Cytokinetics Inc

นักวิเคราะห์ เมยางค์ มัมทานี จาก บี. ไรลีย์ ได้คัดเลือกหุ้นชีวเภสัชภัณฑ์เด่น 6 ตัวก่อนเข้าสู่ฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 การลงมติเป็นเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 เปิดช่องให้ปรับขึ้นได้อีกหนึ่งถึงสองครั้งก่อนสิ้นปี และเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ในระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 หุ้นชีวเภสัชภัณฑ์ขนาดเล็กและขนาดกลางต้องเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยมหภาคที่ทำให้ราคาปรับตัวลง ซึ่งในอดีตมักเปิดโอกาสในการเข้าซื้อ ดัชนี XBI เพิ่มขึ้น 27% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ลดลง 2% นับตั้งแต่ต้นไตรมาส เทียบกับดัชนี S&P 500 ที่เพิ่มขึ้น 13% และ 4% ตามลำดับ ขณะที่การควบรวมและซื้อกิจการในกลุ่มเภสัชภัณฑ์ที่ขับเคลื่อนโดยการสิ้นสุดสิทธิผูกขาดกำลังมุ่งสู่ปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 2019 มีการแต่งตั้งผู้นำถาวรขององค์การอาหารและยาแล้ว และความเสี่ยงด้านราคายาได้รับการคลี่คลายเป็นส่วนใหญ่ผ่านข้อตกลงราคายาที่ได้รับความคุ้มครองสูงสุดซึ่งครอบคลุม 26 บริษัท ช่วงปลายไตรมาส 3 และไตรมาส 4 มีปัจจัยกระตุ้นเฉพาะบริษัทมากกว่า 40 รายการทั่วรายชื่อที่อยู่ในความดูแล หุ้นที่คัดเลือก ได้แก่ แอกซัม เทอราพิวติกส์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 6% นับตั้งแต่ต้นปี โดยนักวิเคราะห์ประเมินรายได้ของ AUVELITY ไว้ที่ประมาณ 205 ล้านดอลลาร์ถึง 210 ล้านดอลลาร์ เทียบกับฉันทามติที่ 215.8 ล้านดอลลาร์ และรายได้รวมประมาณ 259 ล้านดอลลาร์ ไซโตไคเนติกส์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 146 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 4% นับตั้งแต่ต้นปี โดยยอดขายส่งของ MYQORZO มีแนวโน้มอยู่ที่ประมาณ 18 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาส 3 ทั้งไตรมาส เทียบกับ 8.9 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาส 2 ทั้งไตรมาส อีตัน ฟาร์มาซูติคอลส์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 70 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 229% นับตั้งแต่ต้นปี โดยฉันทามติรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 และปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 42 ล้านดอลลาร์และ 149.7 ล้านดอลลาร์ เทียบกับคำแนะนำของฝ่ายบริหารที่มากกว่า 145 ล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2026 แฮร์โรว์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 60 ดอลลาร์ และลดลง 31% นับตั้งแต่ต้นปี โดยมีคำแนะนำรายได้ปีงบประมาณ 2026 ที่ 350 ล้านดอลลาร์ถึง 365 ล้านดอลลาร์ ทีจี เทอราพิวติกส์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 86 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 95% นับตั้งแต่ต้นปี อยู่ในตำแหน่งที่จะเติบโตต่อเนื่องจากอัตรารายได้ประจำปลายปีของ Briumvi ในสหรัฐฯ ที่ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2026 และไซม์เวิร์กส์ ซึ่งได้รับคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 44 ดอลลาร์ และเพิ่มขึ้น 4% นับตั้งแต่ต้นปี โดยรายงานไตรมาส 3 ปี 2026 ของ แจ๊ซ ฟาร์มาซูติคอลส์ พันธมิตรของบริษัทในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน จะเป็นข้อมูลเชิงพาณิชย์ชุดแรกของการเปิดตัวยารักษามะเร็งต่อมน้ำเหลืองและกระเพาะอาหารชนิดอะดีโนคาร์ซิโนมา HER2-positive ในแนวทางแรก หลังการอนุมัติเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม และการจ่ายเงินตามเป้าหมาย 250 ล้านดอลลาร์

