Sandisk Corp

บริษัท แซนดิสก์ คอร์ปอเรชัน รายงานรายได้ไตรมาสสี่ของปีงบประมาณที่ 8.97 พันล้านดอลลาร์ โดย 2.98 พันล้านดอลลาร์มาจากศูนย์ข้อมูล คิดเป็นราว 33% ของรายได้รวมในไตรมาสนี้ ขณะที่รายได้จากธุรกิจเอดจ์อยู่ที่ 5.43 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จากธุรกิจผู้บริโภคอยู่ที่ 556 ล้านดอลลาร์ รายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจาก 213 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และตลอดทั้งปีมีส่วนสนับสนุน 5.15 พันล้านดอลลาร์ จากยอดขายรวม 20.25 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 25% บริษัทมีกำไร 6.90 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ 11.43 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026 พร้อมรายงานอัตรากำไรขั้นต้นตามหลัก GAAP ที่ 84.6% และคาดการณ์กรอบอัตรากำไรขั้นต้นตามหลัก GAAP สำหรับไตรมาสถัดไปที่ 83% ถึง 84.9% เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม แซนดิสก์ระบุว่าข้อตกลงลูกค้าแบบมีโครงสร้างแปดฉบับครอบคลุมบิตราวครึ่งหนึ่งของปีงบประมาณ 2027 และสองในสามของปีงบประมาณ 2028 พร้อมการค้ำประกันทางการเงินขั้นต่ำ และโมเดลของฝ่ายบริหารสำหรับปีงบประมาณ 2028 ถึง 2030 ตั้งเป้าอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงที่ราว 80% และอัตรากำไรกระแสเงินสดอิสระปรับปรุงที่ 50% ยอดขายชอร์ตอยู่ที่ 5,618,213 หุ้น ณ วันที่ 15 กันยายน คิดเป็นราว 3.8% ของหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด และใช้เวลา 0.56 วันในการปิดสถานะ ขณะที่ฐานข้อมูลกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Insider Monkey นับจำนวนผู้ถือหุ้นที่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ 128 รายในไตรมาสสองของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 114 รายในไตรมาสหนึ่ง

เบิร์นสไตน์ปรับลดราคาเป้าหมายของ SK Hynix ลงมาอยู่ที่ 2.7 ล้านวอน จากเดิม 3.3 ล้านวอน โดยคงอันดับ Outperform พร้อมระบุว่าใช้สมมติฐานที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับความคืบหน้าและราคาของหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง นักวิเคราะห์ มาร์ก ลี กล่าวว่า ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ มีแนวโน้มที่จะได้ส่วนแบ่งตลาด HBM เพิ่มขึ้น โดยคงราคาเป้าหมายของหุ้นดังกล่าวไว้ที่ 440,000 วอน และเขียนว่าบริษัทยังคงให้น้ำหนักซัมซุงมากกว่าผู้ผลิตเดิมรายอื่นๆ เบิร์นสไตน์ปรับลดสมมติฐานราคา HBM ปี 2027 หลังจากข้อมูลการส่งออกของเกาหลีในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมส่งสัญญาณที่แข็งแกร่งสำหรับซัมซุง แต่สัญญาณจากแหล่งผลิต HBM ของ SK Hynix อ่อนแอกว่า อีกทั้งรายงานต่อเนื่องเกี่ยวกับปัญหาการจัดหา HBM4 ทำให้ลีเลื่อนการเปลี่ยนผ่านจากรุ่น HBM3E ในปัจจุบันออกไปเล็กน้อย โดยขณะนี้เขาคาดว่า HBM จะยังมีกำไรต่ำกว่า DRAM ทั่วไปในปี 2027 ภาพรวมของตลาดหน่วยความจำยังคงแข็งแกร่ง โดยเบิร์นสไตน์คาดว่าราคาหน่วยความจำทั่วไปจะปรับขึ้นในอัตราระดับกลางถึง 20% ในไตรมาสที่สาม และขึ้นในอัตราระดับเลขตัวเดียวสูงในไตรมาสที่สี่ การขาดแคลนจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 และราคาจะกลับสู่ภาวะปกติในปี 2028 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นของผู้ผลิตจะลดลงจากจุดสูงสุดที่ประมาณ 90% เหลือระดับปลาย 70% เบิร์นสไตน์คงอันดับ Outperform สำหรับ Micron และ SanDisk โดยมีราคาเป้าหมายที่ 1,300 ดอลลาร์ และ 3,000 ดอลลาร์

Zacks Investment Research ระบุชื่อ Seagate Technology Holdings plc, Western Digital Corporation, Micron Technology, Inc. และ Sandisk Corporation เป็นหุ้นเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำสี่ตัวที่น่าจับตาในเดือนตุลาคม 2569 โดยอ้างถึงความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หน่วยความจำ DDR5 DRAM และเอสเอสดีสำหรับองค์กรที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ ควบคู่กับอุปทานที่ตึงตัว Seagate ซึ่งได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (Strong Buy) พร้อมคะแนนการเติบโตระดับ A คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้น 132% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 55% ในปีงบประมาณ 2569 โดยประมาณการฉันทามติไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมา Western Digital ซึ่งได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #2 (Buy) พร้อมคะแนนการเติบโตระดับ A คาดว่ากำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 จะเติบโตประมาณ 96% และไม่เปลี่ยนแปลงในช่วง 30 วันที่ผ่านมาเช่นกัน Micron ซึ่งได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #3 (Hold) พร้อมคะแนนการเติบโตระดับ A รายงานรายได้ที่พุ่งขึ้น 345.7% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ระดับ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles ที่ 25.11 ดอลลาร์ เติบโต 12 เท่าเมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ประมาณการฉันทามติกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 บ่งชี้การเพิ่มขึ้นประมาณ 792% เมื่อเทียบปีต่อปี และได้รับการปรับเพิ่มขึ้นในช่วง 30 วันที่ผ่านมา Sandisk ซึ่งได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #3 พร้อมคะแนนการเติบโตระดับ A ปรับเพิ่มมุมมองการเติบโตของปริมาณข้อมูลระดับเอกซะไบต์ในศูนย์ข้อมูลปี 2569 สู่ช่วงกลาง 70% และคาดว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2569 จะเพิ่มขึ้นประมาณ 143% และ 201% ตามลำดับ โดยประมาณการฉันทามติกำไรได้รับการปรับเพิ่มขึ้นในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

