CXMT Corporation

หุ้นของซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์ปรับขึ้น 3.25% สู่ระดับ 285,500 วอน หลังจากคู่แข่งจากจีนอย่าง CXMT เริ่มผลิตแพลตฟอร์ม DRAM เจนเนอเรชันที่ 5 ตามประกาศของ CXMT โดย CXMT ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ LPDDR5X ขนาด 24 กิกะบิต จำนวน 2 รุ่น ซึ่งให้ความจุมากกว่ารุ่นก่อนหน้าถึง 50% และอ้างว่ากระบวนการผลิตล่าสุดให้จำนวนชิปที่ผลิตได้ต่อเวเฟอร์มากกว่าอย่างน้อย 50% เมื่อเทียบกับเจนเนอเรชันก่อน แม้ว่าการเปรียบเทียบดังกล่าวจะไม่รวมอัตราผลผลิตขั้นสุดท้ายก็ตาม แรงกดดันรุนแรงที่สุดในหน่วยความจำประเภทสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งอุปทานที่เพิ่มขึ้นสามารถกดราคาและอัตรากำไรได้อย่างรวดเร็ว ขณะที่ธุรกิจหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงของซัมซุงมีการป้องกันที่มากกว่า เพราะการบรรจุขั้นสูงและการรับรองจากลูกค้าสร้างอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดที่สูงกว่า คะแนน GF ของซัมซุงที่ 84 จาก 100 คะแนน บ่งชี้ถึงความสามารถในการทำกำไร การเติบโต และความแข็งแกร่งทางการเงินที่แข็งแกร่ง แม้ว่ามูลค่าและโมเมนตัมที่อยู่ในระดับปานกลางยังคงปรากฏให้เห็น ภาวะขาลงของกำไรจากหน่วยความจำทั่วไปอาจจำกัดเงินสดที่ซัมซุงสามารถนำไปใช้ในการแข่งขันอันมีค่าใช้จ่ายสูงเพื่อเป็นผู้นำด้านหน่วยความจำสำหรับ AI

บริษัท ChangXin Memory Technologies ของจีน เปิดเผยเมื่อวันอาทิตย์ว่าได้เริ่มการผลิตจำนวนมากโดยใช้แพลตฟอร์มเทคโนโลยี DRAM เจนเนอเรชันที่ 5 ซึ่งเป็นก้าวหนึ่งสู่การสร้างคู่แข่งภายในประเทศกับ Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron Technology บริษัทซึ่งตั้งอยู่ในเมืองเหอเฟยกล่าวว่าสามารถลดระยะห่างของโครงสร้างจัดเก็บข้อมูลหลักลงเหลือ 11.95 นาโนเมตร ด้วยเทคนิคที่เรียกว่าการทำแพตเทิร์นสี่ชั้น และแพลตฟอร์มนี้สามารถผลิตชิปต่อเวเฟอร์ได้มากขึ้นอย่างน้อย 50% เมื่อเทียบกับเทคโนโลยีเจนเนอเรชันที่ 4 โดยอิงจากชิปขนาด 8 กิกะบิต หลัว เสี่ยวตง รองประธานของ CXMT กล่าวในงาน World Manufacturing Convention 2026 ที่เมืองเหอเฟยว่า ความสามารถด้านกระบวนการผลิตของบริษัทในขณะนี้เทียบได้กับเทคโนโลยีการผลิตจำนวนมากขั้นสูงในอุตสาหกรรมแล้ว CXMT ยังเปิดตัวผลิตภัณฑ์หน่วยความจำ LPDDR5X ขนาด 24 กิกะบิต จำนวนสองรุ่นที่สร้างบนแพลตฟอร์มใหม่นี้ ซึ่งบริษัทกล่าวว่าอยู่ในการผลิตจำนวนมากแล้ว มีสองรูปแบบบรรจุภัณฑ์ และสามารถบรรจุข้อมูลได้มากกว่าผลิตภัณฑ์รุ่นก่อนหน้าที่เทียบเท่ากันถึง 50% บริษัทรายงานว่ารายได้ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 873.64% เมื่อเทียบกับปีก่อน แตะที่ 1.5031 แสนล้านหยวน หรือ 2.24 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับระยะเวลาหกเดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน และมีรายงานว่ากำลังเตรียมขยายเข้าสู่หน่วยความจำแฟลช NAND หลังจากที่สามารถครองส่วนแบ่งรายได้ DRAM ทั่วโลกได้เกือบ 10%

ช่วงเช้าวันที่ 21 กันยายน ดัชนีหลักของตลาดหุ้นเอแชร์ปรับตัวขึ้นพร้อมกัน โดยกลุ่มเภสัชภัณฑ์และชีวเวชแสดงทิศทางแข็งแกร่ง หั่วเหรินฟาร์มาซูติคอลพุ่งขึ้นเป็นเส้นตรงระหว่างซื้อขาย และชนเพดานราคา 20% ภายใน 3 นาที เมื่อปิดตลาดภาคเช้า ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตอยู่ที่ 3,933.37 จุด เพิ่มขึ้น 0.55% ดัชนีเซินเจิ้นคอมโพเนนต์เพิ่มขึ้น 0.57% ดัชนี ChiNext เพิ่มขึ้น 0.93% ดัชนีรวมกระดานนวัตกรรมวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 0.40% และมูลค่าการซื้อขายครึ่งวันของสามตลาดเซี่ยงไฮ้ เสินเจิ้น และปักกิ่งรวมอยู่ที่ 1.339 ล้านล้านหยวน ด้านข่าวสาร เมื่อวันที่ 18 กันยายน กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติ และหน่วยงานอื่นอีก 8 แห่ง ได้ร่วมกันเผยแพร่แผนพัฒนาอุตสาหกรรมยา ฉบับแผนห้าปีที่ 15 โดยระบุชัดเจนว่าในช่วงแผนห้าปีที่ 15 รายได้จากการดำเนินงานของวิสาหกิจอุตสาหกรรมยาที่มีขนาดเกินเกณฑ์กำหนดจะสูงกว่า 3.5 ล้านล้านหยวน และขนาดอุตสาหกรรมยานวัตกรรมจะเติบโตเฉลี่ยต่อปีเกิน 20% แนวคิดชิปหน่วยความจำก็คึกคักเช่นกัน ฉางซิน เทคโนโลยี ประกาศหลังปิดตลาดเมื่อคืนวันที่ 20 กันยายนว่า แพลตฟอร์มเทคโนโลยีกระบวนการผลิตรุ่นที่ 5 ได้เริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์อย่างเป็นทางการแล้ว พร้อมจัดแสดงผลิตภัณฑ์ LPDDR5X ความจุสูงที่สร้างบนแพลตฟอร์มดังกล่าว ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ชิปหน่วยความจำ LPDDR5X ความเร็วสูง 10,667 เมกะบิตต่อวินาทีที่ผลิตในประเทศได้ถูกนำไปใช้จริงในการผลิตจำนวนมาก

