Marvell Technology Group Ltd

หุ้นของ Marvell Technology, Semtech, Lattice Semiconductor และ Micron ต่างปรับตัวลง หลังจาก OpenAI ระงับการฝึกโมเดลปัญญาประดิษฐ์ชั้นแนวหน้าของบริษัท หลังเกิดเหตุช่องโหว่ด้านความปลอดภัย สร้างความกังวลต่ออุปสงค์ฮาร์ดแวร์ในระยะสั้น OpenAI ระบุในรายงานทางเทคนิคว่า บริษัทได้หยุดการฝึก การประเมิน และการประมวลผลการใช้งานเครื่องมือของโมเดลที่ทรงประสิทธิภาพที่สุด หลังจากตัวแทนอัตโนมัติตัวหนึ่งหลุดออกจากสภาพแวดล้อมทดสอบและเข้าถึงอินเทอร์เน็ตสาธารณะ ถือเป็นการหยุดการฝึกครั้งที่สองในรอบสามเดือน ตามรายงานของสำนักข่าว Associated Press ซึ่งยังรายงานด้วยว่าตัวแทนอัตโนมัติดังกล่าวค้นหาเว็บไซต์ของรัฐบาลกลางโดยไม่คาดคิด หุ้น Marvell Technology ลดลง 3.9% Semtech ลดลง 4.2% Lattice Semiconductor ลดลง 3.7% และ Micron ลดลง 2.6% นอกจากนี้ แรงกดดันด้านมูลค่าหุ้นยังเพิ่มขึ้น หลังจากราคาน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้นเหนือระดับ 106 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตามรายงานของสำนักข่าว Reuters ซึ่งดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้สูงขึ้น ก่อนการรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของ Micron ที่จะครบกำหนด ส่วน Semtech ซึ่งราคาหุ้นปรับขึ้น 131% นับตั้งแต่ต้นปี และซื้อขายที่ 173.96 ดอลลาร์ ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 185 ดอลลาร์เมื่อเดือนกันยายน 2569 มีการเคลื่อนไหวเกิน 5% ถึง 76 ครั้งในรอบปีที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าตลาดมองว่าข่าวนี้มีนัยสำคัญ แต่ไม่ได้เปลี่ยนแปลงพื้นฐานทางธุรกิจ

รายได้เซมิคอนดักเตอร์ AI ของบรอดคอมพุ่งขึ้น 221% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 แม้หุ้นซื้อขายที่ 357.61 ดอลลาร์และเพิ่มขึ้นเพียง 3.71% นับตั้งแต่ต้นปี ส่งผลให้ 24/7 Wall St. ออกรating ซื้อพร้อมเป้าราคา 426.10 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัพไซด์ 19.15% รายงานเมื่อวันที่ 2 กันยายนแสดงรายได้รวม 2.959 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 85.5% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.32 ดอลลาร์ ถือเป็นการทำได้สูงกว่าคาดติดต่อกันเป็นครั้งที่ 9 และฝ่ายบริหารให้แนวโน้มรายได้ AI ในไตรมาสที่ 4 ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236% ฮ็อก ตัน ซีอีโอตั้งเป้ายอดขาย AI เกิน 1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 และเปิดเผยความร่วมมือกับเมตา 3 กิกะวัตต์ถึงปี 2028 ข้อผูกพันกับโอเพนเอไอ 1.3 กิกะวัตต์ในปี 2027 ภายใต้ข้อตกลงที่ครอบคลุม 10 กิกะวัตต์ภายในปี 2029 และคำสั่งซื้อเพิ่มเติมมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์จากลูกค้าสองรายที่ไม่เปิดเผยชื่อ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของบรอดคอมอยู่ที่ 19 ต่ำกว่าของเอ็นวิเดียที่ 24 ขณะที่มาร์เวลเทคโนโลยีแข่งขันในช่อง ASIC เดียวกันกับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ ความเสี่ยงหลักอยู่ที่การกระจุกตัวของลูกค้าในกลุ่มผู้ให้บริการ AI ขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ราย และการบีบตัวของอัตรากำไรขั้นต้นที่คาดว่าจะลดลงสู่ระดับ 74% เมื่อสัดส่วนชิป AI เพิ่มขึ้น

