Genco Shipping & Trading Ltd

Genco Shipping & Trading Limitedは、2026年第2四半期の配当を1株当たり0.80ドルと発表した。前年同期比433%増となり、バリュー戦略の下でこれまでで最も厚い配当となる。28四半期連続の配当となり、累計配当額は1株当たり8.715ドルに達した。経営陣は、これまでに成約した用船契約と現在の運賃先物カーブに基づき、2026年第3四半期の配当を1株当たり1ドル超と予想している。同社は、2025年第2四半期の680万ドルの純損失から、2026年第2四半期には1660万ドルの純利益へと黒字に転換した。調整後純利益は2920万ドル、調整後EBITDAは5670万ドルで前年同期比297%増となった。1日当たりのタイムチャーター相当運賃は1万3631ドルから2万4273ドルに上昇した。保有船腹の日数の66%がすでに契約済みで、Gencoの第3四半期のタイムチャーター相当運賃の推定値は1日当たり2万8587ドルとなり、第2四半期を18%上回り、2022年第2四半期以来の最高水準となる。長期債務は、船舶購入の資金に充てるため、2025年末の1億8910万ドルから、6月30日時点で3億1950万ドルに急増した。購入船舶には2019年建造のケープサイズ船Genco Volunteerが含まれ、8月の引き渡しが見込まれており、なお5850万ドルの残存設備投資額を伴っている。

トランプ大統領は、米国が「ホルムズ海峡の守護者」として行動し、安全保障費用を賄うため、すべての通過貨物に20%の手数料を課すと宣言した。これに対し、国際海事機関は、海峡通過に強制的な通行料を課す法的根拠はないと表明した。この発表は、イランが商業船舶を標的にし、自らも通行料を課すと表明する一方、米国がイランの施設に空爆を実施するなど、衝突が激化する中で行われた。世界の海運安全を監督する国連機関であるIMOは、航行の自由は慣習国際法の下で保障されており、米国も歴史的にこれを認めてきたと明確にした。今回の手数料提案は、取引的な外交政策への転換を示しており、同盟国が代替の安全保障体制を模索する可能性や、他の大国が係争海域で同様の主張を行う可能性への懸念が高まっている。

Genco Shipping & Trading Limitedは、Diana Shippingが延長した1株当たり24.80ドルの現金公開買付に応じないよう株主に要請した。同社はこの買付価格を不十分であり、自社の純資産価値を下回るとしている。Gencoの取締役会は全会一致でこの提案を拒否し、依然として著しく過小評価されており、支配権プレミアムが含まれていないと指摘した。またGencoは、Dianaが公開買付資料を、Genco取締役会に対して行われた別の参考的で拘束力のない提案の条件に合わせて更新していないことも強調した。同社は、今年残りの期間の先物運賃曲線に基づき、2026年の配当総額が1株当たり2.50ドルになると見積もっている。Gencoの取締役会は、Dianaによる別の参考的で拘束力のない提案の検討を続ける一方で、株主に対しては公開買付に応じず投資を守るよう推奨している。

ダイアナ・シッピングは、ジェンコ・シッピング・アンド・トレーディングの発行済み全株式のうちダイアナが未保有分を取得する提案を裏付ける、全額コミットメントの融資を延長した。14億1200万ドルの融資はDNBカーネギーとノルデアがアレンジし、DNB、ノルデア、BNPパリバ、スタンダードチャータード、ドイツ銀行、ダンスケ銀行が参加している。コミットメントのトランシェBは、ジェンコによる船舶2隻の売却を受けて3億3100万ドルから3億1000万ドルに調整されたが、トランシェAは11億200万ドルで変わらない。ダイアナの提案である1株当たり27.34ドルは、現金24.80ドルとダイアナ株式1株（2.54ドル相当）で構成され、依然として提示されており、ジェンコの undisturbed な株価に対して53%のプレミアムとなる。ダイアナの経営陣は、ジェンコの取締役会と直ちに交渉する用意があると改めて表明した。