Bank of America ปรับลดอันดับหุ้น Nike ลงเป็น Underperform จาก Neutral โดยนักวิเคราะห์ Lorraine Hutchinson ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 30 ดอลลาร์ จากเดิม 47 ดอลลาร์ และปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ลงร้อยละ 11 และร้อยละ 12 มาอยู่ที่ 1.43 ดอลลาร์ และ 1.87 ดอลลาร์ ตามลำดับ โดยระบุว่าการฟื้นตัวต้องใช้เวลานานกว่าที่คาดไว้ Stifel ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Microsoft ขึ้นเป็น Buy จาก Hold โดยนักวิเคราะห์ Brad Reback ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 575 ดอลลาร์ จากเดิม 530 ดอลลาร์ และอ้างถึงความเชื่อมั่นในการรักษาการเติบโตของรายได้ในระดับกลางถึงปลายช่วงร้อยละ 10 J.P. Morgan ปรับเพิ่มอันดับหุ้น CoreWeave ขึ้นเป็น Overweight จาก Neutral และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นมาอยู่ที่ 125 ดอลลาร์ จากเดิม 120 ดอลลาร์ โดยชี้ไปที่ราคาคอมพิวต์ที่เอื้ออำนวยและความเต็มใจที่มากขึ้นในการมุ่งสู่สัญญาระยะสั้นในราคาพรีเมียม UBS ปรับลดอันดับหุ้น PG&E ลงเป็น Neutral จาก Buy และปรับลดราคาเป้าหมายลงมาอยู่ที่ 14 ดอลลาร์ จากเดิม 19 ดอลลาร์ พร้อมปรับลดคาดการณ์การเติบโตของกำไรต่อหุ้นระยะยาวลงมาอยู่ที่ร้อยละ 8.5 จากร้อยละ 9 เนื่องจากปัจจัยกระตุ้นจากการปฏิรูปความรับผิดชอบต่อไฟป่าจางหายไป KeyBanc ปรับลดอันดับหุ้น Comcast ลงเป็น Underweight ด้วยราคาเป้าหมาย 18 ดอลลาร์ โดยคาดว่าการขาดทุนสุทธิของบรอดแบนด์ในประเทศจะขยายวงกว้างขึ้นเป็น 665,000 รายในปี 2027 ขณะที่ HSBC ปรับลดอันดับหุ้น Twilio ลงเป็น Reduce จาก Hold และ Rosenblatt เริ่มต้นให้คำแนะนำหุ้น SanDisk ที่ Buy ด้วยราคาเป้าหมาย 2,400 ดอลลาร์

คอสต์โกกำลังแบกรับภาวะเงินเฟ้อในระดับต่ำหลักเดียวในหมวดสินค้าต่างๆ ของตน โดยแรงกดดันที่รุนแรงที่สุดมาจากต้นทุนหน่วยความจำในสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่เชื่อมโยงกับกระแสความร้อนแรงของ AI ในระหว่างการประชุมสายผลประกอบการเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา แกรี มิลเลอร์ชิป ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของบริษัท กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มสินค้าที่ไม่ใช่อาหาร โดยได้รับแรงหนุนหลักจากต้นทุนหน่วยความจำในสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคและสินค้าที่เกี่ยวข้องกับน้ำมัน แรงกดดันต่ออัตรากำไรของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคเหล่านั้นได้ฉุดอัตรากำไรขั้นต้นของคอสต์โกลงมาอยู่ที่ร้อยละ 11.01 ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ จากร้อยละ 11.12 ในปีก่อนหน้า ตลาดชิปหน่วยความจำตึงตัวขึ้น เนื่องจากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิกขั้นสูงที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI มีมากกว่าอุปทาน และซัพพลายเออร์อย่าง SK Hynix ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และไมครอน ได้ขายกำลังการผลิตหน่วยความจำ AI ระดับพรีเมียมออกไปเกือบหมดแล้วตลอดช่วงส่วนใหญ่ของปี 2026 ขณะที่ลูกค้าอย่าง Nvidia ไมโครซอฟต์ อเมซอน และเมตา ต่างเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าอุปทานหน่วยความจำจะยังคงตึงตัวไปจนถึงปี 2027 ซึ่งเป็นฉากหลังที่เอื้ออำนวยต่อผู้ผลิตขนาดใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมอย่างไมครอนและแซนดิสก์ คอสต์โกยังคงรายงานผลประกอบการไตรมาสที่แข็งแกร่ง โดยยอดขายรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 11.1 จากปีก่อนหน้าเป็น 9.572 หมื่นล้านดอลลาร์ ยอดขายสาขาเทียบเคียงรวมเพิ่มขึ้นร้อยละ 9.4 และยอดขายออนไลน์เพิ่มขึ้นร้อยละ 19.5 และคอรี ทาร์โลว์ นักวิเคราะห์จากเจฟเฟอรีส์ กล่าวว่าบริษัทแห่งนี้ยังคงเป็นหนึ่งในบริษัทค้าปลีกที่มีคุณภาพสูงสุดในการเติบโตแบบทบต้นในระยะยาว

ไมครอน เทคโนโลยี สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 2.54 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจาก 1.19 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อนหน้า และเกือบ 5.5 เท่าของ 4.6 พันล้านดอลลาร์ที่สร้างได้ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงแล้วแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.83 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 6.9 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง รายได้ไตรมาสที่สามพุ่งขึ้น 346% เมื่อเทียบปีต่อปี สู่ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 25.11 ดอลลาร์ จาก 1.91 ดอลลาร์ในปีก่อน ส่งผลให้ไมครอนมีเงินสด เงินลงทุนในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ และเงินสดที่มีข้อจำกัด รวม 3.02 หมื่นล้านดอลลาร์ คณะกรรมการบริษัทอนุมัติเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 30% เป็น 15 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 และบริษัทคืนเงินประมาณ 1.09 พันล้านดอลลาร์ผ่านการซื้อหุ้นคืนและการจ่ายเงินปันผลในสามไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 แม้จะใช้จ่าย 1.96 หมื่นล้านดอลลาร์เป็นรายจ่ายลงทุนเพื่อขยายกำลังการผลิตหน่วยความจำ AI คู่แข่งก็ได้ประโยชน์จากความต้องการเดียวกันนี้เช่นกัน เอสเค ไฮนิกซ์ รายงานรายได้ไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่ 79.32 ล้านล้านวอน เพิ่มขึ้น 257% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 557% เป็น 60.54 ล้านล้านวอน และในเดือนสิงหาคมได้ประกาศซื้อหุ้นคืนและยกเลิกหุ้นมูลค่า 40 ล้านล้านวอน พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายการคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นเป็นมากกว่า 50% ของกระแสเงินสดอิสระสะสมสำหรับปี 2025-2027 ส่วนแซนดิสก์มีรายได้ปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 175% เป็น 2.025 หมื่นล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานพุ่งขึ้นเป็น 1.167 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 84 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน และบริษัทได้เพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนอีก 1.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้วงเงินคงเหลือรวมอยู่ที่ 1.55 หมื่นล้านดอลลาร์

แซนดิสก์ได้ล็อกผู้ซื้อไว้แล้วประมาณครึ่งหนึ่งของผลผลิตในปีงบการเงินนี้ และสองในสามของปีหน้า ภายใต้สัญญาระยะยาวที่มีราคาขั้นต่ำและการค้ำประกันทางการเงินขั้นต่ำ ในงานนักลงทุนเดย์เมื่อเดือนสิงหาคม บริษัทระบุว่าได้ลงนามในข้อตกลงลักษณะนี้แล้วสิบฉบับกับลูกค้าแปดราย และฝ่ายบริหารได้ตั้งเป้าหมายสำหรับปีงบการเงิน 2571 ถึง 2573 ไว้ที่การเติบโตของรายได้ระดับกลางถึงสูงในช่วงเลขสิบกลาง ๆ เปอร์เซ็นต์ และอัตรากำไรขั้นต้นปรับปรุงที่ราวร้อยละ 80 ในไตรมาสล่าสุดซึ่งสิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม รายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 372 จากปีก่อนหน้าเป็น 8.97 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดขายในศูนย์ข้อมูลคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของยอดรวมทั้งหมด และบริษัทพลิกกลับมามีกำไรเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์ จากที่ขาดทุนในปีก่อนหน้า แซนดิสก์ซึ่งแยกตัวออกจากเวสเทิร์นดิจิทัลในเดือนกุมภาพันธ์ 2568 ได้อนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก 14 พันล้านดอลลาร์พร้อมกับผลประกอบการเดือนสิงหาคม และเข้าสู่ดัชนีเอสแอนด์พี 100 เมื่อวันที่ 21 กันยายน หลังจากหุ้นปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 640 ในปีนี้ ซึ่งเป็นผลตอบแทนที่ดีที่สุดในดัชนีเอสแอนด์พี 500 หุ้นปิดตลาดวันศุกร์ต่ำกว่าระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายนประมาณร้อยละ 24 และสัญญาณถัดไปคือรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบการเงิน ซึ่งคาดว่าจะออกในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน

