Central Plaza Hotel Public Company Limited

บล.บัวหลวง (BLS) ระบุในบทวิเคราะห์ว่าสถานการณ์น้ำท่วมขยายวงกว้างขึ้น โดย ณ 1 ต.ค. 2569 ครอบคลุม 30 จังหวัดและกรุงเทพฯ 191 อำเภอ 1.18 ล้านครัวเรือน และประชาชนราว 3.35 ล้านคน แต่ผลกระทบต่อเศรษฐกิจยังอยู่ในวงจำกัด หากสถานการณ์ไม่ยืดเยื้อและไม่กระทบฐานการผลิตหลัก โดย ธปท. ประเมินผลต่อ GDP ราว 0.03–0.10% ขณะที่ฝ่ายวิจัยคาดผลกระทบต่อ GDP ไม่เกิน 0.1% และต่อกำไร SET ไม่เกิน 2% ซึ่งยังต่ำกว่าน้ำท่วมใหญ่ปี 2554 อย่างมาก จุดที่ต้องติดตามมากที่สุดคือระยะเวลาหยุดผลิตของภาคอุตสาหกรรม มากกว่าจำนวนพื้นที่ที่ถูกน้ำท่วม โดย AMATA City Chonburi มีโรงงานได้รับผลกระทบราว 150 แห่ง และหยุดผลิตชั่วคราว 34 แห่ง ขณะที่ KCE และ HANA มีฐานการผลิตบางส่วนในอยุธยา ส่วนโรงงาน DELTA ที่บางปูและเวลโกรว์ไม่มีน้ำเข้าตัวโรงงานและกลับมาดำเนินงานตามปกติแล้ว ด้านกลุ่มอื่นผลกระทบยังค่อนข้างจำกัด โดยกลุ่มสินเชื่อรายย่อยคาดผลกระทบต่อกำไรปี 2569 ราว 2% สำหรับ TIDLOR และ MTC และ 1% สำหรับ SAWAD ขณะที่กลุ่มธนาคารมีความเสี่ยงหลักจากการตั้งสำรองเพิ่ม โดยประเมินผลกระทบต่อกำไรราว 1–2% มากกว่าผลต่อรายได้ดอกเบี้ย และ BGRIM ระบุว่าโรงไฟฟ้า SPP ในอมตะซิตี้ ชลบุรี และ Floating Solar ยังเดินเครื่องตามปกติ บัวหลวงมองความผันผวนจากน้ำท่วมเป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นที่กำไรทนทานและมีโอกาสฟื้นเร็ว ได้แก่ CRC, AWC, CENTEL, BDMS, BH, GULF, GUNKUL และ DELTA, KCE, HANA ซึ่งยังมีแรงหนุนจากความต้องการด้าน AI และ Data Center

บอร์ดการบินไทยสั่งปลดชาย เอี่ยมศิริ พ้นตำแหน่งซีอีโอ และตั้งสัมฤทธิ์ ขึ้นคุมแทน หลังวิกฤตน้ำท่วมกระทบชื่อเสียงและการดำเนินงาน พร้อมเปิดทางสอบข้อเท็จจริงเต็มรูปแบบและเปลี่ยนอำนาจลงนามผูกพันบริษัททันที ล่าสุดการบินไทยเซ็นสัญญากับ EEC เดินหน้าศูนย์ซ่อมอากาศยานอู่ตะเภา ทุ่ม 1 หมื่นล้านบาท บนพื้นที่ 210 ไร่ ตั้งเป้าก่อสร้างปี 70 เปิดศูนย์รองรับปี 73 รองรับซ่อมเครื่องบิน 90 ลำต่อปี โกยรายได้ 4,000-5,000 ล้านบาท พร้อมออกมาตรการเยียวยาผู้โดยสารจากพิษน้ำท่วม ทั้งเปลี่ยนเที่ยวบิน คืนเงินเต็มจำนวน และชดเชยสัมภาระตกค้าง ขณะที่หุ้นเด่นอื่น ๆ มี MRDIYT แย้มผลงานไตรมาส 3/69 สดใสจากการขยายสาขา และ OR ร่วมกับ CENTEL พัฒนา Budget Hotel นำร่อง 6 แห่ง ราคาเริ่ม 800-1,300 บาทต่อคืน ตั้งเป้าขยายครบ 50 แห่งภายในปี 74 ด้าน AWC ยื่นไฟลิ่งจัดตั้งกองทรัสต์ AWR ต่อ ก.ล.ต. คาดได้กระแสเงินสดสุทธิกว่า 30,000 ล้านบาท และ WP ปิดโครงการซื้อหุ้นคืนเต็มจำนวน 1.5 ล้านหุ้น หรือ 2.94% มูลค่า 57.08 ล้านบาท

นางสาวณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล ผู้อำนวยการอาวุโส Equity Strategy Team บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยในช่วงสั้นยังคงแกว่งตัวผันผวน เนื่องจากขาดปัจจัยหนุนใหม่ ท่ามกลางบรรยากาศลงทุนที่ถูกกดดันจากปัจจัยรอบด้าน ทั้งท่าที Hawkish ของเฟด ซึ่งหนุนให้ Bond Yield ทรงตัวสูงในรอบหลายปี ส่งผลให้ Fund Flow ยังมีทิศทางไหลออก ผสานกับราคาพลังงานที่ยังยืนอยู่สูงจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อ และความกังวลเรื่องสถานการณ์น้ำท่วมในประเทศ ซึ่งแม้ประเมินว่าผลกระทบต่อเศรษฐกิจจะมีจำกัด แต่ยังคงเป็นปัจจัย Overhang ที่สร้าง Sentiment เชิงลบต่อตลาด InnovestX จึงแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy โดยเน้น Buy on Dip ผ่าน 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ได้แก่ ธีม Domestic Play ที่อิงการบริโภคในประเทศ ประกอบด้วยกลุ่มพาณิชย์ CPALL CPN CRC กลุ่มการแพทย์ BCH PR9 และกลุ่มสื่อสาร TRUE ธีม Flood Defensive & Recovery Plays ที่ได้ประโยชน์จากแรงซื้อกักตุนสินค้าจำเป็นยามฉุกเฉิน ประกอบด้วยกลุ่มพาณิชย์ CPALL BJC CRC ต่อเนื่องถึงอุปสงค์การซ่อมแซมที่อยู่อาศัยหลังน้ำลด ได้แก่ HMPRO GLOBAL และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง DCC และธีม Tourism & Mega-Event Play ที่คาดได้อานิสงส์จากช่วงไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวในไตรมาส 4/2569 ซึ่งมีปัจจัยสนับสนุนตั้งแต่ Golden Week ของจีน ระหว่างวันที่ 1-7 ต.ค. และอีเวนต์ระดับโลกอย่างการประชุม WorldBank-IMF ระหว่างวันที่ 12-18 ต.ค. ประกอบด้วยกลุ่มท่องเที่ยว ERW CENTEL AOT และกลุ่มค้าปลีก CPALL CPN CRC สำหรับปัจจัยต่างประเทศ สหรัฐฯ เผย PCE และ Core PCE เดือน ส.ค. อยู่ที่ 3.4% และ 3.0% จากช่วงเดียวของปีก่อน ตามลำดับ ทรงตัวจากเดือนก่อนและต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่การบริโภคที่แท้จริงขยายตัว 0.6% จากเดือนก่อนหน้า และการจ้างงาน ADP เดือน ก.ย. เพิ่มขึ้น 9 หมื่นตำแหน่ง จาก 3.6 หมื่นตำแหน่ง สะท้อนว่าเศรษฐกิจยังแข็งแกร่ง แต่แรงกดดันราคายังไม่ได้เร่งขึ้นเป็นวงกว้าง เปิดโอกาสให้ Fed รอประเมินข้อมูลเพิ่มเติม โดยตลาดลดน้ำหนักการขึ้นดอกเบี้ยเดือน ต.ค. เหลือราว 35% จาก 70% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ทั้งนี้ InnovestX ยังคงคาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. และอีก 1 ครั้งในช่วงต้นปีหน้า แต่ต้องติดตาม NFP CPI และ PPI เดือน ก.ย. เพื่อประเมินความเสี่ยงที่ Fed อาจเร่งจังหวะขึ้นดอกเบี้ย ด้านจีน PBOC ลดดอกเบี้ย PSL ที่ใช้ปล่อยกู้แก่ธนาคารนโยบายของรัฐลง 25bps สู่ 1.50% พร้อมเพิ่มวงเงินสนับสนุนภาคเศรษฐกิจเป้าหมาย ขณะที่ภาครัฐอุดหนุนดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านหลังแรก 1% ต่อปี นานไม่เกิน 5 ปี อย่างไรก็ดี มาตรการยังเน้นประคองเศรษฐกิจ ขณะที่ราคาบ้านที่ลดลงยังกดดันกำลังซื้อ InnovestX จึงคงคาด GDP จีนปี 2026 ที่ 4.6% และมองว่าภาคอสังหาฯ อาจใช้เวลาอีกอย่างน้อย 1 ปีกว่าจะถึงจุดต่ำสุด ขณะที่สัปดาห์หน้าติดตามเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ย. โดย InnovestX คาดว่าจะเร่งขึ้นจาก 2.53% YoY ในเดือนก่อน ตามราคาน้ำมันและอาหารสดที่ปรับเพิ่มขึ้น รวมทั้ง PMI ภาคบริการฉบับสมบูรณ์เดือน ก.ย. ของสหรัฐฯ ยูโรโซน และญี่ปุ่น โดย PMI เบื้องต้นสะท้อนว่าสหรัฐฯ และยูโรโซนเร่งตัวขึ้น ขณะที่ญี่ปุ่นชะลอลงแต่ยังขยายตัว นอกจากนี้ยังต้องรอติดตามรายงานการประชุม FOMC เดือน ก.ย. หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย 25bps สู่ 3.75–4.00% โดยเน้นรายละเอียดการหารือเกี่ยวกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ และเงื่อนไขที่จะนำไปสู่การขึ้นดอกเบี้ยครั้งถัดไป

บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR เปิดเผยแผนพัฒนาโรงแรมราคาประหยัดเฟสแรกจำนวน 6 แห่ง ร่วมกับ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL โดย OR ถือหุ้น 49% และ CENTEL ถือหุ้น 51% แบ่งเป็นพื้นที่ในสถานีบริการ 5 แห่ง และนอกสถานีบริการ 1 แห่ง โดย 3 สาขาแรกที่เริ่มก่อสร้างแล้ว ได้แก่ กาญจนบุรี พระนครศรีอยุธยา และสงขลา คาดเปิดให้บริการไตรมาส 3 ของปีหน้า ส่วนอีก 3 สาขาที่อยู่ระหว่างทำรายงานสิ่งแวดล้อม ได้แก่ กรุงเทพฯ ชลบุรี และภูเก็ต จะเปิดไตรมาส 2/2571 โรงแรมทั้ง 6 แห่งใช้วงเงินลงทุนรวม 700 ล้านบาท ควบคุมต้นทุนก่อสร้างไม่เกิน 1 ล้านบาทต่อห้องพัก เตรียมเงินส่วนทุน 50% และเงินกู้ 50% ตัวอาคารสูง 5–6 ชั้น ห้องพักเฉลี่ย 18–20 ตารางเมตร จำนวน 79 ห้อง ตั้งเป้าอัตราเข้าพักปีแรกประมาณ 60% ปีที่ 2 ที่ 60–70% และเป้าหมายระยะยาว 75–80% ประเมินอัตรากำไรขั้นต้นประมาณ 50% EBITDA Margin 40–45% EBIT Margin ประมาณ 20% และอัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 10% ราคาห้องพักอยู่ที่ 800–1,300 บาท พร้อมเชื่อมระบบ Loyalty Program ระหว่าง Blue Plus Points และ The ONE Points นางสาวราชสุดา รังสิยากูล รองประธานเจ้าหน้าที่บริหารกิจการพิเศษ 1 ของ OR กล่าวว่าการเข้าสู่ธุรกิจโรงแรมจะช่วยดันทราฟฟิกผู้ใช้บริการสถานีจาก 3.9 ล้านรายต่อวันเป็น 5 ล้านรายต่อวัน โดยจะนำร่อง 6 สาขาแรกเพื่อทดสอบระบบก่อนขยายให้ครบ 50 แห่งในปี 2574 และเมื่อโมเดลประสบความสำเร็จจะขยายสเกลผ่านรูปแบบแฟรนไชส์ โดยบริษัทร่วมทุนจะรับจ้างบริหารมาตรฐาน และมีกลุ่มดีลเลอร์ของบริษัทติดต่อขอเปิดโรงแรมแล้ว

นายชยุต ไกรลาสรัตนศิริ ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ เปิดเผยกับทีมงานหุ้นวิชั่นว่า ภาพรวมหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวในไตรมาส 4 ปี 69 มีทิศทางค่อนข้างดีอย่างชัดเจน แม้ช่วงต้นไตรมาสจะมีปัจจัยกดดันจากสถานการณ์น้ำท่วมซึ่งประเมินว่าเป็นเพียงผลกระทบระยะสั้น ปัจจัยหนุนหลักมาจากเทศกาล Golden Week ของจีน ซึ่งเป็นวันหยุดยาวช่วงต้นไตรมาส 4 ที่ช่วยหนุนให้นักท่องเที่ยวจีนเดินทางเข้าไทยเพิ่มขึ้นและเร่งตัวขึ้นอย่างเห็นได้ชัด รวมถึงการที่ประเทศไทยเป็นเจ้าภาพจัดการประชุม IMF & World Bank ในช่วงกลางเดือนตุลาคมนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยบวกเชิงนโยบายและกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่หนุนหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวโดยตรง ฝ่ายวิจัยมองว่ากลุ่มโรงแรมได้รับอานิสงส์สูงสุดจากการฟื้นตัวของตัวเลขนักท่องเที่ยว โดยคาดว่าผลการดำเนินงานและกำไรในไตรมาส 4 จะเติบโตอย่างโดดเด่น ขณะที่กลุ่มการบินแม้ได้อานิสงส์เช่นกันแต่กรอบการบวกยังจำกัดจากต้นทุนน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูง สำหรับ 3 หุ้นโรงแรมเด่นที่ยกเป็น Top Picks ได้แก่ AWC ให้ราคาเป้าหมาย 20 บาท ซึ่งฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างทบทวนปรับประมาณการขึ้นจากปัจจัยบวกเชิงโครงสร้างจากการจัดตั้ง AWR ที่จะช่วยปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์และเพิ่มสภาพคล่อง ERW ให้ราคาเป้าหมาย 80 บาท โดยประเมินว่ายังมีอัพไซด์ให้ลงทุน และ CENTEL มีราคาเป้าหมาย Consensus 50 บาท.

นักกลยุทธ์ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX ประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมครั้งนี้จะกระทบต่อเศรษฐกิจและ SET จำกัด เพราะเป็นเพียงน้ำรอระบายจากฝนตกหนัก ต่างจากวิกฤตปี 2554 ประกอบกับระดับน้ำในเขื่อนหลักยังต่ำกว่าปี 2554 และ 2568 โดยหากน้ำลดใน 1-2 สัปดาห์ คาดกระทบ GDP ปี 2026 ราว 2.1 หมื่นลบ. หรือคิดเป็น -0.11% และยังคงคาด GDP ไทยปี 2026-2027 เติบโตตามเป้าที่ 2.0% จากสถิติในอดีตพบว่ากรณีน้ำท่วมระยะสั้นไม่เกิน 7 วัน SET อาจย่อตัวเฉลี่ย 0.6% ในช่วงแรกก่อนฟื้นตัวกลับเป็นบวกได้ใน 1 สัปดาห์ ขณะที่กรณีน้ำท่วมใหญ่เกิน 7 วัน SET มักปรับฐานเฉลี่ย 3.8% ในเดือนแรกและเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่เดือนที่ 2 โดยกลุ่ม Domestic Play จะเป็นผู้นำตลาดในการฟื้นตัว InnovestX จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip เพื่อทยอยสะสมหุ้น Domestic Play ใน 3 ธีมหลัก ได้แก่ Fast Recovery Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มท่องเที่ยวอย่าง CENTEL และ ERW และกลุ่มการแพทย์อย่าง BDMS และ BCH, Recovery & Repair Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มพาณิชย์อย่าง HMPRO และ GLOBAL และกลุ่มวัสดุก่อสร้างอย่าง DCC และ Consumer Staples & Stockpiling Plays ซึ่งได้แก่กลุ่มพาณิชย์อย่าง CPALL BJC และ CRC พร้อมกันนี้แนะนำให้ระมัดระวังกลุ่มประกันภัยที่อาจได้รับแรงกดดันจาก Loss ratio สูงขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินกลยุทธ์การลงทุนไตรมาส 4/2569 ว่า ตลาดการเงินยังเผชิญความผันผวนจากราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ ทิศทางดอกเบี้ย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง ทำให้นักลงทุนต้องให้น้ำหนักกับการเลือกสินทรัพย์และจังหวะลงทุนมากขึ้น โดยนายสุทธิชัย คุ้มวรชัย Head of Investment Strategy & Research ของ INVX ระบุว่า ปรับเป้าหมายดัชนีหุ้นไทยปี 2569 ขึ้นจาก 1,600 จุด เป็น 1,700 จุด หลังคาดกำไรต่อหุ้นของตลาดปี 2569 เติบโตประมาณ 22% และเศรษฐกิจไตรมาส 2 แข็งแกร่งกว่าคาด พร้อมแนะกลยุทธ์ไตรมาส 4 เน้นเลือกหุ้นมากกว่าไล่ซื้อทั้งตลาด โดยมองระดับต่ำกว่า 1,550 จุด เป็นจุดน่าสะสมหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งอย่าง AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้านตราสารหนี้แนะนำเน้นอายุ 3-5 ปี เพื่อรับ Carry Yield ที่ยังน่าสนใจและลดความเสี่ยงจากความผันผวนของดอกเบี้ย พร้อมให้น้ำหนักตราสารหนี้กลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว ส่วนทองคำยังคงมุมมองบวกระยะกลางถึงยาว โดยประเมินเป้าหมายราคาใน 12 เดือนข้างหน้าที่ 5,300 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ จากความต้องการกระจายความเสี่ยงและเงินลงทุนที่ไหลกลับเข้ากองทุน ETF ทองคำมากขึ้น ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปี 2569 ถึงปิดตลาดวันที่ 1 ต.ค. 2569 SET Index อยู่ที่ 1,563.91 จุด เพิ่มขึ้นประมาณ 24.15% จากระดับ 1,259.67 จุด ณ สิ้นปี 2568 โดยนักลงทุนทั่วไปในประเทศซื้อสุทธิสูงสุด 58,807.49 ล้านบาท ขณะที่นักลงทุนสถาบันในประเทศขายสุทธิสูงสุดประมาณ 86,397.26 ล้านบาท และช่วงปลายเดือน ก.ย. ต่อเนื่องถึงต้นเดือน ต.ค. 2569 ต่างชาติเทขายหุ้นไทย 8 วันทำการรวมกว่า 34,162 ล้านบาท ส่วนข้อมูลจากสมาคมตลาดตราสารหนี้ไทยระบุว่าเดือน ก.ย. 2569 ต่างชาติขายสุทธิบอนด์ไทย 22,003 ล้านบาท ทำให้ยอดสะสมต้นปีต่างชาติขายสุทธิบอนด์ไทย 9,426 ล้านบาท

