Mercury Systems Inc

パランティア・テクノロジーズは、第2四半期売上高が前年同期比93%増の19億4000万ドルとなったことを受け、通年売上高見通しを従来の76億5000万ドルから76億6200万ドルの範囲から、81億5000万ドルから81億5800万ドルの範囲に引き上げた。この拡大の多くをけん引したのは米国商業部門で、売上高は前年同期比149%増の7億6400万ドル、純ドル維持率は157%に達した。パランティアはまた、米国国防総省向けの大規模軍事プロジェクトに関し、マーキュリー・システムズと協力して資材計画や工場のワークフローを効率化している。これは欧州、中東、米国連邦機関にまたがる医療、防衛、製造分野の契約への取り組みを広げる一環である。インサイダー・モンキーが追跡した13F提出書類によると、ヘッジファンドによる同社株の保有は2026年第1四半期の96ファンドから翌四半期には86ファンドに減少し、空売り残高比率は2.83%となっている。ブラックロックが1億8982万株、保有比率8.70%で最大の機関投資家であり、バンガード・キャピタル・マネジメントが6.70%、ステート・ストリート・コーポレーションが4.79%で続いている。

マーキュリー・システムズは2026会計年度第4四半期の売上高が2億8980万ドルとなり、前年同期比6.1%増、アナリスト予想を9.2%上回った。本報告が追跡する防衛請負14社の株は、そろって市場予想の売上高を平均4%上回り、来四半期の見通しも予想を1.1%上回った。会長兼最高経営責任者のビル・ボールハウス氏は、過去最高の受注、過去最高の受注残、過去最高の売上高、年間で最高のEBITDAマージン、そして堅調なフリーキャッシュフローを達成したと述べた。ただしマーキュリーの株価は決算発表後18.5%下落し、85ドル56セントで取引されている。ハンティントン・インガルスはグループで最も好調な四半期となり、売上高は34億2000万ドルで前年同期比10.9%増、予想を8.2%上回った。一方、株価は278ドル53セントで横ばいとなっている。パーソンズは最も低調な四半期となり、売上高は15億8000万ドルで前年同期比横ばい、予想を1.9%下回った。さらに通年の売上高とEBITDAの見通しが大幅に予想を下回り、株価は25.5%下落して46ドル19セントとなった。ノースロップ・グラマンは売上高108億8000万ドルで5.1%増、予想を0.5%上回り、株価は526ドル95セントで横ばい。レイドスは売上高45億6000万ドルで7.2%増、予想を2.6%上回り、株価は10.4%上昇して131ドル09セントとなった。平均すると、防衛請負各社の株価は直近の決算発表以降2.9%下落している。

マーキュリー・システムズは、会長兼CEOのビル・ボールハウスの雇用契約をさらに3年間延長し、2030年8月15日まで同職に留めることを決めた。筆頭独立取締役のバリー・ニアホス氏は、ボールハウス氏が3年前に経営を引き継いで以来、力強い業務面および財務面の成果を上げてきたと述べ、同社が複数年にわたる見通しの向上と有機的成長見通しの改善を背景に2027会計年度を迎える中、取締役会は同氏のリーダーシップの継続に高い信頼を寄せていると語った。ボールハウス氏は、顧客への実行、効率的な規模拡大、そして同社が目標とする成長、利益率、フリーキャッシュフローの姿に向けた前進に引き続き注力すると述べた。マーキュリー・システムズはまた、2026年8月18日の決算説明会で示した財務見通しを再確認した。マサチューセッツ州アンドーバーに本拠を置く航空宇宙・防衛エレクトロニクスメーカーで、ナスダック市場にティッカーシンボルMRCYで上場している。

マーキュリー・システムズとパランティア・テクノロジーズは8月3日、米軍向けプログラムの資材計画と工場運営を自動化する戦略的提携を発表した。パランティアは自社ソフトウェア群を導入し、マーキュリーの資材計画最適化、手作業によるボトルネック解消、工場生産能力の拡大を支援するとともに、運用上のデジタルツインとして機能するエンタープライズ・オントロジーを構築する。今回の提携は、パランティアが2026年第2四半期に四半期売上高19億3500万ドルを計上し、前年同期比93％増となったことを受けたものだ。同社は2026年通期の売上高見通しを81億5000万ドルから81億5800万ドルに引き上げた。会計年度がずれているマーキュリー・システムズは、2026年度第3四半期の売上高が2億3600万ドル、四半期受注高が過去最高の3億4800万ドル、受注残高が約16億ドルと過去最高を記録したが、GAAP基準で300万ドルの純損失を計上した。ヘッジファンドのデータによると、2026年第1四半期にマーキュリー・システムズを保有していたファンドは32本、パランティアを保有していたファンドは96本だった。

パランティア・テクノロジーズの株価は水曜午前に1%上昇した。同社は2回目となるAIソブリンティ・ブートキャンプを開催し、約100の組織が参加して人工知能プラットフォームへの関与拡大を図った。今回のイベントは7月27日の第1回ブートキャンプに続くもので、2回の集まりには1か月足らずで延べ200近い独自組織が参加した。参加組織にはデル、HCAヘルスケア、シャークニンジャ、ゼータ・グローバルが含まれ、エヌビディア、ノバルティス、シスコ、NATOから講演者が登壇した。パランティアは最近、マーキュリー・システムズとの提携も開始し、製造およびサプライチェーン業務全体への展開をカバーしている。また、強気のアナリスト報告は買い評価を再表明し、米国商業部門の契約総額が前年比150%超の成長を示し、残存履行義務が2倍以上になったと指摘した。

