American Eagle Outfitters Inc

メイシーは第2四半期の売上高が市場予想を上回り、通年の純売上高、既存店売上高、1株当たり利益の見通しを引き上げた。ただし、四半期の1株当たり利益40セントがLSEGのコンセンサス予想37セントと比較可能かどうかは不明で、株価は1.6％下落した。メタ・プラットフォームズはJPモルガンによる格上げを受けて1.4％上昇。JPモルガンは、メタが人工知能モデルや製品を展開する中で大きな上昇余地があると見ている。アップルは折りたたみ式iPhoneなどを発表した翌日に1％上昇した。ノバルティスは、ロイターが大手株主がコーポレートガバナンス強化のため同社の取締役会改革を求めたと報じたことを受け、2％近く上昇した。今週初めに3件の治験の失敗が続いていた。エアロバイロンメントは、第1四半期の調整後1株当たり利益が59セント、売上高が4億8000万ドルとなり、LSEG予想の1株当たり25セント、売上高4億5600万ドルを大幅に上回ったことで5％超急騰した。一方、アメリカン・イーグル・アウトフィッターズは、第2四半期の既存店売上高が1％減少し、当四半期の営業利益見通しが1億1000万ドルから1億1500万ドルと、ストリートアカウントのコンセンサス予想1億2430万ドルを下回ったことで15％超下落した。エンブリッジは、タルグラス・エナジーの原油輸送事業を25億5000万ドルで買収すると発表したことを受け、3％近く下落した。キネティックは、売却を含む選択肢を検討しているとブルームバーグ・ニュースが報じたことを受け、4.6％上昇した。

防衛請負企業エアロバイロンメントの株価は6%上昇した。第1四半期売上高が4億8050万ドルと過去最高となり、前年同期比6%増で市場予想を2450万ドル上回ったほか、調整後1株当たり利益は0.59ドルと予想の0.25ドルを2倍以上上回った。自律システム部門の売上高は21%増の3億4600万ドルで、無人航空機システムの販売が71%増の1億2000万ドルとけん引した。一方、宇宙・サイバー・指向性エネルギー部門の売上高は21%減の1億3450万ドルだった。売上総利益率は21%から26%に拡大したが、調整後EBITDAは5660万ドルから5340万ドルに減少した。同社は2027年度の売上高見通しを21億2500万ドルから22億2500万ドル、調整後1株当たり利益見通しを3.02ドルから3.34ドルと維持したが、いずれも中央値は市場予想を下回っている。クーパー・カンパニーズの株価は16%急落した。取締役会が戦略レビューを経てクーパーサージカルを保有し続けると決定し、バリュエーションの不一致を理由に挙げたほか、2026年度の売上高見通しを42億8500万ドルから43億2100万ドルへ引き下げ、市場予想の43億1000万ドルを下回った。非GAAPベースの1株当たり利益見通しも4.58ドルから4.66ドルへ引き下げ、自社株買い枠を20億ドルから30億ドルに引き上げた。アメリカン・イーグル・アウトフィッターズの株価は11%急落した。第2四半期決算は市場予想を上回り、売上高は前年同期比9.4%増、利益は34%増の1株当たり0.79ドルとなったが、この結果には約2億ドルの関税還付が含まれている。同名ブランドの既存店売上高は1%減少したが、エアリーとオフラインの19%増が一部を相殺した。同社は第3四半期の営業利益を1億1000万ドルから1億1500万ドル、既存店売上高は1桁台半ばから後半の伸びを見込んでいる。また、2026年度の営業利益見通しを3億9000万ドルから4億1000万ドルへ引き上げた。

アメリカン・イーグル・アウトフィッターズは、第2四半期の1株当たり利益が0.21ドルとなり、前年同期比で53.3%減少する見込みです。売上高は13億7000万ドルと予想され、前年比6.5%の増加となります。アナリストはまた、Aerie部門の売上高が5億2435万ドル（22.2%増）、アメリカン・イーグル・ブランド部門の売上高が7億9427万ドル（0.8%減）と予測しています。店舗数については、Aerie単独店舗が348店舗、AEブランド店舗が801店舗、合計で1181店舗と見込まれ、Aerieの既存店売上高は19.6%の増加が見込まれています。コンセンサスEPS予想は過去30日間で変わっておらず、株価は過去1か月で6.5%下落しています。一方、Zacks S&P 500総合指数は2.5%上昇しています。

アメリカン・イーグル・アウトフィッターズとチルドレンズ・プレイスは、連邦関税の還付請求権を二束三文で売却し、額面のごく一部の現金を即座に受け取った。リテール・ダイブによると、アメリカン・イーグルは6890万ドルの還付請求権を1860万ドルの現金で売却し、チルドレンズ・プレイスは3820万ドルの請求権を約2570万ドルで売却した。アメリカン・イーグルは約1億9000万ドルの関税還付を申請しており、1億4000万ドルの純現金利益を見込んでいる。一方、チルドレンズ・プレイスは約4000万ドルの請求を行い、そのうち550万ドルを既に受け取っている。両小売業者は広範な再編努力の一環として店舗を閉鎖しており、アメリカン・イーグルの第1四半期の総純収益は12億ドルで前年比10％増、チルドレンズ・プレイスは純売上高が11.1％減の2億1520万ドル、営業損失は4220万ドルとなった。還付権の売却は企業が流動性を求める中で一般的になりつつあり、ある事業融資顧問会社によると、6月初旬以降、問い合わせが少なくとも50％増加している。