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินว่าตลาดการเงินไทยจะยังคงผันผวนต่อเนื่องตลอดไตรมาส 4/2569 จากแรงกดดันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักทั่วโลก โดยนายสุทธิชัย คุ้มวรชัย หัวหน้า Investment Strategy & Research ระบุว่ามี 7 สัญญาณที่ต้องจับตา ได้แก่ ราคาน้ำมันดิบ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ภาระหนี้สาธารณะ การเลือกตั้งในสหรัฐฯ ภัยธรรมชาติและปรากฏการณ์เอลนีโญ ความต้องการเทคโนโลยี AI และผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ด้าน ดร.ปิยศักดิ์ มานะสันต์ หัวหน้านักวิจัยเศรษฐกิจ ประเมินผลกระทบจากน้ำท่วมต่อเศรษฐกิจโดยเฉพาะกรุงเทพฯ ไว้ที่ประมาณ 21,000 ล้านบาท แบ่งเป็นไตรมาส 3/2569 ประมาณ 19,000 ล้านบาท และไตรมาส 4/2569 อีกประมาณ 1,800 ล้านบาท คิดเป็นแรงกดดันต่อ GDP ประมาณ -0.11% แต่มีปัจจัยบวกจากการต่ออายุโครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2” หนุน GDP ประมาณ +0.08% ทำให้ผลกระทบสุทธิเหลือเพียงประมาณ -0.03% โดยคาดว่า GDP จะเติบโต 2.0% ทั้งในปีนี้และปีหน้า ขณะที่นายสิทธิชัย ดวงรัตนฉายา หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุน มองว่าน้ำท่วมรอบนี้เป็นเพียงเหตุการณ์ระยะสั้น และคาดว่า Fund Flow ที่ไหลออกราว 30,000 ล้านบาทใน 2 สัปดาห์ที่ผ่านมาจะกลับเข้าซื้อหลังน้ำลด โดยให้จุดเข้าซื้อที่เหมาะสม 1,500 – 1,550 จุด คงเป้าหมาย SET ปีนี้ที่ 1,700 จุด และตั้งเป้าปีหน้าไว้ที่ 1,715 จุด พร้อมหุ้นเด่นประจำไตรมาส 4/2569 ได้แก่ AMATA ราคาเป้าหมาย 44 บาท, CENTEL ราคาเป้าหมาย 47 บาท, CRC ราคาเป้าหมาย 31 บาท, KTB ราคาเป้าหมาย 49 บาท และ PR9 ราคาเป้าหมาย 23 บาท

ม.ล.ปีกทอง ทองใหญ่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ปตท. น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR เปิดเผยแผนยุทธศาสตร์ธุรกิจนอนออยล์ โดยระบุว่าธุรกิจนี้เป็นเครื่องยนต์สำคัญในการสร้างกำไรท่ามกลางความผันผวนของราคาน้ำมัน พร้อมเดินหน้าขยายสาขาร้านกาแฟคาเฟ่ อเมซอน ทั้งในและนอกสถานีบริการน้ำมัน โดยมุ่งหาทำเลใหม่ในโรงพยาบาลและพื้นที่ชุมชน เช่น วัด และมีแนวคิดพัฒนารูปแบบร้านให้เคลื่อนที่ได้เร็ว รวมถึงจับมือพันธมิตรทำสินค้า Collab อย่างซีอิ๊วเพื่อดึงดูดลูกค้ารุ่นใหม่ ด้านความคืบหน้าการร่วมมือกับ บริษัท โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา จำกัด (มหาชน) หรือ CENTEL พัฒนาโรงแรมระดับประหยัดภายในสถานีบริการน้ำมันนั้น บริษัทได้สรุปทำเลไพล็อตโปรเจก 6 พื้นที่ ได้แก่ กรุงเทพฯ กาญจนบุรี อยุธยา ภูเก็ต ชลบุรี และสงขลา โดยเป็นสาขาภายในสถานีบริการน้ำมัน 5 แห่ง และสาขานอกสถานีบริการ 1 แห่ง บริเวณดอนเมือง ใกล้สถานีรถไฟฟ้าสายสีแดงตรงข้ามเทอร์มินัล 2 โรงแรมเป็นอาคารสูง 5 ชั้น ประมาณ 79 ห้องต่อสาขา ราคาพักคืนละประมาณ 800-100 บาท ใช้เวลาก่อสร้างราว 1 ปี และทยอยเปิดให้บริการในปี 2570-2571 โดยโครงการมีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนและอัตรากำไรในระดับ 2 หลัก ทั้งนี้ OR ยังเป็นบริษัทแรกที่เปิดให้บริการนำน้ำมันเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน หรือ SAF มาใช้ในสถานีบริการน้ำมันสำหรับสนามบินภูมิภาค โดยเป็นส่วนผสมระหว่างน้ำมัน Jet A1 กับน้ำมันชีวภาพจากน้ำมันพืชใช้แล้วในสัดส่วนประมาณ 1% ซึ่งมีราคาสูงกว่าน้ำมัน Jet A1 ปกติประมาณ 5 เท่า

สามบริษัทหลักทรัพย์เปิดมุมมองตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปี พร้อมประเมินเป้าหมายดัชนี SET และคัดหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในไตรมาส 4/2569 โดยแต่ละแห่งมีมุมมองและหุ้นแนะนำแตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มตลาด InnovestX เคาะเป้าหมายดัชนี SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด พร้อมคัดหุ้นเด่นสำหรับ Q4/69 ได้แก่ AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้าน ASPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 ที่ 1,720 จุด และเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ CPN, CBG, THAI, BDMS, BBL, COM7, STECON และ GUNKUL ขณะที่ KSS คาดกรอบเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 อยู่ที่ 1,680–1,750 จุด พร้อมชูหุ้นเด่น ได้แก่ TOP, PTTGC, SCC, IVL, GULF, DELTA และ KBANK

บล.เคจีไอ เปิดโผหุ้นเด่นเดือนตุลาคม 2569 โดยแนะนำให้สะสมหุ้นในธีมการลงทุนภาคเอกชนและดาต้าเซ็นเตอร์ ประกอบด้วย DELTA, GULF, WHA, STECON และ CENTEL ฝ่ายวิจัยมองว่าตลาดเดือนตุลาคมมีแนวโน้ม rebound ได้ เพราะตลาดได้สะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกไปมากแล้ว ทั้งความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นในตลาดหลักทั่วโลก โดยคาดว่าดัชนี SET น่าจะฟื้นตัว และมีโอกาสสูงที่ Fed จะหยุดขึ้นดอกเบี้ยชั่วคราวหลังดัชนีราคา core PCE เดือนสิงหาคมออกมาต่ำกว่า consensus พร้อมกันนี้มองว่ามีความเป็นไปได้ค่อนข้างสูงที่สหรัฐและอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในบางรูปแบบได้ในไม่ช้า สำหรับปัจจัยในประเทศ รัฐบาลไทยเริ่มเดินหน้ามาตรการกระตุ้นการบริโภคเฟสสุดท้ายตั้งแต่วันนี้ และจะเปลี่ยนโหมดไปเน้นกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชน ทั้งโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้แนวทาง PPP และ FDIs ด้าน STECON เซ็นสัญญาโครงการใหม่มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 20% ของเป้าปี 2569F ที่ 5 หมื่นล้านบาท ทำให้ backlog เพิ่มขึ้นเป็น 1.164 แสนล้านบาท และคาดว่าจะได้โครงการเพิ่มอีก 7 หมื่นล้านบาท หลัก ๆ เป็นโครงการดาต้าเซ็นเตอร์และโรงไฟฟ้า ขณะที่ GULF มีอุปสงค์ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ระบุได้แล้วมากกว่า 2GW ของกำลังการผลิตที่คาดว่าจะได้ Direct PPA และแผน PDP2026 คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนอีก 20-30GW และเพิ่มกำลังการผลิตก๊าซอีก 20GW ส่วน CENTEL ฝ่ายวิจัยยังคงมองบวกหลังอัพเดตข้อมูลกับผู้บริหาร โดย RevPAR ที่ลงบัญชีใน Q3/69F ฟื้นตัวขึ้น YoY ระดับหลักเดียวกลาง ๆ จาก -10% ใน Q2/69 และคาดว่าจะดีขึ้นอีกในช่วง high season ใน Q4/69F ทั้งนี้ พอร์ตหุ้นแนะนำเดือนกันยายนลดลง 2.6% ซึ่ง underperform ตลาดรวมที่ลดลง 2.0%

บล.กสิกรไทย เปิดเผยว่า Trip.com Group ระบุว่านักท่องเที่ยวจีนในช่วง Golden Week ปี 2569 มีแนวโน้มเดินทางเร็วขึ้นและพักนานขึ้น โดยยอดจองเที่ยวบินไปภูเก็ตเพิ่มขึ้น 78% YoY ขณะที่เชียงใหม่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นในกลุ่ม Gen Z สอดคล้องกับการฟื้นตัวของการเดินทางในเอเชีย นอกจากนี้ยอดจองที่พักตั้งแต่ 7 คืนขึ้นไปเพิ่มขึ้น 123% YoY สะท้อนทั้งจำนวนและระยะเวลาการเดินทางที่เพิ่มขึ้น ฝ่ายวิจัยมองว่าถือเป็นโมเมนตัมเชิงบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT, AAV, BA, CENTEL และ ERW จากโอกาสฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและกิจกรรมท่องเที่ยวช่วง Golden Week อย่างไรก็ดี ยังคงต้องติดตามสถานการณ์น้ำท่วมอย่างใกล้ชิด

