Naval Systems & Shipbuilding

オーシャニアリング・インターナショナルは、航空宇宙・防衛技術部門（ADTech）が米海軍からドライデッキシェルター計画を支援する後続契約を獲得したと発表した。基礎年1年と4つのオプション年を含む5年間の契約で、潜在的な契約額は1億5400万ドルに達する。契約にはドライデッキシェルターの保守、オーバーホール、エンジニアリング、フィールド変更サービスが含まれる。ドライデッキシェルターは特殊作戦部隊や海中車両の展開を可能にする特殊システムだ。オーシャニアリングは2002年から海軍のドライデッキシェルター計画を支援しており、同社のADTech部門は米海軍の海中計画向けにエンジニアリングソリューションを提供していると述べた。1億5400万ドルという契約額の全額は4つのオプション年の行使にかかっており、初年度の基礎契約が海軍との継続的な取り組みの基盤となる。

BWXテクノロジーズは9月29日に投資家向け説明会を開催し、経営陣は強気な長期目標を打ち出した。同社株は過去3カ月で27%下落している。米海軍向けの原子炉および燃料部品で事実上の独占的地位を持つ同社は、総受注残が2倍の84億ドルに達し、これは契約済みの年間売上高換算で約9四半期分に相当すると述べ、2026年の売上高を38億ドル、その約98%が中核の原子力事業によるものと予測した。BWXTは非中核の医療用同位体部門の過半数株式を最大8億ドルで売却しつつ20%の権益を保持し、その収益を原子力製造資産に再配分している。これにはプレシジョン・コンポーネンツ・グループの買収を通じた50万平方フィートの拠点拡張も含まれる。更新された2030年ロードマップでは、低2桁台の有機的複合成長率で年間売上高55億〜60億ドルを目標とし、調整後EBITDAマージンを17.5%から約20%へ拡大させ、2030年末までの累計フリーキャッシュフローは20億ドルを超える見通しだ。同社株は241ドル超でピークを付け、その後130〜140ドル台に下落しているが、それでも過去12カ月ベースで約36倍、予想ベースで27倍の株価収益率となっている。一方、ヘッジファンドの保有社数は前四半期の61社から第2四半期に65社へ増加し、空売り残高は公開浮動株の4.42%となっている。

三菱重工業は2日、下関造船所の建造能力を拡大するため、約1000億円を投資すると発表した。山口県下関市が整備する人工島「長州出島」の産業用地を取得し、新工場を建設する。政府が振興を図る造船事業を強化する狙いで、下関造船所では同社傘下の三菱造船がフェリーや自動車運搬船などを建造している。造船所の一部機能を新たに取得した用地に移管するほか、船を構成する「船体ブロック」の製造工場を建設し、2030年の稼働を目指す。

ロッキード・マーティンのロータリー・アンド・ミッション・システムズ部門は、カナダ海軍向けAEGIS戦闘システムの継続的な開発と統合を支援するため、米海軍から9420万ドルの契約変更を受注した。この受注は、AEGIS兵器システムの要素とインターフェースのシステムエンジニアリング、コンピュータプログラムのベースライン開発、統合テストに資金を提供するもので、作業は主にニュージャージー州ムーアズタウンで行われ、2027年12月までに完了する見込みである。この契約は対外軍事販売プログラムを通じて資金提供され、カナダが先進的な海軍能力への投資を継続していることを裏付けている。AEGISはセンサー、兵器、指揮統制能力を統合し、艦艇が空中および水上の脅威を探知、追跡、対応できるようにする。今回の受注は、ロッキード・マーティンの長期的なAEGIS関連事業に加わり、海軍防衛市場における同社の地位を支えるものである。

