム半導体事業の売上高目標を従来の１００億ドルから１２０億ドルに引き上げた。大手テクノロジー企業がエヌビディア製半導体への依存を減らすためにＡＩ向け半導体の自社開発を進める中、マーベルのカスタム半導体事業は主要な成長の柱となっており、株価は今年に入って３倍超に上昇した。中長期目標として示した３１会計年度売上高見通しは７００億－９００億ドルで、レンジ中央値の８００億ドルはビジブル・アルファがまとめたアナリスト４人の市場予想４６８億５０００万ドルを大幅に上回っている。

マーベル・テクノロジーは、高度なネットワーキング、シリコンフォトニクス、光インターコネクト技術にわたってエヌビディアとの提携を拡大している。2026年3月の合意の一環として、エヌビディアはマーベルに20億ドルを出資する。この協業は、ハイパースケーラーがカスタムAIコンピューティングインフラを構築する際の柔軟性を高めるために2025年に始まり、2026年に拡大されて、NVLink Fusionを通じてマーベルをエヌビディアのAIファクトリーおよびAI-RANエコシステムに接続する。拡大された取り決めの下で、マーベルはカスタムXPUとNVLink Fusion互換のスケールアップネットワーキングを供給し、エヌビディアはVera CPU、ConnectX NIC、BlueField DPU、NVLinkインターコネクト、Spectrum-Xスイッチ、ラックスケールAIコンピューティングを提供する。マーベルはまた、マイクロソフトおよびUtimacoと協力してAzure Payment HSM v2を立ち上げた。これはマーベルのLiquidSecurityハードウェアセキュリティモジュール上に構築されたクラウドネイティブの決済セキュリティプラットフォームで、UtimacoがAtalla Payments Moduleソフトウェアを提供し、マイクロソフトがAzureを提供する。マーベルはネットワーキング分野でAstera Labsおよびブロードコムと競合しており、同社の株価は年初来で239.5%上昇し、株価売上高倍率は14.78倍で、ザックス電子・半導体業界の5.15倍に対して割高となっている。一方、ザックスコンセンサス予想では、2027会計年度の利益は前年比48.2%増となる見通しである。