บล.กสิกรไทย ระบุว่าผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วมต่อธุรกิจท่องเที่ยวยังบริหารจัดการได้ โดยการดำเนินงานของธุรกิจท่องเที่ยวยังเป็นปกติ ตามรายงานสถานการณ์น้ำท่วมได้ขยายวงกว้างครอบคลุม 25 จังหวัดและกรุงเทพฯ และส่งผลให้มีผู้เสียชีวิต 8 รายใน 3 จังหวัด ตามข้อมูลของกรมป้องกันและบรรเทาสาธารณภัย ณ วันที่ 26 ก.ย. มีประชาชนได้รับผลกระทบราว 84,600 คน จาก 27,100 ครัวเรือนใน 21 จังหวัด ขณะที่ในช่วงวันที่ 16–26 ก.ย. สถานการณ์น้ำท่วมส่งผลกระทบต่อประชาชนสะสมมากกว่า 102,000 คนใน 36 จังหวัด ด้านสายการบินทั้ง 3 แห่งที่อยู่ภายใต้การวิเคราะห์ไม่มีการยกเลิกเที่ยวบินในช่วงวันที่ 25–27 ก.ย. แม้การดำเนินงานภาคพื้นดินบางส่วนได้รับผลกระทบ โดยสายการบินทั้ง 3 แห่งอนุญาตให้ผู้โดยสารเปลี่ยนเที่ยวบินภายใน 1 สัปดาห์โดยไม่มีค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม ขณะที่ THAI อนุญาตให้เปลี่ยนแปลงเที่ยวบินที่ออกเดินทางจากประเทศไทยจนถึงวันที่ 11 ต.ค. ส่วนผู้ประกอบการโรงแรมรายงานว่าไม่มีความเสียหายต่อทรัพย์สินจากน้ำท่วม และไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อรายได้ในช่วงวันที่ 25–27 ก.ย. โดยการยกเลิกการจองอยู่ที่ประมาณ 2–15% ของยอดจองทั้งหมด ซึ่งส่วนใหญ่เกิดขึ้นในโรงแรมต่างจังหวัด แต่ได้รับการชดเชยบางส่วนจากการที่ลูกค้าขยายระยะเวลาการเข้าพัก คิดเป็นประมาณ 20–30% ของยอดการยกเลิกการจอง ทางฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าสถานการณ์น้ำท่วมจะส่งผลกระทบต่อกำไรของกลุ่มท่องเที่ยวในไตรมาส 3/2569 อย่างจำกัด เนื่องจากช่วงที่ได้รับผลกระทบรุนแรงที่สุดกินเวลาเพียงประมาณ 3 วัน จึงคงมุมมองเป็นกลางต่อกลุ่มท่องเที่ยว และยังคงให้น้ำหนักกับหุ้นกลุ่มโรงแรม โดยมองว่าการปรับตัวลดลงของราคาหุ้นกลุ่มโรงแรมจากสถานการณ์น้ำท่วมถือเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน แนะนำ “ซื้อ” AWC ราคาเป้าหมาย 3.74 บาท แนะนำ “ซื้อ” CENTEL ราคาเป้าหมาย 48.11 บาท และแนะนำ “ซื้อ” THAI ราคาเป้าหมาย 6.78 บาท

สถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ และปริมณฑล ส่งผลกระทบเชิงลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น โดยนายพิริยะพล คงวาณิช นักกลยุทธ์ BLS Wealth Research บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ประเมินมูลค่าความเสียหายเบื้องต้นประมาณ 10,000-30,000 ล้านบาท และคาดว่าจะกระทบต่อผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศและกำไรของบริษัทจดทะเบียนไม่มากนัก พร้อมระบุหุ้นที่อาจได้ความสนใจ ได้แก่ HMPRO, GLOBAL, DOHOME และ ILM ซึ่งฝ่ายวิจัยได้ปรับคำแนะนำ GLOBAL และ DOHOME ขึ้นเป็นซื้อเก็งกำไร ขณะที่ HMPRO และ ILM ยังคงคำแนะนำซื้อ ด้านนายเทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ประเมินว่าผลกระทบโดยรวมยังอยู่ในวงจำกัดและเป็นระยะสั้น โดยกลุ่มวัสดุก่อสร้างได้ประโยชน์จากความต้องการซ่อมแซมบ้านเรือน ขณะที่กลุ่มค้าปลีก โรงพยาบาล และอาหารยังมีแรงหนุน ส่วนกลุ่มที่ต้องติดตามผลกระทบทางอ้อม ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ โรงไฟฟ้า รับเหมาก่อสร้าง เกษตร และธนาคารพาณิชย์ และกลุ่มที่เริ่มได้รับผลกระทบเชิงลบ ได้แก่ ท่องเที่ยว อสังหาริมทรัพย์ และสินเชื่อเช่าซื้อ ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ มองเป็นจังหวะ Buy on Dip โดยชี้ว่าสถิติกรณีน้ำท่วมระยะสั้นไม่เกิน 7 วัน SET มักลดลงเฉลี่ยราว 0.6% หรือ 10 จุดในวันแรก ก่อนมีโอกาสกลับมาเป็นบวกภายใน 1 สัปดาห์ และแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip หุ้น Domestic Play ผ่าน 3 ธีม ได้แก่ ธีม Recovery & Repair ประกอบด้วย HMPRO, GLOBAL, DCC ธีม Consumer Staples & Stockpiling ประกอบด้วย CPALL, BJC, CRC และธีม Fast Recovery ประกอบด้วย CENTEL, ERW, BDMS, BCH ขณะที่กลุ่มที่ควรเพิ่มความระมัดระวังคือประกันภัย เนื่องจากความเสี่ยงที่ Loss Ratio จะเพิ่มขึ้นจากความเสียหายที่เกิดขึ้น

บล.เอเชีย พลัส ประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมในกรุงเทพฯ แม้ทำให้เที่ยวบินล่าช้า แต่สนามบินหลักอย่างสุวรรณภูมิและดอนเมืองยังเปิดให้บริการตามปกติ ขณะที่กรุงเทพฯ ชั้นใน รวมถึงจุดหมายหลักอย่างเชียงใหม่ ภูเก็ต และสมุย ยังปลอดภัย หากสถานการณ์คลี่คลายเร็ว ผลกระทบต่อการเดินทางในช่วง 4Q69 ถึง 1Q70 ซึ่งเป็นฤดูท่องเที่ยวยังจำกัด โดยสถานการณ์ตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหลักต่อทิศทางกลุ่มท่องเที่ยว สำหรับ CENTEL สัดส่วนรายได้ในไทยราว 60% ของรายได้โรงแรม แบ่งเป็นกรุงเทพฯ 22% และต่างจังหวัด 38% ช่วยลดทอนผลกระทบจากน้ำท่วม ขณะที่ธุรกิจร้านอาหารมีสัดส่วนรายได้ในกรุงเทพฯ 34% ของรายได้ร้านอาหาร โดยค่าเฉลี่ยยอดขายร้านอาหารในกรุงเทพฯ อยู่ที่ราว 12 ล้านบาทต่อวัน และทุก 1 วันที่ยอดขายได้รับผลกระทบ 30% ถึง 50% จะกระทบยอดขายรายไตรมาสเพียง 0.1% ถึง 0.2% ด้าน ERW ระบุโรงแรม Lux to Eco ซึ่งคิดเป็น 74% ของรายได้ยังเปิดปกติ โดยราว 54% ของรายได้อยู่ในกรุงเทพฯ ส่วน Hop Inn ซึ่งคิดเป็น 26% ของรายได้ มีบางสาขาได้รับผลกระทบแต่อยู่ในต่างจังหวัดเป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ MINT มีสัดส่วนรายได้ราว 50% จากโรงแรมใน EU จึงได้รับผลกระทบทางพื้นฐานจำกัดกว่า ฝ่ายวิจัยคงมุมมองกำไรปกติของ AOT และกลุ่มโรงแรมไทยงวด ต.ค. ถึง ธ.ค. ขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ต่อเนื่องถึงงวด ม.ค. ถึง มี.ค. 70 ตามฤดูกาลท่องเที่ยว โดยแม้ตลาดอาจเปิด Risk-off ระยะสั้น แต่ผลต่อประมาณการกำไรยังจำกัด ยังเน้น CENTEL ตามด้วย AOT ส่วน ERW เป็น Event trade และ THAI เป็น Tactical Buy หลังราคาหุ้น YTD ลบ 12% เทียบ SET บวก 28% หาก Jet fuel สูงกว่าจุดสูงสุดเดิมในเดือน เม.ย. ที่ 209 USD/bbl และกระทบ Flight capacity จะเป็น Tactical trigger ในการพิจารณาลดน้ำหนักกลุ่มท่องเที่ยว

นักวิเคราะห์มองว่ากระแส 'เนเน่ รอยัล' หรือ นางสาวรัตติกานต์ อำลอย จากจังหวัดภูเก็ต ที่คว้าแชมป์รายการ America's Got Talent ซีซัน 21 ช่วยสร้างชื่อเสียงระดับโลกและดึงดูดนักท่องเที่ยวมายังภูเก็ตและภาพรวมการท่องเที่ยวไทยในฤดูกาลท่องเที่ยวปลายปีนี้ให้คึกคักยิ่งขึ้น นายภูวดล ภูสอดเงิน นักกลยุทธ์การลงทุน สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) เปิดเผยกับ 'ทันหุ้น' ว่า สถิติจำนวนนักท่องเที่ยวภูเก็ตเติบโตดีและอยู่ในอันดับต้นๆ ของประเทศอยู่แล้วก่อนกระแสเนเน่ รอยัล จะเกิดขึ้น จึงยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้พื้นที่นี้มากขึ้น สำหรับหุ้นโรงแรมและท่องเที่ยวที่มีฐานลูกค้าในภูเก็ต แนะนำ AWC ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 4 บาท จากยอดจองล่วงหน้าที่หนุนกำไรถึงไตรมาส 1/2569 และพอร์ตโรงแรมภูเก็ตที่ตอบโจทย์ลูกค้ากำลังซื้อสูง CENTEL ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 49 บาท ได้ประโยชน์จากฐานกำไรต่ำที่พร้อมฟื้นตัว และ ERW ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 4.50 บาท ซึ่งได้อานิสงส์เชิงมูลค่าน้อยกว่า AWC และ CENTEL เพราะเน้นจำนวนนักท่องเที่ยวเป็นหลัก โดยกลยุทธ์แนะนำให้ทยอยสะสม ขณะที่ CRC ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 34 บาท ได้แรงหนุนโดยตรงจากการใช้จ่ายนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้น สอดคล้องกับบทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ที่มีมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยวไทย จากตลาดระยะใกล้ที่ฟื้นตัว วัฏจักรขาขึ้นของราคาห้องพักเฉลี่ย การฟื้นตัวของการใช้จ่ายกลุ่ม MICE นำโดยจีน และระดับราคาหุ้นที่ไม่แพง โดยชอบ AWC มากกว่า ERW และ MINT จากแนวโน้มการเติบโตของกำไรต่อหุ้นที่แข็งแกร่งกว่า

