AutoZone Inc

オートゾーンのモデル上の適正価値は、約3867ドル91セントからおよそ3708ドル71セントへと引き下げられ、約4.1%の減少となりました。これは最近の調査における前提条件の更新を反映したものです。アナリストはこの変化を、第4四半期の既存店売上の軟化とDIYチャネルの圧力に関連付ける一方、オートゾーンの商用顧客および「do it for me」顧客への注力と継続的な店舗拡大も考慮しています。レイモンド・ジェームズ、BMOキャピタル、ロス・キャピタル、バークレイズ、TDコーウェンを含む複数の企業が強気の評価を維持しつつ目標株価を引き下げ、バーンスタインはアウトパフォームの評価と3698ドルの目標株価でカバレッジを開始し、断片化された自動車部品アフターマーケットと「do it for me」チャネルをシェア獲得の重要な領域として指摘しました。みずほはより慎重な姿勢を示し、ニュートラルの評価と3000ドルへの目標株価引き下げを行い、2027会計年度に取引量の増加を織り込んだオートゾーンの見通しに疑問を呈する一方、同一SKUのインフレ率は4%から5%の範囲とされています。モデルでは、売上成長率の前提が約7.59%からおよそ6.94%へ、純利益率の前提が約13.17%からおよそ12.82%へ、将来の株価収益率が約22.82倍からおよそ22.29倍へ、割引率が8.83%からおよそ8.81%へとわずかに変化しました。

TDコーウェンは、自動車部品小売大手オートゾーンが第4四半期決算を発表した翌日、同社の目標株価を3500ドルから3400ドルに引き下げた。投資判断は「買い」を維持している。オートゾーンの1株当たり利益は56.05ドル、全社ベースの既存店売上高伸び率は1.5%だった。売上高は約66億ドルで、アナリストが予想していた約67億1000万ドルをわずかに下回った。TDコーウェンのアナリスト、マックス・ラフレンコ氏は、第4四半期の終盤にかけて改善したペースと第1四半期序盤の勢いを指摘した一方、国内の既存店売上高が引っかかる点だとし、この傾向が改善するまでオートゾーンは「攻防の的となる銘柄」にとどまる可能性が高いとの見方を示した。同社は、2027会計年度の同一SKUのインフレ率が当初の想定よりも高く推移すると予想しており、DIY需要の価格弾力性が注目すべき変数だとしている。一方、DIFM分野はシェアを拡大し続けている。エバコアISIは「アウトパフォーム」の投資判断と3500ドルの目標株価を据え置いた。オートゾーンの株価は過去1年間で30%超下落しており、52週安値の2797ドル付近で取引されている。

アドバンス・オートパーツの株価は21%急落し44.33ドルとなりました。同社が発表した2026年度第2四半期決算は、見出し上の利益上振れと売上高未達、そして既存店売上高の減少が同時に示されました。調整後希薄化後1株当たり利益は1.03ドルと、市場予想の0.81ドルを27.9%上回りましたが、売上高は20億ドルと予想の20億4000万ドルに届かず、前年同期比0.5%減となり、既存店売上高も0.5%減少しました。利益上振れには、1株当たり0.31ドル相当となる2600万ドルの一時的な関税還付が含まれており、同社は2026年度の純売上高見通しを84億8500万ドルから85億7500万ドルに据え置きました。この中間値は市場予想の85億8000万ドルを下回ります。一方、通期の調整後1株当たり利益見通しは2.40ドルから3.10ドルのレンジから、2.60ドルから3.30ドルへ引き上げました。オートゾーンは4%安の2961ドル、オライリー・オートモーティブは2%安の89.57ドル、ジェニュイン・パーツは3%安の131.05ドルとなり、日曜大工需要の軟化が自動車部品セクター全体に警戒感を広げました。各社自身の決算に問題はなかったものの、連れ安となりました。アドバンス・オートパーツは決算発表前まで年初来45%上昇していたため、家計予算の逼迫が日曜大工需要を経営陣の想定以上に冷やしたことで、下落幅が拡大しました。