Cytokinetics ประกาศผลการศึกษาเพิ่มเติมจากการศึกษา ACACIA-HCM และ MAPLE-HCM ในการประชุม European Society of Cardiology Congress 2026 โดยแสดงให้เห็นว่า aficamten ช่วยปรับปรุงโครงสร้างหัวใจและการทำงานของ diastolic ในผู้ป่วย HCM ชนิด non-obstructive และมีประสิทธิภาพดีกว่า metoprolol ในทุกกลุ่มการรักษาก่อนการทดลองในผู้ป่วย HCM ชนิด obstructive บริษัทวางแผนที่จะยื่นใบสมัครยาใหม่เสริม (sNDA) สำหรับ aficamten ใน nHCM ในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ซึ่งอาจขยายตลาดไปเกินกว่าข้อบ่งชี้ oHCM ที่ได้รับการอนุมัติภายใต้ชื่อแบรนด์ Myqorzo อย. สหรัฐฯ ได้ยอมรับ sNDA ของ Cytokinetics สำหรับ MAPLE-HCM แล้ว โดยมีวันที่ดำเนินการตามเป้าหมายคือวันที่ 14 พฤศจิกายน 2026 Myqorzo เผชิญการแข่งขันจาก Camzyos ของ Bristol Myers Squibb และ EDG-7500 ของ Edgewise Therapeutics ซึ่งเข้าสู่ระยะที่ 3 ในปลายปี 2026 หุ้นของ Cytokinetics เพิ่มขึ้น 12.4% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับผลขาดทุนต่อหุ้นปี 2026 ลดลงเหลือ 6 ดอลลาร์จาก 6.26 ดอลลาร์ในช่วง 60 วันที่ผ่านมา

Cytokinetics รายงานผลขาดทุนไตรมาสสองปี 2026 ที่ 1.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น น้อยกว่าที่ Zacks Consensus Estimate คาดการณ์ไว้ที่ขาดทุน 1.63 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่รายได้ 28.6 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 20 ล้านดอลลาร์ รายได้สุทธิจากผลิตภัณฑ์ Myqorzo ที่เพิ่งเปิดตัวอยู่ที่ 25.3 ล้านดอลลาร์ โดยเป็นยอดขายในสหรัฐ 23.0 ล้านดอลลาร์ และยอดซื้อจากผู้จัดจำหน่ายในยุโรปช่วงแรกที่เยอรมนี 2.3 ล้านดอลลาร์ มีแพทย์ในสหรัฐกว่า 700 รายที่สั่งจ่าย Myqorzo ภายในวันที่ 30 มิถุนายน และยาดังกล่าวสิ้นสุดไตรมาสด้วยส่วนแบ่งใบสั่งยาใหม่ต่อแบรนด์ในกลุ่มยายับยั้งไมโอซินหัวใจกว่า 40% บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารตามหลัก GAAP ทั้งปี 2026 เป็น 860 ถึง 890 ล้านดอลลาร์ และสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ หลังจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะในเดือนพฤษภาคมที่สร้างรายได้สุทธิประมาณ 760.1 ล้านดอลลาร์

ตลาดภาวะหัวใจล้มเหลวคั่งค้างในเจ็ดตลาดหลักมีมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และคาดว่าจะเติบโตที่อัตราเติบโตต่อปีแบบทบต้นร้อยละ 8 ในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ปี 2026 ถึง 2036 ตามรายงานใหม่จาก DelveInsight สหรัฐอเมริกาครองส่วนแบ่งตลาดใหญ่ที่สุดในตลาดเจ็ดแห่งในปี 2025 โดยมีผู้ป่วยที่ได้รับการวินิจฉัยเกือบ 7.4 ล้านราย จากจำนวนผู้ป่วยที่ได้รับการวินิจฉัยทั้งหมดประมาณ 21.1 ล้านรายในเจ็ดตลาดหลัก การเติบโตคาดว่าจะได้รับแรงหนุนจากความชุกของโรคหัวใจและหลอดเลือดที่เพิ่มขึ้น ประชากรสูงวัย และการเปิดตัวยารักษาใหม่ที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เช่น Omecamtiv Mecarbil จาก Cytokinetics, Ziltivekimab จาก Novo Nordisk, CardiALLO Cell Therapy จาก BioCardia และ Umiposgene Parvec จาก Bayer รายงานยังเน้นถึงกลุ่มยาที่อยู่ระหว่างการพัฒนาทางคลินิกที่แข็งแกร่ง ซึ่งรวมถึงตัวยาจาก AstraZeneca, Boehringer Ingelheim, Mesoblast และ AskBio และอื่นๆ

