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HubSpotとOpenAIは、限定のAI成長バンドルを発表し、HubSpotのスマートCRMとマーケティングツール全体にChatGPTを深く統合するとともに、Breezeアシスタントを公開した。これにはChatGPT広告との初のCRM統合も含まれる。この取り組みは、AIエージェント、自己更新型のCRMデータ、ChatGPTを活用したキャンペーンを単一のワークフローに組み込み、HubSpotの顧客がプラットフォーム上でマーケティング、営業、レベニューオペレーションを実行する方法を大きく変える可能性がある。HubSpotの見通しでは、2029年までに売上高50億ドル、利益6億3440万ドルを目指しており、年間13.4%の売上成長と、現在の1億4690万ドルから約4億8750万ドルの利益増加が必要となる。この予測から算出される適正価値は249.36ドルで、現在の株価に対して22%の上昇余地がある。一方、一部の下位評価のアナリストは、2029年までに売上高約49億ドル、利益約5億1400万ドルを想定し、AI導入と価格設定のサイクルが長引けば、BreezeアシスタントやOpenAIバンドルのような施策の影響が弱まる可能性があると警告している。FTSEオール・ワールド指数からの除外は、ファンダメンタルズよりもテクニカルな要因が大きく、これらの成長要因を本質的に変えるものではない。

HubSpotはOpenAIとの新たなAI成長バンドルを発表した。両社の製品を深く統合した内容で、このパッケージには、マーケティング、営業、サービス業務を横断してチームの作業を支援する会話型AIツール「Breezeアシスタント」と、AIを使って自ら更新し高度な自動化と意思決定支援機能を備えた自律型スマートCRMが含まれる。今回のリリースには、同社がCRMとして初のChatGPT広告との統合と説明する機能も含まれ、HubSpot内でAI生成キャンペーンを運用する顧客を対象としている。AI成長バンドル、Breezeアシスタント、自律型スマートCRMは、投資家にとってのHubSpotのより広い物語の一部にすぎず、同社はHubSpotに関する2つの警告サインも示している。HubSpotは南北アメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋の企業が利用するクラウドベースのCRMプラットフォームを運営しており、同社の見通しは株価の公正価値を243ドルと示唆している。

ハブスポットは第2四半期に営業活動から2億2280万ドルの現金を生み出し、前年同期の1億6440万ドルから増加した。非GAAPベースのフリーキャッシュフローは前年比44%増の1億6790万ドルとなった。同社の第2四半期売上高は前年比20%増の9億1170万ドル、サブスクリプション収入も20%増の8億9400万ドルだった。非GAAP営業利益は44%増の1億8530万ドル、非GAAP営業利益率は前年同期の17%から20.3%に拡大した。ハブスポットは、AIネイティブ製品の採用拡大、コアシートとクレジットによる収益化、マルチハブの採用、そして大型のアップマーケット案件が、より強いキャッシュ創出力につながったとしている。比較すると、セールスフォースは2027会計年度第2四半期の営業キャッシュフローが71%増の12億7000万ドル、フリーキャッシュフローが81%増の11億ドルだった。マイクロソフトの2026会計年度第4四半期の営業活動によるキャッシュフローは約30%増の554億ドルに達したが、インフラ支出の増加によりフリーキャッシュフローは23%減の196億ドルとなった。

