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パランティア・テクノロジーズは次回の四半期決算発表を控え、ザックス・アーニングESPがプラス2.38%、ザックス・ランクは1（強力買い）となっている。この組み合わせは、再び市場予想を上回る決算となる可能性を示唆している。同社は過去2四半期で平均15.47%上回ってきた。直近四半期では、1株当たり利益は0.35ドルと予想されていたが、実際には0.41ドルとなり、サプライズは17.14%だった。その前の四半期では、コンセンサス予想は1株当たり0.29ドルだったが、実際は0.33ドルとなり、サプライズは13.79%だった。ザックスの調査によると、プラスのアーニングESPとザックス・ランク3（ホールド）以上を組み合わせた銘柄は、約70%の確率でポジティブ・サプライズを生み出している。

フォーティネットの株価は過去6カ月で119.9%上昇した。2026年第2四半期の決算と通年見通しの引き上げは、この上昇が投機ではなくファンダメンタルズに支えられていることを示唆している。2026年第2四半期の売上高は前年同期比26%増の20億5000万ドル、製品売上高は52%増の7億7300万ドル、請求額は33%増の23億7000万ドルに達し、新たに区分されたSASEファイアウォール事業は34%増の20億ドル超となった。経営陣は2026年の売上高見通しを従来の77億1000万～78億7000万ドルから80億2000万～81億8000万ドルへ引き上げ、中間値で19%の成長を見込む。請求額見通しは93億5000万～95億5000万ドル、非GAAP営業利益率は35～37%、非GAAP1株当たり利益は3.41～3.47ドルへと引き上げた。フォーティネットはまた、2026年8月17日にVirtue AIを買収し、9月10日には2026年ガートナー・ハイブリッドメッシュファイアウォール部門のマジック・クアドラントでリーダーに選出され、9月15日には6000万ドル超を投じてニューヨーク市イノベーション・ハブを開設した。第2四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比3倍超の9億6600万ドルとなり、ムーディーズは同社の債務格付けをA3に引き上げた。株価は予想12カ月PER48.59倍で取引されており、業界平均の21.33倍を上回っている。フォーティネットは10月28日に2026年第3四半期の決算を発表する予定だ。

パランティア・テクノロジーズはザックス・ランク1位（強い買い）の銘柄に選ばれた。この評価は、コンセンサス業績予想の最近の変化幅と、それに関連する他の3つの要因によって導かれたものである。今四半期について、パランティアは1株当たり0.42ドルの利益を見込まれており、前年同期比で100％の増加となる。一方、コンセンサス予想は過去30日間で変わっていない。今会計年度のコンセンサス業績予想は1.61ドルで、前年比114.7％の変化を示し、来会計年度のコンセンサス予想は2.26ドルで40.2％の変化を示しているが、いずれもこの1か月間で変わっていない。売上高については、今四半期のコンセンサス売上高予想は21億7000万ドルで、前年同期比84％の変化を示し、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ81億9000万ドルと116億7000万ドルで、83％と42.5％の変化を示している。直近に報告された四半期で、パランティアの売上高は19億4000万ドルで前年同期比92.8％の変化となり、1株当たり利益は0.41ドルと、前年同期の0.16ドルから増加した。ザックスのコンセンサス予想である18億1000万ドルを上回り、売上高のサプライズは7.16％、1株当たり利益のサプライズは17.14％となった。

ゼットスケーラーは、脆弱性の開示からパッチ適用までの間にプライベートアプリケーションを保護するため、IBMおよびレッドハットとの協業を発表した。この協業は、ゼットスケーラーのゼロトラスト・エクスチェンジ・セキュリティ・プラットフォームを通じて提供されるゼットスケーラー・オートノマス・アプリケーション・シールドと、IBMおよびレッドハットのライトウェルを組み合わせ、適応型でアプリケーション固有の保護と検証済みのソフトウェア修復を、単一の協調された対応として提供するものである。ゼットスケーラーは、マンディアントのMトレンズ2026レポートを引用し、脆弱性が悪用されるまでの平均時間がゼロを下回ったと指摘した。これは、公開パッチが存在する前に脆弱性が悪用されるケースが増えていることを意味する。この取り決めの下では、ゼットスケーラーのアプリ・コネクターが各プライベートアプリケーションの露出ポイントと脆弱性を継続的に評価し、新たな脆弱性が発生した際には適応型保護がリアルタイムでインライン適用され、その後ライトウェルが影響を受けるオープンソースソフトウェアに対して検証済みの修復を提供する。ゼットスケーラーのプロダクトマネジメント担当シニアバイスプレジデント、ジョビー・メノン氏は、この協業によりインラインでアプリケーション固有の保護と検証済みの修復を組み合わせ、顧客がこのギャップ期間中のリスクを軽減できるよう支援すると述べた。また、レッドハットのライトウェル担当バイスプレジデント兼ジェネラルマネージャー、グンナー・ヘレクソン氏は、AIによって悪用までの期間が数か月や数週間から数時間や数分に短縮されていると述べた。オートノマス・アプリケーション・シールドは現在アーリーアクセスプログラムを通じて利用可能であり、ゼットスケーラーはこの協業の提供時期、機能、およびスケジュールは変更される可能性があると述べている。