ハンティントン・インガルス・インダストリーズは、空母ハリー・S・トルーマンの燃料補給と改修を行う51億ドル相当の契約を獲得した。作業はバージニア州にある同社のニューポート・ニューズ造船部門で行われる。この燃料補給および複雑改修、いわゆるRCOHは、複数年にわたる多数のプログラム契約による569億ドルの受注残に支えられた、同社の受注残とキャッシュフロー面の事業に直接組み込まれる。別途、ハンティントン・インガルスは、正式引き渡しに先立ち、将来の空母ジョン・F・ケネディについて米海軍との予備受領に達した。これは複雑なフォード級プログラムの実行力を示す節目となる。ハンティントン・インガルス・インダストリーズは102億ドル規模の航空宇宙・防衛請負企業で、米国艦隊向けの軍艦の設計、建造、改修、修理に注力しており、トルーマンや将来のジョン・F・ケネディのような大型空母プロジェクトが事業の中心となっている。空母関連の作業は重工業の造船所をフル稼働させる一方で、経営陣がロムルスとレムスの無人システムに資本、パートナー、工場スペースを投入する中、事業を大型の有人プラットフォームへさらに深く縛り付けることにもなる。

米海軍は、ロッキード・マーティンのスカンクワークスが開発したMDCXを搭載した2基目の実運用可能なMD-5C地上管制ステーションを立ち上げ、MQ-25Aスティングレイ無人航空機システムを運用する艦隊能力を5カ月間で倍増させた。セオドア・ルーズベルト（CVN 71）は2026年3月に初の実運用可能なMD-5Cを受領し、続いてロナルド・レーガン（CVN 76）が2026年8月に受領した。MD-5Cは、政府の指揮・統制・通信・コンピューター・情報ネットワーク、ロッキード・マーティンのMDCXソフトウェアとハードウェア、さらに政府が製造した付属機器を含む、極めて複雑なシステム・オブ・システムズである。地上管制ステーション内で、MDCXは海軍のオペレーターがMQ-25Aスティングレイを指揮・管制することを可能にする任務計画・実行ソフトウェアであり、空母航空団の到達範囲を拡大し、有人機をより優先度の高い任務に解放する。PMA-268プログラムマネージャーのダニエル・フシト大佐は、CVN 71とCVN 76に搭載された2つの実運用可能な無人航空戦センターが、海軍を無人空母航空の艦隊統合に近づけると述べ、一方MDCXプログラムマネージャーのベン・タングは、チームが5カ月でMQ-25Aスティングレイを運用できる米海軍空母の数を倍増させたと述べた。

ゼネラル・ダイナミクスのエレクトリック・ボート事業は、バージニア級潜水艦に使用される油圧アクチュエーター19基について、米海軍から4000万ドルの発注を受けた。作業はコネチカット州グロトンで行われ、2040年12月までに完了する見込みである。この長期にわたる工程は、海軍の潜水艦調達・維持プログラムがいかに長期に及ぶかを浮き彫りにしている。油圧アクチュエーターは潜水艦のシステム運用を支える重要な部品であり、こうした機器の継続的な調達は、進行中のバージニア級建造を支えつつ艦隊の即応性維持に注力する海軍の姿勢を反映している。今回の受注は、海軍の潜水艦プログラムにおける主要サプライヤーとしてのエレクトリック・ボートの地位を強固にするものであり、海軍が水中艦隊の拡大と近代化を進める中で、バージニア級潜水艦への需要はゼネラル・ダイナミクスにとって重要な成長要因であり続けるとみられる。ゼネラル・ダイナミクスの株価は過去1年間で2.5%下落し、業界全体の16%下落と比較している。株価は今後12カ月の予想株価売上高倍率が1.56倍で、業界平均の2.19倍を下回っている。

ロッキード・マーティン・ミサイルズ・アンド・ファイア・コントロールは、以前に獲得した米海軍契約に対する2億4496万ドルの確定価格改修契約を獲得した。これはF/A-18E/F赤外線捜索追尾ブロックIIシステムの全速生産2の調達範囲を追加するものである。この改修契約は赤外線受信機48基（海軍向け45基、オーストラリア空軍向け3基）、プロセッサ74基と慣性計測装置27基（海軍向け）、試験装置の保守および敷設資材を含み、フロリダ州、カリフォルニア州、ペンシルベニア州で作業が行われ、2031年2月に完了する見込みである。海軍はまた、ロッキードに対し、空軍、海兵隊、海軍、F-35協力パートナーおよび対外軍事販売顧客向けのF-35ロット18-19機体生産に設計変更を組み込むため、以前に獲得した契約に対する5211万ドルのコスト・プラス・確定フィー改修契約を発注した。別途、ニュージャージー州ムーアズタウンのロッキード・マーティン・ロータリー・アンド・ミッション・システムズは、日本防衛省向けに7億2400万ドルの契約改修を獲得し、契約総額は16億4000万ドルから23億6000万ドルに増加した。この契約は、イージス・システム搭載艦1番艦およびASEV2番艦のイージス戦闘システムを日本に納入するもので、2026年9月29日から2030年3月31日まで、ニュージャージー州ムーアズタウンと日本で作業が行われる。

