Inpex Corporation

日本のINPEXは、オーストラリアのイクシスLNGプロジェクトについて、JERAの子会社から追加で0.735%の権益を取得することで合意した。これにより、同社の参加権益は67.82%から68.555%に上昇する。オーストラリアの規制当局の承認が条件となる。今回の取得対象には、イクシス・ガスコンデンセート田を含む沖合鉱区WA-50-LおよびWA-51-LにおけるJERAの権益のほか、プロジェクトの輸出パイプラインと下流の液化設備を保有する会社であるイクシスLNG Pty Ltdの持分が含まれる。この取引は、JERAが2025年12月に、0.735%のイクシス権益を含むオーストラリアのプロジェクト子会社をMidOcean Energyに売却することで合意したことに端を発しており、INPEXはプロジェクトの共同操業契約および株主間契約に基づき、この持分に対する先買権を行使することを選択した。INPEXが操業するイクシスは、年間約930万トンのLNG生産能力を持ち、これに加えて約165万トンのLPGと、ピーク時で日量約10万バレルのコンデンセート生産能力を有し、生産は2018年に開始された。販売契約は年間LNG生産量の約840万トンをカバーしており、その約70%が日本向けである。イクシスの年間生産量は、日本のLNG輸入量の10%以上に相当する。今回の買収は、INPEXが2024年に東京ガスの1.575%の権益を取得することで合意し、所有権を66.245%から現在の67.82%に引き上げて以来続く、イクシスにおける段階的な権益集約の一環である。INPEXは、今回のJERAの追加権益は同社のビジョン2035戦略に合致するものであり、連結財務諸表への影響はごく軽微であるとの見通しを示している。

フォルメンテラ・パートナーズ、そのオーストラリアの運営会社であるデイリー・ウォーターズ・エナジー、およびジョイントベンチャーパートナーのタンボラン・リソーシズは、オーストラリアのビータルー盆地にあるシェナンドー・サウス・パイロットプロジェクトから天然ガスの初販売を発表しました。これは、同盆地から販売された最初のガス分子となります。このガスは、ノーザンテリトリーの首都ダーウィンに電力を供給し、定格能力48.5MMcf/d（50TJ/d）のスタート・プラトー・コンプレッション施設を通って流れます。販売量は、2026年末までにノーザンテリトリー政府と契約した全量の38.8MMcf/d（40TJ/d）まで増加する予定で、最長15年間のテイク・オア・ペイ契約に基づきます。2022年にこの地域に参入し、190万ネットエーカーを保有するフォルメンテラは、次のフェーズでパートナーからオペレーターに移行する計画であり、大規模開発を進めるためにINPEXと提携しています。2台目のヘルマーリッヒ・アンド・ペインのリグは2027年第2四半期に到着する見込みです。

ＩＮＰＥＸは2026年12月期の連結純利益予想を、従来の3500億～4500億円のレンジから前年比29.5％増の5100億円に上方修正した。これはアナリスト11人の予想平均値4704億円を上回る。年間配当予想も108円から112円に引き上げた。オーストラリア北部のLNG事業「イクシス」プロジェクトの堅調な生産状況を反映したほか、第3四半期以降の原油価格と為替の前提条件見直しも業績を押し上げる。

ＩＮＰＥＸは7日、発行済み株式の4.3％に当たる5000万株・1400億円を上限とする自社株買いの実施を発表した。資本効率の向上と株主還元の充実が目的で、取得期間は10日から12月31日まで。

24日の日経平均は838.35円安の65,584.25円と反落して取引を開始した。前日の米国株式市場で主要指数が大幅続落したことが重しとなり、中東情勢の緊迫化による原油高や国内長期金利の上昇も株価を抑えた。一方、為替が1ドル＝163円80銭台と円安に振れたことや、国内主要企業の4-6月期決算発表本格化への期待があったものの、寄り付き段階では売りが優勢だった。東証プライムの売買代金上位ではディスコ、ソフトバンクG、アドバンテストなどが下落し、武田薬、INPEXなどが上昇した。

イエメンの親イラン武装組織フーシが紅海のバベルマンデブ海峡近くでサウジアラビアの石油タンカー2隻を攻撃したと発表し、エネルギー輸送の要衝ホルムズ海峡に続き代替ルートである紅海の安全な航行にも影響が及ぶ「二重封鎖」の懸念が強まっている。この展開を受け、INPEX、石油資源開発、日揮HD、千代田化工建設といったエネルギー関連企業が注目されそうだ。