Nebius Group N.V.は、推論最適化企業であるInferizeを買収し、マネージド推論プラットフォーム「Nebius Token Factory」の本番推論能力を強化する。取引条件は非開示。今回の買収により、Inferizeの技術とシステムエンジニアリングチームがNebius Token Factoryに加わる。この技術は、大規模AIモデルの起動と拡張に要する時間を短縮し、推論ワークロードをより柔軟にすることを目的としている。Inferizeの技術は、AIモデルがリクエストを処理する前に読み込まれるまでの時間であるコールドスタートの課題に対処することに焦点を当てている。需要の増加に伴い新しいインスタンスを起動する際や、強化学習などのワークロード中にモデルの重みが更新される際に、割り当てられたGPUが遊休状態になることがある。この遊休GPU時間を削減することで、実際の使用量により即した形で容量を拡張し、より高い容量稼働率とトークンエコノミクスの改善を支えることを狙う。経営陣は、Inferizeが顧客需要の変化にシステムがより迅速に対応するための技術をもたらし、GPUシステムの経験が豊富なチームを伴うと述べ、同チームの貢献は初期統合にとどまらないと期待を示した。今回の取引は、Eigen AIによるモデル、カーネル、システムレベルの最適化の取り組みや、システムレベルの推論とコンピュートオーケストレーションに向けたClarifaiの中核チームとライセンス技術の追加に続き、Nebiusの本番推論への取り組みに新たな層を加えるものとなる。

パランティア・テクノロジーズは、米国戦争省からMaven Smart Systemについて正式なプログラム・オブ・レコード認定を取得し、9月末までに省全体での導入が開始される見通しだ。この認定により、同システムの適用範囲は宇宙軍、海軍、空軍、海兵隊、陸軍へと拡大する。この動きは、11月2日に予定されているパランティアの第3四半期決算発表を投資家が待つ中で起きたもので、商業部門の成長がその勢いを維持しているかが明らかになる。第2四半期には、米国商業部門と米国政府部門の売上高が前年同期比でそれぞれ149%と90%急増し、国際商業部門と国際政府部門の売上高は26%と42%増加した。これにより全体のトップラインは93%増、最終利益は前年同期比225%増となった。米国政府向け売上高は8億900万ドルに達し、商業部門の売上高とほぼ肩を並べたため、業績は連邦予算のサイクルに密接に連動している。同社の時価総額は4608億8000万ドル、実績株価収益率は163.92倍、予想株価収益率は85.47倍で、総負債はわずか2億1140万ドル、負債資本比率は2.14%となっている。ヘッジファンドの保有数は2026年第1四半期の96ファンドから翌四半期には86ファンドに減少し、空売り残高比率は2.83%となっている。