บริษัท ChangXin Memory Technologies ของจีนกำลังเตรียมเข้าสู่ตลาดชิปหน่วยความจำแฟลช ขยายธุรกิจออกจากธุรกิจหลักอย่าง DRAM ท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้นและความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น ตามรายงานของสำนักข่าวรอยเตอร์ที่อ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้อง CXMT วางแผนจัดตั้งสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาหน่วยความจำแฟลช NAND ที่โรงงานแห่งใหม่ในปักกิ่ง และยังได้จัดตั้งสถาบันวิจัยในเมืองหลวงของจีนแห่งนี้ โดยมีโครงการพัฒนาชิป NAND รวมอยู่ด้วย การเคลื่อนไหวนี้จะทำให้ CXMT เข้าแข่งขันโดยตรงกับ Yangtze Memory Technologies คู่แข่งในประเทศซึ่งเป็นผู้ผลิต NAND รายใหญ่ที่สุดของจีน และเข้าสู่ตลาดที่ครอบครองโดย Samsung Electronics, SK Hynix และ Micron Technology แหล่งข่าวรายหนึ่งกล่าวว่า CXMT ได้หารือเกี่ยวกับแผน NAND กับลูกค้าที่มีศักยภาพ รวมถึงสตาร์ทอัพที่เพิ่งจัดตั้งขึ้นซึ่งวางแผนจะใช้ชิปของบริษัทในผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลสำหรับระบบ AI และซูเปอร์คอมพิวเตอร์ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าสายการผลิตเพื่อการวิจัยและพัฒนาจะเริ่มดำเนินการเมื่อใด หรือ CXMT จะก้าวจากการผลิตทดลองไปสู่การผลิตเชิงพาณิชย์ในวงกว้างหรือไม่ การขยายธุรกิจครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่แข็งแกร่งได้สร้างภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลก ซึ่งผู้บริหารในอุตสาหกรรมคาดว่าจะยังคงต่อเนื่องไปอย่างน้อยถึงปี 2027 โดยผู้ผลิตหน่วยความจำให้ความสำคัญกับกำลังการผลิต DRAM และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงสำหรับงาน AI และจำกัดการเพิ่มกำลังการผลิต NAND ทั้งนี้ CXMT และ YMTC แต่เดิมมุ่งเน้นที่ DRAM และ NAND ตามลำดับ แต่ปัจจุบันกำลังขยายเข้าสู่ตลาดของกันและกัน เนื่องจากอุปทานที่ตึงตัวช่วยหนุนราคาและเสริมความแข็งแกร่งของตำแหน่งในหมู่ลูกค้าชาวจีน

แดน คิม ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ของ TechInsights คาดการณ์ว่าวิกฤตขาดแคลนชิปหน่วยความจำที่ขับเคลื่อนโดย AI จะทวีความรุนแรงขึ้นถึงระดับ 'สุดขีด 10 เต็ม 10' และจะคงอยู่ที่ระดับนั้นอย่างน้อยจนถึงสิ้นปี 2570 ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ คิมให้คะแนนสถานการณ์ปัจจุบันอยู่ที่ 8 เต็ม 10 โดยราคา DRAM คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 200% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งเขาเรียกว่าเป็นเหตุการณ์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในประวัติศาสตร์ อุปทานใหม่จำนวนมากไม่คาดว่าจะเกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปลายปี 2570 หรือต้นปี 2571 ทำให้ราคาที่สูงขึ้นต้องสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์ที่พุ่งสูงกับอุปทานที่จำกัด หน่วยความจำแบนด์วิธสูงที่ใช้กับตัวเร่ง AI ขายหมดเกลี้ยงแล้ว และการขาดแคลนได้ลุกลามไปยังผลิตภัณฑ์หน่วยความจำอื่นๆ โดยลูกค้าที่เป็นผู้ผลิตรถยนต์และอุปกรณ์การแพทย์ต้องเผชิญกับข้อจำกัดในการจัดสรร ตลาด DRAM กระแสหลักยังคงถูกครอบงำโดยซัมซุง เอสเค ไฮนิกซ์ และไมครอน ขณะที่ผู้ผลิตจีนอย่าง YMTC และ CXMT กำลังเป็นผู้ท้าชายหน้าใหม่ โดย YMTC ผลิตบิต NAND ทั่วโลกประมาณ 10% ถึง 15% และ CXMT กำลัง gaining ส่วนแบ่งในสมาร์ตโฟนจีน แม้จะไม่มีสิทธิ์เข้าถึงเทคโนโลยีการพิมพ์ลายวงจร EUV ก็ตาม

ตลาดสมาร์ตโฟนระดับพรีเมียมของจีนกำลังร้อนแรง เนื่องจากหัวเว่ยและเสี่ยวหมี่เปิดตัวอุปกรณ์พับได้รุ่นใหม่ก่อนที่แอปเปิลจะเปิดตัว iPhone พับได้รุ่นแรกเพียงไม่กี่วัน หัวเว่ยวางแผนเปิดตัว Mate XT 2 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นสมาร์ตโฟนพับสามชั้นระดับอัลตราพรีเมียมที่มีกลไกการพับสองจุด ผสมผสานระหว่างโทรศัพท์ทั่วไปกับจอแสดงผลแบบแท็บเล็ต เสี่ยวหมี่จะเปิดตัว Xiaomi 18 Fold ในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นอุปกรณ์สไตล์พาสปอร์ตที่ใช้โปรเซสเซอร์ Xring O3 ที่พัฒนาเอง และหน่วยความจำจาก CXMT ของจีน การเปิดตัวเหล่านี้ตอกย้ำการผลักดันเทคโนโลยีภายในประเทศและความเป็นอิสระของห่วงโซ่อุปทานของจีน ซึ่งเพิ่มการแข่งขันก่อนที่แอปเปิลจะเข้าสู่ตลาด Ivan Lam นักวิเคราะห์จาก Counterpoint เชื่อว่าฐานผู้ใช้กลุ่มอุปกรณ์พรีเมียมขนาดใหญ่ของแอปเปิลจะช่วยให้สมาร์ตโฟนพับได้ของแอปเปิลได้รับส่วนแบ่งตลาดอย่างรวดเร็ว พร้อมกับกระตุ้นความสนใจของผู้บริโภคในกลุ่มนี้ให้กว้างขึ้น