Cytokinetics ได้เปิดตัวยาตัวแรกในเชิงพาณิชย์ Myqorzo ในสหรัฐอเมริกาและเยอรมนี หลังจากได้รับอนุมัติจาก FDA และคณะกรรมาธิการยุโรป สำหรับรักษาภาวะกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวชนิดอุดกั้นที่มีอาการ การเปิดตัวในสหรัฐฯ เริ่มขึ้นในเดือนมกราคม 2026 โดยมีผู้ให้บริการด้านสุขภาพมากกว่า 275 รายสั่งจ่ายยานี้ และมีผู้ป่วยประมาณ 680 รายได้รับยาภายในสิ้นไตรมาสแรก ซึ่งมากกว่าร้อยละ 70 เปลี่ยนไปใช้ใบสั่งยาที่ต้องชำระเงิน คณะกรรมาธิการยุโรปอนุมัติ Myqorzo ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 และการเปิดตัวครั้งแรกในสหภาพยุโรปเกิดขึ้นที่เยอรมนี FDA ได้รับคำขอขึ้นทะเบียนยาใหม่เพิ่มเติมสำหรับ Myqorzo ในรูปแบบยาเดี่ยว โดยมีวันที่เป้าหมายในการดำเนินการคือวันที่ 14 พฤศจิกายน 2026 ในขณะที่การศึกษาระยะที่สาม ACACIA-HCM ในภาวะกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวชนิดไม่อุดกั้นบรรลุจุดยุติร่วมหลักทั้งสองจุด Myqorzo แข่งขันกับ Camzyos ของ Bristol Myers Squibb และอาจเผชิญการแข่งขันในอนาคตจาก EDG-7500 และ EDG-15400 ของ Edgewise Therapeutics หุ้นของ Cytokinetics ปรับตัวขึ้นร้อยละ 35.5 นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการขาดทุนต่อหุ้นสำหรับปี 2026 จาก Zacks Consensus Estimate ลดลงมาอยู่ที่ 6.22 ดอลลาร์

Cytokinetics ประกาศว่าบทคัดย่อทางวิทยาศาสตร์แบบ Late-Breaking Science จำนวนสามฉบับได้รับการตอบรับสำหรับการประชุม European Society of Cardiology Congress 2026 รวมถึงการนำเสนอแบบ Hot Line ของผลลัพธ์หลักจาก ACACIA-HCM ซึ่งเป็นการทดลองระยะที่ 3 ที่สำคัญของยา aficamten ในผู้ป่วยโรคกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวชนิดไม่อุดกั้น เซสชัน Hot Line มีกำหนดจัดขึ้นในวันที่ 28 สิงหาคม โดยมีการนำเสนอเพิ่มเติมในวันที่ 29 สิงหาคม ซึ่งครอบคลุมผลต่อโครงสร้างและการทำงานของหัวใจจาก ACACIA-HCM และการเปรียบเทียบระหว่าง aficamten กับ metoprolol ในโรคกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวชนิดอุดกั้นจากการทดลอง MAPLE-HCM บริษัทจะจัดงานสำหรับนักลงทุนในการประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับผลการค้นพบ โดยรายละเอียดจะประกาศในภายหลัง

บริษัท Cytokinetics ได้รับมุมมองเชิงบวกจาก TradersPro โดยเน้นย้ำถึงการเปลี่ยนผ่านของบริษัทสู่การเป็นบริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ด้านหัวใจและหลอดเลือดในเชิงพาณิชย์ ยา Myqorzo ซึ่งเป็นยาหลักของบริษัท ใช้รักษาผู้ใหญ่ที่มีภาวะกล้ามเนื้อหัวใจหนาตัวจนขัดขวางการไหลเวียนของเลือด ขณะนี้ได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกในสหรัฐอเมริกา ยุโรป และจีน การยอมรับจากแพทย์ในช่วงแรกและผลการทดลองที่เป็นบวกกำลังขยายศักยภาพของยาไปสู่ข้อบ่งชี้ทางหัวใจที่เกี่ยวข้อง ขณะที่ปัจจัยด้านอุปสงค์ที่ดีได้รับการสนับสนุนจากประชากรสูงอายุและการแข่งขันด้านการรักษาที่จำกัด หุ้นซึ่งซื้อขายที่ 78.78 ดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 18 มิถุนายน กำลังแสดงโมเมนตัมที่ดีขึ้นด้วยการเคลื่อนไหวของราคาที่มีปริมาณการซื้อขายสนับสนุน และมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 67 แห่งที่ถือหุ้น CYTK ณ สิ้นไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นจาก 58 แห่งในไตรมาสก่อนหน้า