オラクルとウィー・エナジーズは2026年10月2日、原子力発電の受電契約を発表した。契約によると、オラクルはウィスコンシン州ポートワシントンに建設する150億ドル規模のライトハウス・キャンパスAIデータセンター向けに、ポイントビーチ原子力発電所の出力の10～20％、すなわち125～250メガワットを受電する。このキャンパスは、オラクル、オープンAI、ヴァンテージ・データセンターズが共同で開発し、より広範なスターゲート構想の一環として位置づけられている。総電力フットプリント1.3ギガワットのうち、約1ギガワットのAI容量を収容する設計で、2028年の完成を目指している。オラクルは自社分のエネルギー費用を全額負担することを約束しており、この契約は2027年にウィー・エナジーズの顧客向けに提案されている1億7600万ドルの電気料金値上げの主な要因となっており、値上げ額の約20％を占める。一方、公益事業者側は、この取り決めにより2027年から2033年の間に顧客が燃料費で約3億ドルを節約できると見込んでいる。ウィスコンシン州で初めてのモデルとなるこの受電契約には、ウィスコンシン州公益事業委員会の承認が必要であり、同委員会は技術企業に新規発電所費用の100％を負担させるべきかどうかを検討している。この契約は業界全体の転換の一部であり、ビッグテックは過去1年間に米国で10ギガワットを超える新規原子力容量を契約してきた。これには、マイクロソフトによるスリーマイル島の835メガワット再稼働に向けた20年間の電力購入契約、アマゾンによるペンシルベニア州の原子力関連キャンパスの6億5000万ドル超での買収とXエナジーの小型モジュール炉への5億ドルの投資、グーグルによるカイロス・パワーからの500メガワットの発注が含まれる。データセンターの電力需要は2025年後半までに29.6ギガワットに達し、これはニューヨーク州のピーク需要に相当する。国際エネルギー機関は、2030年までに130％増加すると予測しているが、米国の原子力発電量は2020年から2025年の間ほぼ横ばいで、国内では小型モジュール炉は建設されていない。

マイクロソフトは2026年度に1829億4000万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、有形固定資産に1159億5000万ドルを支払った結果、単純フリーキャッシュフローは669億9000万ドルとなり、年間配当264億5000万ドルを約2.5倍カバーした。配当支払い後は自社株買いやその他の請求の前に約405億4000万ドルが残り、自社株買いの222億7000万ドルがその残高の一部を使用した。第4四半期において、経営陣はファイナンスリースを含む410億ドルの設備投資を報告したが、これは現金による設備支出358億ドルと比較され、別途報告された56億ドルのファイナンスリース部分は即時の現金支出ではなく将来の債務を生み出すものである。営業キャッシュフローを1829億4000万ドルに維持した場合、現金による設備支出がさらに200億ドル増えると単純フリーキャッシュフローは469億9000万ドルに減少し、それでも配当カバレッジは約1.8倍残るが、さらに400億ドル増えると269億9000万ドルとなり、自社株買い前の配当支払額に近づく。9月30日時点の概算時価総額約3兆8100億ドルでは、配当は株式価値の1%未満であり、2026年度の単純フリーキャッシュフローは約57倍のフリーキャッシュフローを示唆する。インサイダー・モンキーのヘッジファンドデータベースによると、2026年第2四半期のマイクロソフト保有者は273社で、第1四半期の282社から減少し、フィッシャー・アセット・マネジメントは保有株を3%増やして2661万1728株とした。

オラクルは、既存のポイントビーチ原子力発電所の電力の一部を購入する方針を発表した。この措置により、ウィスコンシン州の公益事業顧客は燃料費で約3億ドルを節約できると見込まれている。同社によると、この動きは100万人以上のウィスコンシン州の公益事業顧客を発電所のコスト上昇から守り、家庭の電気料金への負担を軽減し、州の送電網に信頼性が高くカーボンフリーの電力を維持するのに役立つという。オラクル・クラウド・インフラストラクチャーのマヘシュ・ティアガラジャン上級副社長は、オラクルはウィスコンシン州の料金支払者を守るため、上昇するエネルギー費用の約3億ドルを負担すると述べた。この計画的な購入契約は、ポートワシントンでのデータセンター開発「プロジェクト・ライトハウス」を通じたオラクルのウィスコンシン州への幅広い投資を基盤としている。この投資は地域経済に110億ドル以上をもたらし、3年間で4,000人以上の熟練建設雇用を創出し、1,000人の継続的な運用職を支え、プロジェクトのエネルギー費用を全額負担することを含むと見込まれている。オラクルが計画するポイントビーチの電力購入契約の一部への加入は、ウィスコンシン州公益事業委員会の承認を条件としている。