ในการประชุมรายงานผลประกอบการครั้งสุดท้ายในฐานะซีอีโอของแอปเปิล ทิม คุก เตือนว่าการขาดแคลนชิปหน่วยความจำจะยังคงอยู่ต่อไป ซึ่งจะทำให้ต้นทุนสูงขึ้นและกดดันมาร์จิ้นของบริษัทภายใต้การนำของซีอีโอคนใหม่ จอห์น เทอร์นัส แอปเปิลคาดว่าจะต้องจ่ายต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นอีกในไตรมาสเดือนกันยายน และฝ่ายบริหารกล่าวว่าราคาที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อยอดขาย iPhone และลดมาร์จิ้นลงเกินกว่าไตรมาสปัจจุบัน เควาน พาเรค ซีเอฟโอคาดการณ์มาร์จิ้นสำหรับไตรมาสเดือนกันยายนที่ 46.5% ลดลงจาก 48.1% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน โดยระบุว่าหน่วยความจำเป็นปัจจัยหลัก แอปเปิลได้ทดสอบชิป DRAM จาก CXMT ของจีน และกำลังผลักดันให้มีการใช้งานในวงกว้าง แต่ CXMT กำลังการผลิตต่อปีเต็มแล้ว ด้วยซัมซุง เอสเค ไฮนิกซ์ และไมครอน ควบคุมตลาด DRAM ประมาณ 94% และเตือนว่าวิกฤตอาจยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 หรือ 2030 แอปเปิลจึงเผชิญกับแรงกดดันด้านมาร์จิ้นเป็นเวลานาน แม้จะขึ้นราคาอุปกรณ์แล้วก็ตาม

ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำของจีน CXMT ได้เริ่มการผลิต HBM3E ในปริมาณน้อย ซึ่งเป็นหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงขั้นสูงที่ใช้ในชิป AI ตามรายงานจาก The Information บริษัทวางแผนที่จะขยายการผลิตในปี 2027 และนักออกแบบชิปจีนหลายราย รวมถึง T-Head ของ Alibaba และ Cambricon Technologies กำลังทดสอบหน่วยความจำนี้เพื่อใช้ในผลิตภัณฑ์ได้เร็วที่สุดในปีหน้า แม้ว่า HBM3E ของ CXMT จะยังล้าหลังผู้นำอย่าง SK Hynix และ Micron ในด้านอัตราผลผลิตและเทคโนโลยี แต่ความก้าวหน้านี้บ่งชี้ว่าจีนกำลังลดช่องว่างในตลาดหน่วยความจำ AI ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันทางการแข่งขันต่อผู้ผลิตหลักอย่าง Micron, Sandisk และ SK Hynix ในที่สุด

วันนี้ การปรับดัชนี MSCI China มีผลหลังปิดตลาด โดยเพิ่มหลักทรัพย์ใหม่ 33 ตัว ในจำนวนนี้เป็นหุ้นเอ 31 ตัว เช่น ทงกวน ทองแดงฟอยล์ เฟิงหัว ไฮเทค หัวเฟิง เทสต์ คอนโทรล ติ่งไท่ ไฮเทค และซินหยวน ไมโคร พร้อมกันนี้ อินโน เลเซอร์ เปิดเผยรายงานครึ่งปีแรก มีรายได้จากการดำเนินงาน 259 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 19.02% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และกำไรสุทธิส่วนของผู้เป็นเจ้าของบริษัทแม่ 35.15 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 314.55% นอกจากนี้ ฉางซิน เทคโนโลยี ประกาศว่าหน่วยความจำ LPDDR6 ที่พัฒนาขึ้นเองเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์แล้ว และถูกนำไปใช้ครั้งแรกในสมาร์ตโฟนจอพับรุ่นเรือธง เสียวหมี่ 18 โฟลด์ นับเป็นการใช้งานเชิงพาณิชย์ครั้งแรกของผลิตภัณฑ์ LPDDR6 ในโลก ทำลายการผูกขาดของผู้ผลิตต่างประเทศ บริษัทย่อยที่จีน สเตต ชิปบิลดิง คอร์ปอเรชัน ถือหุ้นทั้งหมด คือ ไวเกาเฉียว ชิปบิลดิง ร่วมกับ ไชน่า ชิปบิลดิง เทรดดิง และโคสโก แอสเซทส์ ลงนามสัญญาก่อสร้างเรือคอนเทนเนอร์พลังงานคู่ LNG ขนาด 21,700 ทีอียู จำนวน 12 ลำ มูลค่ารวม 2,688 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คาดว่าจะส่งมอบระหว่างปี 2028 ถึง 2030 บริษัทย่อยที่เซิงอี้ อิเล็กทรอนิกส์ ถือหุ้นทั้งหมด คือ จีอัน เซิงอี้ อิเล็กทรอนิกส์ มีแผนลงทุน 2,257 ล้านหยวน เพื่อก่อสร้างโครงการแผงวงจรเชื่อมต่อความเร็วสูง กำลังการผลิตออกแบบ 445,900 ตารางเมตรต่อปี

ฉางซิน เทคโนโลยี เปิดเผยรายงานครึ่งปี 2569 มีรายได้จากการดำเนินงาน 150,310 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 873.64 เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียน 77,605 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนเป็นกำไร ในช่วงเวลาดังกล่าว ตลาดแรมทั่วโลกมีอุปสงค์มากกว่าอุปทาน ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้น และปริมาณการขายเพิ่มขึ้นอย่างมาก บริษัทคาดว่าภาวะอุปทานตึงตัวจะยังคงดำเนินต่อไปในช่วงครึ่งปีหลัง นอกจากนี้ หย่งเหยียนซิลิคอน อยู่ระหว่างวางแผนออกหุ้นและชำระเงินสดเพื่อเข้าซื้อหุ้นร้อยละ 71.89 ในซานตงหย่งเหยียนไอซ์ และหุ้นร้อยละ 14.98 ในซานตงหย่งเหยียนเซมิคอนดักเตอร์ โดยหุ้นถูกระงับการซื้อขาย เฟยวอเทอ มีแผนใช้เงิน 138 ล้านบาท เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 35 ในเคอเชิงจีเดียน พร้อมลงนามข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์