นักวิเคราะห์ เควิน แคสซิดี จากโรเซนแบลตต์ เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นแซนดิสก์ด้วยเรตติ้งซื้อและเป้าราคา 2,400 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่างานด้าน AI กำลังเปลี่ยน NAND แฟลชจากสินค้าโภคภัณฑ์ให้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลที่สำคัญ การประเมินนี้มีขึ้นหลังจากราคาหุ้นแซนดิสก์พุ่งขึ้น 698.69% นับตั้งแต่ต้นปี แคสซิดีกล่าวว่าแพลตฟอร์มประมวลผล AI รุ่นใหม่สร้างโอกาสในการ reposition NAND จากสื่อจัดเก็บข้อมูลแบบสินค้าโภคภัณฑ์ไปสู่ส่วนประกอบที่สำคัญต่อระบบของโครงสร้างพื้นฐาน AI มากขึ้น โดยยกเครดิตให้แพลตฟอร์ม BiCS8 และ BiCS10 ของแซนดิสก์ รวมถึงความร่วมมือด้านการผลิตกับคิโอเซียที่ยาวนาน 25 ปี เป้าราคา 2,400 ดอลลาร์ตั้งไว้ที่ 10 เท่าของประมาณการกำไรปีงบประมาณ 2028 ของเขา และเขาโต้แย้งว่าข้อตกลง New Business Model กับลูกค้า NAND รายใหญ่ที่สุดแปดรายอาจครอบคลุมผลผลิตราว 65% ของปีงบประมาณ 2028 แซนดิสก์ ซึ่งแยกตัวออกจากเวสเทิร์นดิจิทัลในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปิดไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ด้วยรายได้ 8.965 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 371.59% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 39.25 ดอลลาร์ เทียบกับที่ตลาดคาดไว้ 33.28 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลแตะ 2.977 พันล้านดอลลาร์ เดวิด โกเคเลอร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร อ้างถึงความสามารถในการมองเห็นความต้องการล่วงหน้ากว่า 4 ปีผ่านข้อตกลง NBM โดยคาดว่ารายได้รวมจากข้อตกลงที่ลงนามแล้วจะอยู่ที่อย่างน้อย 93.9 พันล้านดอลลาร์ หากใช้ราคาขั้นต่ำ แซนดิสก์ซื้อขายที่ประมาณ 8 เท่าของกำไรล่วงหน้า เทียบกับประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2028 ที่ 264.72 ดอลลาร์ และเป้าราคาเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 2,125.09 ดอลลาร์

เอชเอสบีซีปรับลดอันดับหุ้นเน็ตฟลิกซ์ลงเป็นถือ จากเดิมซื้อ โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 76 ดอลลาร์ ลดลงจาก 96 ดอลลาร์ โดยอ้างว่ายูทูบของอัลฟาเบตกำลังแย่งส่วนแบ่งผู้ชมเพิ่มขึ้นจากยักษ์ใหญ่สตรีมมิ่งรายนี้ รายงานนี้เป็นหัวข้อข่าวเด่นที่สุดในบรรดางานวิจัยที่ส่งผลต่อตลาดมากที่สุดของวอลล์สตรีท ซึ่งยังพบว่าเจฟฟรีส์ปรับลดอันดับทั้งวาเลโรลงเป็นถือ จากเดิมซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 401 ดอลลาร์ และมาราธอน ปิโตรเลียมลงเป็นถือ จากเดิมซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 413 ดอลลาร์ ขณะที่มอร์แกน สแตนลีย์ปรับลดอันดับอีริคสันลงเป็นลดน้ำหนัก จากเดิมเท่ากับตลาด ด้วยราคาเป้าหมาย 9 ดอลลาร์ ลดลงจาก 11 ดอลลาร์ ในส่วนของการปรับเพิ่มอันดับ นอร์ธโคสต์ปรับเพิ่มอันดับบริงเกอร์เป็นซื้อ จากเดิมเป็นกลาง ด้วยราคาเป้าหมาย 275 ดอลลาร์ ไพเพอร์ แซนด์เลอร์ปรับเพิ่มอันดับเม็ตไลฟ์เป็นเพิ่มน้ำหนัก จากเดิมเป็นกลาง ด้วยราคาเป้าหมาย 110 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 99 ดอลลาร์ และซิตี้ปรับเพิ่มอันดับฟิฟธ์ เธิร์ดเป็นซื้อ จากเดิมเป็นกลาง ด้วยราคาเป้าหมาย 62 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 59 ดอลลาร์ ในการเริ่มต้นวิเคราะห์ใหม่ โรเซนแบลตต์เริ่มต้นวิเคราะห์แซนดิสก์ที่อันดับซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 2,400 ดอลลาร์ นีดแฮมเริ่มต้นวิเคราะห์จีอี เฮลธ์แคร์ที่อันดับซื้อ ด้วยราคาเป้าหมาย 93 ดอลลาร์ และอาร์บีซี แคปิตอลเริ่มต้นวิเคราะห์เอเวอเรสต์ กรุ๊ปที่อันดับเหนือกว่าตลาด ด้วยราคาเป้าหมาย 455 ดอลลาร์ วิลเลียม แบลร์ปรับลดอันดับเอนดาบาลงเป็นต่ำกว่าตลาด จากเดิมเท่ากับตลาด และนอร์ธโคสต์ปรับลดอันดับเอซีวี ออคชันส์ลงเป็นเป็นกลาง จากเดิมซื้อ หลังจากที่บริษัทตกลงที่จะถูกซื้อกิจการโดยโคพาร์ทในราคา 10.50 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด

เทคโนโลยีได้กลับมาครองความเป็นผู้นำตลาดอย่างเงียบ ๆ ก่อนเข้าสู่ไตรมาสที่สี่ แม้ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 และส่งสัญญาณว่ายังไม่เสร็จสิ้น คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นกรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ย 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับ 3.75%-4.00% ด้วยมติเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 โดยนายเควิน วอร์ช ประธานกล่าวว่าเงินเฟ้อยังสูงเกินไปและสูงมานานเกินไปแล้ว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีแตะระดับกว่า 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2007 ในบรรดาเจ้าหน้าที่ 18 คนที่ส่งประมาณการ มี 16 คนมองเห็นการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และค่ามัธยฐานของจุดคาดการณ์ ณ สิ้นปี 2026 อยู่ใกล้ 4.1% ขณะที่คณะกรรมการปรับเพิ่มประมาณการเงินเฟ้อพื้นฐาน PCE เป็น 3.4% จาก 3.3% และเลื่อนการคาดการณ์การกลับสู่เงินเฟ้อ 2% ออกไปเป็นปี 2029 แม้ฉากหลังจะเอียงไปทางเข้มงวด ดัชนีแนสแด็กปรับขึ้นราว 2% ระหว่างสองเซสชันสุดท้ายของสัปดาห์ กลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันได้อีกครั้ง ขณะที่นักลงทุนหมุนกลับเข้าลงทุนในหุ้นหน่วยความจำและผู้ผลิตชิป โดยแซนดิสก์พุ่งขึ้นเกือบ 11% เมื่อวันศุกร์ นำดัชนีเอสแอนด์พี 500 และเอเอ็มดีปิดตลาดในระยะประชิดระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ บริษัทแอดวานซ์ไมโครดีไวซ์ ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 559.82 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.7% ในเซสชันนั้น และราว 161% นับตั้งแต่ต้นปี จากจุดเริ่มต้นในเดือนมกราคมที่ประมาณ 215 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าตลาดอยู่ที่ประมาณ 9.14 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่แซนดิสก์พุ่งขึ้น 10.99% เมื่อวันศุกร์ ปิดที่ระดับต่ำกว่า 1,800 ดอลลาร์เล็กน้อย และเพิ่มขึ้นกว่า 650% นับตั้งแต่ต้นปี ได้แรงหนุนจากการขาดแคลนหน่วยความจำแฟลช NAND เชิงโครงสร้าง และการยืนยันว่าจะเข้าร่วมดัชนีเอสแอนด์พี 100 ในวันจันทร์

ริเวอร์วอเตอร์ พาร์ทเนอร์ส เปิดเผยว่าการที่พอร์ตไม่ได้ถือหุ้นซานดิสก์เป็นเหตุให้กลยุทธ์Sustainable Value ทำผลงานด้อยกว่าเกณฑ์ในไตรมาสสอง ขณะที่ผู้ผลิตหน่วยความจำแฟลช NAND รายนี้เป็นแรงขับเคลื่อนให้ดัชนีรัสเซล 2500 แวลูทำผลงานครึ่งปีแรกดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1991 ในจดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสสองปี 2026 บริษัทระบุว่าดัชนีรัสเซล 2500 แวลูปรับขึ้น 17% และซานดิสก์ ซึ่งแยกตัวออกจากเวสเทิร์นดิจิทัลเมื่อเดือนกุมภาพันธ์ 2025 ปรับขึ้นราว 720% นับตั้งแต่ต้นปี และราว 4,000% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ จุดสูงสุด หุ้นตัวนี้คิดเป็นเกือบ 5% ของดัชนี และสร้างผลตอบแทนประมาณ 6% ของผลตอบแทนดัชนีในปี 2026 นับตั้งแต่ต้นปี ทั้งหมดนี้มาจากหุ้นเพียงตัวเดียว ริเวอร์วอเตอร์ระบุว่าบริษัทเลี่ยงลงทุนในซานดิสก์ เพราะธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์หน่วยความจำยังคงเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีวัฏจักร ซึ่งผู้ผลิตเป็นเพียงผู้รับราคา และเพราะบริษัทมีมูลค่าตลาดเกินเกณฑ์ที่กำหนด โดยเริ่มปีที่มูลค่าเกิน 4 หมื่นล้านดอลลาร์ และพุ่งขึ้นเกิน 2.5 แสนล้านดอลลาร์ก่อนถูกปรับออกจากดัชนีเมื่อสิ้นไตรมาส ซานดิสก์ปิดที่ 1,791.82 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อวันที่ 18 กันยายน 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 2.6235 แสนล้านดอลลาร์ และช่วงราคา 52 สัปดาห์อยู่ที่ 90.22 ถึง 2,354.39 ดอลลาร์

หุ้น Sandisk ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ โดยพุ่งขึ้นมากถึง 7.8% และยังคงบวก 7.5% ณ เวลา 12:34 น. ตามเวลาตะวันออก หลังจากที่ S&P Dow Jones Indices ประกาศเมื่อต้นเดือนนี้ว่าผู้ผลิตชิปรายนี้จะถูกเพิ่มเข้าสู่ดัชนี S&P 100 แทนที่ Colgate-Palmolive ซึ่งเป็นสมาชิกมายาวนาน ก่อนเปิดการซื้อขายในวันจันทร์ที่ 21 กันยายน ดัชนี S&P 100 เป็นส่วนหนึ่งของดัชนี S&P 500 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงที่ประกอบด้วยบริษัทสหรัฐฯ ขนาดใหญ่ราว 500 แห่ง และรวมสมาชิกที่ใหญ่ที่สุดและมั่นคงที่สุดของดัชนีไว้ด้วย การเปลี่ยนแปลงนี้คาดว่าจะกระตุ้นการซื้อระยะสั้นจากกองทุนดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนรายใหญ่ที่ติดตามดัชนี S&P 100 ซึ่งน่าจะเป็นปัจจัยหนุนการปรับตัวขึ้นเมื่อวันศุกร์ ขณะที่ผลกระทบระยะยาวถูกมองว่าจำกัดอยู่เพียงชื่อเสียงและความโดดเด่นที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ซื้อสถาบัน ผลการดำเนินงานของ Sandisk แข็งแกร่ง โดยในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 ซึ่งสิ้นสุดวันที่ 3 กรกฎาคม รายได้พุ่งขึ้น 372% เมื่อเทียบปีต่อปี และ 51% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส แตะ 8.97 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 43.97 ดอลลาร์ พลิกจากขาดทุนในปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 91% เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 24 เท่า และ 8 เท่าของกำไรคาดการณ์ล่วงหน้า

ปัญหาขาดแคลนหน่วยความจำทั่วโลกยังไม่จบ และอาจหนุนราคาหุ้น Micron Technology และ Sandisk Corporation ให้ปรับขึ้นต่อได้ ตามการวิเคราะห์ของ Zacks Investment Research ข้อมูลจาก TrendForce ที่อ้างในรายงานระบุว่าราคาสัญญาซื้อขาย DRAM ทั่วไปพุ่งขึ้นราว 90%–95% ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มอีก 58%–63% ในไตรมาสที่สอง และมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก 13%–18% ในไตรมาสที่สาม ซึ่งจะดันราคาชิป DRAM จาก 1 ดอลลาร์สหรัฐขึ้นไปอยู่ที่ราว 3.50 ดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ NAND flash ปรับขึ้นราว 3 เท่าในช่วงเดียวกัน IDC คาดว่าอุปทานในปี 2026 จะเติบโตเพียงราว 16% สำหรับ DRAM และ 17% สำหรับ NAND ซึ่งต่ำกว่าความต้องการที่เกิดจาก AI อย่างมาก และโรงงานผลิตแห่งใหม่ของ SK Hynix, Micron และ Samsung คาดว่าจะยังไม่เพิ่มกำลังผลิตอย่างมีนัยสำคัญจนถึงกลางถึงปลายปี 2027 หรือหลังจากนั้น รายได้ไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ Micron อยู่ที่ 4.15 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 9.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปีก่อนหน้า ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นราว 85% และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษที่ 25.11 ดอลลาร์สหรัฐ ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่รายได้ราว 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ อัตรากำไรขั้นต้น 86% และกำไรต่อหุ้นราว 31 ดอลลาร์สหรัฐ ก่อนการรายงานผลประกอบการในวันที่ 30 กันยายน ส่วน Sandisk มีรายได้ไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณที่ 8.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 51% จากไตรมาสก่อนหน้า ด้วยกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษที่ 39.25 ดอลลาร์สหรัฐ และให้แนวโน้มไตรมาสแรกของปีงบประมาณที่รายได้ 1.03 หมื่นล้านถึง 1.08 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงพิเศษระหว่าง 44 ถึง 46 ดอลลาร์สหรัฐ โดยฝ่ายบริหารระบุว่าตลาด NAND โดยรวมอาจมีมูลค่าเกิน 3 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026