ザックスコアの株価は過去1カ月で11.8%上昇し、ザックスS&P500総合指数の0.6%上昇を上回った。同期間にザックスセキュリティ業界は14.6%上昇した。このクラウドベースの情報セキュリティ企業は、今四半期に1株当たり1.16ドルの利益を計上すると予想されており、前年同期比20.8%の増加となる。ザックスコンセンサス予想は過去30日間で678.7%変化した。今会計年度のコンセンサス利益予想は4.91ドルで前年比16.6%の増加、来会計年度のコンセンサス予想は5.54ドルで12.9%の増加を示している。コンセンサス売上高予想は、今四半期が9億3761万ドル、今会計年度が39億3000万ドル、来会計年度が45億5000万ドルで、それぞれ前年比19%、17.2%、15.8%の増加となる。ザックスコアが前回報告した四半期の売上高は8億9818万ドルで前年比24.9%増、EPSは1.19ドルで前年同期の0.89ドルを上回った。売上高ではザックスコンセンサス予想の8億7714万ドルを2.4%上回り、EPSでは9.17%上回った。ザックスコアはザックスランク3（ホールド）に格付けされ、ザックスバリュースタイルスコアではFと評価されており、同業他社と比べて割高な水準で取引されていることを示している。

ネビウス・グループは推論最適化スタートアップのインフェライズを買収し、新たな長期AIデータセンター容量契約を締結した。これらの動きは、同社のトークン・ファクトリー・プラットフォームにおけるGPU稼働率を高め、世界のAIインフラにおける役割を深めることを目指している。同社が最近FTSEオール・ワールド指数に採用されたことは、新たなアナリストのカバレッジや、メタ・プラットフォームズやパランティアを含むパートナーからの大規模な顧客コミットメントと同時に起こった。ネビウス・グループの見通しでは、2029年までに売上高297億ドル、利益21億ドルを計上するとしており、年間売上高成長率179.9%と、現在の4240万ドルから約21億ドルの利益増加が必要となる。最も楽観的なアナリストの中には、ネビウスが2029年までに売上高約485億ドル、利益約11億ドルに達すると既にモデル化しており、コンセンサスを大きく上回っている。インフェライズ買収は、トークン・ファクトリーにおける遊休GPUコストを削減することで、ネビウスのコスト構造とユニットエコノミクスを直接狙ったものだが、資金調達の必要性と潜在的な希薄化は依然として主要なリスクである。

オラクルはデータベース事業をクラウド消費型へと再構築しており、歴史的に高収益だったデータベース部門が、提供形態がライセンスから利用量課金へ移行する中で利益率を維持できるかが問われている。オラクルは、オラクルAIデータベース@AWS上でExascaleインフラストラクチャー上のExadataデータベースサービスを従量課金制で一般提供開始し、アマゾン・ウェブ・サービスとの長期的な協業契約を拡大して顧客の移行を加速させることで合意した。このサービスは現在22のAWSリージョンに広がっている。2027会計年度第1四半期の決算では、マルチクラウドデータベース収入が前年同期比353%急増し、マルチクラウド顧客数は180%増加、オラクルはAzureとAWSにわたる計画的な拡大を完了し、70のマルチクラウドデータベースリージョンに到達した。この移行には利益率のトレードオフが伴う。従来のライセンスとサポートの収入源であるソフトウェア収入は、顧客がオンプレミスのワークロードをクラウドへ移行したため3%減の55億ドルとなった一方、従量課金制は参入価格を引き下げ、パートナーがホストする展開は資本集約度を高める。これまでのところ連結収益性は堅調を維持しており、総収入は30%増の193億ドル、非GAAP営業利益は31%増の82億ドルで利益率は約42%、GAAP営業利益は57%増の67億ドルとなった。ただし設備投資は285億ドルに達し、フリーキャッシュフローはマイナス50億ドルとなり、オラクルは2027会計年度に負債と株式で約400億ドルを調達する見通しだ。第2四半期についてオラクルは、収入成長率30～34%、クラウド収入成長率65～71%、非GAAP1株当たり利益1.85～1.93ドルを予想している。また2027会計年度については、残存履行義務6640億ドルに支えられ、収入は少なくとも900億ドル、非GAAP1株当たり利益は8.10ドルを見込んでいる。

クラウドセキュリティー事業を手掛けるＨＥＮＮＧＥは２日、プライム市場への区分変更が東証から承認されたと発表した。純資産額の上場基準達成などに向けて行う新株発行・売り出しの受渡期日（１０月２０日─２２日）に現在のグロース市場から変更される。新株発行は１１０万株、創業者で社長の小椋一宏氏らによる売り出しが１３８万株、オーバーアロットメントによる売り出しも予定する。調達額は最大２３億６３００万円で、主力サービスや広告宣伝・人材採用に充当する予定。