HIIは、同社のニューポート・ニューズ造船所部門が、ジェラルド・R・フォード級原子力空母の2番艦である空母ジョン・F・ケネディ（CVN 79）の予備受領を達成したと発表した。予備受領は米海軍への正式引き渡し前の最終段階であり、ケネディ固有のシステムに関する海上試験と評価を海軍が開始することを可能にし、その間、乗員は運用能力を高める。CVN 79は8月に受領試験を無事完了した。ニューポート・ニューズ造船所のプログラム管理担当副社長であるブライアン・カッカヴァーレ氏は、予備受領の達成は、国家防衛という任務を遂行するために米海軍が必要とする空母を確実に保有するためのさらなる一歩であると述べた。同空母は本日ニューポート・ニューズ造船所を出港し、ノーフォーク海軍基地へ移動する。

ネルASAの子会社であるネル・ハイドロジェンUSは、コリンズ・エアロスペースからPEM電解スタックの新規発注を受けた。受注額は約1200万ドル。この装置は米国潜水艦の生命維持システム向けに酸素を生成するもので、納入は2027年から2028年にかけて行われる見込み。スタックはコネチカット州ウォリングフォードにあるネルの工場で製造される。最高商業責任者のトッド・カートライト氏は、今回の受注は厳しい潜水艦用途向けの信頼性の高い酸素生成を軸に築かれてきた長年の協力関係をさらに拡大するものであり、ネルのPEM技術と製造能力が引き続き重要であることを裏付けるものだと述べた。この受注は、信頼性、運用上の強靭性、長い耐用年数が最も重視される防衛用途において、ネルの技術への追い風が強まっていることを示している。

関係者によると、イランは、米国との戦争を終結させ、ホルムズ海峡を再開させる合意に中間選挙が行われる11月より前に至る可能性は低いと見ている。先週の国連総会の合間に両国間で行われた協議はわずかな進展にとどまり、イランは、11月3日に予定される米国の中間選挙後に紛争が激化する可能性が高いと考えている。トランプ大統領は9月28日月曜日、記者団に対し、米国側代表がイランとの協議について仲介者と話し合っていると述べたが、詳細は明らかにしなかった。そして、この問題はいずれにせよ決着し、かなり迅速に終わると強調した。米国当局者の一人によると、米国はイランの核問題が解決されなければイランと合意に達することはなく、イランが核問題で具体的な進展を示せば、トランプ大統領は制裁を緩和し、凍結されたイランの資産を解除する用意がある。先週、トランプ大統領の代表であるジャレッド・クシュナー氏とスティーブ・ウィトコフ氏と会談したイランのアッバス・アラグチ外相は、仲介者を通じたさらなる協議のため米国にとどまっている。カタールの仲介者がニューヨークでアッバス・アラグチ外相と別途協議を設定し、現地時間の月曜日か火曜日に米国側と協議する見通しで、主要な議題はイランが先週提案したホルムズ海峡を7日間開放する提案の修正だ。調停者らは、イランと米国が6月中旬に署名し、停戦につながりホルムズ海峡の通航を増やしたものの、わずか2週間で崩壊し、イランに過度な経済的利益、特に制裁緩和をもたらすと米国の政治家から批判された覚書とは異なる合意を推進している。一方、イランは依然としてホルムズ海峡での通航を制限しており、物資と石油の輸送量は戦争前を大幅に下回っている。2人の情報筋によると、米国政府は仲介者に対し、イランがホルムズ海峡の再開について明確に約束し、核問題でも譲歩することを求めている。イランのマスード・ペゼシュキアン大統領は国連総会で、イランは核兵器の開発を望んでいないが、経済的利益のために核技術を開発する権利は放棄しないと重ねて強調した。