วีนู กฤษณะ นักกลยุทธ์ของบาร์เคลย์ส เตือนเมื่อวันพฤหัสบดีว่า การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของธนาคารกลางสหรัฐนับตั้งแต่ปี 2023 จะไม่ช่วยสยบภาวะเงินเฟ้อของราคาชิปหน่วยความจำที่พุ่งแรงจากกระแส AI โดยระบุว่านี่เป็นความเสี่ยงต่อกำไรที่ต้องจับตาในปี 2027 กฤษณะกล่าวว่า ความต้องการพลังประมวลผลที่ขยายตัวรวดเร็วสำหรับการฝึกและใช้งานโมเดล AI กำลังกดดันอุปทานชิปหน่วยความจำที่มีจำกัดอยู่แล้ว เขาชี้ไปที่ความเห็นล่าสุดของผู้ซื้อรายใหญ่ โดยแอปเปิลระบุว่าการบีบตัวของอัตรากำไรขั้นต้นทั้งหมดในช่วงที่ผ่านมาเป็นผลจากต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงต่อไปในระยะสั้น ขณะที่เอชพีคาดว่าต้นทุนหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลจะเพิ่มขึ้นเป็นสัดส่วนที่สูงขึ้นของต้นทุนวัตถุดิบรวม ซัมซุงซึ่งเป็นทั้งผู้ผลิตและลูกค้าหน่วยความจำ ระบุว่าอุปสงค์ที่จองล่วงหน้าบ่งชี้ว่าช่องว่างระหว่างอุปสงค์และอุปทานหน่วยความจำในปี 2027 จะกว้างกว่าปี 2026 ตอกย้ำความคาดหวังว่าราคาจะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง ตลาดตึงตัวขึ้นจากความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิกขั้นสูงที่ใช้ในเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งมากกว่าอุปทาน โดยเอสเค ไฮนิกซ์ ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ และไมครอน ขายกำลังการผลิตหน่วยความจำ AI ระดับพรีเมียมหมดเกือบทั้งหมดไปจนถึงช่วงกลางปี 2026 ขณะที่ลูกค้าอย่างเอ็นวิเดีย ไมโครซอฟต์ อเมซอน และเมตา ต่างเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าอุปทานจะยังคงจำกัดไปจนถึงปี 2027 ซึ่งเป็นฉากหลังที่เอื้อต่อผู้ผลิตอย่างไมครอนและแซนดิสก์ แต่บริษัทที่ดำเนินธุรกิจด้วยชิปเหล่านี้มีแนวโน้มจะเผชิญต้นทุนสูงกว่าที่คาด

แซนดิสก์ได้ลงนามในข้อแก้ไขสัญญาเงินกู้ฉบับใหม่ ซึ่งรีไฟแนนซ์วงเงินสินเชื่อหมุนเวียนของบริษัท และล็อกความสามารถในการกู้ยืมที่ยืดหยุ่นได้สูงสุด 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การเคลื่อนไหวนี้ปรับโครงสร้างงบดุลของบริษัทในจังหวะที่ราคาหุ้นได้ปรับตัวลง โดยผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 7 วันลดลง 11.9% และผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 90 วันลดลง 21.9% แม้ว่าผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้นในรอบ 1 ปีจะยังคงอยู่ในระดับสูงมาก หลังจากที่ราคาปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นปี เมื่อเทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 1,530.90 ดอลลาร์ แนวโน้มเรื่องราวที่ได้รับความสนใจมากที่สุดสำหรับแซนดิสก์ชี้ไปที่มูลค่ายุติธรรมประมาณ 2,126 ดอลลาร์ ซึ่งมองว่าการย่อตัวลงในระยะหลังนี้เป็นช่องว่างด้านมูลค่า ขณะที่แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของ SWS ประเมินมูลค่ากระแสเงินสดในอนาคตไว้ที่ประมาณ 1,206.91 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรมดังกล่าว แนวโน้มขาขึ้นนั้นพึ่งพาอุปทานหน่วยความจำ NAND ที่ตึงตัวและความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ที่แข็งแกร่งมากเป็นหลัก ดังนั้นหากมีอุปทานล้นตลาดหรือการใช้จ่ายในศูนย์ข้อมูลชะลอตัวลง ก็อาจทดสอบเรื่องราวนี้ได้อย่างรวดเร็ว

Sandisk กำลังวางตำแหน่งธุรกิจจัดเก็บข้อมูล Edge เป็นเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโต ขณะที่การนำปัญญาประดิษฐ์บนอุปกรณ์มาใช้ขยายตัวในสมาร์ตโฟน พีซี ระบบยานยนต์ และหุ่นยนต์ รายได้ธุรกิจ Edge แตะ 5.43 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 48% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่รายได้ Edge ในปีงบประมาณ 2026 พุ่ง 195% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 12.16 พันล้านดอลลาร์ ปริมาณผลิตภัณฑ์ Edge เติบโตในอัตราเลขตัวเดียวระดับสูงเมื่อคิดเป็นเอกซะไบต์ในปีงบประมาณ 2026 โดยรายได้ต่อกิกะไบต์เพิ่มขึ้นเกือบ 180% จากยอดขายและราคาที่สูงขึ้น ฝ่ายบริหารคาดว่าพีซีและสมาร์ตโฟนจะกลับมาเติบโตในปีปฏิทิน 2027 โดยปริมาณความจุจัดเก็บต่ออุปกรณ์จะเพิ่มขึ้นในรอบการเปลี่ยนรุ่นในอนาคต เมื่ออุปกรณ์ระดับพรีเมียมที่รองรับ AI ได้รับความนิยมมากขึ้น Sandisk เผชิญการแข่งขันโดยตรงจาก Micron Technology ในตลาด NAND และเอสเอสดีสำหรับไคลเอนต์ และจาก Seagate Technology ซึ่งรายได้ธุรกิจ Edge IoT เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 697 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2026 หุ้นของ Sandisk ปรับขึ้น 553.8% นับตั้งแต่ต้นปี และประมาณการฉันทามติของ Zacks สำหรับกำไรปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 213.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น สื่อถึงการเติบโต 200.93% จากประมาณการปีก่อนหน้า

Situational Awareness กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ก่อตั้งโดยลีโอโพลด์ อาเชนเบรนเนอร์ อดีตนักวิจัยของ OpenAI กำลังซื้อออปชันคอลบนหุ้น Advanced Micro Devices, Bloom Energy, CoreWeave, SK Hynix และ SanDisk กลับสู่กลยุทธ์ที่เกือบทำให้กองทุนล่มสลายเมื่อต้นปีนี้ กองทุนได้ซื้อเบี้ยประกันออปชันมูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของ GuruFocus Situational Awareness สร้างผลตอบแทนสุทธิ 439% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 30 มิถุนายน ทำให้ชั่วขณะหนึ่งกลายเป็นหนึ่งในกองทุนขนาดใหญ่ที่ทำผลงานดีที่สุดของปี 2026 แต่กองทุนดำเนินงานด้วยเลเวอเรจประมาณสี่เท่าเมื่อหุ้น AI พลิกผันในเดือนกรกฎาคม และพอร์ตการลงทุนลดลงประมาณ 67% ทำให้ต้องขายสินทรัพย์ AI ออกไป Citadel เข้าซื้อหุ้นสาธารณะจำนวนมากในวันถัดมา การเลือกหุ้นครั้งใหม่ครอบคลุมทั้งโปรเซสเซอร์ คลาวด์คอมพิวติ้ง หน่วยความจำ และไฟฟ้า ซึ่งเป็นบางส่วนของคอขวดหลักในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

