BLS คาด SET ไตรมาส 4 ลุ้นแตะ 1,780 จุด รับอานิสงส์เทคบูม-เงินทุนต่างชาติ

HoonSmart··THUS·อ่านต้นฉบับ
3▲0 ▼0ผลกระทบ / 5
สรุป · ทำไมข่าวนี้ถึงสำคัญ

บล.บัวหลวง ประเมินตลาดหุ้นไทยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นชัดเจนในช่วงไตรมาส 4 ปี 2569 ถึงครึ่งแรกของปี 2570 โดยมีโอกาสทดสอบระดับ 1,780 จุดในกรณีเชิงบวก ขณะที่กรณีฐานตั้งเป้า SET สิ้นปี 2570 ไว้ที่ 1,710 จุด อิง SET EPS ที่ 106 บาท ลดลง 4% YoY และ Target PER ที่ 16.0 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีประมาณ 0.25SD โดยกำไรรวมที่ลดลงมาจากกลุ่มพลังงานต้นน้ำ โรงกลั่น และปิโตรเคมีเป็นหลัก จากราคาน้ำมัน ค่าการกลั่น และส่วนต่างปิโตรเคมีที่มีแนวโน้มลดลงจากฐานสูงในปี 2569 ขณะที่ผู้นำการเติบโตของกำไรปี 2570 เปลี่ยนไปสู่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์จากความต้องการชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI และ Data Center กลุ่มท่องเที่ยวและขนส่ง และกลุ่มค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค นักวิเคราะห์ระบุแรงส่งบวก 3 เครื่องยนต์ ได้แก่ กระแสเทคโนโลยีโลกที่หนุนการส่งออก การลงทุน และความต้องการใช้ไฟฟ้า โดยคาดการส่งออกอิเล็กทรอนิกส์ของไทยเติบโต 55% ในปี 2569 และ 40% ในปี 2570 ขณะที่เม็ดเงินลงทุนจาก FDI คาดเติบโต 50% และ 25% ตามลำดับ วัฏจักรอุตสาหกรรมโลกที่ยังฟื้นตัวระยะแรกตั้งแต่เดือน มี.ค. 2569 โดย US Manufacturing PMI อยู่ที่ 53.0 ในเดือน ส.ค. 2569 และเงินทุนต่างชาติที่มีโอกาสไหลเข้าต่อ โดยการศึกษาข้อมูลย้อนหลังปี 2559-2569 พบว่าเมื่อ 6 ปัจจัยอยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยพร้อมกัน เงินทุนต่างชาติในช่วง 3 เดือนถัดมาเป็นบวกถึง 89% และมีค่ากลางเงินไหลเข้าที่ 34 พันล้านบาท ทั้งนี้นักวิเคราะห์เตือนความเสี่ยงจากสงครามที่ยืดเยื้อและการกลับมาขึ้นดอกเบี้ยของ Fed อีก 1 ครั้งสู่ระดับ 4.25% ซึ่งอาจกดดัน Valuation ของ SET แม้ตลาดยังมี Cushion จาก Earnings Yield Gap ที่ 4.8% สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีที่ 4.0% พร้อมกางกลยุทธ์จัดพอร์ต 3 ระยะ เริ่มจากระยะที่ 1 ไตรมาส 4/2569 ใช้ Barbell Strategy เน้น PTT, PTTGC, GULF, GPSC, GUNKUL, CRC, COM7, AOT, AWC, CENTEL, BH, BDMS และทยอยสะสม CBG, ICHI, BGRIM ระยะที่ 2 ครึ่งแรกปี 2570 หมุนจาก Cyclical Winners สู่ Anti-commodity & Earnings Recovery และระยะที่ 3 ครึ่งหลังปี 2570 ปรับสู่ Core-Satellite Strategy

ผลกระทบต่อสินทรัพย์ 15

Energy Transition & Power Demand▲ · 5 หุ้น
Consumer Discretionary▲ · 3 หุ้น
Consumer Staples▲ · 2 หุ้น
Industrials▲ · 1 หุ้น
Real Estate▲ · 1 หุ้น
Aging Population▲ · 1 หุ้น
Health Care▲ · 1 หุ้น
Materials▲ · 1 หุ้น
© 2026 MarketIVNews