รายงานที่ว่า Shanghai Aishengna Electronic Technology Group เริ่มผลิตระบบ DUV แบบ immersion ส่งผลให้หุ้นของ ASML Holding ร่วงลงอย่างมาก แต่ภัยคุกคามในทันทีต่อ Applied Materials ยังถูกกล่าวเกินจริง Applied Materials ไม่ได้ผลิตระบบ lithography เครื่อง DUV แบบ immersion ของจีนแข่งขันโดยตรงกับ ASML ไม่ใช่กับระบบ deposition, etch และระบบอื่นๆ ของ Applied Materials อย่างไรก็ตาม คำสั่งของจีนที่กำหนดให้ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ใช้อุปกรณ์ที่ผลิตในประเทศอย่างน้อย 50% เมื่อเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ สร้างแรงกดดันต่อรายได้จากจีนของ Applied Materials ซึ่งมีมูลค่า 4.2 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ในไตรมาส fiscal Q1 2026 จีนคิดเป็น 2.095 พันล้านดอลลาร์ หรือ 29.9% ของรายได้รวม และใน Q2 คิดเป็น 2.087 พันล้านดอลลาร์ หรือ 26.4% ผู้ผลิตอุปกรณ์จีนรายใหญ่หก รายมียอดขายรวมพุ่งขึ้นจาก 748 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 เป็น 7.608 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 และ CXMT ผู้ผลิต DRAM รายสำคัญ มีแหล่งที่มาของเครื่องมือในประเทศประมาณ 40% ถึง 50% ซึ่งอาจแซงหน้า Micron ในด้านกำลังการผลิตเวเฟอร์จริงภายในปี 2030 แม้ว่าระบบ DUV เริ่มแรกห้าระบบจะน้อยเกินไปที่จะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการปี 2026 แต่ความเสี่ยงในระยะยาวคือระบบนิเวศอุปกรณ์ในประเทศของจีนจะลดตลาดที่เข้าถึงได้ของ Applied Materials ลงในหลายปีข้างหน้า

สำนักงานรัฐบาลนครเซี่ยงไฮ้ออกแผนพัฒนาอุตสาหกรรมเกิดใหม่เชิงยุทธศาสตร์ระยะ 5 ปีฉบับที่ 15 ของเซี่ยงไฮ้ เสนอยกระดับขีดความสามารถอุตสาหกรรมวงจรรวมรอบด้าน เร่งวิจัยและผลิตชิประดับไฮเอนด์ มุ่งพัฒนาชิปไฮเอนด์ การออกแบบด้วยปัญญาประดิษฐ์ บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง อุปกรณ์ชนิดใหม่ และชิปสถาปัตยกรรมใหม่ ขณะเดียวกัน ฉางซิน เทคโนโลยีประกาศว่าได้ใช้สิทธิจัดสรรหุ้นส่วนเกินจากการเสนอขายหุ้นครั้งแรกเต็มจำนวน คิดเป็นหุ้นออกใหม่ 1,003 ล้านหุ้น ทำให้ทุนจดทะเบียนรวมเพิ่มเป็น 67,884 ล้านหุ้น หัวหง หงลี่เปิดเผยผลประกอบการครึ่งปีแรก มีรายได้ 9,574 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 19.41 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน กำไรสุทธิ 399 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นร้อยละ 436.69 เลียนซวิ่น อินสทรูเมนท์มีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นร้อยละ 903 นอกจากนี้ มินิแมกซ์เปิดเผยรายได้ประจำปีแบบต่อเนื่องเดือนสิงหาคมเกิน 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณการใช้โทเคนเดือนกรกฎาคมเพิ่มเป็น 20 เท่าของต้นปี

กองทุน Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF ปรับตัวลง 8% เมื่อเวลาประมาณ 12.12 น. ตามเวลาตะวันออก หลังจากมีรายงานว่ารัฐบาลทรัมป์จะอนุญาตให้แอปเปิลซื้อชิปหน่วยความจำจากผู้ผลิตจีนอย่างฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ และหยางจื่อ เมมโมรี เทคโนโลยีส์ คอร์ป การตัดสินใจดังกล่าวเป็นภัยคุกคามต่อผู้ผลิตหน่วยความจำสหรัฐอย่างไมครอนและแซนดิสก์ โดยไมครอนเป็นสัดส่วนการลงทุนใหญ่สุดของกองทุนที่ 8.6% หุ้นไมครอนร่วงลงประมาณ 5% ขณะที่แซนดิสก์ลดลงราว 6% และหุ้นตัวอื่นที่มีน้ำหนักมากอย่างเอเอ็มดีและอินวิเดียก็ปรับตัวลงเช่นกัน กองทุนอีทีเอฟแบบใช้เลเวอเรจนี้เคยพุ่งขึ้น 32% ในช่วงสองสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมก่อนจะกลับทิศทาง

หุ้นแซนดิสก์ร่วงลงร้อยละ 7.5 เมื่อถึงเวลา 11.40 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออกของวันจันทร์ หลังจากเว็บไซต์ดับเบิลยูซีซีเทครายงานว่ารัฐบาลทรัมป์จะอนุญาตให้แอปเปิลซื้อชิปหน่วยความจำจากผู้ผลิตจีนอย่างฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ และหยางซี เมมโมรี เทคโนโลยีส์ คอร์ป หยางซี เมมโมรี เทคโนโลยีส์ เป็นคู่แข่งโดยตรงของแซนดิสก์ในตลาดชิปหน่วยความจำแฟลชแบบแนนด์ ขณะที่ฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ เน้นชิปหน่วยความจำแบบดีแรม แต่มีแผนผลิตหน่วยความจำแบนด์วิธสูงที่จะมาแข่งกับแฟลชแบนด์วิธสูงของแซนดิสก์ รายงานระบุว่าการจัดหาดังกล่าวจะใช้กับผลิตภัณฑ์แอปเปิลที่ขายในจีนเท่านั้น จึงจำกัดภัยคุกคามในระยะสั้น เคซี ราชกุมาร นักวิเคราะห์จากลิงซ์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่าบริษัทจีนทั้งสองยังไม่มีคุณสมบัติรับรองผลิตภัณฑ์หรือกำลังการผลิตเพียงพอที่จะท้าทายแซนดิสก์อย่างจริงจัง แม้ฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ ระดมทุนได้ 8.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากการเสนอขายหุ้นไอพีโอในเซี่ยงไฮ้ และหยางซี เมมโมรี เทคโนโลยีส์ ได้ยื่นขอไอพีโอโดยหวังระดมทุน 4.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ซ่างเฟิง วัสดุ เปิดเผยรายงานครึ่งปี 2026 กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นบริษัทจดทะเบียนอยู่ที่ 1,364 ล้านหยวน เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ท่ามกลางแรงกดดันโดยรวมของอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ ผลผลิตทั่วประเทศลดลงต่ำสุดในรอบ 17 ปี และสัดส่วนผู้ขาดทุนในอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 60% อัตรากำไรขั้นต้นรวมของบริษัทยังคงอยู่ที่ 25.84% ตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรหลายรายการยังคงอยู่ในกลุ่มผู้นำของอุตสาหกรรม ในช่วงครึ่งปีแรก ผลกระทบจากการเข้าจดทะเบียนของเซิ่งเหอจิงเว่ยทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงมูลค่ายุติธรรม ซึ่งมีส่วนช่วยสำคัญต่อกำไรของบริษัทเกิน 1,100 ล้านหยวน และรายงานครึ่งปียังไม่รวมกำไรลอยตัวหลังเข้าจดทะเบียนในตลาดสตาร์มาร์เก็ตของหุ้นฉางซินสตอเรจจำนวน 91,153,100 หุ้นที่บริษัทถืออยู่ บริษัทยังเสนอแผนจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดครึ่งปี โดยจ่าย 0.157 หยวนต่อ 10 หุ้น รวมเป็นเงินปันผลเกือบ 150 ล้านหยวน