หุ้นแซนดิสก์พุ่งขึ้น 2,107% ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ทำให้ทอม ลอริเซลลา บรรณาธิการตลาดโลกของมอร์นิงสตาร์ มองว่าบริษัทขนาดใหญ่สองแห่งในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ถูกจัดประเภทใหม่เป็นหุ้นซื้อถูก ลอริเซลลากล่าวว่า แอปเปิลและไมโครซอฟต์ดูเหมือนหุ้นมูลค่าเพียงเพราะอันดับของพวกเขา โดยอธิบายว่าการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านหน่วยความจำสำหรับปัญญาประดิษฐ์กำลังบิดเบือนการจัดทำดัชนีให้หมุนรอบซัพพลายเออร์หน่วยความจำแฟลชรายเดียว ตามข้อมูลของทีมลอริเซลลา ดัชนีหุ้นมูลค่าเคลื่อนจากสัดส่วนเทคโนโลยี 11% เมื่อสิ้นปี 2024 มาอยู่ที่ราว 20% ในปัจจุบัน โดยอะเมซอนกลายเป็นหลักทรัพย์ที่ถือครองมากที่สุดในดัชนีรัสเซลล์Large Value ที่ 6% ปัจจัยพื้นฐานที่รองรับการเคลื่อนไหวนี้มีนัยสำคัญ รายงานไตรมาสสี่ของปีงบประมาณแซนดิสก์เมื่อวันที่ 5 สิงหาคม 2026 แสดงรายได้ 8.96 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 371.6% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles อยู่ที่ 39.25 ดอลลาร์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 33.28 ดอลลาร์ นับเป็นการทำได้สูงกว่าคาดติดต่อกันครั้งที่ห้า ขณะที่รายได้ทั้งปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 20.248 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 175.3% โดยกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles อยู่ที่ 70.88 ดอลลาร์ และกำไรสุทธิ 11.433 พันล้านดอลลาร์ แนวโน้มชี้สูงขึ้น โดยรายได้ไตรมาสหนึ่งของปีงบประมาณ 2027 คาดอยู่ที่ 10.30 พันล้านดอลลาร์ถึง 10.80 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชีGenerally Accepted Accounting Principles 44.00 ถึง 46.00 ดอลลาร์ และคณะกรรมการอนุมัติการซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก 14 พันล้านดอลลาร์ ทำให้วงเงินคงเหลืออยู่ที่ 15.5 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับมูลค่าตลาด 239.4 พันล้านดอลลาร์ หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 8 เท่า เทียบกับเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 2,125.09 ดอลลาร์ และเอสแอนด์พีดาวโจนส์อินดิซิสประกาศเมื่อวันที่ 4 กันยายน 2026 ว่าแซนดิสก์เป็นหนึ่งในบริษัทที่เข้าร่วมดัชนีหลักของเอสแอนด์พี

ฮิโรโอะ โอตะ ซีอีโอของบริษัทคิโอเซีย โฮลดิ้งส์ ปฏิเสธความเป็นไปได้ในการสร้างความสัมพันธ์ที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับคู่แข่งและผู้ถือหุ้นอย่างเอสเค ไฮนิกซ์ พร้อมกับให้คำมั่นว่าจะควบคุมราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นเพื่อปกป้องความต้องการปัญญาประดิษฐ์ในระยะยาว ซีอีโอกล่าวว่าการร่วมมือที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นกับเอสเค ไฮนิกซ์จะเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎหมายต่อต้านการผูกขาดและขัดแย้งกับการผลิตร่วมกับซานดิสก์ คอร์ปอเรชั่น และไม่มีการเจรจาใดๆ เกิดขึ้น เขาได้สั่งให้ทีมขายไม่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูล โดยระบุว่าราคาได้เพิ่มขึ้นเพียงพอแล้วและการขึ้นราคาเพิ่มเติมอาจเป็นอันตรายต่อตลาด คิโอเซียและซานดิสก์ร่วมกันวางแผนใช้จ่ายมากกว่า 5 ล้านล้านเยน (33 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) เพื่อขยายกำลังการผลิตที่โรงงานร่วมในญี่ปุ่น ขณะที่เอสเค ไฮนิกซ์วางแผนขยายกิจการในเกาหลีมูลค่า 54 ล้านล้านวอน (40 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ราคาเฉลี่ยของ NAND ของคิโอเซียเพิ่มขึ้น 70% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในไตรมาสก่อนหน้า และนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นมากกว่าเก้าเท่าในปีสิ้นสุดเดือนมีนาคม

Sandisk Corporation ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำแฟลช ได้รับการเลื่อนขั้นเข้าสู่ดัชนี S&P 100 ก่อนตลาดเปิดในวันที่ 21 กันยายน หลังจากการซื้อขายในวันศุกร์ที่ผ่านมาหุ้นพุ่งขึ้น 11.9% ไปที่ 1,740 ดอลลาร์ ทำให้เป็นหุ้นที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุดใน S&P 500 และผลักดันมูลค่าตลาดเป็นประมาณ 273 พันล้านดอลลาร์ ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของบริษัทแสดงรายได้พุ่งขึ้น 372% เป็น 8.97 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นขยายเป็น 84.6% และรายได้จากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบรายไตรมาสเป็น 2.98 พันล้านดอลลาร์ ผู้บริหารยังเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนคงเหลือเป็น 15.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 5.7% ของมูลค่าตลาด Sandisk และคาดการณ์รายได้สูงถึง 10.8 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสถัดไป การได้รับการบรรจุใน S&P 100 อาจเปิดคลื่นความต้องการจากกองทุนดัชนีอีกครั้ง แต่กราฟ GuruFocus เตือนว่า คะแนน GF Score ของ Sandisk อยู่ที่เพียง 51 จาก 100 โดยมีการเติบโตที่แข็งแกร่งและฐานะการเงินที่ดี แต่ถูกหักล้างด้วยคะแนน GF Value และโมเมนตัมที่อ่อนแอ การรักษามูลค่าหุ้นที่ 1,740 ดอลลาร์จะต้องอาศัยข้อตกลงกับลูกค้าระยะยาวที่แข็งแกร่งเมื่ออุปทาน NAND กลับมาสมดุลในที่สุด