アメリカンイーグル・アウトフィッターズの株価は、今後12カ月の予想株価収益率が8.94倍と、業界平均の14.42倍や自社の1年中央値12.23倍を下回っており、タペストリーの18.37倍、フォッシル・グループの26.99倍、アーバン・アウトフィッターズの10.73倍といった同業他社と比べて割安に見える。しかし、同社株は過去6カ月で37％下落し、業界全体の9.8％下落やS&P500種指数の7.5％上昇を下回り、16.32ドルで取引を終え、52週高値の28.46ドルから42.7％安い水準にある。同社は、運営コストの上昇、2026年度第2四半期に約2000万ドルと見込まれる関税の逆風、そして年内に関税率が10％から15％へ引き上げられる見通しに直面している。また、販売費及び一般管理費は第1四半期に11％増加し、第2四半期には10％台半ばの伸びに加速する見込みだ。製品面では、特に女性用デニムの課題や寒波が最近の業績を圧迫したが、経営陣は長期的成長を支えるため、サプライチェーンの改善、デジタル能力、高利益率の販売に投資している。ザックス・コンセンサス予想では、今四半期の1株当たり利益は1セント下方修正されて21セントとなり、2026年度通期の予想も1セント引き下げられて1.76ドルとなった。アナリストは、同社株に対して強気に転じる前に、業績改善の明確な兆候を待つよう示唆している。

ギャップ、アバクロンビー＆フィッチ、アメリカン・イーグルの株価が急落した。トランプ大統領がイラン停戦の終了を宣言し、軍事行動を示唆したことで原油価格が上昇したためだ。ギャップは2.9%安、アバクロンビー＆フィッチは2.7%安、アメリカン・イーグルは2.8%安となり、エネルギーコストの上昇が裁量衣料品への消費者支出を圧迫し、サプライチェーン費用を押し上げた。債券利回りの上昇も、成長志向の小売企業のバリュエーションにさらなる重しとなった。この売りは、ホルムズ海峡の混乱再燃がインフレと輸送コストを押し上げ、輸入依存度の高い衣料品小売業を直撃するとの懸念を反映している。

シティはアメリカン・イーグル・アウトフィッターズの目標株価を24ドルから18ドルに引き下げ、中立のレーティングを据え置いた。エアリーブランドの勢いが、同名のアメリカン・イーグルブランドの販売低迷を相殺する可能性があると指摘した。この更新は同社の第1四半期決算を受けたもの。5月29日にはバンク・オブ・アメリカが目標株価を20ドルから16ドルに引き下げ、アンダーパフォームのレーティングを維持した。アナリストのロレイン・ハッチンソン氏は、投資拡大により既存店売上高ガイダンスの上方修正が2026年度の営業利益を押し上げなかったと指摘し、同社は2026年度と2027年度の1株当たり利益予想をそれぞれ4％と13％引き下げた。バンク・オブ・アメリカはまた、アメリカン・イーグルの旗艦ブランドが引き続き課題に直面していることから、同株は過去平均に比べてより大きなディスカウントに値するとみている。

American Eagle OutfittersとChewyの直接比較分析によると、Chewyの方が2026年に向けてより回復力のある消費者株であると結論づけられた。American Eagle Outfittersは2025会計年度に約55億ドルの売上高と1億9200万ドルの純利益を計上した一方、Chewyは約126億ドルの売上高と約2億2280万ドルの純利益を達成した。ChewyのAutoshipプログラムと、Modern Animalの買収による動物病院への進出が主な強みとして挙げられるのに対し、American Eagle Outfittersは新たな10％の世界的関税や裁量的支出への圧力といった逆風に直面している。American Eagle Outfittersの株価はフォワードPERが10.3倍、PSRが0.6倍で取引されているのに対し、ChewyはフォワードPERが23.0倍、PSRは同じく0.6倍である。分析では、予測可能で経常的な収益モデルとペットヘルスサービスへの多角的な成長を理由に、Chewyが優位と評価されている。

アメリカン・イーグル・アウトフィッターズはザックスランク3、つまり「ホールド」を維持している。バリュエーション面での割安感と収益性の改善が、関税圧力、広告費の増加、そしてアメリカン・イーグルブランドの低迷によって相殺されている。同株の予想PERは9.4倍で、ザックスのサブ業界平均である15.14倍や、自社の過去5年間の中央値である11.6倍を下回る。2026年度第1四半期の売上高は10％増の12億ドル、1株当たり利益は14セントと、コンセンサス予想の11セントを上回り、粗利益率は前年同期から38.2％に拡大した。経営陣は2026年度通期の営業利益を3億9000万ドルから4億1000万ドル、第2四半期の営業利益を4500万ドルから5000万ドルと見込んでいるが、関税により第2四半期の粗利益率は150～200ベーシスポイント押し下げられ、販売費及び一般管理費は10％台半ばの伸びとなる見通しだ。アメリカン・イーグルブランドの第1四半期の既存店売上高は2％減少し、特に女性用ボトムスが低迷した一方で、エアリーは引き続き急成長を遂げている。