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด เปิดรายชื่อ 9 หุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวไทย พร้อมแนะกลยุทธ์หาจังหวะซื้อเก็งกำไร โดยมองว่าประเทศไทยกำลังเข้าสู่ไฮซีซั่นของภาคท่องเที่ยวอย่างเต็มรูปแบบในไตรมาส 4/69 เริ่มจาก Golden Week ของจีนระหว่างวันที่ 1-7 ตุลาคม 2569 ต่อด้วยการเดินทางของชาวยุโรปที่หนีหนาวและเทศกาลคริสต์มาส-ปีใหม่ ขณะที่ปี 2026 ยังมีอัพไซด์จากการเป็นเจ้าภาพจัดกิจกรรมระดับโลก ได้แก่ การประชุม WorldBank-IMF ระหว่างวันที่ 12-18 ตุลาคม ในกรุงเทพฯ ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดผู้เข้าร่วมงาน 15,000-18,000 คน และเทศกาลดนตรี Tomorrowland Thailand 2026 ระหว่างวันที่ 11-13 ธันวาคม ในจังหวัดชลบุรี ที่ประเมินว่าจะมีผู้ร่วมงานกว่า 15,000 คน โดยกว่า 85% เป็นนักท่องเที่ยวต่างชาติ ตามสถิติในอดีตจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในไตรมาส 4 มักฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาส 3 โดยภาพรวมปี 2567 และ 2568 ขยายตัว 10% และ 17% ตามลำดับ และคาดว่าไตรมาส 4/69 จะเติบโตใกล้เคียงหรือดีกว่าปีก่อนหน้า จากโครงสร้างนักท่องเที่ยวที่ผสมระหว่างกลุ่ม Mass Tourism และกลุ่ม MICE ที่มีกำลังซื้อสูง ซึ่งจะช่วยเพิ่มยอดการใช้จ่ายต่อหัวอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ คาดโมเมนตัมบวกจะลากยาวไปถึงครึ่งปีแรกปี 70 จากเทศกาลตรุษจีนในไตรมาส 1/70 และเทศกาลสงกรานต์พ่วงมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัสที่คาดเริ่มเมษายน 2570 ในไตรมาส 2/70 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำหาจังหวะเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรใน 2 กลุ่มหลัก คือ หุ้นที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเดินทางและเข้าพักในไทยของนักท่องเที่ยวต่างชาติ ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว AOT ERW CENTEL และ MINT และหุ้นที่ได้ประโยชน์ทางอ้อมผ่านการจับจ่ายสินค้าอุปโภคบริโภคที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ CPALL CRC และ CPN และกลุ่มเครื่องดื่ม HTC และ ICHI

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) คาดดัชนี SET วันนี้แกว่ง sideway หลังบรรยากาศการลงทุนกลับมาถูกกดดันจาก Bond Yield อีกครั้ง พร้อมกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยประเมินแนวรับที่ 1,600-1,605 จุด และแนวต้านที่ 1,614-1,618 จุด และมองว่าหุ้นกลุ่มพลังงานอาจมีแรงซื้อกลับเข้ามา ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดร่วงหลัง Bond Yield กลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ราคาน้ำมันกลับมาบวกแรงหลังทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ที่ UN โดยยื่นทางเลือกให้อิหร่านว่าจะยอมเจรจาหรือจะให้สหรัฐฯ กวาดล้างให้สิ้นซาก ซึ่งประธานาธิบดี มาซูด เปเซชเคียน แห่งอิหร่าน ตอบโต้อย่างไม่ยอมอ่อนข้อ แต่ย้ำว่าพร้อมเจรจาทางการทูตเสมอหากเป็นการเจรจาที่เท่าเทียมและไม่ใช้ภาษาแบบข่มขู่หรือการใช้กำลัง สำหรับกลยุทธ์หลักนั้น ดาโอ มองตลาดอาจย่อตัวแต่เป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Mega play Theme อย่าง Data Center และโรงไฟฟ้า โดยยังชอบ GPSC, BGRIM และ ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยังน่าสนใจและยังชอบ KTB, KBANK และ KKP ส่วนธีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวระยะกลางถึงยาวยังชอบ AOT, CENTEL และ ERW ทั้งนี้ หุ้นเด่นวันนี้คือ PTTEP ซึ่งได้แรงหนุนจากแนวโน้มราคาน้ำมันดิบระยะสั้นหลังประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวที่ UN ว่าจะไม่ยอมให้มีการเดินเรืออย่างเสรีผ่านช่องแคบฮอร์มุซตราบเท่าที่มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐยังคงมีผลบังคับใช้ โดยราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปิดปรับตัวสูงขึ้น 3.9% เป็น 103.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท และ AOT ซึ่งจะได้อานิสงส์จำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารเติบโตดีช่วง Golden Week จีน โดย ททท.คาดวันหยุดยาวจีนช่วง 25 ก.ย.–7 ต.ค. 26 ซึ่งครอบคลุมทั้งเทศกาลไหว้พระจันทร์และวันหยุดวันชาติจีนจะมีนักท่องเที่ยวจีนมาไทย 250,000 คน เพิ่มขึ้น 24% YoY พร้อมประเมินกำไรปกติ 4QFY26E เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ จากผู้โดยสาร Inter ทยอยฟื้นและรับรู้อัตรา PSC ใหม่เต็มไตรมาสครั้งแรก แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท ส่วนหุ้นเด่นทางสัญญาณเทคนิคคือ PTTEP และ CCET

บล.บัวหลวง ออก IDEA Call หุ้น CENTEL คงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 49 บาท โดยมองว่า CENTEL เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์สูงจากการฟื้นตัวในปี 2027 หลังแรงกดดันจากดูไบ มัลดีฟส์ ญี่ปุ่น และโรงแรมไทยที่อยู่ระหว่างปรับปรุงมีแนวโน้มลดลงพร้อมกัน โดยประเมินว่า 3Q26 น่าจะเป็นไตรมาสที่อ่อนตัวที่สุด ก่อนโมเมนตัมจะดีขึ้นชัดเจนใน 4Q26 ถึง 1Q27 ฝ่ายวิจัยระบุว่าประมาณการกำไรปี 2027 ยังมีอัปไซด์จากกรณีฐานที่ 2.54 พันล้านบาท เพราะยังไม่ได้สมมติการฟื้นตัวเต็มที่ โดยคาดว่าดูไบจะขาดทุนราว 100 ล้านบาทในปี 2026 ก่อนกลับมาเท่าทุนในปี 2027 มัลดีฟส์จากขาดทุนราว 200 ล้านบาทเข้าใกล้จุดเท่าทุน และญี่ปุ่นหยุดเป็นแรงกดดันหลังฐาน ADR จากงาน Expo ถูกปรับลง ขณะที่โรงแรมหัวหินและกระบี่กลับมารับรู้รายได้เต็มปีหลังปรับปรุงเสร็จ พร้อมโอกาสเพิ่ม ADR อย่างน้อย 10% หลังการ Repositioning ซึ่งรวมแล้วมีศักยภาพฟื้นกำไรราว 350 ล้านบาท หากการฟื้นตัวเต็มที่กว่ากรณีฐาน กำไรปี 2027 อาจเพิ่มเป็นราว 2.73 พันล้านบาท หรืออัปไซด์ต่อกำไรราว 7.5% และหนุนราคาเป้าหมายเชิง Sensitivity ไปใกล้ 52 บาท สัญญาณฟื้นเริ่มเห็นชัดขึ้น โดย RevPAR เดือน ส.ค. ของพอร์ตเพิ่ม 3-4% YoY นำโดยไทยบวก 12% YoY และมัลดีฟส์บวก 30% YoY ขณะที่ดูไบลดลงเหลือราว -20% YoY จาก -61% YoY ใน 2Q26 และญี่ปุ่นลดลงเหลือ -30% YoY จาก -46% YoY ใน 2Q26 สะท้อนแรงกดดันที่กระจุกตัวเพียงบางพื้นที่ นอกจากนี้สัดส่วนลูกค้าระยะไกลของโรงแรมในกรุงเทพฯ เพิ่มจากราว 32% ในปี 2019 เป็น 46% ในช่วง 8M26 โดยรายได้จากลูกค้ารัสเซีย จีน และอิสราเอลใน 1H26 โต 24% 39% และ 43% YoY ตามลำดับ ส่วนลูกค้าจากอังกฤษ เยอรมนี และสหรัฐฯ ยังต่ำกว่าระดับปกติ จึงยังมีอัปไซด์หากตลาดเหล่านี้ฟื้นตัวดีขึ้น ขณะที่ ณ มิ.ย. 2026 มีโรงแรมเปิดดำเนินงาน 52 แห่ง 11,394 ห้อง และมี Pipeline รวม 40 แห่ง 8,507 ห้อง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นโรงแรมที่รับบริหาร ช่วยให้การเติบโตหลังปี 2027 ไม่ได้พึ่งเฉพาะการฟื้นตัวของรอบโรงแรมเดิมเท่านั้น

นักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าไทยช่วงวันที่ 13–19 กันยายน 2569 อยู่ที่ 464,200 คน เริ่มฟื้นตัว 5.7% เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อนตามฤดูกาล ก่อนเข้าสู่ช่วง High season โดยแบ่งเป็นระยะสั้น 324,816 คน เพิ่มขึ้น 8.6% เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน และระยะไกล 139,384 คน ลดลง 0.4% เมื่อเทียบสัปดาห์ก่อน การฟื้นตัวนำโดยนักท่องเที่ยวมาเลเซีย 69,255 คน เพิ่มขึ้น 29.1% จากวัน Malaysia Day และญี่ปุ่น 30,494 คน เพิ่มขึ้น 55.4% ก่อนเข้าสู่ Silver Week ขณะที่จีน 66,151 คน เพิ่มขึ้น 1.2% และรัสเซีย 19,531 คน เพิ่มขึ้น 7.6% ด้านการจองล่วงหน้าช่วง Golden week จาก Trip.com ส่งสัญญาณบวก หลังนักท่องเที่ยวจีนจองเที่ยวบินเข้าภูเก็ตเพิ่มขึ้น 78% เมื่อเทียบปีก่อน หนุนด้วยวันหยุดยาวควบสองเทศกาลระหว่างวันไหว้พระจันทร์และ Golden week ทำให้นักท่องเที่ยวจีนมีแนวโน้มออกเดินทางตั้งแต่ 25 กันยายน ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยของบล.เอเชีย พลัส มองว่ายอดจองเที่ยวบินสู่ภูเก็ตดังกล่าวเป็นสัญญาณบวกต่อจำนวนผู้โดยสารระหว่างประเทศของ AOT โดยเฉพาะสนามบินภูเก็ตซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 12% ของรายได้ AOT ขณะที่กลุ่มโรงแรมที่มีสัดส่วนรายได้จากภูเก็ตสูงนำโดย CENTEL ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนราว 15% ของรายได้โรงแรม ตามด้วย ERW ราว 9% ของรายได้โรงแรม และ MINT ที่มีสัดส่วนรายได้หลักอยู่ใน EU ฝ่ายวิจัยยังคงเน้นลงทุนท่องเที่ยวไทยโดยให้ CENTEL ตามด้วย AOT ที่มีแนวโน้ม Earning momentum ปี 2570 เด่นกว่ากลุ่ม ส่วน ERW เป็น Event trade และ THAI เป็น Tactical Buy ตามทิศทางราคา Brent หลังราคาหุ้นปีนี้ลดลง 14% เทียบกับ SET ที่เพิ่มขึ้น 27% ซึ่งมองว่าสะท้อนปัจจัยลบพอควรแล้ว โดยประเมินกำไรปกติของ AOT รวมถึงกลุ่มโรงแรมไทยงวดตุลาคมถึงธันวาคมจะขยายตัวทั้งเมื่อเทียบไตรมาสก่อนและปีก่อน และต่อเนื่องถึงงวดมกราคมถึงมีนาคม 2570 ตามการเข้าสู่ Peak season รวมทั้งอีเวนต์ใหญ่ช่วงตรุษจีน

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) ประเมินว่าดัชนี SET วันนี้มีโอกาสลุ้นยืนเหนือระดับ 1,600 จุดได้ จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงอาจกดดันให้หุ้นกลุ่มพลังงานเผชิญแรงขาย โดยประเมินกรอบแนวรับที่ 1584-1592 จุด และแนวต้านที่ 1604-1610 จุด พร้อมระบุว่านักลงทุนยังจับตาการพบกันระหว่าง Trump-Xi ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นแรงนำโดยหุ้น AI อย่าง META และราคาน้ำมัน WTI ร่วงต่ำกว่า 100 เหรียญสหรัฐฯ ทำให้ Bond Yield ปิดต่ำกว่า 5% ซึ่งคาดว่าจะหนุนแรงซื้อในหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์ เช่น Data Center และโรงไฟฟ้า โดยยังชอบ GPSC BGRIM และ ADVANC ขณะที่กลุ่มธนาคารยังมีความทนทานดีจากความไม่แน่นอนที่ยังมีอยู่ จึงยังชอบ KTB KBANK และ KKP ส่วนระยะกลางถึงยาวยังชอบหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวอย่าง AOT CENTEL และ ERW สำหรับหุ้นเด่นวันนี้แนะนำ CPALL โดยประเมินกำไรปี 2026E ที่ 3.3 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY หนุนจากการขยายสาขา 700 แห่ง และ product mix พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 63.00 บาท ส่วนหุ้นเด่นทางเทคนิคคือ BGRIM และ STECON

บล.ดาโอคาดการณ์ตลาดหุ้นไทยวันที่ 22 กันยายน 2569 ว่าดัชนี SET จะลุ้นยืนเหนือระดับ 1,600 จุดได้ จากแรงซื้อหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงอาจกดดันให้หุ้นกลุ่มพลังงานเผชิญแรงขาย โดยบรรยากาศการลงทุนกลับมาดีขึ้นอีกครั้ง และนักลงทุนจับตาการพบกันระหว่าง Trump กับ Xi สำหรับตลาดสหรัฐฯ ปรับขึ้นแรงโดยเฉพาะหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI นำโดยหุ้น META ประกอบกับราคาน้ำมัน WTI ที่ลงต่ำกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรล ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐฯ ปิดต่ำกว่า 5% ช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุน ด้าน Fitch Ratings ประกาศเมื่อ 18 กันยายน ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยจาก Negative เป็น Stable พร้อมคงอันดับความน่าเชื่อถือที่ BBB+ เป็นปัจจัยหนุนตลาด โดย SET เปิดตลาดเช้าบวกกว่า 9-13 จุด ทดสอบ 1,600 จุด และแรงซื้อกระจุกตัวในกลุ่มธนาคารและการเงินเป็นหลัก กลยุทธ์หลักของบล.ดาโอระบุว่า Bond Yield สหรัฐฯ ที่ปิดต่ำกว่า 5% จะทำให้มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Bond Yield ลดลงในธีม Mega Play เช่น Data Center และโรงไฟฟ้า โดยยังชอบ GPSC, BGRIM และ ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารจะมีความทนทานได้ดีในสถานการณ์ที่ยังมีความไม่แน่นอน ยังชอบ KTB, KBANK และ KKP ส่วนระยะกลางถึงยาวยังชอบหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT, CENTEL และ ERW

ประมาณการกำไรของ SET เดือนกันยายนถูกปรับขึ้นต่อ 0.7% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และ 15.6% จากต้นปี โดยแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น นำโดยกลุ่มปิโตรเคมีที่ปรับขึ้น 6.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน จาก PTTGC บวก 13% และ IVL บวก 7% ขณะที่กลุ่มพลังงานปรับขึ้น 1.8% โดยเฉพาะโรงกลั่น BCP บวก 26% TOP บวก 10% และ SPRC บวก 9% ส่งผลให้ PTT ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มถูกปรับประมาณการขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรปรับขึ้น 2.1% จากราคายางที่ปรับตัวขึ้น โดย STA ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น 26% อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มประมาณการกำไรเริ่มไม่กระจายตัวในวงกว้างเท่าช่วงก่อนหน้า โดยกลุ่มสถานีบริการน้ำมัน PTG ลบ 26% และ OR ลบ 4% รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM ลบ 2% และ GPSC ลบ 1% ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ LH ลบ 1% และ ORI ลบ 13% สะท้อนความแตกต่างของทิศทางประมาณการกำไรระหว่างกลุ่มและรายบริษัทมากขึ้น หุ้นที่ยังถูกปรับประมาณการขึ้น ได้แก่ AWC บวก 8% CENTEL บวก 5% BJC บวก 4% CRC บวก 3% AMATA บวก 8% และ GUNKUL บวก 2%

บล. บัวหลวง (BLS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยเดือน ก.ย. ขึ้น 0.7% MoM และ 15.6% จากต้นปี โดยนายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง ระบุว่าแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ท่ามกลางสงครามที่ยืดเยื้อ โดยกลุ่มปิโตรเคมีถูกปรับขึ้น 6.2% MoM นำโดย PTTGC +13% และ IVL +7% ขณะที่กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 1.8% จากโรงกลั่น BCP +26%, TOP +10% และ SPRC +9% ส่งผลให้ PTT ถูกปรับขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรเพิ่มขึ้น 2.1% ตามราคายางที่สูงขึ้น โดย STA ถูกปรับขึ้น 26% ทางฝั่งกลุ่มที่ต้นทุนเชื่อมโยงกับราคาพลังงานกลับถูกปรับลด นำโดย PTG -26% และ OR -4% รวมถึงโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM -2% และ GPSC -1% ขณะที่ธุรกิจอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจอย่างอสังหาริมทรัพย์ LH -1% และ ORI -13% ก็เผชิญแรงปรับลดเช่นกัน สะท้อนความแตกต่างของทิศทางกำไรระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและรายบริษัทชัดเจนขึ้น กลยุทธ์จึงเน้นหุ้น Earnings Leaders ที่กำไรแข็งแกร่ง โดย CRC คาดกำไรหลักไตรมาส 3/69 เติบโต 25–30% YoY จาก SSSG ราว 2% และรายได้โตประมาณ 4% YoY ขณะที่ CBG ได้แรงหนุนจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% YoY ส่วน BH และ BDMS เข้าสู่ช่วงกำไรฟื้นตัวตามฤดูกาล ด้าน AOT, AWC และ CENTEL ได้อานิสงส์การท่องเที่ยวเข้า High Season โดย Winter Slots ของ AOT ระหว่าง ต.ค. 69 – มี.ค. 70 เพิ่มขึ้น 4% YoY และ RevPAR เดือน ก.ค.–ส.ค. ของ AWC เพิ่มขึ้น 23% YoY ส่วน CENTEL เพิ่มขึ้น 5–6% YoY ขณะที่ AMATA ได้อุปสงค์ Data Center หนุนความชัดเจนของกำไร และ GUNKUL รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าพลังงานลมฟื้นตัวพร้อมโอกาสลงทุนในระบบสายส่ง

บล.เอเชีย พลัส ระบุว่า ฟิทช์ เรตติ้งส์ ปรับเพิ่ม Outlook ความน่าเชื่อถือของประเทศไทยสู่ระดับ Stable จากเดิม Negative ขณะที่คงอันดับความน่าเชื่อถือที่ BBB+ โดยหนึ่งในเหตุผลคือเสถียรภาพของรัฐบาล ส่งผลให้ Outlook ของประเทศจากทั้ง 3 บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถืออยู่ในระดับ Stable ทั้งหมด ซึ่งนอกจากสะท้อนความเชื่อมั่นต่อประเทศไทยแล้ว ยังช่วยลดความเสี่ยงในการถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือในระยะถัดไป สำหรับธนาคารพาณิชย์ที่เคยถูกฟิทช์ปรับลด Outlook ตามมุมมองต่อไทยเมื่อปีก่อนอย่าง KTB และ TTB มีโอกาสถูกปรับเพิ่ม Outlook เป็น Stable ตามไทยในลำดับถัดไป ทำให้ราคาหุ้นมีแนวโน้มได้รับ Sentiment เชิงบวกมากกว่ากลุ่ม ด้านเสถียรภาพทางการเมืองสะท้อนผ่านการโหวตผ่านกฎหมายการเงิน 2 ฉบับ ทั้ง พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ด้วยมติ 285:141 เสียง และ พ.ร.บ. งบประมาณ 2570 ด้วยมติ 338:144 เสียง ซึ่งช่วยให้เม็ดเงินกระจายเข้าสู่เศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องและลดความไม่แน่นอนเชิงนโยบาย ฝ่ายวิจัยยังคงใช้กลยุทธ์ Barbell strategy โดยฝั่งธนาคารพาณิชย์เลือก KTB ตามด้วย KBANK ส่วน BBL เป็น Catch-up play ด้าน Valuation ที่ PBV 0.6 เท่า เทียบกับกลุ่มที่ 1.2 เท่า ขณะที่อีกฝั่งเป็นกลุ่มท่องเที่ยว เน้น CENTEL AOT และ ERW คาดหวัง Upside หากสงครามผ่อนคลาย