パランティア・テクノロジーズとアルマダは、主権AIインフラを提供するための提携を締結した。この動きにより、パランティアは企業および政府のAI導入にわたって対象市場を拡大する可能性がある。契約の下で、パランティアはアルマダを初の認定モジュラー・データセンター・パートナーに指名し、同社の主権AIオペレーティングシステムをアルマダのガレオン・モジュラー・データセンターと統合する。この提供により、顧客は自らが所有・管理するインフラ上でオープンウェイトのAIモデルを実行・適応させることができ、導入は数年ではなく数カ月での完了を目指す。財務条件、契約額、予想される収益貢献は開示されていない。

マイクロソフトと米国の大手テック企業数社は、全米で進むAIデータセンター建設が環境、電力網、地域社会に与える影響に焦点を当てた新たな連合を結成した。加盟企業は、米国の主要な政治イベントを控え、持続可能性と雇用創出に関する共通のコミットメントを準備している。このグループは、電力使用、水消費、電力網の負荷を巡る地域からの反発に対処することを目的としており、こうした問題は大規模AI施設にとって現実の摩擦点となっている。マイクロソフトはこれを、クラウド事業とCopilot製品が依存するAIインフラの建設を続けるための「建設許可」を守るために活用している。時価総額3兆8000億ドルに達する米ソフトウェア大手のマイクロソフトは、新たな2027年度の報告体制の下で、AI主導のデータセンター費用とAzure利用状況をどのように開示するかという重要なチェックポイントに直面しており、最初のセグメント数値はAgents and Infraの下で公表される予定だ。この連合は、AIとクラウドへの巨額投資に伴う財務面および実行面の圧力を高める既存のリスクと軌を一にしており、許認可、電力網へのアクセス、環境規制に関する協調的な取り組みは、非常に大規模で長期にわたるインフラへの賭けへのエクスポージャーを排除することなく、そうした資本集約度を管理する助けになる可能性がある。

パランティア・テクノロジーズとアルマダは、米国および同盟国で製造されたインフラ上で主権AIを提供するための提携を発表した。パランティアはアルマダを初の認定モジュラー型データセンター・パートナーに指名した。この共同提供は、パランティアの主権AIオペレーティングシステムとアルマダのインフラ層を組み合わせるもので、アルマダのインフラ層には、ギャレオン・モジュラー型データセンター、すべての導入を顧客の管理下に置くアルマダ・プラットフォーム、導入を復元力のある分散システムに接続する主権AIグリッドが含まれる。パランティアは、AIP、オントロジー、ファウンドリー、アポロ上に構築された主権AIオペレーティングシステムをアルマダのギャレオン・モジュラー型データセンター上で検証・統合し、エヌビディアと共同で開発したパランティア主権AI OSリファレンス・アーキテクチャを堅牢化されたモジュラー型データセンターへと拡張する。アルマダ・プラットフォームは、エヌビディア・ネモトロンを含む最新のオープンソースモデルを、顧客が所有・管理するインフラ上でのファインチューニングと推論のために蒸留し、アルマダが運営するものを含め、いかなる外部クラウドにも依存せず、ミッション上必要な場合には完全なエアギャップ運用も可能とする。企業と政府は、自らが完全に所有・管理するコンピュート、データ、物理インフラ上でオープンウェイトモデルを実行する能力を獲得し、導入は数年ではなく数か月で実現する。

ServiceNowは、インフラ要件なしで1日以内に導入できる会話型AIネイティブのサービスデスク「Flow by ServiceNow」を発表し、同社株は前場に3.9%上昇した。同社のプレスリリースによると、この単体提供のサービスはSlackやMicrosoft Teamsなどのチャットアプリ内で直接動作し、企業チームが自然言語を使って反復的なワークフローを自動化できるようにする。ServiceNowによると、新規顧客は事前のプラットフォーム前提条件なしでこのツールを利用でき、既存のAIティア顧客は従量課金制を通じて導入できる。今回の投入は、企業が複雑なエンタープライズソフトウェアを導入する前に、機敏なAIネイティブの競合他社がサービスデスクのボリュームを奪うリスクに対処し、これまで本格的な導入のリソースを持たなかった中堅市場の顧客を取り込むことを狙ったものだ。当初の急騰後、株価は135ドル90セントまで落ち着き、前日終値比1.4%高となったが、ServiceNowは年初来で7.8%下落し、2025年10月の52週高値189ドル26セントを28.2%下回っている。