หุ้นของซานดิสก์ คอร์ป ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันในวันศุกร์ โดยพุ่งขึ้น 11.9 เปอร์เซ็นต์ ปิดที่ 1,740 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นก่อนที่บริษัทจะถูกบรรจุในดัชนี S&P 100 ภายในสิ้นเดือนนี้ ในการปรับสัดส่วนดัชนีรายไตรมาสล่าสุด S&P Dow Jones Indices ประกาศว่าซานดิสก์จะเข้าร่วมดัชนี S&P 100 ตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน พร้อมกับเดล เทคโนโลยีส์, ปาโล อัลโต เน็ตเวิร์กส์ และอริสตา เน็ตเวิร์กส์ โดยแทนที่ฮันนีเวลล์ แอโรสเปซ, ไนกี้ อิงค์, ไซมอน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป และโคลเกต-ปาล์มโอลีฟ การบรรจุครั้งนี้ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับผู้ผลิตหน่วยความจำรายนี้ ซึ่งอาจเพิ่มความสนใจจากนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนทั่วโลก และผลักดันความต้องการหุ้นของบริษัท ขณะที่กองทุนที่ติดตามดัชนี S&P 100 ปรับพอร์ตการลงทุน การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ยังสะท้อนถึงการวางตำแหน่งพอร์ตก่อนที่ซานดิสก์จะเข้าร่วมงาน Citi 2026 Global TMT Conference ในวันอังคารที่ 8 กันยายน และงาน Goldman Sachs' Communacopia + Technology Conference 2026 ในวันพุธที่ 9 กันยายน นักลงทุนสถาบันมีความเชื่อมั่นอย่างมากในไตรมาสที่สอง โดยมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 128 กองทุนถือหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 114 กองทุนในไตรมาสแรก และมูลค่าการถือครองรวมเพิ่มขึ้น 125 เปอร์เซ็นต์เป็น 25.6 พันล้านดอลลาร์ จาก 11.3 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบรายไตรมาส

ในการซื้อขายช่วงเที่ยง หุ้นหลายตัวมีการเคลื่อนไหวที่โดดเด่น Guidewire Software ร่วงลง 21% หลังจากให้แนวโน้มรายได้ไตรมาสปัจจุบันที่อ่อนแอกว่าคาดที่ 372 ถึง 378 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์จาก LSEG คาดไว้ที่ 387 ล้านดอลลาร์ Tesla ลดลง 6% หลังสำนักงานความปลอดภัยการจราจรบนทางหลวงแห่งชาติสอบสวนว่า Cybercab เป็นไปตามมาตรฐานความปลอดภัยของรัฐบาลกลางหรือไม่ หลังจากบริษัทเปิดตัวแท็กซี่ไร้คนขับในออสติน Sandisk และ KLA ปรับตัวขึ้นมากกว่า 8% และ 7% ตามลำดับ เนื่องจากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ปรับตัวขึ้นก่อนวันหยุดยาว โดย VanEck Semiconductor ETF (SMH) เพิ่มขึ้นกว่า 2% และ Roundhill Memory ETF (DRAM) เพิ่มขึ้น 5% Quanex Building Products พุ่งขึ้น 19% หลังจากทำกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 79 เซนต์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดที่ 66 เซนต์ และรายได้ 501.8 ล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดที่ 497.5 ล้านดอลลาร์ AMC Entertainment เพิ่มขึ้น 6.5% หลัง Adam Aron ซีอีโอวิจารณ์โทเคนหุ้นของ Robinhood ว่า "น่าดูถูก น่าตกใจ น่าขยะแขยง" ขณะที่ Robinhood ลดลงเกือบ 1% บริษัทตรวจสอบเครดิต Equifax, TransUnion และ Fair Isaac ร่วงลง หลัง Bill Pulte ผู้อำนวยการสำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลางกล่าวว่าพวกเขา "เรียกเก็บเงินชาวอเมริกันแพงเกินไปมานานเกินไป" โดย Fair Isaac ลดลงกว่า 15% Equifax ลดลง 6.8% และ TransUnion ลดลงกว่า 7% Smith & Wesson เพิ่มขึ้น 6% หลังรายงานกำไรดีกว่าคาด โดยมีกำไร 6 เซนต์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดว่าจะขาดทุน 6 เซนต์ และรายได้ 112.6 ล้านดอลลาร์ เทียบกับที่คาดไว้ 98.7 ล้านดอลลาร์ Lululemon Athletica ร่วงลง 17% หลังจากคาดการณ์กำไรไตรมาสปัจจุบันที่ 93 ถึง 98 เซนต์ต่อหุ้น และรายได้ 2.29 ถึง 2.32 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดที่ 2.40 ดอลลาร์ต่อหุ้น และ 2.53 พันล้านดอลลาร์ Zscaler ลดลง 5% แม้จะทำกำไรได้ดีกว่าคาด ขณะที่ Adobe ลดลง 6% หลังประกาศแต่งตั้ง Anil Chakravarthy เป็นซีอีโอคนต่อไป Asana ร่วงลง 14% จากแนวโน้มที่อ่อนแอ Samsara เพิ่มขึ้น 4% จากแนวโน้มทั้งปีที่แข็งแกร่ง UiPath ลดลง 16% แม้แนวโน้มจะสอดคล้องกับคาดการณ์ และ Oxford Industries ร่วงลง 17% หลังปรับลดแนวโน้มทั้งปี

หุ้นของ Sandisk พุ่งขึ้นถึง 8.9% ในวันศุกร์ หลังจาก Nvidia ยืนยันการเข้าซื้อแพลตฟอร์ม AI อย่าง Hugging Face ด้วยมูลค่า 12.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ส่งสัญญาณถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ข้อตกลงนี้ ซึ่ง Nvidia กล่าวว่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของตนในชุมชนนักพัฒนา AI ถูกมองว่าเป็นบวกต่อ Sandisk เนื่องจากยอดขาย GPU ของ Nvidia ผลักดันความต้องการชิปหน่วยความจำแฟลช NAND ของ Sandisk นอกจากนี้ COO ของ Dell ยังตั้งข้อสังเกตว่าข้อจำกัดด้านหน่วยความจำ รวมถึง NAND ยังคงเป็นอุปสรรคต่อเซิร์ฟเวอร์ AI ซึ่งยิ่งสนับสนุนแนวโน้มของ Sandisk ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 23 เท่า และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 8 เท่า หุ้น Sandisk จึงถือว่ามีราคาที่น่าสนใจ

หุ้นของไมครอน เทคโนโลยี และแซนดิสก์ พุ่งขึ้นในวันศุกร์ โดยไมครอนเพิ่มขึ้น 5% และแซนดิสก์ 8% แม้รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าคาดจะทำให้โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า 50% ชั่วครู่ สหรัฐเพิ่มงาน 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม เกือบสามเท่าของที่คาดไว้ที่ 56,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% รายงานดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น แต่หุ้นกลุ่มหน่วยความจำไม่สะทกสะท้านกับความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยได้แรงหนุนจากการขาดแคลนอุปทานอย่างต่อเนื่อง เจฟฟ์ คลาร์ก ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของเดลล์ เน้นย้ำถึงปัญหาการขาดแคลน โดยกล่าวว่า "DRAM, DRAM, DRAM ตามด้วย NAND, NAND, NAND" และซัสเควฮันนาคาดว่าราคาสัญญา DRAM จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในไตรมาสนี้ และราคา NAND ประมาณ 60% การพุ่งขึ้นเกิดขึ้นแม้คู่แข่งจากจีนจะเพิ่มส่วนแบ่งตลาด โดย CXMT เพิ่มส่วนแบ่ง DRAM เป็นสองเท่าเป็น 10% และส่วนแบ่ง NAND ของ YMTC เพิ่มขึ้นเป็น 14%

