Wayfair Inc

バーンスタインによると、2026年第1四半期から第3四半期にかけての米国eコマース成長率は前年同期比約10%で推移し、年初に同行が予想した8%を上回った。バーンスタインは第3四半期の成長率を約8.4%と推定し、プライムデーの時期を調整した後の第2四半期と第3四半期の合計成長率は約10.4%、第1四半期の成長率は9.7%だった。同社はデジタル広告の改善、底堅い個人消費、TemuやSheinといったオンライン小売業者からの競争圧力の緩和を指摘し、広告の改善は持続的な追い風になる可能性があるとみている。米国eコマース上位14プラットフォームは第2四半期の流通総額の約82%を占め、前年同期から約3ポイント上昇した。シェアはShopifyが13.2%から14.2%へ、ウォルマートが7.8%から8.7%へ、アマゾンが42.3%から42.9%へそれぞれ拡大した。バーンスタインは第2四半期の成長率をCarvanaが52%、ウォルマートが25%、eBayが24%、Shopifyが21%と推定する一方、アマゾンは14%、市場全体は12%と予想。アマゾン、Shopify、Wayfairをアウトパフォーム、eBayとEtsyをマーケットパフォームと評価している。

ウェイフェアは、価値、信頼、物流を買い物客に訴える新たなブランドプラットフォーム「Wayfair Delivers」を立ち上げた。この取り組みは大規模なマーケティング展開に支えられており、視聴率の高いテレビ放送やストリーミング放送を中心に新たな広告クリエイティブを計画し、キャンペーンはESPN、ABC、CBS、NBCに及ぶ。このプラットフォームは、CastleGate方式の物流、Wayfair Verifiedによる厳選、Rewardsを買い物客向けに前面に押し出しており、ウェイフェアの家庭用品全般にわたる配送の約束とエンドツーエンドのサービスを強調する、拡充された顧客体験価値提案の一環である。同社の投資ストーリーは、自社物流、コストの引き締め、信頼重視のマーチャンダイジングが、マーケティングと技術への多額の支出を持続的な顧客ロイヤルティと収益性の向上に変えられるかどうかにかかっている。一方で広告はすでに純売上高の大きな割合を占めており、需要が期待外れとなれば利益率を圧迫する可能性がある。ウェイフェアは米国および海外で家庭用品の大規模なオンラインマーケットプレイスを運営しており、配送の信頼性と品揃えの広さに大きく依存するアマゾンやイケアなどの専門小売業者と競合している。

メタ・プラットフォームズがスペースXを抜き、時価総額で世界第7位の上場企業となった。新しいAIエージェント「Muse」への期待が高まっている。木曜日の終値時点で、メタの時価総額は約1兆7200億ドルで、スペースXの1兆1400億ドルを上回った。ヤフーファイナンスのデータによる。Museは9月8日に公開され、アップルの米国App Storeで急速に首位に浮上した。iOSでの12日間のダウンロード期間は、オープンAIのChatGPTの同程度の公開初期期間を上回るペースとなった。このアプリはほとんどのユーザーにとって無料で、ヘビーユーザー向けに月額20ドルと100ドルのプランがある。メタはウォルマート、セフォラ、ベスト・バイ、ウェイフェアなどの小売業者と連携契約を結んだ。Museの公開以降、メタの株価は27%超上昇し、年初来では19.55%高となった。一方、スペースXの株価は、記録上最大となる6月の新規株式公開後の初日終値から8.03%下落している。JPモルガンのダグ・アンムース氏は、MuseがChatGPT以来最も広く使われる消費者向けAIアプリになる可能性があると述べた。エバーコアのマーク・マハニー氏は、このアプリが6カ月から12カ月以内に1億ユーザーに達する可能性があると予想している。メタは木曜日に4.50%高の777ドル59セントで取引を終えた。世界の時価総額上位企業の中では、5兆4200億ドルのエヌビディアと4兆9000億ドルのアップルに次ぐ位置となっている。