マーキュリー・システムズは2026会計年度第4四半期の調整後1株当たり利益を37セントと発表し、ザックス・コンセンサス予想と一致した。一方、売上高は2億8978万ドルでコンセンサスを9.37%上回った。調整後利益は前年同期の47セントから21.3%減少し、売上高は前年同期比6.1%増加した。総受注高は6億6000万ドルに達し、前年同期比93.1%増、受注残高比率は2.28となり、バックログは19億ドルを超えた。売上総利益率は30.6%で、前年同期の31%から低下し、調整後EBITDAは4852万ドルで、前年同期の5127万ドルから減少した。2027会計年度について、同社は売上高が11億ドル近くに達し、調整後EBITDAが2億ドル近くに達すると見込んでいる。

パランティア・テクノロジーズは、第2四半期の売上高が19億4000万ドル、純利益が10億6000万ドルとなったことを受け、2026年通期の売上高見通しを81億5000万ドルから81億6000万ドルの範囲に引き上げた。経営陣は、AIプラットフォームへの旺盛な需要を背景に、各四半期でGAAPベースの黒字を確保する見通しを改めて示した。同社はまた、米国防衛製造のワークフローに自社ソフトウェアを組み込むため、マーキュリー・システムズとの新たな契約を発表した。アナリストは、今回の上方修正がAI導入の追い風を裏付ける一方で、バリュエーションリスクを際立たせていると指摘している。

コネストガ・キャピタル・アドバイザーズは、マーキュリー・システムズの事業再建が勢いを増しており、四半期として過去最高となる3億4800万ドルの受注が収益成長の加速と利益率の拡大につながっていると報告した。同社は2026年第2四半期の投資家向けレターで、マーキュリー・システムズをパフォーマンス貢献企業として挙げ、受注の増加がより安定した財務業績に結びつき始めていると指摘した。航空宇宙・防衛分野向けのミッションクリティカルな電子機器を提供するマーキュリー・システムズの時価総額は64億5000万ドルで、株価は過去52週間で104.18%上昇し、2026年8月5日には107.44ドルで取引を終えた。

マーキュリー・システムズはパランティア・テクノロジーズと提携し、工場運営を自動化する。かつて国防総省からの信頼を失いかけたそのプロセスを委ねる形だ。契約に基づき、パランティアはマーキュリーの工場内に2つの初期ワークフローを導入し、資材計画の効率化と手作業のスケジュール作業の削減を図る。また、同社のファウンドリープラットフォームを用いてマーキュリーのオペレーションのデジタルツインを構築する。この取り組みは、政府のトレードウィンド・プロトタイプ契約を通じて資金提供される。これは国防総省が防衛生産に新技術を迅速に導入するための手段だ。マーキュリーの運営上の問題は2023年に表面化し、約300の進行中プログラムのうち約20が大幅な予算超過となり、2023年度の利益を5600万ドル押し下げた。これを受け、アクティビスト投資家のジャナ・パートナーズからの圧力で経営陣が刷新された。今回の提携は、パランティアが米国の主要防衛サプライヤーの納期短縮を加速させる広範な取り組みの一環であり、このニュースを受けてマーキュリーの株価は8.7%急騰した。

マーキュリー・システムズは、2025年度第3四半期の売上高が2億3580万ドルとなり、前年同期比11.5％増、アナリスト予想を14.2％上回り、追跡対象の防衛関連企業14社の中で最も好調な結果となりました。同社は1株当たり利益とEBITDAでも予想を上回り、決算発表以降、株価は38.6％上昇しています。ゼネラル・ダイナミクスは売上高が134億8000万ドルで、10.3％増となり、予想を5.9％上回りました。一方、ロッキード・マーティンは売上高が180億2000万ドルと横ばいで、予想を0.9％下回り、通期見通しの更新も最も弱い内容となりました。全体では、売上高のコンセンサスを4.2％上回りましたが、翌四半期のガイダンスは予想を2.3％下回り、決算発表以降の平均株価は3.5％下落しています。

KBRが発表した第1四半期の売上高は19.2億ドルで、前年同期比4.7%減となりましたが、アナリスト予想を2.8%上回り、EBITDA見通しも堅調に上回る好調な四半期となりました。同社は、追跡対象の防衛関連企業13社の中で通期見通しの引き上げ幅が最も大きかった一方、売上高成長率は最も低い結果となりました。決算発表以降、株価は16.6%下落し、32.25ドルで取引されています。マーキュリー・システムズは最も好調で、売上高は2億3580万ドルと前年同期比11.5%増、予想を14.2%上回り、株価は27.2%上昇の105.50ドルとなりました。ロッキード・マーティンは最も低調で、売上高は180.2億ドルと横ばいで予想を0.9%下回り、株価は8.8%下落の506.43ドルとなりました。レイドスは売上高44億ドルで3.7%増、予想を2.8%上回りましたが、株価は32.3%下落の100.68ドルとなりました。ゼネラル・ダイナミクスは売上高134.8億ドルで10.3%増、予想を5.9%上回り、株価は9.5%上昇の343.44ドルとなりました。

マーキュリー・システムズの株価は6月24日時点で年初来44%上昇し、2026年に最も好調な防衛関連株の一つとなっている。同社は第3四半期の売上高が2億3600万ドル、前年同期比で有機的成長率11.5%増となり、調整後1株当たり利益は前年同期の6セントから27セントに上昇したと発表した。四半期末の受注残は過去最高の16億ドルで、前年比17.9%増となった。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ジョナサン・ホー氏は6月5日に買い推奨を再表明し、ジェフリーズは目標株価を95ドルから105ドルに引き上げ、ホールド評価を維持した。記録的な受注と利益率の改善見通しを理由に挙げている。ウォール街のアナリストは同株に中程度の買い評価を与えているが、6%の下落余地があると見ている。