ロッキード・マーティンの回転翼・ミッションシステムズ部門は、米海軍および沿岸警備隊の水上戦力に統合戦闘システムのシステムズエンジニアリングとソフトウェア統合を支援するため、1億5570万ドルのコスト・プラス・アワード・フィー契約の変更契約を獲得した。作業は2026年9月27日までに完了する見込み。契約締結時に義務付けられた2025年度から2026年度の海軍調達、研究開発、兵器調達、運用資金のうち9630万ドルの内訳は、2025年度その他調達費から4630万ドル、2026年度研究開発試験評価費から4060万ドルで、義務付けられた資金のうち620万ドルは当会計年度末に失効する。契約活動は海軍海上システム司令部が担当する。

ガッゲンハイムはカーティス・ライト・コーポレーションのカバレッジを買い推奨、目標株価786ドルで開始した。9月15日の更新時点で41%の上昇余地を示すこの判断は、世界的な防衛費の増加と電力生成需要の高まりという強力な二本柱を根拠としている。この見方はカーティス・ライトがすでに手掛ける事業に基づく。第2四半期の航空宇宙・防衛市場の売上高は、海軍防衛関連収入の増加と電気機械式アクチュエーション販売の好調により前年同期比6%増加し、商用市場の売上高は5%増加した。電力・プロセス事業の成長は主に商用原子力ソリューションが牽引した。四半期の全社受注額は8%増の11億ドルに達し、防衛電子機器への需要は過去最高となった。受注残高は45億ドルで、2025年末時点より10%多かった。同社は7月、海軍防衛および商用原子力顧客にサービスを提供するペンシルベニア州チェスウィック事業所の複数年にわたる8000万ドルの拡張を発表した。四半期の売上高は5%増の9億2400万ドル、調整後希薄化後EPSは15%増の3.72ドル、調整後営業利益率は110ベーシスポイント改善して19.4%となった。これを受けて経営陣は通期見通しを引き上げ、2026年の調整後売上高成長率を8%から9%、調整後希薄化後EPSを15.10ドルから15.40ドル、成長率14%から16%とした。

ヒーリー財務相は英国の再工業化計画を打ち出し、地域の市長が職業訓練を拡充するための1億ポンド基金、ロールス・ロイスによる英国工場への3億ポンド投資、英国造船業への支援を発表した。リバプールでの労働党大会での演説で、ヒーリー氏は新たな地域見習いサービスがサッカーのスカウトのように若者と企業を結びつけるチームを設けると述べ、雇用・教育・訓練のいずれにも就いていない約100万人の若者に対処する取り組みへの頭金だと表現した。また、英国の造船所向けに60億ポンドの政府契約を結ぶという以前から伝えられていた計画を確認し、ロールス・ロイスがダービー、ブリストル、グラスゴー、ロザラムの工場に3億ポンドを投資すると述べた。来月に初の予算案を提出するヒーリー氏は、前任のゴードン・ブラウン氏が利用できた資金がないことを認め、財政規律が予算案の核心になると市場を安心させようとした。この演説は、ディーゼルが1リットル当たり199.18ペンスの記録的な高値をつけ、英国産業連盟が民間部門全体の企業が12月までの3カ月間に活動が落ち込むと予想していると発表した中で行われたが、CBIのレイン・ニュートン＝スミス最高経営責任者は、ヒーリー氏が多くの正しいシグナルを伴う強いビジョンを示したと述べた。