メタ・プラットフォームズのCEO、マーク・ザッカーバーグ氏は水曜日、同社のパーソナルAIエージェント「Muse」をほとんどのユーザーにとって無料のまま維持すると述べ、同社のConnectイベントで小売りや生産性に関する新たな提携を一連発表した。ザッカーバーグ氏はこのモデルを斬新だと評し、Museがユーザーの代わりに完了した取引からメタが最終的に少額の手数料を受け取る一方、膨大なトークン数まで無料で提供することでユーザーに利益をもたらすとの見方を示した。Museは9月8日に開始され、基本版は無料、ヘビーユース向けのサブスクリプションは月額20ドルと100ドルに設定されている。メタAI責任者のアレクサンダー・ワン氏は、ウォルマート、ベスト・バイ、ギャップ、セフォラ、ウェイフェア、ディックス・スポーティング・グッズ、ウルタ・ビューティー、ファナティクスがMuseと統合し、アプリ内の新たなショッピング体験を実現すると発表した。さらに生産性ツールのBox、GitHub、Granola、Notionも加わり、旅行計画にはエクスペディア、食料品注文にはインスタカートが参加する。ワン氏はまた、先週コネクター・プラットフォームを公開して以来、開発者から1500件以上の応募があったと述べ、JPモルガンのアナリストはMuseがOpenAIのChatGPT以来、最も広く使われる消費者向けAIアプリになる可能性があるとの見方を示した。

ウェイフェアの株価は、第2四半期決算発表以降12.1%下落し、S&P 500をアンダーパフォームしています。同社は、1株当たり95セントの利益でコンセンサス予想の94セントを上回り、売上高は米国需要と市場シェア拡大に牽引され、前年同期比7.5%増の35億2000万ドルとなりました。調整後EBITDAマージンは60ベーシスポイント拡大し6.9%となり、2021年以来の最高水準です。第3四半期については、ウェイフェアは一桁台後半の売上高成長と、調整後EBITDAマージン6%から7%を見込んでいます。アナリストは予想を上方修正しており、同株はザックス・ランク#1（ストロング・バイ）を維持しています。

ウェイフェアが発表した第2四半期の純収益は35億ドルで、前年同期比7.5%増となり、米国売上高は8.7%増加した。家具業界全体はようやく成長に戻った程度だった。注文数は6%増、アクティブ顧客数は3.3%増となり、このオンライン家具小売業者は3億100万ドルのフリーキャッシュフローを生み出した。ニラジ・シャー最高経営責任者は、同社が昨秋以降、米国での成長率と業界全体の成長率の間に高い一桁台の差を維持しており、需要は高所得層の消費者に偏っていると述べた。バンク・オブ・アメリカはウェイフェアの目標株価を105ドルから140ドルに引き上げ、2027年の売上高予想を142億ドルから148億ドルに上方修正した。一方、高級家具小売りのRHが発表した第1四半期の売上高は1.7%減の8億30万ドルだったが、ウィリアムズ・ソノマの比較可能なブランド売上高は第1四半期に4.8%増加した。

ウェイフェアは2026年第2四半期の売上高が前年同期比7.5%増加したと発表しました。米国部門の8.7%増が牽引しました。ニラジ・シャーCEOは、受注件数が前年同期比6%増、前期比で12%以上増加し、第2四半期の前期比受注増加率としては2020年以来の高水準となったと述べました。同社の売上総利益率は30.0%、調整後EBITDAは2億4200万ドル、フリーキャッシュフローは3億100万ドルで、四半期ベースのキャッシュ創出額としては2020年第2四半期以来の最高となりました。ウェイフェアの高級プラットフォーム「ペリゴールド」は前年同期比35%以上の成長を遂げ、年間売上高は4億ドルをわずかに上回る規模となっています。第3四半期についてウェイフェアは、売上高が1桁台後半の成長率となり、調整後EBITDAマージンは6%から7%になるとの見通しを示しました。

ウェイフェアの株価は金曜日に11％上昇した。この家庭用品電子商取引企業が世界全体の従業員の13％を削減すると発表したためだ。ニラジ・シャーCEOは、好調な経済期に採用を拡大しすぎたと述べ、2020年に売上高が91億ドルから141億ドルに急増したことを指摘した。今回のレイオフは3回目で、2022年8月の5％削減、2023年1月の10％削減に続くものだ。ウェイフェアは2024年第1四半期に7000万ドルから8000万ドルの費用を見込むが、年間で少なくとも2億8000万ドルのコスト削減を予想している。同社は調整後EBITDAマージン10％を目標としており、これは直近12カ月の約1％からの上昇となる。成長がほぼ停滞しているためだ。

ウェイフェア、キャタピラー、パランティアの株価が最新の決算報告と先行き見通しを受けて急騰した。ウェイフェアは第3四半期に高い一桁台の収益成長を見込むとのガイダンスを示し、株価が上昇した。キャタピラーは第2四半期決算がウォール街の予想を大きく上回り、データセンター向け発電機器販売への懸念が和らいだことで急騰した。パランティアは通期の収益と利益見通しを上方修正し、調整後営業利益を48億9000万ドルから49億1000万ドルと予想、商業需要を「この世のものとは思えない」と表現したことで株価が上昇した。マクドナルドも既存店売上高が市場予想をわずかに下回ったものの、調整後EPSが予想を上回り、株価は上昇した。