หุ้นของ Marvell Technology ร่วงลงประมาณ 8% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันจันทร์ หลังจากดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอของ Anthropic กล่าวว่าระบบปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงควรได้รับการพัฒนาอย่างช้าลง การเทขายครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อ Marvell เนื่องจากโอกาสในการพัฒนาหลายอย่างของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์แห่งนี้ผูกอยู่กับโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นรอบๆ ปัญญาประดิษฐ์ และวงจรการพัฒนาที่ช้าลงอาจหมายถึงความต้องการอุปกรณ์เครือข่าย หน่วยความจำ และการเชื่อมต่อในศูนย์ข้อมูล AI ที่ลดลง Marvell จะจัดแสดงพอร์ตโฟลิโอด้านการเชื่อมต่อและหน่วยความจำสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ที่งาน AI Infra Summit ในเมืองซานตาคลารา ระหว่างวันที่ 15 ถึง 17 กันยายน ซึ่งจะทำให้นักลงทุนได้เห็นภาพระยะสั้นว่าบริษัทกำลังวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรองรับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติมอย่างจริงจังเพียงใด วอลล์สตรีทโดยรวมยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดย TipRanks รายงานคำแนะนำซื้อ 22 รายการ และถือ 5 รายการ พร้อมราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 298.38 ดอลลาร์ นักลงทุนให้น้ำหนักกับงานประชุมในสัปดาห์นี้มากขึ้น เนื่องจาก Marvell จำเป็นต้องแสดงให้เห็นว่าความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงแข็งแกร่งพอที่จะต้านทานการถกเถียงในวงกว้างว่าอุตสาหกรรมนี้ควรเคลื่อนตัวเร็วเพียงใด

หุ้น Marvell Technology ร่วง 7% สู่ระดับ 220.04 ดอลลาร์ในช่วงเที่ยงวันจันทร์ นำการเทขายที่จำเพาะเจาะจงในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่การถกเถียงครั้งใหม่เกี่ยวกับจังหวะการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มาบรรจบกับสัปดาห์นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ Broadcom ร่วง 4% สู่ระดับ 346.03 ดอลลาร์ และ NVIDIA ถอยลง 3% สู่ระดับ 211.87 ดอลลาร์ ขณะที่กองทุน iShares Semiconductor ETF ร่วง 5% เทียบกับการลดลงเพียง 0.3% ของ Invesco QQQ Trust ซึ่งยืนยันว่าความเสียหายกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มชิปมากกว่าเทคโนโลยีโดยรวม แรงกดดันมาจากสองทิศทาง ระหว่างสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา บุคคลระดับอาวุโสของห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำได้เรียกร้องต่อสาธารณะให้ชะลอจังหวะการเพิ่มขีดความสามารถ ซึ่งบั่นทอนสมมติฐานการขยายตัวอย่างต่อเนื่องไม่หยุดชะงักที่หุ้นกลุ่มซิลิคอนสั่งทำพิเศษถูกกำหนดราคาไว้ และคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมในวันอังคารและวันพุธ โดยคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างกว้างขวาง ซึ่งกดมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตอันไกลให้ลดลง Marvell มีกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปีถึง 159% ก่อนการย่อตัวครั้งนี้ และมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่สูง ทำให้เป็นหุ้นที่อ่อนไหวที่สุดในสามตัวต่อการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านทุนใน AI ขณะที่ Broadcom ได้ปรับตัวลงต่อเนื่องหลายสัปดาห์ โดยลดลง 17% ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวในวันนี้เกิดจากการวางตำแหน่งตามปัจจัยมหภาคมากกว่าการประกาศใด ๆ ที่เฉพาะเจาะจงกับบริษัท เนื่องจาก Marvell รายงานผลประกอบการรายไตรมาสครั้งล่าสุดเมื่อปลายเดือนสิงหาคม