TISCO経済・戦略分析センター（TISCO ESU）は、世界の金融市場が資本争奪（Capital Competition）の局面に入りつつあると評価した。防衛費拡大のために多額の借り入れを必要とする世界各国の政府と、データセンター、チップ工場、AI、発電所などのインフラ整備を急ぐために巨額の資金調達を必要とするビッグテックやハイパースケーラーなどの民間企業が資金を奪い合うことで、金利と国債利回りがおよそ0.60～0.90％上昇するという。TISCO経済・戦略分析センターのカムソーン・プラコップポン所長は、米国が防衛予算を1兆ドルから1兆5000億ドルへ、すなわち50％増額する準備をしていると指摘。一方、日本は防衛費を従来のGDP比2％未満から3.5％へ引き上げる目標を掲げており、これは1970～1980年代以降で最高水準となる。ドイツとフランスも安全保障予算を急ピッチで増やしている。TISCO ESUのタナパット・タナチャート分析担当は、米国の公的債務がGDP比100％を超え、40兆ドルを上回っているほか、財政赤字も年間でGDP比6％に達し、利払い負担が4～5年前と比べて倍増していると述べた。フランスも公的債務が2019～2025年にGDP比でほぼ20％増加し、年間でGDP比5％の赤字が続いている。主要3中央銀行の金利見通しについてTISCO ESUは、米連邦準備制度が12月の会合で0.25％程度の利上げをあと1回行い4.25％で打ち止めとし、2027年はその水準を維持した後、2028年に引き下げると予想。欧州中央銀行は12月に0.25％程度の利上げをあと1回行うとみられる。日本銀行は継続的に段階的な利上げを進め、2027年半ばに1.75％に達すると予想されている。米国の10年国債利回りは基本シナリオで2026年末まで5％程度で横ばいとなる見通しだが、米連邦準備制度がインフレを抑制できなければ、最悪のシナリオでは国債利回りが6％まで上昇する可能性がある。

米国とイランの交渉担当者が、イランによるホルムズ海峡の再開と米国によるイラン港湾への海上封鎖解除に向けた段階的な合意を模索していることが明らかになった。協議に詳しい関係者によると、両国は24日、ニューヨークで開かれている国連総会の関連会合に合わせて事態打開に向けた協議を進めており、カタール当局者が交渉を仲介しているという。段階的な合意は米国とイランが6月半ばに締結した覚書と似た形になる見通しだが、この覚書を受けて不安定ながら成立した停戦はわずか数週間後に崩壊した経緯がある。段階的な合意を巡る協議についてはロイターが先に報じた。ホワイトハウス当局者は、トランプ大統領はイランとの対話に引き続き前向きだとしつつ、制裁強化と海上封鎖がイラン経済に圧力をかけており米国が有利な立場にあるとして、米国は交渉する必要はないと強調した。一方、イエメンの親イラン武装組織フーシ派は、弾道ミサイルや巡航ミサイル、無人機を使ってサウジアラビアを2回攻撃したと報道官がテレグラムへの声明で明らかにした。1回目はサウジの首都リヤドにある重要な標的、2回目は紅海沿岸のヤンブーにあるサウジアラムコ施設を標的としたとしている。

チューター・ペリーニ・コーポレーションは、子会社のペリーニ・マネジメント・サービシズが、オレゴン州アストリアのイースト・トング・ポイントにある米沿岸警備隊の敷地における改良工事の設計・施工を目的として、米沿岸警備隊から約4300万ドルの契約を受注したと発表した。このプロジェクトはアストリア高速応答カッター母港化計画の第2期であり、4隻の高速応答カッターの母港化に対応する施設の建設を含む。新設施設は、新しい固定桟橋、2基の浮きドック、および新設の陸上整備兵器部門カッター支援施設で構成され、既存施設の解体、水中浚渫、インフラおよび敷地の改良も含まれる。設計業務は2026年9月下旬に開始される見込みで、実質的な完成は2029年5月を見込んでいる。契約金額は2026年第3四半期に同社の受注残高に加算される。