ウェイフェアは、ペンシルベニア州初の店舗をピッツバーグにオープンする計画を発表し、2027年の開業を予定している。ノースヒルズビレッジに位置するこの単層の店舗は、面積が約8,800平方メートルで、ウェイフェア認証製品の厳選された品揃えと、店内デザインスタジオを備える。これは同社の実店舗展開の継続を示すもので、イリノイ州、ジョージア州、オハイオ州の既存店に加え、コロラド州、ニューヨーク州、フロリダ州、オハイオ州、ニュージャージー州にも新たな出店を計画している。

ウェイフェアとカーバナが、厳しいeコマース業界で市場シェアを伸ばしている。2026年第1四半期の米国eコマース売上高は前年比9.8%増加し、小売総売上高の約16.9%に達したが、マクロ経済と地政学的な圧力により伸びは鈍化している。ウェイフェアはコスト構造を削減し、第1四半期のEBITDAマージンは5.2%と5年ぶりの高水準を記録した。一方、カーバナは販売台数が40%急増し、40%超の成長は6四半期連続となった。両社とも金利に敏感だが、アナリストは成長が続くと予想しており、ウェイフェアの株価は過去1年で59.6%上昇、カーバナの株価は5.2%下落している。

ウェイフェアは、米国の複数都市に新たな実店舗型ショールームを開設する計画を明らかにし、第2四半期の売上高成長率が5％を超えるとの見通しを示した。経営陣は、住宅家具市場全体を上回る業績を強調している。同社の自社物流ネットワーク「キャッスルゲート」は効率性と顧客体験の向上が期待され、一方で「ウェイフェア認証」やパーソナライズされたプロモーションといった新たな取り組みが、顧客の信頼と売上を押し上げることを目指している。直近の終値は89.23ドルで、最も注目されているフェアバリュー推定値91.74ドルをわずかに下回っており、若干の割安感を示している。ただし、見通しは厳しい住宅市場と、多額の広告費や技術投資が最終的に利益率を支えられるかどうかに左右される状況が続いている。

ザックス・インベストメント・リサーチは、第2四半期決算シーズンを控え、フォード・モーター、ウェイフェア、シスコシステムズをザックスランク1位の「強い買い」銘柄として注目している。S&P500の利益は前年同期比24％増、売上高は11.3％増と予想されている。フォードは2026年7月28日に決算発表を予定しており、予想PERは8.2倍、配当利回りは4.4％、2026年の利益成長率は50.5％と見込まれている。実店舗展開を進めるウェイフェアは、過去60日間で2回の業績予想上方修正があり、2026年の利益成長率は11.9％と予想され、株価は過去1カ月で26.6％上昇している。シスコは2026年に53.6％上昇しており、2026会計年度の業績予想は9回上方修正され、利益成長率は12.3％と予想されているが、予想PERは26.6倍、PEGレシオは2.4倍となっている。

コールズは4年以上ぶりの好調な既存店売上高を記録した。チューイはほぼゼロの負債と過去最高の8%のEBITDAマージンが、Reddit上で買収話を呼んだ。ウェイフェアは1カ月で29%上昇し、アナリストの適正価格である93ドル超えに近づいた。コールズの第1四半期の既存店売上高は1.1%減少し、売上高は31億7000万ドル、在庫は前年比8%減少、リボルビング信用借入は5億4500万ドルからゼロに減少した。チューイの第1四半期の売上高は8%増の33億6000万ドルで、オートシップが純売上高の84%を占め、アクティブ顧客数は2150万人、2億ドルの自社株買いがこの四半期に完了した。ウェイフェアの調整後EBITDAマージン5.2%は5年間で最も好調な第1四半期だったが、28億4000万ドルの株主資本赤字と29億ドルの長期負債がリスクを高めている。

オンライン小売株は第1四半期に非常に好調な決算を発表し、総収入はアナリストのコンセンサス予想を2.3%上回り、翌四半期の収入見通しも予想を4%上回った。追跡対象の6社の中で、アマゾンは収入1815億ドルと前年同期比16.6%増、予想を2.4%上回り際立った。チューイーは収入33.6億ドルと7.7%増で予想通り、EBITDAも大幅に上回った。クーパンは予想比で最も弱く、収入85億ドルと0.6%下回ったが、EBITDAは予想を上回った。全体的に好調な結果にもかかわらず、決算発表以降のグループ平均株価は1.7%下落し、ウェイフェアは25.3%急騰した一方、クーパンは11.1%下落した。