มาร์ก ซักเคอร์เบิร์ก ซีอีโอของ Meta Platforms เผยแพร่จดหมายเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม โดยให้เหตุผลว่าปัญญาประดิษฐ์ควรถูกเผยแพร่ในวงกว้าง แทนที่จะถูกควบคุมโดยบริษัทหรือรัฐบาลเพียงไม่กี่ราย และประกาศว่า Meta จะกลับมาปล่อยโมเดล AI แบบโอเพนซอร์สอีกครั้ง บริษัทเปิดตัวโมเดล Muse Glimmer แบบเปิดน้ำหนักเมื่อวันจันทร์ ซึ่งเป็นระบบพารามิเตอร์ 3 หมื่นล้านตัว ที่มีขนาดเล็กพอจะรันบนการ์ดจอสำหรับผู้บริโภคเพียงใบเดียว และมีแผนจะเปิดน้ำหนักของ Muse Spark 1.2 ในเร็ว ๆ นี้ ในอีกด้านหนึ่ง หนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานเมื่อวันที่ 9 สิงหาคมว่า Apple ได้ทดสอบชิปหน่วยความจำจาก CXMT ของจีน เพื่อใช้ใน iPhone และ MacBook เนื่องจากต้องการบรรเทาปัญหาการขาดแคลนหน่วยความจำที่มีต้นทุนสูง CXMT ปัจจุบันเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงสุดในจีนแผ่นดินใหญ่ ด้วยมูลค่าตลาด 5.2 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่ากฎการส่งออกของสหรัฐฯ จะป้องกันไม่ให้ Apple สั่งชิปแบบกำหนดเองได้ และข้อตกลงใด ๆ ก็มีความเสี่ยงทางการเมือง Meta ยังเปิดตัวกองทุน 'Future is for Everyone Fund' มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ มุ่งเป้าไปที่ชุมชนเจ้าบ้านของศูนย์ข้อมูล ขณะที่ข้อมูลจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์แสดงให้เห็นว่า Meta มีผู้ถือครอง 262 ราย ณ ไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 256 ราย และ Apple มี 170 ราย เพิ่มขึ้นจาก 169 ราย

รัฐบาลสหรัฐไม่เห็นด้วยกับการที่แอปเปิลซื้อชิปหน่วยความจำจากบริษัทจีน ฮาวเวิร์ด ลุตนิก รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์กล่าวในการให้สัมภาษณ์ ตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล ท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำคอมพิวเตอร์ที่ขับเคลื่อนโดยเอไอ แอปเปิลและผู้ผลิตอุปกรณ์รายอื่น เช่น เอชพี ต่างหันไปมองจีนมากขึ้นเพื่อจัดหาสินค้า เนื่องจากความต้องการยังคงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาของชิ้นส่วนสำคัญนี้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สัปดาห์นี้ วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงานว่าแอปเปิลได้ทดสอบชิปหน่วยความจำจากฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ของจีน โดยมีแผนจะใช้ในสายผลิตภัณฑ์ของบริษัท รวมถึงไอโฟนและแมคบุ๊ก แม้ว่ากฎระเบียบของรัฐบาลกลางกำหนดให้บริษัทสหรัฐต้องได้รับใบอนุญาตก่อนถ่ายโอนข้อมูลผลิตภัณฑ์ให้แก่ผู้ผลิตชิปจีนอย่างฉางซิน เมมโมรี เทคโนโลยีส์ และหยางซี เมมโมรี เทคโนโลยีส์ แต่แอปเปิลไม่ได้ถูกห้ามซื้อชิ้นส่วนสำเร็จรูปจากบริษัทเหล่านี้ หรือเจรจาราคากับพวกเขา ลุตนิกกล่าวว่ารัฐบาลทรัมป์ไม่เห็นด้วยกับเรื่องนี้ และควรมีทางออกอื่นสำหรับปัญหาหน่วยความจำ แต่ไม่ใช่เรื่องดีที่บริษัทอเมริกันใช้หน่วยความจำจากจีน เขาเสริมว่าทำเนียบขาวยังคงผลักดันให้แอปเปิลเพิ่มฐานการผลิตในสหรัฐ โดยกล่าวว่าบริษัทได้สร้างห่วงโซ่อุปทานบนแรงงานต้นทุนต่ำ และตอนนี้จำเป็นต้องสร้างห่วงโซ่อุปทานบนการผลิตขั้นสูง