StockStoryが追跡する運輸・物流株27社の第1四半期決算は非常に好調で、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.2％上回った。CSXの売上高は34億8000万ドルで前年同期比1.7％増と予想通りだったが、調整後営業利益とEPSはしっかりと上回った。Gencoはアナリスト予想を最も大きく上回り、同業他社の中で最も速い売上成長を達成し、売上高は7202万ドルで前年同期比73％急増した。Universal Logisticsは最も弱い業績で、売上高は3億6760万ドルで前年同期比3.9％減、予想を1.3％下回った。Expeditorsの売上高は27億8000万ドルで4.4％増、予想を6.5％上回り、Hertzの売上高は20億ドルで10.5％増、予想を5.9％上回った。このグループの株価は安定しており、直近の決算発表以降、平均で4.6％上昇している。

ダイアナ・シッピングは、ジェンコ・シッピング・アンド・トレーディングの買収に向けたコミットメントを再確認し、1株当たり27.34ドルに引き上げた提案について、ジェンコの取締役会が誠実に対応するよう求めた。2026年6月17日に引き上げられたこの提案は、現金24.80ドルと、ダイアナの30日間の出来高加重平均価格に基づき2.54ドルと評価されるダイアナ株1株で構成される。ダイアナは、改定後の提案がジェンコのディスターブド前の株価に対して53%のプレミアム、1株当たり純資産価値に対して6%のプレミアムに相当すると述べた。セミラミス・パリオウ最高経営責任者は、ジェンコの取締役会が意味のある対話なしに提案を3度拒否したと指摘し、株主に対して取締役会の責任を追及するよう呼びかけた。ダイアナはジェンコの筆頭株主であり、半年以上にわたり買収を追求している。

遺伝子治療開発企業ユニキュアの株価がプレマーケット取引で67.5%急騰した。同社は、ハンチントン病治療薬AMT-130の第I/II相試験の3年データが、迅速承認を求める生物製剤承認申請の主要根拠となり得ると米国食品医薬品局が同意したと発表した。イーア・テスト・システムズは、主要なシリコンフォトニクス顧客から全自動FOX-XPウェハレベルバーンインシステムの追加生産受注を獲得し、6ヶ月以内の納入を予定していると発表したことで11%上昇した。ジェンコ・シッピング・アンド・トレーディングは、ダイアナ・シッピングが買収提案を現金と株式で1株当たり27.34ドルに引き上げ、大幅なプレミアムを提示したことを受け8%上昇した。スナップの株価は、前日9.6%下落した後も圧力が続いている。同社が単独型拡張現実メガネを発表したものの、投資家は商業的見通しに懐疑的だ。レイドス・ホールディングスは、バンク・オブ・アメリカ証券が防衛関連企業の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を200ドルから125ドルに引き下げたことを受け1.3%下落した。

ジェンコ・シッピング・アンド・トレーディング・リミテッドは、ダイアナ・シッピング・インクとの継続中の委任状争奪戦において、本日米国東部時間午後11時59分の期限前に投票するよう株主に改めて呼びかけた。同社は投資家に対し、ホワイトの委任状カードに記載された6名の取締役候補を支持し、ダイアナが指名した2名の候補者、イェンス・イスマー氏とポール・コーネル氏への投票を控えるよう要請した。その根拠として、ISS、グラス・ルイス、イーガン・ジョーンズの3大議決権行使助言会社すべてが推奨していることを挙げた。ジェンコはまた、ダイアナによる1株当たり24.80ドルの公開買付けについて、同社を著しく過小評価しており、適切な支配権プレミアムを欠いているとして、株主に拒否するよう求めた。取締役会は、2021年4月以降、1株当たり7.16ドルの配当と210％の株主総利回りを実現した包括的価値戦略を強調する一方、ダイアナの候補者について、価値破壊との関連性や独立性の欠如を批判した。ジェンコはさらに、ダイアナが公正な対価なしに支配権を徐々に獲得するのを防ぐため、株主権利契約の承認を強く求めた。