Nova Ltd

アンソロピック、オープンAI、スペースXの最高経営責任者が、安全性リスクの高まりを理由にフロンティアAIモデルの開発を意図的に減速させるよう公に一致して呼びかけたことを受け、シーゲイト、スカイワークス・ソリューションズ、セムテック、ノバ、フォームファクターの株価が下落した。CNBCによると、売りは週末にアンソロピックのダリオ・アモデイ最高経営責任者が発表したエッセイが引き金となった。同氏はフロンティアモデルの進歩に対してより慎重なアプローチを促し、独立した安全性監視を求めた。この提案はオープンAIのサム・アルトマン最高経営責任者とスペースXのイーロン・マスク最高経営責任者によってすぐに支持された。シティグループは幅広い株式リスクに対して中立の姿勢に転じ、AI導入における制度的な一時停止や減速があれば企業の利益成長を鈍らせ、急速なインフラ拡張に依存する半導体メーカーに圧力をかける可能性があると警告した。下落銘柄のうち、シーゲイトは3.3%下落、スカイワークス・ソリューションズは9.3%下落、セムテックは10.4%下落、ノバは8.7%下落、フォームファクターは7.6%下落した。

ノバの株価は、半導体装置メーカーが四半期収益で過去最高を記録した後も3.6%下落した。収益は前年同期比16%増、前期比8%増の過去最高2億5500万ドルとなり、GAAPベースの純利益は7500万ドル（希薄化後1株当たり2.20ドル）と新たな高水準に達した。先端ロジックと先端パッケージングの収益はいずれも過去最高を更新したが、GAAPベースの粗利益率は前年同期の57.8%から56.5%に低下した。経営陣は第3四半期の収益を2億7700万ドルから2億8700万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益を2.70ドルから2.85ドルと予想している。株価は382.81ドルで取引され、GFバリューの314.13ドルを約21.9%上回っている。

NovaとMicrochip Technologyの株価が急落した。TSMCが設備投資見通しを上方修正したことを受け、半導体セクター全体に売りが広がった。Novaは5.7%安、Microchip Technologyは5.3%安となり、投資家はTSMCの投資計画が従来の上限560億ドルから600億～640億ドルに引き上げられたことに反応した。過去最高益を上回り、2026年通期の売上高成長率見通しを40%強に引き上げたにもかかわらずだ。設備投資の増額に加え、海外展開や2ナノメートル立ち上げコストによる利益率希薄化への警告が、フリーキャッシュフローの圧縮に焦点を移し、セクターのバリュエーションを圧迫した。この売りは前日のASMLに始まった下落をさらに悪化させ、市場がAI製造能力の拡大コストを再評価する動きとなった。

KLAコーポレーション、オンセミ、ノバの株価が急落した。韓国のSKハイニックスが高帯域幅メモリーの拡張を減速しているとの報道がAI半導体関連銘柄を動揺させた。売りはアジアで始まり、SKハイニックスとサムスン電子がそれぞれ12％超下落し、韓国総合株価指数を約10％押し下げ、20分間の市場全体のサーキットブレーカーを発動させた。その後、欧州と米国に波及し、フィラデルフィア半導体指数は前日に過去最高値で引けた翌日、寄り付きで約7％下落した。この報道によると、SKハイニックスはHBM4の立ち上げを意図的に減速し、従来型DRAMに生産能力を振り向けている。従来型DRAMでは供給不足により営業利益率がHBMより15ポイント以上高くなっており、これは需要ではなく利益率の話である。影響を受けた銘柄のうち、KLAコーポレーションは9.1％安、オンセミは9.4％安、ノバは8.8％安となった。