BWXテクノロジーズは、フィッチ・レーティングスからBBBの初の投資適格信用格付けを取得したと発表した。見通しは安定的。フィッチは同社のリボルビング・クレジット・ファシリティにBBBプラス、2028年および2029年満期の4.125%シニア・ノートにBBBの格付けを付与した。最高財務責任者のマイク・フィッツジェラルド氏は、この格付けは国家安全保障および商業電力顧客に核ソリューションを提供する上でのBWXTの重要な役割、強固な財務体質、資本配分に対する規律ある姿勢を反映していると述べた。フィッチは、米国海軍の推進システムやその他の戦略的政府プログラム向けに重要な原子炉部品および燃料を供給するBWXTの強い立場を挙げ、これを専門ライセンス、知的財産、厳格な規制要件を満たす能力が支えていると指摘した。また同機関は、堅調な受注残に支えられた複数年にわたる収益の可視性とキャッシュフローの安定性、保守的な財務方針、投資適格格付けと整合するレバレッジを維持しながら成長資金を調達する柔軟性も挙げた。

韓国の李在明大統領と米国のドナルド・トランプ大統領は、両国間の戦略的投資プロジェクトに関する協議が重要な進展を見せていることで一致した。昨日、国連総会の合間に30分間会談した後、韓国の魏聖洛国家安保室長が述べたところによると、両首脳はまた、昨年11月の首脳会談後に出された共同声明に沿って、協力を強化し様々な課題について協議を進めることで合意した。これには使用済み核燃料の再処理、原子力潜水艦、造船、そして戦時作戦統制権の米国から韓国への移管が含まれる。さらにトランプ大統領は北朝鮮との交渉を再開する用意があることを改めて表明し、両首脳は平和プロセスを進めるため緊密に連絡を取り合うことで一致した。今回の会談は、韓国産業通商資源省が昨日、議員らに対し、両国による3500億ドル規模の投資パッケージの下での事業計画について報告したことを受けて行われた。この計画には、このパッケージの最初の投資案件になる可能性があるとされるテキサス州のガス火力発電所や、原子力エネルギーおよびアラスカ州での液化天然ガスプロジェクトへの投資の可能性が含まれる。魏氏によると、李大統領はまた、木曜日に予定されている米中首脳会談が地域の展開、とりわけ韓国と中国の関係にとって重要になるとの見方を示し、会談の成功を期待している。

レオナルドDRSは9月17日、韓国のKDDX駆逐艦プログラム向けに電気推進システムを供給する契約を斗山エナビリティと締結したと発表した。契約範囲は推進モーターとそれを制御する電子ドライブを含む。KDDXプログラム全体では少なくとも6隻の駆逐艦が含まれる見込みだが、今回の発表は6隻すべてを対象とする資金手当て済みの受注を確定するものではなく、契約金額、納入時期、期待収益性は開示されていない。レオナルドDRSによると、同社のハイブリッド電気駆動システムはFFXバッチII、III、IVプログラムにわたる韓国のフリゲート20隻に提供されており、この既存の関係が同社の商業的優位性を強めているとしている。今回の受注はすでに成長に寄与している分野に合致する。レオナルドDRSの第2四半期売上高は9億1300万ドルで前年同期比10%増となり、電力・推進分野が成長要因の一つとなった。6月30日時点の資金手当て済み受注残高は約51億ドルで17%増加した。これらの数値は9月の発表以前のものである。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期末時点で32のヘッジファンドがレオナルドDRSを保有しており、3カ月前の28ファンドから増加した。

HIIはマサチューセッツ州ポカセットにある無人システム生産キャンパスを1万平方フィート拡張し、既存の4万平方フィートの製造施設の生産能力を25%増強して、自律型海上プラットフォームに対する世界的な需要の高まりに対応する。この拡張により、米海軍の小型無人水中航走体「ライオンフィッシュ」の生産能力が追加される。ライオンフィッシュはHIIの商用プラットフォーム「REMUS 300」を基にしたもので、現在生産中であり、7月にHIIが受注した海軍のオプション年度契約に基づくライオンフィッシュ生産の継続によるものである。同施設はまた、HIIの無人水中航走体「REMUS 620」の生産を支援し、同社の「Odyssey自律制御ソリューション」ソフトウェアの統合を推進する。これにはシミュレーションおよびモデリング機能や、無人水上艇「ROMULUS」向けの自律ハードウェアが含まれる。HIIは拡張を祝してテープカット式典を開催し、米下院議員ビル・キーティング氏が出席した。同氏はマサチューセッツ州第9選挙区選出で、同社のマサチューセッツ州事業を長年支持しており、2014年のポカセット施設のグランドオープンでも講演した。HIIは現在ポカセットで約300人を雇用しており、2026年に入ってから50人を新たに採用した。無人水中航走体のREMUSファミリーは2026年に25周年を迎え、30か国以上、うちNATO加盟国14か国を含む顧客に750台以上を納入しており、過去25年間に納入されたシステムの90%以上が現在も稼働している。