Zscalerは2026年10月1日に「ThreatLabz 2026年ランサムウェアレポート」を発表し、侵入、データ窃取、標的選定を自動化する大規模なAI駆動型ランサムウェア作戦を含む新たな攻撃パターンを詳述した。研究者らは、経営幹部を狙ったデータ窃取や、Microsoft Teamsなどの企業ツールを悪用してアクセスを獲得する事例の増加を報告した。このレポートは、AI駆動型の脅威が拡大しており、セキュリティ予算がゼロトラストとデータ保護へとシフトしているというZscalerの主張を補強するものの、同社がその認識をより大規模な複数年契約や改善された純収益維持率に転換できるか、また売上高と営業費用を増やさずにそれが可能かについては触れていない。投資家は、2026年10月6日のインベスター・デーで経営陣がAIランサムウェアの動向をどのように説明するか、またZ-Flex、Security for AI、Agentic SecOpsに関する開示が、年間経常収益やグローバル2000企業における製品採用で測定可能な進展を示すかどうかに注目するだろう。

ネオクラウドのNebiusは本日、アイドル状態のGPU容量を削減し、大規模モデルの展開を加速することを専門とするイスラエル拠点のAIスタートアップ、Inferizeを買収したと発表した。Inferizeの技術は、いわゆるコールドスタート、すなわちリクエストを処理する前にモデルを読み込むために必要な時間に対処するもので、起動時に需要が急増し新しいインスタンスが発生する間、GPUがアイドル状態になる可能性がある。財務の詳細は明らかにされていないが、Calcalistはこの取引を1億ドルから1億5000万ドルと推定した。Nebiusは、経験豊富なInferizeのエンジニアを自社の推論チームに加える計画で、最高技術責任者のDanila Shtan氏は、このチームの貢献は今回の最初の統合をはるかに超えるものになると述べている。この買収は、推論とモデル最適化を改善するため、Nebiusが最近行った6億4300万ドル相当のEigen AIの買収と、金額が非開示のClarifaiの買収に続くものである。

マイクロソフト株は2026年7～9月期を37.5%の上昇で終え、1998年以来最大の四半期上昇率となった。これにより同社の時価総額は1兆ドル増加したとブルームバーグが報じた。主なけん引役は7月下旬の決算で、AIサービスの強い需要を背景にクラウド事業が4年ぶりの高成長を遂げた。これを受けて株価は1日で16%急騰し、2008年10月以来最良の日次上昇率となったほか、時価総額を約4500億ドル押し上げた。AIへの設備投資に巨額を投じる大手テクノロジー企業、アルファベット、アマゾン、メタ・プラットフォームズの中で、年間ベースでフリーキャッシュフローがマイナスになっていないのはマイクロソフトだけだ。またブルームバーグが追跡するアナリスト72人のうち、買い推奨を出していないのはわずか3人で、売り推奨は皆無だった。平均目標株価は今後12カ月でさらに約11%の上昇余地があることを示している。モルガン・スタンレーのアダム・ウッド氏は今後1年間で約20%のトータルリターンを生む可能性があると評価。ウォール街は2027年度の売上高が約18%増加し、その後2029年度には約21%に加速すると予想している。一方、1株当たり利益は今年度に約11%増と、2026年度のほぼ32%から減速し、2028年度にはほぼ19%、2029年度には約21%へと再加速すると見込まれている。

マイクロソフトの時価総額は、7月から9月にかけて株価が37.5%上昇したことで1兆ドル増加した。これは1998年以来、四半期として最高のパフォーマンスとなった。この急騰は7月下旬の決算発表を受けたもので、AI需要の強さを背景にクラウド事業が4年ぶりの高成長を示し、翌日には株価が16%上昇して2008年10月以来の最高の取引日となり、時価総額を4500億ドル押し上げた。マイクロソフトはナスダック100指数の中で5番目に高いパフォーマンスを記録した。同指数は同じ3カ月間でわずか0.4%の上昇にとどまった。また、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズと並ぶAI分野の大型投資企業の中で、年間ベースでフリーキャッシュフローがマイナスに転じていない唯一の企業である。ブルームバーグが追跡する同社を担当するアナリスト72人のうち、買い評価を付けていないのは3人だけで、売り評価は一人もいない。平均目標株価は今後12カ月で約11%の上昇余地を示唆している。スティーフェルは先週、同株を買いに格上げし、モルガン・スタンレーのアダム・ウッド氏は今後1年間で約20%のトータルリターンを見込んでいる。売上高はマイクロソフトの2027会計年度に18%増加すると予想され、2026会計年度とほぼ同水準となる見通しだ。ウォール街はこの数字が2029会計年度に21%に達すると予想しており、1株当たり利益は2028会計年度に約19%増、2029会計年度に21%増と見込まれている。株価は今後12カ月の予想利益の約25倍で取引されており、10年平均の27倍を下回る割安な水準にある。ただし、今年の株価上昇率は6.1%にとどまり、ナスダック100指数の20%上昇には及んでいない。