三井松島HD、フェローテク、アウンなどがストップ高となった。三井松島HDは業績・配当予想の上方修正を発表し、27年3月期営業利益を97億円から100億円に、純利益を71億円から86億円に引き上げ、年間配当金も74円から130円に増配した。フェローテクは26年12月期の営業利益予想を380億円から600億円に上方修正し、半導体マテリアル製品やAIデータセンター向けサーモモジュールの需要増が寄与する。アウンはChatGPT広告の運用支援開始を発表し、日本を含む7カ国で広告配信の企画から効果測定までを支援する。AIメカテックは海外大手半導体メーカーから約25億円のはんだボールマウンタシステムを受注し、28年6月期に売上計上予定だ。テクセンドはUBS証券が投資判断「バイ」、目標株価5300円でカバレッジを開始し、ロジック向け投資拡大の恩恵が評価された。AZ丸和HDは株主優待制度の新設とJPYCとの資本業務提携を発表し、INPEXは中東情勢緊迫化による原油高を背景に大幅続伸した。オービックは第1四半期営業益が前年同期比15.7％増の249億円となったが、サプライズは限定的で伸び悩んだ。ブロンコBは上半期営業益が57.5％増の19.3億円となり通期予想を上方修正したが、反応は限定的だった。日電波は東海東京インテリジェンス・ラボが目標株価を4100円に引き上げ、生成AI関連の期待が高まった。

ADNOCは、ルワイスLNGプロジェクトからINPEXに対し、年間100万トンの液化天然ガスを供給する15年間の売買契約を締結しました。アル・ルワイス工業都市に位置するルワイスLNGプロジェクトは、2028年に商業運転を開始する予定です。今回の契約により、プロジェクトの年間生産能力960万トンのうち、長期契約で90%以上がカバーされることになり、日本向けの数量はその約23%を占めます。この契約は、ADNOCとXRGの統合グローバルLNGマーケティング・トレーディングプラットフォームの立ち上げ後、初めて発表された長期LNG契約となります。ルワイスLNGは、中東・アフリカ地域で初めてクリーン電力で稼働するLNG輸出プラントとなる見込みで、安全性と排出管理にAIと先進技術を活用します。

トタルエナジーズは、アブダビのバブ・ガスキャップ鉱区の権益10%を取得することで合意した。一方で、マレーシアのマージョラムガス田の少数持分をINPEXに売却し、世界的なリアルタイムメタン排出監視センター「メタンライブ」を立ち上げる。バブ・ガスキャップへの参入により、トタルエナジーズはアブダビでの大規模ガスへのエクスポージャーを拡大する。同社は既にルワイスLNGプロジェクトの10%を保有している。マレーシアのマージョラムガス田の純持分8.5%の売却額は3億5000万ドル。メタンライブは1万3000個のセンサーによるリアルタイム監視を活用し、既に35件の散発的メタン排出を検知しており、操業リスクの低減と排出量の定量化を支援する。

トタルエナジーズは、マレーシア沖合のブロック2Eにおける85%の権益をINPEXに3億5000万ドルで売却することに合意した。この権益は、現在開発中のマージョラムガス田における実質8.5%の持分に相当する。この取引により、トタルエナジーズは少数で非オペレーターの権益の全価値を確定し、マレーシアにおける自社操業ポートフォリオと戦略的成長機会に再び集中することが可能となる。トタルエナジーズの探鉱・生産部門社長ニコラ・テラズ氏は、この取引はポートフォリオを積極的に管理し、低コスト・低排出プロジェクトを支える重要なポジションを優先するという同社の戦略に沿ったものだと述べた。トタルエナジーズは1985年からマレーシアに進出しており、サプラOMVアップストリームの買収後、同国で第3位のガス生産者となった。

BPは、アラブ首長国連邦のバブ・ガスキャップ事業を開発するため、ADNOCおよび他のパートナーと契約を締結し、10%の権益を取得した。ADNOCが60%の過半数の権益を保有し、TotalEnergiesも10%、CNPCインターナショナルが8%、INPEXが5%、中国振華石油が4%、GSエナジーが3%をそれぞれ保有する。この事業は、アブダビ最大級の陸上油田の一つであるバブ油田から、日量最大15億立方フィートの天然ガスを生産することを目指しており、国内のガスおよびコンデンセート生産を支えるとともに、ルワイスLNG事業を含むADNOCのLNG輸出を強化する。今回の契約は、BPがアブダビで上流の天然ガス資源に直接アクセスする初めての機会となり、同社はこの事業の資産リードを務める。