韓国の金正官・産業通商資源相は22日、米国との3500億ドル規模の投資合意に基づき最初に進める事業を政府が選定したと明らかにした。金氏は議員らに対し、検討中の他の2事業を進めるかどうかはまだ決定していないとしつつ、それらは「両国の利益」を反映したものだと述べたが、詳細には触れなかった。この説明は、韓国製品に対する米国の関税を15％に引き下げる貿易協定の履行に向けた最終調整を両国が進める中で重要な一歩と位置づけられている。交渉に詳しい関係者によると、第1弾候補案件としてテキサス州エンシナルのガス火力発電所が議員らに説明され、韓国メディアの報道によればこの6.3ギガワットの発電所は223億ドル相当で、AIデータセンターや半導体工場への電力供給を目的としている。3500億ドルのうち1500億ドルは造船分野に充てられ、残る2000億ドルの戦略投資の詳細はまだ確定しておらず、韓国は米国内で最大8基の大型原子炉建設や米原子力企業ウエスチングハウスの少数株式取得、アラスカの液化天然ガスプロジェクトへの参加も検討しているが、ウエスチングハウスへの投資は合意に至っておらず、韓国は国内為替市場への影響を抑えるため年間投資額に200億ドルの上限を設けることを求めている。

ドナルド・トランプ大統領は、デンマークおよびグリーンランドとの安全保障協定を発表した。これにより、米国は北極圏のこの領土の安全保障に恒久的な役割を担い、米国の承認なしに敵対国が軍事基地を設置したり敏感な投資を行ったりすることを防ぐ。トランプ大統領は、米国がこの島に大規模な軍事プレゼンスを構築し始めると述べ、協定はニューヨークで開催される国連総会中に署名される見通しだが、その全文はまだ公表されていない。モーニングスターのクリスチャン・アウフザッツ氏率いるアナリストらは、グリーンランドの戦略的重要性は、鉱物資源よりも、その軍事的地位と潜在的な北極海貿易ルートを通じてより早く実現する可能性が高いと指摘し、北米と欧州市場を結ぶ重要な海上回廊であるグリーンランド・アイスランド・英国間のギャップにおける同島の役割に言及した。コメントは、北極海の航行が拡大すれば、最終的にアジア、欧州、北米間の移動を短縮するルートが生まれ、グリーンランドが深水港、給油施設、物流拠点として機能する可能性が高まると述べる一方、気候関連の不確実性は依然として大きいと警告した。モーニングスターはまた、グリーンランドには沖合の炭化水素盆地や、リチウム、銅、希土類元素を胚胎する可能性のある岩層が存在すると述べたが、地質学的な潜在性は商業的に採算の取れる資源を保証するものではないと強調した。グリーンランドは他の地域のような探査の成功を達成しておらず、現在、採掘可能な重要な鉱物鉱床や、抽出可能な確認埋蔵量の石油・ガスは存在しない。