ในดัชนี Indxx Climate Change ซึ่งประกอบด้วยหุ้นที่ช่วยบรรเทาภาวะโลกร้อน ผลการดำเนินงานของบริษัทญี่ปุ่นอยู่ในเกณฑ์ดี โดยใน 10 อันดับแรกที่มีการปรับตัวขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี มีบริษัทญี่ปุ่น 4 ราย ได้แก่ GS Yuasa Corporation ผู้ผลิตแบตเตอรี่ ปรับขึ้น 41% Kurita Water Industries ผู้ให้บริการบำบัดน้ำ ปรับขึ้น 26% Takuma ซึ่งดำเนินธุรกิจเตาเผาขยะและบำบัดน้ำ และ Sanken Electric ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์กำลัง ปรับขึ้น 23% เท่ากัน ซึ่งสูงกว่าดัชนีที่ปรับขึ้นเพียง 5% อย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนี TOPIX ปรับขึ้น 23% เนื่องจากการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่จากกระแส AI ส่งผลให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าและความร้อนเพิ่มขึ้น นักลงทุนจึงให้ความสำคัญกับผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขั้นสูง เทคโนโลยีการกักเก็บพลังงาน และระบบทำความเย็น นาย Oscar Young จาก Impax Asset Management ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการลงทุนอย่างยั่งยืน ระบุว่า หากญี่ปุ่นยังคงลงทุนในโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ต่อไป ผู้ที่ได้รับประโยชน์คือผู้ผลิตวัสดุและอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ ผู้ให้บริการบำบัดน้ำ และบริษัทจัดการพลังงาน ตามเอกสารของกระทรวงกิจการภายในประเทศและการสื่อสาร ความต้องการไฟฟ้าของภาค ICT ในปี 2040 อาจเพิ่มขึ้นสูงสุด 27 เท่าเมื่อเทียบกับปี 2020 ทำให้ประสิทธิภาพการใช้พลังงานและการทำความเย็นมีความสำคัญมากขึ้น Kioxia Holdings วางแผนลงทุน 5 ล้านล้านเยนในญี่ปุ่นร่วมกับ SanDisk ของสหรัฐฯ ภายใน 6 ปีข้างหน้า ขณะที่ SK Hynix ของเกาหลีใต้ก็อยู่ระหว่างพิจารณาก่อสร้างโรงงานในญี่ปุ่นเช่นกัน ผลสำรวจของ Development Bank of Japan ระบุว่า แผนการลงทุนในประเทศของบริษัทขนาดใหญ่ในปีงบประมาณ 2026 จะเพิ่มขึ้น 19.7% ในขณะเดียวกัน รัฐนิวยอร์กของสหรัฐฯ ได้สั่งหยุดการพัฒนาศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่เป็นเวลา 1 ปี เพื่อแสดงความระมัดระวัง ดัชนีหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ของ Nikkei ร่วงลงถึง 27% ในไตรมาสนี้ แต่ Mr. Tiemo Lang จาก Polar Capital มองว่า แนวโน้มการลงทุนด้าน AI ยังคงเร่งตัวขึ้น และการปรับฐานดังกล่าวไม่น่าจะบดบังแนวโน้มของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านสิ่งแวดล้อม

Moderna นำ S&P 500 ในเดือนสิงหาคม หลังจากรายงานผลลัพธ์ที่น่าพอใจจากการทดลองระยะสุดท้ายของวัคซีนมะเร็ง mRNA แบบเฉพาะบุคคล ซึ่งพัฒนาร่วมกับ Merck ตามรายงานของ CNBC ข้อมูลดังกล่าวท้าทายความกังขาหลายปีเกี่ยวกับเทคโนโลยี mRNA ของบริษัท หลังจากการลดลงของธุรกิจวัคซีนโควิด-19 หุ้นซอฟต์แวร์องค์กรคิดเป็นส่วนใหญ่ของผู้ทำผลงานดีที่สุดอื่นๆ ในดัชนี รวมถึง Palantir, Veeva Systems, Salesforce และ ServiceNow ซึ่งก่อนหน้านี้ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการขาย เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ AI และสถานะ Short ขนาดใหญ่ที่ถือโดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีเลเวอเรจ Situational Awareness เมื่อกองทุนถูกบังคับให้คลี่คลายการซื้อขายในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม Short เหล่านั้นกลายเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น Situational Awareness ซึ่งบริหารโดย Leopold Aschenbrenner มีสินทรัพย์สูงสุด 45 พันล้านดอลลาร์ และสูญเสียประมาณ 35 พันล้านดอลลาร์ หลังจากการเรียกหลักประกันจากนายหน้าหลักอย่าง Bank of America, Goldman Sachs และ JPMorgan Chase บังคับให้ขายทรัพย์สินอย่างเร่งด่วนให้กับ Citadel ของ Ken Griffin Salesforce ฟื้นตัวหลังจากผลประกอบการรายไตรมาสดีกว่าที่คาด ขณะที่ ServiceNow ปรับตัวขึ้นจากการผสาน AI และ Veeva Systems ปรับตัวขึ้นเนื่องจากภัยคุกคามจาก AI ที่คาดการณ์ไว้ไม่เกิดขึ้นจริง นอกเหนือจากซอฟต์แวร์ Newmont ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของราคาทองคำ Coinbase ปรับตัวขึ้นตามสกุลเงินดิจิทัล และ Super Micro Computer และ Sandisk พุ่งขึ้นจากความต้องการหน่วยความจำ AI Moderna ยังระดมทุน 2 พันล้านดอลลาร์ผ่านหุ้นกู้แปลงสภาพอาวุโสครบกำหนดปี 2032 ซึ่งจัดสรรสำหรับธุรกิจวัคซีนมะเร็ง หลังจากหุ้นพุ่งขึ้น 177% เมื่อวันที่ 19 ส.ค. เพิ่มมูลค่าตลาด 44.5 พันล้านดอลลาร์ในวันเดียว

SanDisk และ Kioxia พันธมิตรชาวญี่ปุ่น ประกาศในสัปดาห์นี้ว่า จะร่วมลงทุนมากกว่า 31 พันล้านดอลลาร์ ในระยะเวลาหกปี เพื่อขยายกำลังการผลิต NAND flash ในญี่ปุ่น โดยรวมถึงประมาณ 11.3 พันล้านดอลลาร์ สำหรับโรงงานใหม่ที่โรงงาน Kitakami ของ Kioxia เพื่อผลิต BiCS Flash รุ่นที่สิบ ซึ่งพัฒนาร่วมกัน แผนดังกล่าวซึ่งอาศัยการสนับสนุนจากรัฐบาลญี่ปุ่น ยังเป็นเพียงข้อเสนอในขั้นนี้ และยังไม่มีการเปิดเผยส่วนแบ่งการลงทุนของ SanDisk David Goeckeler ซีอีโอกล่าวว่า บริษัทมีทัศนวิสัยด้านรายได้มากกว่าสี่ปี โดยมีหลักประกันทางการเงินจากลูกค้าถึง 16.5 พันล้านดอลลาร์ และภาระผูกพันที่ต้องปฏิบัติตามที่เหลืออยู่ถึง 91.1 พันล้านดอลลาร์ รวมถึงข้อตกลงสองฉบับที่ลงนามหลังสิ้นสุดไตรมาส หุ้น SanDisk ปิดที่ 1,484.98 ดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 525.57% นับตั้งแต่ต้นปี หลังจากรายได้ในไตรมาสที่สี่ของปีการเงินพุ่งขึ้น 371.59% เป็น 8.96 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 39.25 ดอลลาร์