HubSpotは、秋のSpotlight '26イベントで、同社が「Growth Context」と呼ぶ基盤の上に構築された全く新しいHubSpotプラットフォームという、ここ数年で最も重要な製品リリースを発表した。このリリースの中心はBreezeアシスタントであり、これはユーザーの指示に基づいて行動し、専門エージェントを割り当てて提案書、レポート、キャンペーン計画を作成するツールで、すべてCRMのコンテキストに基づいている。HubSpotによると、この高品質なコンテキストを活用する企業はMQLが3.6倍、成約件数が3.2倍、チケット解決が2倍以上になり、Marketing Studioを利用する初期顧客はキャンペーンを81%多く作成し、Breezeアシスタントを利用する顧客はリードを2.2倍多く獲得しているという。このプラットフォームには、通話、メール、会議を自動的に記録する自己更新型スマートCRM、企業のコンテキスト基盤の完成度を採点する新しいContext Home、文字起こしをDeal Progressionに取り込むMobile Notetakerが含まれている。HubSpotはまた、ChatGPT Adsと統合した初のCRMであると述べ、Microsoft Advertisingも追加した。さらに、見積書を自動生成するRevenue Hubも導入した。HubSpotの最高製品技術責任者であるDuncan Lennox氏は、顧客は成果だけを求めていると述べ、同社はそれを実現するためにHubSpotを再構想したと語った。

HubSpotとOpenAIは2026年9月16日、独占的なAIグロースバンドルと、ChatGPT広告との初のCRM連携によって提携を深めると発表した。このバンドルでは、HubSpot StarterとHubSpotクレジットが1年間最大65%割引で提供され、ChatGPT Businessのシートは1年間の1つ買うと1つ無料、9月30日までに開設された新規アカウントにはChatGPT広告の支出に対して750ドルのマッチングが付く。2025年にこのプラットフォーム向けの初のCRMコネクタとして登場したHubSpotのChatGPT用コネクタは、現在ChatGPTで最も人気のあるCRMコネクタとなっており、週間アクティブユーザー数は250%増加した。更新されたコネクタには、メールキャンペーン、広告用ランディングページ、受注成約案件の分析、AI検索向けのAEO、ChatGPT内でのリード進捗トラッキングが追加されている。新しいChatGPT広告連携により、中小企業はキャンペーンを構築し、予算を設定し、他のチャネルと並行して広告を配信できるようになり、ターゲティングとROIのアトリビューションはCRMのコンテキストに基づいて構築される。OpenAIのグローバルパートナーシップ担当バイスプレジデント、ブライアン・ランズマン氏は、ChatGPTとHubSpotの顧客知識を結びつけることで、チームがすでに持っている知識をより活用できるようになると述べ、HubSpotの最高製品・技術責任者ダンカン・レノックス氏は、この提携により、成長を目指すあらゆる企業が買い手のいる場所に確実に現れる本当のチャンスを得られると述べた。

HubSpotが発表した第2四半期のサブスクリプション収益は8億9400万ドルで、前年同期比20%増となり、Zacksコンセンサス予想の8億7885万ドルを上回りました。これは、顧客数の力強い成長とAI搭載製品の採用拡大によるものです。同社の顧客基盤は14%増の30万6446件となり、顧客1件あたりの平均サブスクリプション収益は4%増の1万1800ドルとなりました。大口案件も増加しており、年間経常収益が12万ドルを超える案件は前年同期比38%増となっています。また、新規Pro+顧客の64%が複数のHubを購入し、1万6000人以上の顧客がData Agentを、約1万7000人がProspecting Agentを、1万人以上がCustomer Agentを導入しました。経営陣は、統合されたAI搭載プラットフォームに対するアッパーミドル市場の需要が継続しており、長期的な成長を支えると見ています。HubSpotの株価は過去1年間で50.3%下落しており、現在Zacksランク#3（ホールド）となっています。

HubSpotは、ジェリー・ディシュラー氏が2026年8月5日付で取締役に就任したと発表しました。ディシュラー氏はGoogleで約20年にわたる幹部経験を持ち、直近ではカスタマーサービスおよび営業向けAIエージェントの開発を統括していました。それ以前には、Googleのクラウドアプリケーション部門プレジデントや、広告部門のバイスプレジデント兼ゼネラルマネージャーを務め、業界初の完全AI駆動型広告商品であるパフォーマンスマックスの立ち上げを指揮しました。HubSpotのCEOであるヤミニ・ランガン氏は、AI駆動型の製品戦略を形作ってきたディシュラー氏の経験は、同社がAIおよびエージェント技術への投資を強化する上で非常に貴重であると述べています。