บล.พาย ประเมินดัชนี SET วันนี้ในกรอบ 1570 – 1595 โดยมองว่ากลุ่ม Non Bank กลับมาน่าสะสมเพื่อคาดหวัง Yield ที่ลดลงในระยะถัดไป พร้อมระบุหุ้นในกลุ่มดังกล่าว ได้แก่ MTC SAWAD และ TIDLOR ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก โดย DJIA เพิ่มขึ้น 0.61% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.14% หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps พร้อมส่งสัญญาณอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ ราคาน้ำมัน Brent ปรับลดลงมาอยู่ที่ราว 104-105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความกังวลตะวันออกกลางคลี่คลายบางส่วน และซาอุฯ ระบุจะกลับมาส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง ช่วยกดดันให้ 10 Y Yield และ 30 Y Yield ของสหรัฐฯ ปรับลง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืน ประกาศผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราว 1.96 แสนราย ต่ำกว่าคาดการณ์ตลาด สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ TECH ได้แก่ DELTA และ KCE หลังตลาดหุ้น Kospi เช้านี้ขึ้นราว 2.5% รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT MINT CENTEL AWC CPALL CPN และ HMPRO และกลุ่มโรงพยาบาล ได้แก่ BDMS BCH และ PR9

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

บล.ดาโอ ประเมินว่าจำนวนนักท่องเที่ยวได้ทำจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q26E และจะฟื้นตัวโดดเด่นในช่วง 4Q26E จากวันชาติจีนเดือน ต.ค. และงานอีเวนต์หลายงานในเดือน ธ.ค. 26 โดยนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุด 6-12 ก.ย. อยู่ที่ 439,069 คน ลดลง -7% WoW และ -22% YoY หรือเฉลี่ยวันละ 62,724 คน โดยตลาดที่ลดลงมากสุดคือมาเลเซีย 53,638 คน (-28% WoW/-63% YoY) จีน 65,380 คน (-10% WoW/-2% YoY) และญี่ปุ่น 19,628 คน (-5% WoW) ขณะที่รัสเซีย 18,154 คน (+4% WoW/+7% YoY) และอินเดีย 39,857 คน (+2% WoW/-26% YoY) ยังเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ บล.ดาโอ ประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวรวมปี 2026E ที่ 32 ล้านคน ลดลง -3% YoY จาก 33 ล้านคนในปี 2025 และนักท่องเที่ยวจีนปี 2026E ที่ 4.8 ล้านคน เพิ่มขึ้น +7% YoY จาก 4.5 ล้านคนในปี 2025 โดยนักท่องเที่ยวสะสม 1 ม.ค.-12 ก.ย. 26 อยู่ที่ 21.72 ล้านคน ลดลง -3.38% YoY บล.ดาโอ ให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มท่องเที่ยวเป็น “มากกว่าตลาด” ชอบ CENTEL (ซื้อ/เป้า 48.00 บาท) จาก RevPAR เดือน ก.ค.-ส.ค. 26 ไม่รวมดูไบเพิ่มขึ้น +8% YoY และ On the book 4Q26E โต double digit growth YoY และชอบ ERW (ซื้อ/เป้า 4.20 บาท) จาก On the book 3Q26E RevPAR โตอีกราว +5% YoY โดย Occ. Rate สูงถึง 80% แล้ว หุ้นที่ได้ประโยชน์เรียงตามสัดส่วนโรงแรมในประเทศจากมากไปน้อย ได้แก่ ERW CENTEL MINT SHR

บล.กสิกรไทย ระบุว่า ททท.เดินหน้าโครงการ Nihao Month 2026 เพื่อกระตุ้นตลาดนักท่องเที่ยวจีนในช่วง Golden Week และต่อเนื่องถึง Low Season โดยคาดว่านักท่องเที่ยวจีนในช่วงวันที่ 25 ก.ย.–7 ต.ค. 2569 จะมีจำนวนราว 250,000 คน เพิ่มขึ้น 24% YoY สร้างรายได้ 11,500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY ขณะที่ยอดจองล่วงหน้าเดือน ต.ค. เพิ่มขึ้น 16% และการค้นหาเที่ยวบินเพิ่มขึ้น 24% ซึ่งสะท้อนแนวโน้มการฟื้นตัวของตลาดจีน มองเป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม สนามบิน ค้าปลีก และสายการบิน อาทิ AOT, CENTEL, ERW และ AWC จากจำนวนนักท่องเที่ยวและการใช้จ่ายที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) หรือ DAOL ให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวมากกว่าตลาด โดยมองบวกต่อแนวโน้มไตรมาสที่ 4 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซัน จากคาดการณ์จำนวนนักท่องเที่ยวที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยหนุนหลักมาจากสายการบินต่างๆ ทยอยเปิดเส้นทางบินใหม่และเพิ่มเที่ยวบินในช่วงเดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2569 ต่อเนื่องถึงเดือนเมษายน 2570 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นเที่ยวบินตรงจากอเมริกาและยุโรปมุ่งสู่กรุงเทพฯ กระบี่ และภูเก็ต โดยในช่วงเดือนตุลาคมถึงธันวาคมมีสายการบินราว 10 แห่งเตรียมเปิดเส้นทางบินใหม่มายังไทย อาทิ ลอตโปแลนด์แอร์ไลน์ เวอร์จินแอตแลนติก เบลาเวีย ลูงแอร์ เอสเอเอส สแกนดิเนเวียนแอร์ไลน์ และเวียตเจ็ท สอดคล้องกับข้อมูลจากการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทยที่เตรียมกระตุ้นตลาดในช่วง 4 เดือนสุดท้ายของปีด้วยอีเวนต์ใหญ่และเทศกาลต่างๆ เพื่อผลักดันรายได้รวมการท่องเที่ยวไทยในปี 2569 ให้ถึง 2.7 ล้านล้านบาท และหนุนนักท่องเที่ยวต่างชาติแตะ 33 ล้านคนตามเป้าหมาย ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่าหุ้นที่จะได้รับประโยชน์สูงสุดตามสัดส่วนโรงแรมในประเทศจากมากไปน้อย ได้แก่ ERW CENTEL MINT และ SHR สำหรับประมาณการนักท่องเที่ยวต่างชาติรวมในปี 2569 คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 32 ล้านคน ลดลง 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่นักท่องเที่ยวจีนคาดว่าจะอยู่ที่ 4.8 ล้านคน เพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านกลยุทธ์การลงทุน บล.ดาโอ แนะนำซื้อ CENTEL ให้ราคาเป้าหมายที่ 48.00 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้เฉลี่ยต่อห้องพักหรือ RevPAR ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมที่เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ยอดจองล่วงหน้าในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และในไตรมาส 4 ยอดจองล่วงหน้าเติบโตระดับสองหลักเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำให้คาดว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 4 จะฟื้นตัวอย่างโดดเด่น และปัจจุบันซื้อขายที่ EV/EBITDA เพียง 13 เท่า นอกจากนี้ยังแนะนำซื้อ ERW ให้ราคาเป้าหมายที่ 4.20 บาท รับอานิสงส์ยอดจองล่วงหน้าในไตรมาส 3 ที่คาดว่า RevPAR จะเติบโตราว 5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนจากฐานที่ต่ำ ประกอบกับในไตรมาส 4 จะมีงานระดับโลก เช่น การประชุม World Bank และ IMF ในเดือนตุลาคม รวมถึงเทศกาลดนตรี Tomorrowland ในเดือนธันวาคม ซึ่งผลักดันให้ยอดจองเข้ามาอย่างต่อเนื่องจนอัตราการเข้าพักพุ่งสูงถึง 80% แล้ว ปัจจุบันซื้อขายบนค่า PER ที่ 20 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ราว 25 เท่า

บล.เอเชีย พลัส ระบุว่าราคาน้ำมัน Brent ปรับขึ้นแรงเหนือ 100 USD/bbl จากความขัดแย้งที่เน้นเส้นทางการขนส่งน้ำมัน แตกต่างจากช่วง 2Q69 ที่กระจายในวงกว้าง โดย MSCI World Hotels, Restaurants & Leisure Index ลดลง 0.1% DoD เทียบ MSCI ACWI ลดลง 0.7% DoD จากการปรับฐานตามภาวะ Risk-off ฝ่ายวิจัยมองว่าแรงขับเคลื่อนกลุ่มท่องเที่ยวก่อนเข้าฤดูท่องเที่ยวช่วง พ.ย. – ก.พ. มาจาก Golden Week วันที่ 1 ต.ค. โดยนักท่องเที่ยวจีนมีสัญญาณดีขึ้น สะท้อนจากนักท่องเที่ยวจีนเข้าไทยมากกว่าเข้าเวียดนาม 2 เดือนติดต่อกัน โดย ก.ค. 69 อยู่ที่ 4.6 แสนคน เทียบเวียดนาม 3.9 แสนคน และ ส.ค. อยู่ที่ 4.8 แสนคน เทียบเวียดนาม 4.6 แสนคน ขณะที่ Flight capacity จีน-ไทย 4Q69 จาก Bloomberg Intelligence วันที่ 8 ก.ย. พบว่า Seats เส้นทางจีน-ไทยขยายตัว 11.8% YoY เทียบกับจีน-เวียดนามเพิ่มขึ้น 11.5% YoY และภาพรวมเพิ่มขึ้น 8.5% YoY ฝ่ายวิจัยประเมินว่าผลจากการปรับขึ้นของ Brent รอบนี้ต่อกลุ่มฯ มีแนวโน้มไม่รุนแรงเท่า 2Q69 ที่เป็น Low season และมองหุ้นที่มีสัดส่วนลูกค้าจีนสูง ได้แก่ AOT ซึ่งมีสัดส่วนจีนราว 24% ของผู้โดยสารระหว่างประเทศ ตามด้วย ERW ที่มีสัดส่วนจีนราว 14% ของ Room revenue รองลงมาคือ CENTEL MINT และ THAI พร้อมคงมุมมองกำไรปกติ 4Q69F ของกลุ่มโรงแรมไทยยังขยายตัว YoY สนับสนุน On the books ที่ยืนสูงกว่าปีก่อน โดยเฉพาะ CENTEL ที่เด่นกว่ากลุ่มฯ ขณะที่ AOT มีแรงขับเคลื่อนจาก PSC และแผนควบคุมต้นทุน ฝ่ายวิจัยยังเลือก CENTEL AOT และ ERW เป็น Event trade โดยมองหากราคาหุ้นปรับฐานเป็นโอกาสสะสมกลุ่มท่องเที่ยวไทย และหาก Jet fuel สูงกว่าจุดสูงสุดเดิมในเดือน เม.ย. ที่ 209 USD/bbl และเริ่มส่งผลต่อ Flight capacity จะเป็น Tactical trigger ในการลดน้ำหนักกลุ่มท่องเที่ยว