ดัชนี CSI 300 ของจีนเสี่ยงที่จะสูญเสียความน่าสนใจในฐานะดัชนีอ้างอิงหลักของประเทศ จนกว่าจะมีการบรรจุบริษัทผู้ผลิตชิปหน่วยความจำยักษ์ใหญ่อย่าง CXMT เข้าไป ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนสิ้นปี 2027 ตามการวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ กฎของดัชนี CSI 300 ห้ามบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดสตาร์มาร์เก็ตของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ ซึ่งเน้นกลุ่มเทคโนโลยี เข้าร่วมดัชนีในช่วงปีแรก และหากไม่มีการยกเว้น กฎนี้จะบังคับใช้กับ CXMT ซึ่งเพิ่งเปิดตัวในตลาดสตาร์มาร์เก็ตอย่างยิ่งใหญ่เมื่อเดือนที่แล้ว จนกลายเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของจีน กองทุนอีทีเอฟที่อิงดัชนี CSI 300 อาจเผชิญกับเงินไหลออก จนกว่า CXMT จะถูกเพิ่มเข้าไป นักวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ ซึ่งรวมถึงรีเบกกา ซิน ระบุในบันทึกวิเคราะห์ พร้อมเสริมว่า จนกว่าจะถึงเวลานั้น ดัชนีจะไม่รวมหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของตลาด คล้ายกับดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ถูกตัดหุ้นอินวิเดียออกไป ประเด็นนี้กำลังทวีความสำคัญขึ้น เนื่องจากจีนพึ่งพาปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยีในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจและการฟื้นตัวของตลาดหุ้นอย่างยั่งยืน และนักลงทุนสถาบันก็เสี่ยงที่จะพลาดโอกาสรับผลตอบแทนในช่วงแรกของบริษัทที่มีความสำคัญที่สุดบางแห่งของประเทศ ซึ่งอาจผลักดันให้พวกเขาหันไปหาดัชนีอย่างสตาร์ 50 ซึ่งให้การลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีเกิดใหม่มากกว่า สถานการณ์อาจเลวร้ายลง เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีชื่อดังอื่น ๆ เช่น ผู้ผลิตชิปหยางจื่อ เมมโมรี เทคโนโลยีส์ มีแผนเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก ซึ่งอาจอยู่ในตลาดสตาร์มาร์เก็ต ขณะที่ยูนิตทรี โรโบติกส์ ยืนยันแล้วว่ามีแผนจดทะเบียนในกระดานดังกล่าว และดีปซีค ผู้พัฒนาปัญญาประดิษฐ์ ก็กำลังพิจารณาการเสนอขายหุ้นเช่นกัน การที่ CXMT ไม่อยู่ในดัชนีอ้างอิง ทั้งที่มีมูลค่าตลาดประมาณ 3.5 ล้านล้านหยวน หรือราว 524 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จะเป็นสิ่งที่เห็นได้ชัด และบริษัทจะเข้าสู่ดัชนี CSI 300 ในที่สุดด้วยน้ำหนักราว 7.8% ซึ่งมีน้ำหนักใกล้เคียงกับที่อินวิเดียมีในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ตามข้อมูลของบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ ไชน่า ซีเคียวริตี้ส์ อินเด็กซ์ ซึ่งเป็นผู้ดูแลดัชนี CSI 300 อาจให้การยกเว้นแก่ CXMT เพื่อให้เข้าดัชนีได้เร็วขึ้น แต่ก็ไม่น่าจะเกิดขึ้น นักวิเคราะห์ของบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์กล่าว พร้อมระบุว่า สเปซเอ็กซ์ก็เคยถูกเร่งบรรจุเข้าดัชนีในสหรัฐฯ เช่นกัน แต่สุดท้ายราคากลับร่วงลงต่ำกว่าราคาไอพีโอภายในต้นเดือนสิงหาคม และหากเกิดผลลัพธ์เช่นนั้นกับ CXMT ก็อาจฉุดดัชนี CSI 300 ลง และสร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของตลาดได้ ขณะเดียวกัน CXMT มีแนวโน้มจะเข้าสู่ดัชนีสตาร์ 50 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ด้วยน้ำหนักราว 9% นักวิเคราะห์กล่าว และดัชนีสตาร์ 50 ปรับตัวขึ้น 28% ในปีนี้ ขณะที่ดัชนี CSI 300 ขยับขึ้นเพียง 0.7% นักวิเคราะห์ของโซซิเอเต้ เจเนอราล ซึ่งรวมถึงมานิช คาบรา ระบุในบันทึกวิเคราะห์ว่า วัฏจักรการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ของจีนอยู่ในจุดที่สหรัฐฯ เคยอยู่เมื่อปี 2023 และดัชนีสตาร์ 50 ให้การลงทุนในผู้ชนะจากการใช้จ่ายที่เฟื่องฟูดังกล่าวในสัดส่วนสูงที่สุด

นับถึงวันที่ 14 สิงหาคม ตั้งแต่ต้นปีนี้ มีบริษัทบนกระดานสตาร์มาร์เก็ตรวม 17 แห่งที่ออกหุ้นใหม่ โดยมียอดระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นครั้งแรกรวม 88,845 ล้านหยวน เฉลี่ยบริษัทละ 5,226 ล้านหยวน ในจำนวนนี้ ฉางซิน เทคโนโลยี ระดมทุนได้ 57,919 ล้านหยวน เป็นบริษัทบนกระดานสตาร์มาร์เก็ตที่ระดมทุนได้มากที่สุด โดยเงินทุนส่วนใหญ่จะนำไปใช้ในโครงการยกระดับเทคโนโลยีหน่วยความจำแรมดีแรมและโครงการอื่น ๆ ส่วนยวี่ชู่ เทคโนโลยี ระดมทุนได้ 6,099 ล้านหยวน ใช้เพื่อการวิจัยและพัฒนาโมเดลหุ่นยนต์อัจฉริยะเป็นหลัก อัตราส่วนราคาต่อกำไร ณ วันเสนอขายเฉลี่ยอยู่ที่ 95.18 เท่า โดยสูงสุดคือฉางซิน เทคโนโลยี ที่ 308.92 เท่า เมื่อพิจารณาตามภูมิภาค มณฑลอานฮุย มณฑลเจ้อเจียง และหมู่เกาะเคย์แมน มียอดระดมทุนสูงสุดเป็นสามอันดับแรก คิดเป็น 61,036 ล้านหยวน 7,498 ล้านหยวน และ 5,028 ล้านหยวน ตามลำดับ

ธนาคารกลางจีนประกาศจะดำเนินการ reverse repo แบบซื้อขาด 1 ล้านล้านหยวน ในวันที่ 14 สิงหาคม อายุ 6 เดือน ขณะเดียวกัน ฉางซิน เทคโนโลยี ณ ราคาปิดตลาดหุ้นฮ่องกงวันที่ 13 สิงหาคม มีมูลค่าตลาด 3.54 ล้านล้านหยวน แซงเทนเซ็นต์ โฮลดิ้งส์ ที่ 3.44 ล้านล้านหยวน หุ้นกลุ่มหน่วยความจำสหรัฐพุ่งแรง แซนดิสก์ บวกกว่า 13% เวสเทิร์น ดิจิทัล และไฮนิกซ์ บวกกว่า 7% ดีปซีคประกาศปรับราคา API ใช้การตั้งราคาแบบช่วงพีคและนอกพีค ราคาช่วงนอกพีคเท่ากับครึ่งหนึ่งของช่วงพีค ราคาใหม่มีผล 17 สิงหาคม เอสเอ็มไอซี รายได้ไตรมาสสอง 3.006 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 36.1% จากปีก่อน กำไรสุทธิส่วนของผู้ถือหุ้น 479 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 261.7% จากปีก่อน