オライリー・オートモーティブがジェニュイン・パーツ・カンパニーへの買収提案を準備しているとの噂が浮上している。この動きが実現すれば、自動車部品小売業界でより大きな競合が誕生し、オートゾーンにとって競争上の懸念が高まる。この統合の可能性は、地域や顧客セグメントを超えて競争環境を再編する可能性があり、投資家はオートゾーンが店舗網の戦略、価格設定、プロ顧客との提携においてどのように対応するかを見極めようとしている。統合の噂を受けてオートゾーンの株価は5.5％下落し、直近では6.4％安の2969.30ドルで取引を終え、52週安値近辺にある。同社はちょうどシェルフ登録を提出し、新たな固定利付債の発行を発表しており、負債による資金調達の柔軟性を確保している。しかし、すでに高い負債とマイナスの株主資本を抱えており、より強力な競争に対応するために追加借入を行えば、バランスシートのリスクが拡大する可能性がある。アナリストは、オートゾーンが利益を伸ばしており、同業他社と比較して割安なバリュエーションで取引されていると見ており、センチメントが安定すればある程度の下支えとなる可能性がある。

今朝の米株先物は上昇しており、E-mini S&P500先物は約0.4%高、ナスダック100先物は1%近く上昇している。投資家は軟調な米雇用統計を消化中だ。6月の雇用者数は5万7000人増、失業率は4.2%となり、雇用の伸びが鈍化し、金融引き締め圧力が和らぐ可能性を示唆している。米10年債利回りは4.47%近辺で推移し、原油価格も下落しており、借入コストや給油・事業運営コストの抑制につながる組み合わせだ。ここでの焦点は、雇用の伸び鈍化が消費者支出を明確に損なうことなく、金利緩和を後押しするほど穏やかなものかどうかであり、グロース株や不動産・公益事業などの金利敏感セクターに注目が集まっている。主な値動きでは、クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングが高速接続とリタイマー事業への強気な見方から9.77%急騰。ブルーム・エナジーはアナリストがブルックフィールドとのAIインフラ提携拡大と目標株価引き上げを指摘し8.92%上昇。アリスタ・ネットワークスはAIデータセンターネットワーキング需要の高まりを背景に8.31%高となった。一方、ロケット・ラボはイリジウム買収計画とインサイダー売却の報道で7.34%下落。オライリー・オートモーティブは純正部品の自動車部品事業への買収提案を巡る報道を投資家が精査し6.66%安。オートゾーンは6.38%下落した。マクロ面では金利期待とインフレシグナルに注目が集まり、火曜日の連邦公開市場委員会議事要旨で、政策担当者が軟調な6月雇用統計と4.2%の失業率をどう解釈したかが明らかになる見込み。また木曜日にはペプシコが第2四半期決算を発表し、価格設定やコスト、消費者需要の動向について詳細な見解が示される。

オライリー・オートモーティブが、多角的流通業者であるジェニュイン・パーツの主要2部門の一つ、自動車部品部門に対して大規模な買収提案を行ったと報じられている。この現金による入札額は自動車部門を約100億ドルと評価しており、オライリーにとって2008年以来最大の買収となる。このニュースを受け、ジェニュイン・パーツの株価は約13％上昇した一方、オライリーは約5％下落し、取引の利益とコストに対する市場の見方が分かれていることを反映した。売却が実現すれば、ジェニュイン・パーツが2027年までに計画しているグローバル自動車部門とグローバル産業部門への分割を早めるか、あるいは完全に置き換える可能性があり、負債削減やモーション産業部門への再投資に充てる資金を提供するかもしれない。オライリーにとって、自動車部品ネットワークの取得は、オートゾーンやアドバンス・オートパーツといった競合に対する大規模な統合の一歩となるが、統合リスクは残る。