オラクルとSTACKインフラストラクチャーは水曜日、ニューメキシコ州南部のプロジェクト・ジュピターの敷地に洪水が到達したものの、重要インフラに被害はなく、プロジェクトは予定通り進んでいると発表した。両社は、敷地への影響に対処するため、パートナーや保険会社と協力していると述べた。オラクル株は先週木曜日、同社がニューメキシコ州のデータセンター計画に関連して、費用増加から身を守るための不可抗力通知を送ったとのニュースを受けて、約5%下落した。プロジェクト・ジュピターは2.45ギガワットの容量を持つ設計で、オラクル、OpenAI、ソフトバンクが関与する広範なスターゲート人工知能インフラ構想の一部であり、約20の銀行がデータセンター用地の資金調達を支援するため180億ドルの融資を提供している。この施設はブルーム・エナジーの燃料電池を使用する予定である。

中国の大手インターネット企業テンセントは、オラクルから高性能AIチップ約10万個を5年間リースする契約を締結した。契約額は70億ドルで、AI技術の開発を加速し競争力を高める狙いがある。フィナンシャル・タイムズ紙が10月1日、2人の関係者の話として報じた。テンセントは東南アジアにあるオラクルの複数のデータセンターからこれらのチップをリースする。この契約はテンセントにとって最大規模の海外リース契約となり、中国では販売されていない高性能チップ約10万個を入手する道を開く。テンセントは契約額の約30%を前払いする必要があり、このリース料は第2四半期決算におけるテンセントのフリーキャッシュフローに影響を与えた。米国の規制の下、中国のテクノロジー企業は高性能AIチップを直接購入できないが、海外からリースすることは可能であり、中国では通常入手できないインビディアの高性能チップを利用できるようになる。一方、テンセントの最新の混元モデルはここ数カ月で大幅に進歩し、ディープシークやアリババ・グループ・ホールディングなど中国の主要AIモデルとの差を縮められると見られている。

プログレス・ソフトウェアは第4四半期の売上高を2億9700万～3億500万ドル、1株当たり利益を1.24～1.33ドルと予想し、同時に2026年通年の見通しを売上高10億4400万～10億5200万ドル、1株当たり利益6.15～6.23ドルに引き上げた。この見通しは、四半期終了後に完了したDomoの4億ドル買収を踏まえたもので、第3四半期の業績には含まれていない。第3四半期についてプログレスは、年間経常収益が約8億7300万ドルで為替一定ベースで1％超増加、売上高が2億4600万ドル、営業利益率が43％、1株当たり利益が1.69ドルで13％増となり、見通しの上限を上回ったと報告した。経営陣は、Domoの定常状態の売上高が2億8000万～2億9000万ドルの範囲で安定すると予想しており、座席ベース事業での計画的な解約とDomoのサービス事業への重点縮小を見込んでいる。また、2027年度末までに完全統合されれば、Domoは年間で1億ドルを優に超えるEBITDAを追加する見込みだと述べた。プログレスは取引資金としてリボルビング・クレジットから3億9000万ドルを引き出しており、2027年の増分支払利息は約2100万ドルとなる見通しだ。Domoの統合により、シナジーが立ち上がるにつれてプログレスの2027年全体の営業利益率は100～200ベーシスポイント圧縮される見込みである。