Yangtze Memory Technologies หรือ YMTC ก้าวขึ้นเป็นผู้จัดส่งชิปหน่วยความจำ NAND รายใหญ่อันดับสามของโลกในไตรมาสที่สอง ด้วยส่วนแบ่งตลาด 14% ตามหลังเพียง Samsung และ SK Hynix แต่แซงหน้า Micron และ Kioxia ตามข้อมูลของ Counterpoint Research ที่เปิดเผยเมื่อวันพุธ MS Hwang ผู้อำนวยการวิจัยของ Counterpoint ระบุว่า YMTC เคยแซง Kioxia ได้อย่างหวุดหวิดเมื่อหนึ่งปีก่อน แต่กลับตามหลังอีกครั้งในเดือนถัดมา และคาดว่าจะทิ้งห่างออกไปอีกในปี 2027 และ 2028 โดยส่วนแบ่งตลาด 15% เป็นระดับต่ำสุดที่จำเป็นสำหรับผู้ผลิตหน่วยความจำในการระดมทุนเพื่อรายจ่ายลงทุนของตนเอง YMTC กำลังเตรียมเข้าจดทะเบียน IPO ในจีนแผ่นดินใหญ่ ตามหลัง CXMT บริษัทชิปหน่วยความจำจีนที่เน้น DRAM ซึ่งเปิดตัวในตลาดหุ้นเมื่อเดือนที่แล้วและครองส่วนแบ่ง 7% ในตลาด DRAM ไตรมาสที่สอง อย่างไรก็ตาม YMTC ยังตามหลัง Micron และ Kioxia ในแง่รายได้จากชิป NAND เนื่องจากยังขายให้แอปพลิเคชันผู้บริโภคมากกว่าศูนย์ข้อมูล ซึ่งคาดว่าจะใช้ NAND ครึ่งหนึ่งของทั้งหมดภายในสิ้นปี 2026

ChangXin Memory Technologies หรือ CXMT ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ DRAM รายใหญ่อันดับ 4 ของโลกจากจีน มีกำหนดเข้าซื้อขายวันแรกในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ในวันที่ 27 กรกฎาคม 2569 หลังจากการระดมทุน IPO ครั้งใหญ่ที่สุดในเอเชียของปีนี้ บริษัทก่อตั้งในปี 2016 ที่เมืองเหอเฟยด้วยเงินลงทุนจากรัฐบาลท้องถิ่นและกองทุน Big Fund โดยเข้าซื้อสิทธิบัตรและองค์ความรู้จาก Qimonda อดีตผู้ผลิต DRAM ของเยอรมนีที่ล้มละลาย และดึงวิศวกรจาก Elpida, Samsung และบริษัทชั้นนำอื่นมาร่วมทีม แม้ต้องเผชิญข้อจำกัดการส่งออกเทคโนโลยีจากสหรัฐฯ โดยเฉพาะเครื่องจักร EUV แต่ CXMT พัฒนาเทคนิค Multi-patterning ด้วยเครื่อง DUV รุ่นเก่าและเทคโนโลยี Wafer-to-Wafer Hybrid Bonding จนช่องว่างทางเทคโนโลยีแคบลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่ผู้ผลิตรายใหญ่ทั้ง Samsung, SK Hynix และ Micron โยกกำลังการผลิตไปผลิต HBM เพื่อรองรับความต้องการของ NVIDIA และศูนย์ข้อมูล AI ส่งผลให้กำลังการผลิต DRAM และ NAND สำหรับสมาร์ทโฟนและคอมพิวเตอร์ลดลง ราคาหน่วยความจำพุ่งขึ้นแรงที่สุดในรอบหลายสิบปี เกิดปรากฏการณ์ที่เรียกว่า AI Memory Squeeze ซึ่งเปิดโอกาสให้ CXMT ขยายกำลังการผลิตในตลาด DRAM ทั่วไปและก้าวขึ้นเป็นผู้เล่นรายใหญ่อันดับ 4 ของโลก โดยมีรายงานว่า Apple กำลังพิจารณาใช้ชิป DRAM จาก CXMT สำหรับอุปกรณ์ที่จำหน่ายภายในประเทศจีนเพื่อกระจายความเสี่ยงของห่วงโซ่อุปทานและลดแรงกดดันด้านต้นทุน แม้แผนดังกล่าวยังต้องเผชิญแรงต้านจากภูมิรัฐศาสตร์และมาตรการควบคุมของสหรัฐฯ แต่ก็สะท้อนว่า CXMT ไม่ใช่ผู้เล่นโนเนมอีกต่อไป การเข้าตลาดครั้งนี้ถือเป็นสัญลักษณ์ของการก้าวขึ้นมาของมังกรตัวที่ 4 ในอุตสาหกรรมหน่วยความจำโลก และอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของสงครามเซมิคอนดักเตอร์โลกในทศวรรษข้างหน้า

แอปเปิลกำลังทดสอบชิปแรมจากฉางซินเมมโมรีเทคโนโลยีของจีนในสายผลิตภัณฑ์หลายรายการ รวมถึงไอโฟนและแมคบุ๊ก ท่ามกลางตลาดหน่วยความจำที่ตึงตัวจากความต้องการด้านเอไอที่แข็งแกร่ง บริษัทยังได้หารือเบื้องต้นกับฉางซินเกี่ยวกับการจัดหาชิ้นส่วนสำหรับอุปกรณ์ที่ผลิตและจำหน่ายในจีน แม้มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบอื่น ๆ อาจทำให้ทางเลือกนี้ซับซ้อนขึ้น ฉางซินมีส่วนแบ่งรายได้แรมทั่วโลกราวร้อยละ 7 หลังเติบโตสามหลักเมื่อเทียบรายปี แต่กำลังการผลิตยังมีจำกัด และผลผลิตส่วนใหญ่ส่งให้ลูกค้าจีน เช่น ไบต์แดนซ์ เทนเซ็นต์ และเสียวหมี่ ฉางซินยังอยู่ในบัญชีบริษัทที่เกี่ยวข้องกับกองทัพจีนของกระทรวงกลาโหมสหรัฐ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่อความสัมพันธ์ที่อาจเกิดขึ้น

หุ้นไมครอน เทคโนโลยี ปรับขึ้นประมาณร้อยละ 1.8 ในช่วงเช้าวันจันทร์ แม้แบร์รอนส์จะรายงานว่าแอปเปิลกำลังทดสอบหน่วยความจำจาก CXMT ของจีน สำหรับอุปกรณ์ที่จำหน่ายในจีน การทดสอบดังกล่าวไม่ถือเป็นคำสั่งซื้อ และข้อตกลงใด ๆ จะต้องเผชิญกับการตรวจสอบจากรัฐบาลสหรัฐ รายได้รายไตรมาสของไมครอนอยู่ที่ 41.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 23.86 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน และ 9.30 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยรายได้จากศูนย์ข้อมูลเกิน 25 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะ 25.39 พันล้านดอลลาร์ กูรูโฟกัสระบุว่าหุ้นซื้อขายที่ 872.10 ดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของมูลค่าประเมิน GF Value ที่ 434.54 ดอลลาร์