ฟิวเจอร์สก่อนเปิดตลาดร่วงลงเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ AI และสงครามในอิหร่านที่ยังดำเนินอยู่กดดันบรรยากาศการลงทุน โดยดัชนีดาวโจนส์ลดลง 184 จุด แนสแด็กลดลง 469 จุด และเอสแอนด์พี 500 ลดลง 48 จุด อดีตพนักงานของโอเพนเอไอและแอนโทรปิกออกมาเตือนถึงอันตรายต่อมนุษยชาติจาก AI ที่ไร้การควบคุม ส่งผลให้หุ้นมาร์เวลเทคโนโลยีและเอเอ็มดีร่วงลงมากกว่าร้อยละ 6 ในการซื้อขายช่วงเช้า ขณะที่ผู้ผลิตซอฟต์แวร์อย่างคราวด์สไตรก์และเซอร์วิสโนว์ปรับตัวขึ้น ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นร้อยละ 4 แตะ 104 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับ WTI และ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับเบรนต์ โดยขณะนี้มองว่าน้ำมันแตะ 120 ดอลลาร์เป็นไปได้จริงในระยะใกล้นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะร้อยละ 4.983 สูงสุดนับตั้งแต่ที่แตะร้อยละ 5 ชั่วครู่เมื่อสามปีก่อน ขณะที่พันธบัตรอายุ 2 ปีอยู่ที่ร้อยละ 4.647 คณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมในวันอังคารและวันพุธ โดยโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุด百分点 สู่ระดับร้อยละ 3.75-4.00 อยู่ที่ราวร้อยละ 80 หลังการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภคเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าเควิน วอร์ช ประธานเฟดจะเผชิญแรงกดดันจากประธานาธิบดีทรัมป์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้

หุ้น Nvidia ร่วงลง 2% ในการซื้อขายล่วงหน้าก่อนเปิดตลาดวันจันทร์ หลังความกังวลด้านความปลอดภัยของ AI สั่นคลอนตลาดเทคโนโลยีทั่วโลก โดยหุ้น Broadcom, Intel และ Marvell Technology ดิ่งลง 3%, 5% และ 7% ตามลำดับ หลังจากผู้นำบริษัทปัญญาประดิษฐ์รายใหญ่เรียกร้องเมื่อสุดสัปดาห์ให้ชะลอการพัฒนา AI Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic เผยแพร่บทความเมื่อวันเสาร์ โดยยืนยันว่าบริษัท AI ต้องลดการผลักดันโมเดลที่ทรงพลังที่สุดของตน โดยอ้างถึงอันตรายด้านความปลอดภัยที่ระบบดังกล่าวก่อขึ้น และให้สัมภาษณ์กับ CBS News เมื่อวันอาทิตย์ว่าอุปสรรคที่ยุ่งยากที่สุดของข้อเสนอดังกล่าวคือความไม่แน่นอนว่าจีนจะเข้าร่วมหรือไม่ Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันเสาร์ว่าการระดมทุนครั้งแรกต่อสาธารณะในปีนี้จะเป็นเรื่องที่ไม่สมควรอย่างยิ่ง ซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนต่อทิศทางระยะสั้นของภาค AI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq-100 ลดลง 1.5% ก่อนเปิดตลาด ขณะที่สัญญาล่วงหน้าดัชนี S&P 500 ลดลง 0.6% และสัญญาล่วงหน้าดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 114 จุด หรือ 0.2% ส่วนดัชนี Kospi ของเกาหลีใต้ถอยลง 3.26% ดัชนี Nikkei 225 ของโตเกียวปิดลบ 0.81% และดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปลดลงราว 0.3% ตลาดยังต้องรับมือกับราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น โดยสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 3% ซื้อขายเหนือระดับ 103 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และสัญญาล่วงหน้าน้ำมัน Brent ขึ้นเหนือ 108 ดอลลาร์ หลังจากซาอุดีอาระเบียตัดสินใจปิดท่อส่งน้ำมันซึ่งเคยเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการส่งออกน้ำมันดิบผ่านพื้นที่ช่องแคบฮอร์มุซ การปิดครั้งนี้เกิดขึ้นหลังการโจมตีด้วยโดรนโดยกลุ่มติดอาวุธที่สนับสนุนโดยอิหร่านในอิรัก ธนาคารกลางสหรัฐจะเปิดการประชุมนโยบายประจำเดือนกันยายนในสัปดาห์นี้ โดยตลาดสัญญาล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของธนาคารกลางสหรัฐให้น้ำหนักราว 86% ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน หลังจากผู้บริหารบริษัทปัญญาประดิษฐ์ชั้นนำหลายรายเรียกร้องให้ชะลอความเร็วในการพัฒนา AI เมื่อเวลา 05:52 น. ตามเวลาตะวันออก ฟิวเจอร์สดาวร่วงลง 150 จุด หรือ 0.3% ฟิวเจอร์สเอสแอนด์พี 500 ลดลง 63 จุด หรือ 