マーキュリー・システムズは2026会計年度第4四半期の売上高が2億8980万ドルとなり、前年同期比6.1%増、アナリスト予想を9.2%上回った。本報告が追跡する防衛請負14社の株は、そろって市場予想の売上高を平均4%上回り、来四半期の見通しも予想を1.1%上回った。会長兼最高経営責任者のビル・ボールハウス氏は、過去最高の受注、過去最高の受注残、過去最高の売上高、年間で最高のEBITDAマージン、そして堅調なフリーキャッシュフローを達成したと述べた。ただしマーキュリーの株価は決算発表後18.5%下落し、85ドル56セントで取引されている。ハンティントン・インガルスはグループで最も好調な四半期となり、売上高は34億2000万ドルで前年同期比10.9%増、予想を8.2%上回った。一方、株価は278ドル53セントで横ばいとなっている。パーソンズは最も低調な四半期となり、売上高は15億8000万ドルで前年同期比横ばい、予想を1.9%下回った。さらに通年の売上高とEBITDAの見通しが大幅に予想を下回り、株価は25.5%下落して46ドル19セントとなった。ノースロップ・グラマンは売上高108億8000万ドルで5.1%増、予想を0.5%上回り、株価は526ドル95セントで横ばい。レイドスは売上高45億6000万ドルで7.2%増、予想を2.6%上回り、株価は10.4%上昇して131ドル09セントとなった。平均すると、防衛請負各社の株価は直近の決算発表以降2.9%下落している。

米国防総省は、ハンティントン・インガルス・インダストリーズに対し、将来のUSSウィリアム・J・クリントン（CVN 82）建造に向けた長期リード資材の事前調達を進めるための3億3611万2000ドルの海軍契約を発表した。作業はバージニア州ニューポートニューズで実施され、2039年3月までの完了が見込まれており、2026会計年度の造船・改装資金が契約時に充当される。この契約は海軍のより大規模な空母代替プログラムの一部であり、防衛関連サイトによれば、海軍は今後5年間で223億4000万ドルを投じる計画で、調達加速に伴う一連の契約のうち最初のものと見られている。単一供給元契約は、HIIが米海軍唯一の原子力空母建造業者である立場を再確認し、2039年までの収益見通しを延長するもので、同社が引き上げた通年の造船売上高見通し102億ドルから104億ドル、造船営業利益率6%から6.5%を支える。この契約はコストのみで未確定であり、最終価格と条件が合意される前に作業が始まることを意味し、HIIが第2四半期に営業活動で純現金3100万ドルを使用し、設備投資に1億9300万ドルを支出し、2026年上半期に6億1100万ドルのマイナス自由キャッシュフローを計上したことから、通年の自由キャッシュフロー見通し5億ドルから6億ドルに対して現金負担が増す。HIIへのヘッジファンド保有は第2四半期に18%増加し、40社から47社となり、AQRキャピタル・マネジメントが2026年6月30日時点で約1億8400万ドルで最大株主であり続け、ダイヤモンド・ヒル・キャピタルが5500万ドル超、シタデル・インベストメント・グループが5300万ドルで続いている。

東京計器に対し、丸三証券が投資判断「買い」を継続し、目標株価を13300円にまで引き上げた。船舶港湾機器や防衛・通信機器などの伸長により通期会社計画が上方修正されたことを反映したもので、中期的には無人アセット関連や豪州次期汎用フリゲート向けなど、同社にとって新たな領域が収益成長の加速を牽引するとの見方も示している。本日は防衛関連銘柄の一角に買いが向かっていることも支援材料となった。

BWX Technologiesは9月3日、米国国家核安全保障局（NNSA）向けの新しいリチウム処理施設の最初のモジュールの概念設計を開発する契約を400万ドルで獲得したと発表した。計画中の施設は、リチウム再処理に使われてきた老朽化したインフラを近代化・更新し、精製や部品製造、その他の核安全保障活動を支援することを目的としている。BWXTのテクニカルサービス部門の社長、ヘザーリー・デュークス氏は、このプロジェクトは国の核安全保障インフラの近代化に向けた重要な投資だと述べた。400万ドルの受注額は、第2四半期末時点で86億ドル超に上るBWXTの受注残高に比べれば小さく、短期的な利益やキャッシュフローに大きく影響する可能性は低いものの、後続の業務につながる可能性がある。当初の4カ月間の第1段階の後、NNSAは2社のうち1社を次の設計段階と建設契約の候補として選定する計画だ。今回の受注は、BWXTの政府関連事業の拡大にも合致する。同事業には、米海軍の潜水艦と航空母艦部隊向けに原子炉と高濃縮ウラン燃料を供給する事実上独占的な体制が含まれており、同社のBWXT Advanced Nuclear Reactor技術は最近、米陸軍のJanus計画に採用された。