プログレス・ソフトウェアが発表した四半期利益は1株当たり1.69ドルで、ザックス・コンセンサス予想の1株当たり1.49ドルを上回り、13.42%のポジティブな利益サプライズとなりました。この数字は、一時的な項目を調整した前年同期の1株当たり1.5ドルの利益と比較されます。同社はこれで過去4四半期すべてでコンセンサスEPS予想を上回ったことになります。2026年8月に終了した四半期の売上高は2億4601万ドルで、ザックス・コンセンサス予想を0.47%下回り、前年同期の売上高2億4979万ドルから減少しました。同社は過去4四半期のうち2回、コンセンサス売上高予想を上回っています。発表前の予想修正の傾向はまちまちで、ザックス・ランク3（ホールド）に反映されており、現在のコンセンサスは、来四半期が1株当たり1.41ドル、売上高2億5136万ドル、今会計年度が1株当たり6.16ドル、売上高9億9466万ドルとなっています。プログレス・ソフトウェアの株価は年初来で約8.2%下落しており、S&P 500の12.1%上昇と対照的です。一方、業界の同業であるペガシステムズは2026年9月に終了した四半期の結果をまだ発表しておらず、1株当たり0.45ドルの利益と4億4260万ドルの売上高が予想されています。

オラクルは、統制型のエージェント実行環境「Fusion Claw」を発表した。これは25の新たなAI駆動型エンタープライズアプリケーションを支えるもので、複雑なワークフローを自動化しつつ厳格なガバナンスと監査可能性を維持するよう設計された新たな金融犯罪コンプライアンスツールも含まれる。2026年9月下旬に明らかにされたこの発表は、AIの推論と決定論的なエンタープライズ計算を融合させようとするオラクルの取り組みを浮き彫りにしている。AI機能を周辺的に追加するのではなく、「成果のシステム」を自社ビジネスソフトウェアの中核層にすることを狙う。Fusion Clawは、AIを中核のERP、財務、人事、コンプライアンスのワークフローに埋め込まれた統制可能で監査可能なシステムへと変えるオラクルの試みであり、AIインフラとエージェント型アプリケーションへの積極的な転換を支える製品ストーリーを強化するものだ。短期的な触媒は依然としてOCIの成長、オラクルの非常に大規模なクラウド受注残の転換、そしてAI駆動型のFusionアプリが顧客単価を高められるという証拠にあるが、株価の急落やプロジェクト・ジュピターとウィスコンシン州の電力遅延をめぐる最近の懸念により、資金調達、実行、バランスシートのリスクが物語の中心により据えられるようになっている。Simply Wall Stコミュニティの20人のメンバーは、オラクルの適正価値を約125米ドルから390米ドル近くまでの範囲と見ており、このばらつきはAIデータセンターの遅延と資金調達に対する高まる懸念と並んで存在している。

テナブルは第2四半期の売上高が2億6850万ドルとなり、前年同期比8.6%増、アナリスト予想を1.4%上回ったと発表し、同社はこれを強い四半期だったと述べた。共同最高経営責任者のスティーブ・ビンツ氏は、テナブル・ワンの継続的な勢いを評価した。また、アナリストの調整後営業利益予想を大きく上回り、次四半期の1株当たり利益見通しも予想を超えた。テナブルの株価は決算発表後12.2%上昇し、35.31ドルで取引されている。同グループが追跡するサイバーセキュリティ株9銘柄では、売上高が市場予想を平均1.7%上回り、次四半期の売上高見通しは予想を0.9%上回り、直近の決算発表以降の株価は平均15.8%上昇している。同業他社では、クォリスが売上高1億8220万ドル、11%増で予想を2%上回る最も好調な四半期を報告した一方、センチネルワンは売上高2億9200万ドル、20.6%増ながら、予想に対するパフォーマンスは最も弱かった。

モルガン・スタンレーは、オラクル株に約50%の上昇余地があると見ているが、投資家に買いを推奨しているわけではない。アナリストのサンジット・シン氏は「イコールウェイト」の投資判断と210ドルの目標株価を維持している。中心的な懸念は、オラクルが巨額のAIインフラ支出から何を得られるかという点だ。第1四半期にはオラクル・クラウド・インフラストラクチャーの売上高が前年同期比121%増加した。シン氏は、粗利益率のさらなる安定化を見たいと述べたが、OCIの処理能力拡大、更新価格の上昇、利益の増加など有望な兆候も指摘した。また、同社が再確認した年間設備投資額900億ドルから950億ドルという見通しを評価した。次の重要な材料は10月28日のオラクルの財務アナリストデーであり、シン氏はこれを、オラクルがインフラ展開、収益性、アプリケーションのパターンを明確にできるかを見るための良い出発点と呼んだ。一方、モルガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーア氏はブロードコムに「オーバーウェイト」の投資判断と505ドルの目標株価を維持しており、2027年のAI収入予測は高すぎると考えつつも、同社のカスタムチップ事業が最終的にサービス可能市場の80%以上を獲得すると信じている。