HubSpotは2026年第2四半期決算を8月5日の市場終了後に発表する予定です。Zacksのコンセンサス予想では、総収益は前年同期の7億6100万ドルから8億9780万ドルへ増加し、一株当たり利益は前年同期の2.19ドルに対し3.02ドルと見込まれています。同社は、Customer Agent、Prospecting Agent、Data AgentなどのAI搭載機能を含むBreeze人工知能プラットフォームの導入拡大や、Core SeatsとAIクレジットの利用増加による恩恵を受けたとみられます。統合カスタマープラットフォームのエンタープライズ導入が続き、マーケティング、セールス、カスタマーサービスの業務統合への需要が、大口顧客の獲得やマルチハブ導入を後押しした可能性があります。またHubSpotは、低価格エントリープランやシート最低数の撤廃といった価格施策を通じて顧客基盤を拡大しました。こうした好材料にもかかわらず、ZacksモデルではEarnings ESPが0.00%であるため、利益のサプライズは予測されていません。

営業ソフトウェア銘柄の第1四半期決算はまちまちで、追跡対象の4社合計では売上高が予想を1.5%上回ったものの、翌四半期のガイダンスは予想を0.8%下回りました。HubSpotは売上高8億8100万ドル、前年同期比23.4%増とアナリスト予想を2.1%上回り、通期のEPSガイダンスも引き上げました。Freshworksは売上高2億2860万ドル、16.5%増で予想を2.3%上回り、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成しました。ZoomInfoは売上高3億1020万ドル、1.5%増で予想をわずかに上回りましたが、翌四半期の売上高ガイダンスが大幅に未達となり、株価は51%下落しました。Salesforceは売上高111億3000万ドル、13.3%増で予想を0.8%上回りましたが、請求額が未達で、通期の売上高ガイダンスは予想と同水準にとどまりました。決算発表以降、これらの銘柄は平均で15.3%下落しています。

The Motley Foolは、クラウドベースのソフトウェアプロバイダーであるHubSpotとCS Discoを比較し、2026年により良い投資機会を提供するのはどちらかを判断している。中堅B2B企業向けのAI搭載カスタマープラットフォームであるHubSpotは、2025年度の売上高が約31億ドルで19.2%増、純利益は約4590万ドル、フリーキャッシュフローは約7億760万ドルだった。一方、1500社以上の顧客を持つリーガルテクノロジー専門のCS Discoは、2025年度の売上高が約1億5680万ドルで8.3%増だったが、純損失は約4440万ドル、フリーキャッシュフローはマイナス1800万ドルとなった。HubSpotの株価は、フォワードPERが15.7倍、PSRが3.4倍で取引されているのに対し、CS DiscoのフォワードPERは43.8倍、PSRは1.6倍である。分析では、HubSpotの方が市場機会が大きく、サブスクリプション収入が二桁の堅調な伸びを示し、利益率が拡大しており、高値からの急落後で魅力的なエントリーポイントにあることから、好ましい選択肢であると結論づけている。

世界の会話インテリジェンスソフトウェア市場は、2025年の285億4000万ドルから2026年には322億5000万ドルへ、さらに2030年までに520億3000万ドルへと成長すると予測されており、年平均成長率は12.7%です。主な成長要因としては、通話録音・文字起こしの普及拡大、セールスイネーブルメントへの投資増加、クラウドベースの顧客エンゲージメントプラットフォームの急増が挙げられます。2025年時点では北米が最大の地域市場でしたが、アジア太平洋地域が最も高い成長率を示すと見込まれています。レポートで取り上げられている主要企業には、HubSpot、Genesys、Gong.io、Verint Systems、CallMinerなどが含まれます。