Zacks.comは、最近ブローカー格付けが引き上げられた銘柄として、ユナイテッド・ナチュラル・フーズ、ロックウェル・オートメーション、ウェイフェアを取り上げた。ユナイテッド・ナチュラル・フーズは過去4週間でブローカー格付けが9.1%上方修正され、2026年度の利益は前年比254.9%急増する見通し。ロックウェル・オートメーションのブローカー格付けは3.9%上方修正され、2026年度の利益は23.3%増加すると予想されている。ウェイフェアはブローカー格付けが3.2%上方修正され、2026年の利益は11.9%増加する見込みだ。

ResearchAndMarkets.comの最新レポートによると、世界の人工知能インテリアデザイン市場は、2025年の13億9000万ドルから2030年には45億5000万ドルへと成長し、年平均成長率26.8％を記録する見通しです。この拡大は、拡張現実や仮想現実ツールとの統合、パーソナライズされたインテリアへの需要の高まり、スマートホームの普及、リモートデザインサービス、そして持続可能性を重視した取り組みによって推進されています。主なトレンドとしては、AIを活用した空間プランニング、バーチャルインテリア可視化、パーソナライズされたデザイン推奨、素材最適化、スマートホーム統合などが挙げられます。2025年には北米が最大の地域市場となり、アジア太平洋、東南アジア、西ヨーロッパでも大幅な成長が見込まれています。Wayfair、Autodesk、Houzzなどの大手企業は生成AIツールで革新を進めており、可視化ハードウェアへの関税が業界をソフトウェア中心かつクラウドベースのソリューションへと向かわせています。

ウェイフェアの株価は過去1年間で73%上昇し、新たな消費データが家庭用家具カテゴリーの潜在的な回復を示唆している。バンク・オブ・アメリカの消費者支出集計レポートによると、5月の電子商取引支出は前年比13%増加し、オンライン浸透率は1.8ポイント拡大して29.8%に達した。また、米国国勢調査局のデータでは、無店舗小売業者が前年比12.2%増加したことが示された。同社は第1四半期の純収益を29億ドルと報告し、前年比7.4%増、アクティブ顧客数は1.4%増の2140万人に達した。ウェイフェアは実店舗の展開も拡大しており、2027年にニュージャージー州プリンストンに約13万5000平方フィートの店舗を開設する計画を発表し、シンシナティやその他の市場を含むパイプラインに追加した。純損失は1億500万ドルだったものの、調整後EBITDAは1億5100万ドルに上昇し、ニラジ・シャーCEOは第1四半期の調整後EBITDAマージンが5年ぶりの高水準であることを強調した。

StockStoryが追跡するオンライン小売株は、第1四半期に堅調な業績を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.3%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を4%上回った。カーバナは前年同期比52%増の64億3000万ドルの売上高を計上し、予想を6%上回ったが、決算発表後に株価は15.7%下落した。アマゾンは売上高1815億ドルで、16.6%増、予想を2.4%上回ったが、株価は7.6%下落した。クーパンは予想対比で最も弱く、売上高85億ドルで予想を0.6%下回り、株価は13.5%下落した。レボルブとウェイフェアも売上高予想を上回ったが、株価が上昇したのはウェイフェアのみで21.8%上昇、レボルブは6.6%下落した。好調な決算サプライズにもかかわらず、このグループの平均株価は決算発表以降5.4%下落している。

ウェイフェアは、ニュージャージー州プリンストンに新たな大型小売店舗をオープンする計画を発表しました。2027年の開業を予定しています。約13万5000平方フィートのこの店舗は、ブリッジ33キャピタルが所有・運営する76万平方フィートの小売センター、ナッソー・パーク・パビリオン内に位置し、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州の顧客にサービスを提供します。プリンストンの店舗は、ウィルメット、アトランタ、コロンバスに既存店を持ち、デンバー、ウェストチェスター、フォートローダーデール、シンシナティにも出店予定のウェイフェアの拡大する実店舗展開の一環です。顧客は家具、インテリア、家庭用品、家電製品を閲覧でき、一部の商品は当日持ち帰りが可能で、大型商品はウェイフェアの物流ネットワークを通じて配送されます。また、無料のデザインサービスも利用できます。