โครงการไทยเที่ยวไทยพลัส ปี 2569 ได้รับการเคาะเงื่อนไขล่าสุดจากกระทรวงการคลังและกระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาแล้ว โดยจะเปิดให้ลงทะเบียนระหว่างวันที่ 1-25 ตุลาคม 2569 ผ่านแอปพลิเคชันเป๋าตัง รวมทั้งหมด 1,000,000 สิทธิ์ และจะเสนอคณะรัฐมนตรีอนุมัติเร็วๆ นี้ สำหรับวงเงินสนับสนุนค่าที่พัก รัฐบาลช่วยจ่ายค่าที่พักตามจริงสูงสุดไม่เกิน 1,500 บาทต่อคืน จำกัดสูงสุด 5 คืนต่อคน คิดเป็นมูลค่าส่วนลดค่าที่พักสูงสุด 7,500 บาท ส่วนคูปองท่องเที่ยวอิเล็กทรอนิกส์เป็นรูปแบบร่วมจ่าย รัฐช่วยจ่าย 50% และประชาชนจ่ายเอง 50% โดยเที่ยวเมืองหลักรัฐสนับสนุนคูปองมูลค่า 1,500 บาทต่อสิทธิ์ และเที่ยวเมืองรองรัฐสนับสนุนคูปองมูลค่า 2,000 บาทต่อสิทธิ์ หากมีการใช้จ่ายในพื้นที่เมืองรองอย่างน้อย 1 ครั้ง ระบบจะปรับวงเงินเพิ่มเป็น 2,000 บาทให้ทันที ช่วงเวลาใช้สิทธิ์เดินทางเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2569 ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2570 แบ่งเป็นเฟส 1 วันที่ 1 พฤศจิกายน ถึง 15 ธันวาคม 2569 และเฟส 2 วันที่ 16 มกราคม ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2570 โดยงดให้ใช้สิทธิ์ช่วงเทศกาลปีใหม่ระหว่างวันที่ 16 ธันวาคม 2569 ถึง 15 มกราคม 2570 ผู้มีสิทธิ์ต้องเป็นบุคคลสัญชาติไทยอายุ 18 ปีบริบูรณ์ขึ้นไป ณ วันลงทะเบียน และมีบัตรประจำตัวประชาชนตัวจริงที่ยังไม่หมดอายุ ทั้งนี้ หุ้นที่ได้รับประโยชน์เรียงตามสัดส่วนโรงแรมในประเทศจากมากไปน้อย ได้แก่ ERW, CENTEL, MINT และ SHR ขณะที่หุ้นกลุ่มร้านอาหารที่ได้ประโยชน์จากคูปองที่ปรับเพิ่มขึ้น เรียงตามจำนวนสาขาจากมากไปน้อย ได้แก่ M, ZEN, CENTEL และ MAGURO ส่วนกลุ่มธุรกิจสปา ได้แก่ SPA

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เตือนว่าการประชุม FOMC เดือน ก.ย. นี้เป็นอีเวนต์สำคัญที่ตลาดจับตา หากเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย จะถือเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบนี้ หลังจากคงดอกเบี้ยติดต่อกัน 6 ครั้งนับตั้งแต่การลดดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 10 ธ.ค. 2568 สถิติในอดีตตั้งแต่ปี 2537-2565 ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมด 6 รอบ พบว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ และ SET มักทรงตัวถึงปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วง 15 วันหลังการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ก่อนเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในช่วง 30-60 วัน โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเฉลี่ย 3-4% ขณะที่ SET มีโอกาสปรับตัวลงเฉลี่ยถึง 5-10% รอบปัจจุบันแตกต่างจากรอบ tightening ในอดีต เพราะเศรษฐกิจและตลาดแรงงานไม่ได้ร้อนแรงเท่าปี 2565 ดังนั้นหากเฟดกลับมาขึ้นดอกเบี้ย ตลาดอาจเผชิญแรงกดดันจากทั้งเศรษฐกิจชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และหากเฟดขึ้นดอกเบี้ยขณะที่ กนง. คงดอกเบี้ย จะทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทยกว้างขึ้น เพิ่มแรงกดดันต่อฟันด์โฟลว์และเงินบาท โดยกลุ่มที่มีแนวโน้ม outperform ในภาวะ bond yield ขาขึ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคาร และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า เช่น ท่องเที่ยว ส่งออก และบริษัทที่มีสัดส่วนรายได้สกุลเงินต่างประเทศสูง ทีทีบี เวลธ์ แนะนำให้ลงทุนแบบ selective ในกลุ่มที่กำไรเติบโตและทนทานในภาวะนโยบายการเงินตึงตัว อย่าง ADVANC AMATA WHA KTB BBL และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า อย่าง DELTA AOT CENTEL CPN PR9

กระทรวงการคลังได้อนุมัติการใช้เงินกู้ภายใต้พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท เดินหน้าโครงการไทยเที่ยวไทยพลัส วงเงิน 3,500 ล้านบาท จำนวน 1 ล้านสิทธิ์ และจะเสนอ ครม. อนุมัติเร็วๆ นี้ โดยรัฐจะสนับสนุนค่าที่พักคืนละไม่เกิน 1,500 บาท สูงสุด 5 คืน พร้อมคูปองท่องเที่ยว 1,500 บาทสำหรับเมืองหลัก และ 2,000 บาทสำหรับเมืองรอง แบบร่วมจ่าย 50% เปิดลงทะเบียนผ่านแอปฯ เป๋าตัง 1-25 ต.ค. 26 เริ่มใช้สิทธิ์ 1 พ.ย. 26 แต่จะมีการเว้นช่วงการใช้สิทธิ์ (Blackout Period) ในช่วงเทศกาลปีใหม่ ระหว่างวันที่ 15 ธ.ค. 26-15 ม.ค. 27 และกลับมาใช้สิทธิ์ได้อีกครั้งตั้งแต่วันที่ 16 ม.ค.-28 ก.พ. 27 ฝ่ายวิจัยบล.ดาโอ มองเป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว โดยเฉพาะ ERW ที่มีโรงแรมระดับ Economy และ Midscale จำนวนมาก ขณะที่ CENTEL ได้ประโยชน์ทั้งจากโรงแรมและร้านอาหารที่เข้าร่วมโครงการ ส่วนหุ้นเด่นที่แนะนำซื้อคือ CENTEL เป้า 48.00 บาท และ ERW เป้า 4.20 บาท ขณะที่กลุ่มอาหารและเครื่องดื่มยังคงน้ำหนักเท่ากับตลาด โดยเลือก MAGURO เป็น Top pick เป้า 28.00 บาท

บล.กสิกรไทยคาด SET Index วันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,610-1,630 จุด ท่ามกลางความตึงเครียดตะวันออกกลางที่หนุนราคาน้ำมันดิบ Brent ปิดใกล้ 98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อและโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ย โดยตลาดให้น้ำหนักโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนที่ 62.7% ขณะที่วานนี้ SET ปิดที่ 1,621.89 จุด เพิ่มขึ้น 3.07 จุด หรือ +0.19% ต่างชาติซื้อสุทธิ 652 ล้านบาท ปัจจัยบวกในประเทศยังมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น โครงการไทยเที่ยวไทยพลัส 2569 วงเงิน 3.5 พันล้านบาท คาดสร้างเงินหมุนเวียน 2.6 หมื่นล้านบาท และแผน PDP 2026 ที่เพิ่มสัดส่วนพลังงานหมุนเวียนเป็น 73% หนุนหุ้นกลุ่มพลังงานและท่องเที่ยว โดยหุ้นเด่นวันนี้คือ GULF ราคาเป้าหมาย 79.00 บาท และ CENTEL ราคาเป้าหมาย 48.11 บาท

หุ้นกลุ่มโรงแรมปรับตัวขึ้นนำโดย CENTEL และ AWC หลังมีข่าวรัฐเตรียมออกมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยว "ไทยเที่ยวไทยพลัส" คาดสรุปกลางเดือนนี้ โดย CENTEL บวก 4.09% มาที่ 44.50 บาท ขณะที่ AWC บวก 3.31% มาที่ 3.12 บาท และ ERW บวก 3.17% มาที่ 3.90 บาท มาตรการดังกล่าวมีวงเงิน 4,000 ล้านบาท แจก 1 ล้านสิทธิ์ แบ่งเป็นส่วนลดค่าที่พักสูงสุด 3,000 บาทต่อสิทธิ์ วงเงิน 3,000 ล้านบาท และคูปองท่องเที่ยว 1,000 บาทต่อสิทธิ์ วงเงิน 1,000 ล้านบาท โดยคูปองเพิ่มจาก 500 บาทในโครงการก่อน และขยายไปยังธุรกิจสปาและสุขภาพ นักวิเคราะห์จากบล.ดาโอและบล.กรุงศรีมองว่าเป็นบวกต่อ ERW และ CENTEL มากที่สุด รวมถึง AWC