世界の不動産マーケティング自動化ソフトウェア市場は、2025年の13.1億ドルから2030年には28.7億ドルへ成長すると予測されており、AI統合とマルチチャネル拡大がその原動力となっています。2026年には15.3億ドルに達し、年平均成長率17.3％、2030年までの予測CAGRは17％と見込まれています。主な要因として、デジタルマーケティングツールの採用拡大、パーソナライズされた顧客エンゲージメントへの需要、データ駆動型の意思決定が挙げられます。2025年時点で北米が最大の地域市場でしたが、アジア太平洋地域が最も急成長すると見られています。主要企業にはIntuit Mailchimp、HubSpot、Klaviyoなどが含まれ、最近の動向としては、2025年5月のHomeSmart HoldingsによるAI駆動プラットフォームの発表や、2023年2月のCoreLogicによるPlezzelの買収などが挙げられます。

HubSpotの株主は、株式の少なくとも10%を保有する投資家が特別会議を招集できるようにする拘束力のない提案を承認した。一方、MNTNはコネクテッドTVのパフォーマンスデータをHubSpotのCRMワークフローに直接取り込む新たな統合を発表し、LinkedInはHubSpotなどのプラットフォームを通じてスキル検証を可能にする「コネクテッドアプリ」機能を開始した。これらの動きは、マーケティングおよびプロフェッショナルエコシステム全体にわたるHubSpotの組み込みの深まりを浮き彫りにし、アトリビューション、アイデンティティ、スキルシグナルに対する支配力を強めている。承認された10%特別招集提案はガバナンスリスクをわずかに変化させ、株主の影響力を高める可能性があるが、アクティビズムが激化しない限り事業見通しを根本的に変えるものではない。短期的には、より直接的なカタリストとして、2026年の収益および利益ガイダンスに対する実行や、最近の株価下落を踏まえた10億ドルの自社株買いに経営陣がどの程度積極的に取り組むかが挙げられる。

HubSpotは2026年第1四半期に純増で1万800の新規顧客を獲得し、総顧客数は前年同期比16%増の29万9458に達した。同社は高額帯セグメントで強い勢いを見せ、年間経常収益6万ドル超の案件は37%増、12万ドル超の案件は64%増と急伸した。新規Pro+顧客の63%が複数のHubを購入し、前年同期比3ポイント上昇した。これは企業が顧客対応業務を統合プラットフォームに集約していることを示す。HubSpotのAI戦略も勢いを増しており、アクティブなCore Seatユーザーは前年同期比90%増、Pro+顧客の25%以上が追加のCore Seatを購入している。同社の価格最適化とパートナーエコシステムは引き続き顧客獲得を支えている。

HubSpotの株価は2026年に入り、いわゆるSaaSアポカリプスの影響で70%近く下落したが、同社は引き続き好調な業績を上げ、人工知能関連の提供を拡大している。顧客関係管理プラットフォームの同社が発表した第1四半期の売上高は8億8100万ドルで、うち8億6230万ドルがサブスクリプション収入であり、いずれも前年同期比23%増となった。また、顧客基盤は16%拡大し、30万社弱に達した。ヤミニ・ランガンCEOは、新たなAIエージェントであるカスタマーエージェント、プロスペクティングエージェント、データエージェントが成長の原動力だと強調し、同社は現在、スケーリングビジネス向けのエージェンティックカスタマープラットフォームとして自らを位置づけている。経営陣は通年で18%の売上高成長を見込んでおり、株価が1株当たり200ドルを下回る水準で取引されている現在、バリュエーションはファンダメンタルズに対してより魅力的に見える。

LinkedInは、HubSpotなどのサードパーティプラットフォームを通じてプロフェッショナルが自身の技術スキルを証明できる「Connected Apps」という新機能を開始すると、CEOのダン・シャペロ氏が発表しました。シャペロ氏は、変化する雇用市場における同プラットフォームの役割と、Z世代ユーザーの間での急成長について語りました。Connected Apps機能は、AIやその他の技術スキルに関する検証済みの資格情報を提供することを目的としています。