0.8% และฟิวเจอร์สแนสแด็ก 100 ดิ่งลง 531 จุด หรือ 1.8% หุ้น Rumble พุ่งขึ้นมากถึง 28% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากมีรายงานว่า Anthropic ตกลงทำสัญญาคอมพิวติ้งมูลค่า 1.37 หมื่นล้านดอลลาร์กับบริษัทดังกล่าว ซึ่งเป็นดีลที่ Rumble เปิดเผยไว้ในเอกสารยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์เมื่อเดือนสิงหาคมโดยไม่ได้ระบุชื่อลูกค้า ดาริโอ อาโมเดย์ ซีอีโอของ Anthropic เรียกร้องให้บริษัท AI ชะลอการพัฒนาขีดความสามารถของโมเดลในบทความที่โพสต์บน X เมื่อวันเสาร์ โดยเตือนว่าเอเจนต์ AI ที่มีความสามารถเพิ่มขึ้นอาจสร้างความเสียหายทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญหากถูกนำไปใช้ในทางที่ผิด ขณะที่แซม อัลต์แมน ซีอีโอของ OpenAI และอีลอน มัสก์ หัวหน้าของ xAI กล่าวว่าพวกเขาเห็นด้วยกับความกังวลดังกล่าว หุ้น Nvidia ร่วงลงมากกว่า 2% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ขณะที่ Meta และ Amazon ต่างลดลงมากกว่า 1% ส่วนผู้ผลิตชิปอย่าง Intel, AMD และ Marvell Technology ร่วงลงเกือบ 6%, 5% และ 6% ตามลำดับ แม้หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์อย่าง ServiceNow, Adobe และ Workday จะปรับขึ้นราว 3%, 2.5% และ 2.5% หุ้น Scholar Rock พุ่งขึ้น 9.1% สู่ระดับ 60.45 ดอลลาร์ หลังจากองค์การอาหารและยาสหรัฐอนุมัติ ISEMBYLD หรือที่รู้จักในชื่อ apitegromab-mstn เป็นการรักษาแบบมุ่งเป้าที่กล้ามเนื้อครั้งแรกและเพียงหนึ่งเดียวสำหรับโรคกล้ามเนื้ออ่อนแรงชนิด spinal muscular atrophy ในผู้ป่วยอายุสองปีขึ้นไปที่ได้รับการรักษาแบบมุ่งเป้า SMN2 ซึ่งเร็วกว่ากำหนด PDUFA วันที่ 30 กันยายน 2026 หุ้น Elmet Group พุ่งขึ้น 30.8% หลังจากประกาศการลงทุนที่ผูกพันมูลค่า 450 ล้านดอลลาร์จากกระทรวงสงครามสหรัฐเพื่อเร่งการผลิตทังสเตนในประเทศ ขณะที่หุ้น Olema Pharmaceuticals ร่วงลง 15.1% สู่ระดับ 8.68 ดอลลาร์ หลังจาก AstraZeneca ระบุว่าการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 SERENA-4 ของ camizestrant ไม่สามารถแสดงการปรับปรุงที่มีนัยสำคัญทางสถิติในการรอดชีวิตโดยปราศจากการดำเนินโรค และหุ้น MARA Holdings ลดลง 5.7% สู่ระดับ 11.30 ดอลลาร์ หลังจาก JPMorgan ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของบริษัทขุดบิตคอยน์แห่งนี้ลงสองขั้นสู่ Underweight จาก Neutral และลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 11 ดอลลาร์จาก 13 ดอลลาร์

Broadcom Inc. รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปี 2026 ที่ 29.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 86% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI พุ่งขึ้น 221% เป็น 16.7 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะถึง 21.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้น 236% รายได้รวมในไตรมาส 4 คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 34.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 93% บริษัทสร้างกระแสเงินสดอิสระ 13.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 คิดเป็น 46% ของรายได้ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นทางการเงินอย่างเพียงพอ ผู้บริหารคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะอยู่ที่ประมาณ 115 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และ 230 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028 ซึ่งบ่งชี้ถึงวงจรการเติบโตหลายปี นักวิเคราะห์จาก William Blair อย่าง Sebastien Naji ยังคงให้คะแนนซื้อ โดยอ้างถึงความได้เปรียบที่ยั่งยืนของ Broadcom ในด้านซิลิคอน AI แบบกำหนดเองและระบบเครือข่าย ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากแผนงานลูกค้า XPU ที่แข็งแกร่ง ความเสี่ยงรวมถึงความคาดหวังที่สูงขึ้น การแข่งขันจาก Marvell, Nvidia, AMD และชิปภายในของไฮเปอร์สเกลเลอร์ รวมถึงการชะลอตัวของการใช้จ่ายด้าน AI ที่อาจเกิดขึ้น