ORIX Corporation

ポラリス・キャピタル・マネジメントの2026年第2四半期投資家向けレター（グローバル株式戦略）は、金融セクターにおける個別企業の触媒としてオリックス株式会社を挙げ、新CEOの下でオリックスがオリックス銀行を大和証券に約23億ドルで売却し、その資金で自社株買いを実施するとともに2027年度の利益見通しを引き上げたと指摘した。レターはまた、オリックスのOQCIファンドからの利益と、東芝への保有株による押し上げにも言及した。東芝自体も、半導体メーカーであるキオクシアの株式を売却して多額の利益を計上している。ポラリス・グローバル株式コンポジットは、当四半期に手数料控除後で13.26％のリターンを記録し、MSCIワールド指数のグロスリターン13.90％を下回ったが、2026年6月30日までの年初来では、ITおよびAI関連銘柄の好調により19.95％の上昇となり、ベンチマークの9.94％を上回った。オリックスの株価は2026年9月22日に1株39.53ドルで終了し、過去1カ月で1.79％下落したものの、過去52週間では46.86％上昇しており、時価総額は407億4000万ドル、52週レンジは24.19ドルから42.39ドルであった。第2四半期末時点で6つのヘッジファンド・ポートフォリオがオリックスを保有しており、前四半期の9つから減少した。

車両リースを手がける豪フリートパートナーズ・グループは１４日、住友商事主導の企業連合、オリックス、豪プライベートエクイティ大手パシフィック・エクイティ・パートナーズ傘下のＳＧフリートが買収提示額を引き上げたと発表した。新たな提示額に基づく同社の評価額は最大で９億８２１０万豪ドル（７億２２００万米ドル）という。ＳＧフリートは買収価格を１株当たり４．５５豪ドルに引き上げた一方、オリックスと住友商事主導の企業連合はそれぞれ４．６５豪ドルに引き上げた。フリートパートナーズによると、カナダのエレメント・フリートは買収提案の修正を見送ったため、買収合戦から撤退した。フリートパートナーズの取締役会はＳＧフリート、オリックス、住友商事主導の企業連合の３陣営に対し、次の段階のデューデリジェンスへのアクセスを許可することを決定したという。

オリックスは2026年6月30日までの3か月間で、四半期純利益が前年同期比1735億円増の2808億円と過去最高を記録した。主な要因はキオクシア関連の売却益および評価益1217億円。通期の純利益予想は5300億円で据え置き、キオクシア株価の変動により業績予想が困難と説明した。同社は配当方針を変更し、キオクシア関連の非現金損益を除いた調整後利益に基づく配当とする一方、最低配当は39%の配当性向または前期の1株当たり配当金156.10円のいずれか高い方とする。また、2500億円の自社株買いプログラムを継続し、7月末までに31%を完了した。資産運用、航空機リース、船舶、保険、米国・欧州事業など中核事業が改善し、四半期中に1157億円のキャピタルゲインと約3000億円のリサイクル関連キャッシュインフローを生み出した。

オリックスは3日、航空機リース子会社を通じて英国の航空機部品再利用会社エアフィンの全株式を取得すると発表した。広報によると企業価値は約1000億円で、2026年中の買収完了を目指す。エアフィンは2010年設立で、航空機やエンジン、部品の売買・リース・修理を手掛け、世界600社超の顧客基盤を持つ。オリックスは1978年に航空機リース事業へ参入し、現在約230機を保有・管理しており、今回の買収で部品再利用を含めた航空機の資産価値最大化の提案が可能となる。航空需要の回復が続く一方、新造機や交換部品の供給不足を背景に、退役機から再利用可能な部品を供給するアフターマーケット事業の重要性が高まっているという。

ザックス・インベストメント・リサーチは本日、5銘柄をザックスランク1「強い買い」リストに追加した。オリックス・コーポレーションの今期利益コンセンサス予想は過去60日間で55.7％上昇した。NVIDIAコーポレーションの予想は11％、アストロニクス・コーポレーションは18.6％、フルエンス・エナジーは18.2％、AMCエンターテインメント・ホールディングスは29％、それぞれ同期間に上昇した。

ザックス・インベストメント・リサーチは、6月29日時点でザックスランク1位を獲得し、強いバリュー特性を持つ3銘柄を紹介している。電子ディスプレイソリューションプロバイダーのダクトロニクスは、株価収益率が15.02倍と業界平均の17.30倍を下回り、バリュースコアはB。金融サービス企業のオリックスは、PERが8.26倍でS&P500種指数の22.41倍を大きく下回り、バリュースコアはA。IT流通企業のTDシネックスは、PERが15.51倍でS&P500種指数の22.41倍を下回り、バリュースコアはBとなっている。

ザックス・インベストメント・リサーチは6月29日、5銘柄をザックスランク第1位「強い買い」リストに追加した。オリックスは今期の利益コンセンサス予想が過去60日間で68.7%上昇した。TTMテクノロジーズは27.1%上昇、アルベマールは55.6%上昇、アイダホ・ストラテジック・リソーシズは14.3%上昇、ペリメーター・ソリューションズは21.1%上昇した。