Leonardo DRS, Inc. Common Stock

レオナルドDRSはここ数週間で一連の防衛契約獲得を発表した。その中には、韓国海軍のKDDX駆逐艦プログラム向けに統合電気推進システムを供給する斗山エナビリティとの契約が含まれる。同社はまた、MK41垂直発射システム用電子機器で9600万ドル、EA-18Gグラウラー向け統合戦術端末トランシーバーで3960万ドルの契約を獲得した。艦艇推進、ミサイル発射電子機器、耐障害性通信の各受注は、航空・海上領域にわたる次世代ネットワーク型軍事プラットフォームにおけるレオナルドDRSの役割拡大を浮き彫りにしている。同社は2026年の売上高見通しを引き上げ、マージン改善を報告したが、これらの受注の金額は数十億ドル規模の売上高基盤と比べると限定的に見える。DRSに関するSimply Wall Stコミュニティの適正価値推定5件は、おおむね31ドル62セントから59ドルの範囲に及んでいる。

レオナルドDRSは9月17日、韓国のKDDX駆逐艦プログラム向けに電気推進システムを供給する契約を斗山エナビリティと締結したと発表した。契約範囲は推進モーターとそれを制御する電子ドライブを含む。KDDXプログラム全体では少なくとも6隻の駆逐艦が含まれる見込みだが、今回の発表は6隻すべてを対象とする資金手当て済みの受注を確定するものではなく、契約金額、納入時期、期待収益性は開示されていない。レオナルドDRSによると、同社のハイブリッド電気駆動システムはFFXバッチII、III、IVプログラムにわたる韓国のフリゲート20隻に提供されており、この既存の関係が同社の商業的優位性を強めているとしている。今回の受注はすでに成長に寄与している分野に合致する。レオナルドDRSの第2四半期売上高は9億1300万ドルで前年同期比10%増となり、電力・推進分野が成長要因の一つとなった。6月30日時点の資金手当て済み受注残高は約51億ドルで17%増加した。これらの数値は9月の発表以前のものである。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期末時点で32のヘッジファンドがレオナルドDRSを保有しており、3カ月前の28ファンドから増加した。

レオナルドDRSは、第2四半期の売上高が前年同期比10％増の9億1300万ドル、調整後EBITDAが33％増の1億2800万ドルとなったことを受け、通期の調整後EBITDAと利益見通しを上方修正した。同社は現在、通期の調整後EBITDAを5億2500万ドルから5億4000万ドルと予想しており、従来の5億1500万ドルから5億3000万ドルから引き上げた。調整後希薄化後1株当たり利益は1.34ドルから1.39ドルと、従来の1.26ドルから1.30ドルから上方修正した。四半期の受注高は10億ドルを超え、ブック・トゥ・ビル・レシオは1.2倍となり、18四半期連続で1.0倍以上を達成した。同社はまた、ラフトLLCを4億5000万ドルの全額現金で買収する契約を発表し、マルチドメインAI、データ融合、ミッションソフトウェアの能力を拡大する。通期の売上高見通しは39億ドルから39億7500万ドルに据え置かれ、7％から9％のオーガニック成長を見込んでいる。

レオナルドDRSは、包括的購入契約に基づき、Tenum Orbit熱画像カメラ5万台超を供給する契約を締結した。今回の契約は主要な生産マイルストーンであり、無人システムやその他の急速に進化するプラットフォームなどで使用される、小型で高性能な熱画像システムに対する需要の高まりを反映している。同社のEO/IS事業部門のジェリー・ハサウェイ上級副社長兼ゼネラルマネージャーは、この契約が同社の熱画像技術の強みと、大規模供給への準備態勢を示すものだと述べた。Tenum Orbitモジュールは、ドローンを含む多様な最終用途向けの大量生産を想定して設計されており、年間数十万台の生産を支える工場インフラへの投資に裏付けられている。

レオナルドDRSは第1四半期の売上高を8億4600万ドルと発表し、前年同期比5.9%増、アナリスト予想を3.3%上回りました。同社はこれを、EPSとEBITDAが予想を上回った異例の四半期と評しています。決算発表以降、株価は17.5%上昇し、47ドルで取引されています。追跡対象の防衛関連企業13社の中で、マーキュリー・システムズが最大の上振れを記録し、売上高は2億3580万ドルで前年同期比11.5%増、予想を14.2%上回り、株価は38.8%上昇して115.11ドルとなりました。ロッキード・マーティンは最も弱い四半期となり、売上高は180億2000万ドルと横ばいで予想を0.9%下回り、調整後営業利益とEPSが大幅に未達となり、株価は8%下落して511.04ドルとなりました。パーソンズの売上高は14億9000万ドルで前年同期比4.1%減、予想をわずかに下回りました。クラトスの売上高は3億7100万ドルで前年同期比22.6%増、予想を8.1%上回りましたが、株価は11.9%下落して54.18ドルとなりました。全体として、このグループの売上高はコンセンサスを3.4%上回りましたが、翌四半期の売上高見通しは予想を2.3%下回り、決算発表以降、セクター全体の株価は平均で4.3%下落しています。