แอปเปิลกำลังประเมินชิปหน่วยความจำจากผู้ผลิตจีน CXMT เพื่อใช้ในไอโฟนและแมคบุ๊ก โดยการหารือเบื้องต้นมุ่งเน้นไปที่อุปกรณ์ที่จำหน่ายในจีน บริษัทยังกำลังขออนุมัติจากทำเนียบขาวเพื่อใช้ชิปดังกล่าวในผลิตภัณฑ์สำหรับตลาดจีน ตามรายงานของเซมาฟอร์ ท่ามกลางภาวะขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกซึ่งเกิดจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ที่กดดันอุปทานส่วนประกอบ เมื่อเดือนกรกฎาคม กลุ่มสมาชิกวุฒิสภาสหรัฐจากทั้งสองพรรคได้เรียกร้องให้แอปเปิลไม่ดำเนินการจัดหาชิปจากจีน ขณะที่นักวิเคราะห์ซึ่งอ้างโดยซีเอ็นบีซีระบุว่าเทคโนโลยีของ CXMT ล้าหลังผู้นำอุตสาหกรรมอย่างเอสเค ไฮนิกซ์ ซัมซุง และไมครอน อยู่สองถึงสามรุ่น เอชพีและเอเซอร์ได้เริ่มจัดหาชิป CXMT สำหรับผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายนอกสหรัฐแล้วเพื่อชดเชยอุปทานที่ตึงตัว รอยเตอร์สรายงาน ทิม คุก ซีอีโอของแอปเปิลประกาศขึ้นราคาเมื่อประมาณสองเดือนก่อน โดยเรียกต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นว่าเป็น 'อุทกภัยร้อยปี' และกล่าวว่าบริษัทยินดีใช้งบดุลเพื่อช่วยนำกำลังการผลิตหน่วยความจำเพิ่มเติมออกสู่ตลาด

จีนกำลังปรับทิศทางตลาดหุ้นและพันธบัตรมูลค่า 28 ล้านล้านดอลลาร์ เพื่อระดมทุนในการแข่งขันด้านเทคโนโลยีกับสหรัฐอเมริกา โดยการเปิดตัวในตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ของ CXMT ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ ซึ่งทำสถิติสูงสุดเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด CXMT ปิดวันซื้อขายแรกเพิ่มขึ้น 466% ที่ราคา 49 หยวน หลังจากระดมทุนได้ 5.792 หมื่นล้านหยวน ในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ในจีนแผ่นดินใหญ่ที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้มูลค่าตลาดพุ่งขึ้นเป็น 3.3 ล้านล้านหยวน และทำให้เป็นบริษัทจดทะเบียนในประเทศที่มีมูลค่าสูงสุดของจีน การจดทะเบียนครั้งนี้ใช้โครงการนำร่องการตรวจสอบเบื้องต้นแบบใหม่ ซึ่งลดระยะเวลาจากการยื่นคำขอสู่ตลาดเหลือไม่ถึงแปดเดือน และการเปิดตัวครั้งนี้เป็นปัจจัยหนึ่งในความพยายามกอบกู้ตลาดในวงกว้างของปักกิ่งเมื่อเร็วๆ นี้ ท่ามกลางการเทขายหุ้นเทคโนโลยี บริษัทเทคโนโลยีจีนระดมทุนได้ประมาณ 2.17 แสนล้านดอลลาร์จากตลาดหุ้นและตราสารหนี้ในช่วงสองปีที่ผ่านมา แม้ว่าคู่แข่งในสหรัฐฯ จะแซงหน้าด้วยอัตราส่วนเกินหกต่อหนึ่ง และยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีจีนจ่ายคูปองเฉลี่ยเพียง 1.9% สำหรับพันธบัตรในปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งในสหรัฐฯ มากกว่า 300 จุดเบสิส การจดทะเบียนอีกหลายรายการกำลังจะตามมา โดยบริษัทเอไออย่าง Z.AI, MiniMax และ Moonshot AI กำลังดำเนินการเปิดตัวในจีนแผ่นดินใหญ่ และ DeepSeek กำลังวางรากฐานสำหรับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกของตนเอง

รัฐบาลจีนใช้กองทุน National team เข้าพยุงตลาดหุ้นอย่างเป็นระบบ หลังความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้น AI สร้างความผันผวนรุนแรงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา China Reform Holdings และ China Chengtong Holdings ใช้เงิน 60,000 ล้านหยวน หรือ 8,900 ล้านดอลลาร์ ผ่านโครงการ Relending facility ที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารกลางจีน เพื่อรักษาเสถียรภาพตลาดก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ของ CXMT ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ ซึ่งเป็น IPO ขนาดใหญ่ที่สุดของจีนในปีนี้ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีน อู๋ ชิง จัดประชุมกับนักลงทุนเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ขณะที่บริษัทหลายสิบแห่งรวมถึง CATL ประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน ส่งผลให้ราคาหุ้น CXMT พุ่งขึ้นกว่า 5 เท่าหลังเข้าซื้อขายวันแรกเมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ข้อมูลจาก Wind Information ระบุว่า ETF ที่ติดตามดัชนี Shanghai STAR 50 และ Shenzhen ChiNext มียอดซื้อสุทธิรวมสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 73,700 ล้านหยวน หรือ 10,900 ล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม สะท้อนว่า National team กำลังปรับสมดุลพอร์ตลงทุนโดยเพิ่มสัดส่วนหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีมากขึ้น นักวิเคราะห์มองว่าการแทรกแซงครั้งนี้มุ่งสร้างความเชื่อมั่นระยะยาวมากกว่าเพียงสกัดราคาหุ้นที่ร่วงลง

ตลาดระดมทุนผ่านหุ้นในเอเชียแปซิฟิกทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนกรกฎาคม โดยบริษัทในภูมิภาคระดมทุนผ่านการเสนอขายหุ้น IPO การขายหุ้นเพิ่มทุน และการทำ Block Trade รวมกันมากกว่า 83,000 ล้านดอลลาร์ แรงขับเคลื่อนสำคัญมาจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์ โดย SK Hynix ระดมทุนได้ถึง 26,500 ล้านดอลลาร์จากการเข้าจดทะเบียนในตลาดสหรัฐฯ นับเป็นการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐที่มีมูลค่าสูงที่สุดสำหรับบริษัทต่างชาติ ขณะที่ CXMT ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำของจีน ระดมทุนจากการทำ IPO ได้ 66,600 ล้านหยวน หรือประมาณ 9,900 ล้านดอลลาร์ กลายเป็น IPO ขนาดใหญ่เป็นอันดับ 2 ของจีนแผ่นดินใหญ่ และ Zhongji Innolight ระดมทุนได้เกือบ 7,000 ล้านดอลลาร์จากการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นฮ่องกง ซึ่งเป็น IPO ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดของฮ่องกงในรอบ 7 ปี กระแสระดมทุนยังต่อเนื่องเข้าสู่เดือนสิงหาคม โดยนับตั้งแต่ต้นเดือน บริษัทในเอเชียแปซิฟิกขายหุ้นและหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องไปแล้วประมาณ 7,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากตลาดอินเดียที่กลับมาคึกคัก