Supernus Pharmaceuticals Inc

スーパーナス・ファーマシューティカルズは、第2四半期の売上高が前年同期比27.7%増の2億1130万ドルとなり、市場予想を上回ったと発表した。これを受けて同社は、経営陣が「持続的な製品の勢い」と表現する状況を背景に、通期の業績見通しを小幅に引き上げた。好調な四半期決算である一方、株価はより厳しい局面にあり、年初来では15.1%下落、過去1カ月間では約13.5%下落している。ただし、3年間の株主総利回りは約49%と、長期的には堅調な成果を示している。直近終値の42.00ドルに対し、最も注目されている見方はスーパーナスの適正価値を約62.83ドルとしており、株価は33%割安であることを示唆している。この見方は、中枢神経系ポートフォリオとパイプライン全体の実行力に依存しており、特にケルブリーとゴコブリに大きく左右される。価格圧力の高まりやパイプラインの進展鈍化があれば、この割安評価はすぐに揺らぐ可能性がある。

コーセプト・セラピューティクスは第2四半期の売上高が2億5610万ドルとなり、前年同期比31.7%増、アナリスト予想を21.6%上回り、追跡対象のブランド医薬品8銘柄の中で際立った業績となった。同社はEPS予想も上回り、通期売上高見通しを予想以上に引き上げ、株価は決算発表以来28.1%上昇し119.05ドルで取引されている。ブリストル・マイヤーズ スクイブは売上高129億7000万ドルで、前年同期比5.7%増、予想を12.9%上回った。イーライリリーは売上高229億7000万ドルで、前年同期比47.7%増と最も速い伸びを示し、予想を11.4%上回った。ゾエティスは最も弱く、売上高24億7000万ドルで前年同期比横ばい、予想を1.5%下回り、通期見通しを引き下げた。スーパーナス・ファーマシューティカルズは売上高2億1130万ドルで、前年同期比27.7%増、予想を2.8%上回った。

今週、複数の大型買収契約が発表されました。DoubleVerifyはNielsenによる総額約21億5000万ドルの全額現金買収に合意し、株主は1株当たり13.60ドルを受け取ります。Advanced Micro Devicesは、AI推論向け専用シリコンを開発するTaalasの買収に関する最終契約を締結しました。Visaは、行動ベースの不正検知インテリジェンスを提供するBioCatchを、Permiraの助言を受けるファンドから24億ドルで買収することに合意しました。Prologisは、取締役会の推奨を得た上で、SEGRO plcを約188億ドルで買収する契約に達しました。Bending Spoonsは、ワークフローソフトウェア企業Airtableを企業価値12億8500万ドル、株式価値約22億5000万ドルとする全額現金取引で買収します。Curiumは、Lantheus Holdingsの発行済全株式を、条件付価値権を含めて1株当たり最大114.50ドルの現金で取得する取引を発表しました。Atkoreは、Prysmianによる企業価値約38億ドルの全額現金買収に関する最終契約を締結しました。Supernus PharmaceuticalsとIndivior Pharmaceuticalsは、全株式交換による対等合併に合意しました。Digital Brands Groupの株価は、既存株主から発行済全株式を1株当たり77.58ドルの現金で取得する提案を受けて急騰しました。Glooは、非営利団体向けビジネスサービス企業Cedarstoneの買収に関する最終契約を締結しました。

スーパーナス・ファーマシューティカルズとインディビア・ファーマシューティカルズが全株式交換方式で合併し、中枢神経系疾患に特化した多角的事業を展開するバイオ医薬品企業が誕生する。統合後のプロフォーマ純収益は22億ドルと見込まれ、神経学、依存症、精神医学の分野で11製品に及ぶ商業ポートフォリオを統合する。スーパーナスはADHD治療薬ケルブリーやパーキンソン病治療薬ゴコブリなどの資産を持ち寄り、インディビアは2025年に8億5600万ドルの収益を記録したオピオイド使用障害治療薬サブロケードなどを提供する。この合併により年間約1億2500万ドルのコストシナジーが見込まれ、2026年第4四半期の完了を予定している。新会社のCEOにはスーパーナスのジャック・カッターCEOが就任し、ナスダックにティッカーSUPNで上場する。

スーパーヌス・ファーマシューティカルズは2026年第2四半期の売上高が2億1906万ドルとなり、前年同期比32.4%増、ザックス・コンセンサス予想の2億504万ドルを6.84%上回ったと発表した。1株当たり利益は0.54ドルで、コンセンサス予想と一致したが、前年同期の0.91ドルからは減少した。製品純売上高は1億6570万ドルで、アナリスト予想の1億5876万ドルを上回り、クエルブリーが8920万ドル、ゴコブリが3760万ドルを寄与した。ロイヤルティ、ライセンスおよびその他収入は前年同期比141.4%増の1800万ドルと、予想の250万ドルを大きく上回り、ズルズバエからの共同事業収入は3540万ドルに達した。同社株は過去1カ月で7.1%下落し、S&P500種指数の0.2%上昇と対照的だった。

Supernus Pharmaceuticalsは、Indivior Pharmaceuticalsとの全株式交換による対等合併に合意したことを受け、プレマーケット取引で20.7%急騰した。この取引条件では、Supernus株主は保有1株につき1.5401株のIndivior株式を受け取り、Indivior株主は合併完了前に10億ドルの特別現金配当を受け取る。統合会社はSupernusの名称を維持し、ティッカーSUPNで取引を継続する。その他の注目銘柄では、GameStopが転換社債約14億ドルを新発行のクラスA普通株式と交換するデット・エクイティ・スワップを発表し6%下落、Fergusonは8月5日のS&P 500採用を控え7.1%上昇した。

ブランド医薬品株の第1四半期決算はまちまちで、グループ全体では売上高が市場予想を平均3.6%上回った。イーライリリーは売上高198億ドルと前年同期比55.5%増、予想を13.7%上回りトップに立った。一方、ゾエティスは売上高22億6000万ドルと2.9%増だったが、予想を2.1%下回り最も弱い結果となった。オルガノンは売上高が3.5%減の14億6000万ドル、スーパーヌス・ファーマシューティカルズは38.6%増の2億770万ドル、ファイザーは5.4%増の144億5000万ドルだった。決算発表後、イーライリリーの株価は41.1%急騰したが、ゾエティスの株価は35.8%下落した。

Supernus Pharmaceuticalsは、ADHD治療薬QELBREEとそのデジタルエコシステム全体のエージェンシー・オブ・レコードとしてMERGEを指名し、パートナーシップを拡大しました。今回の契約拡大により、Supernusのデジタルマーケティングとテクノロジープラットフォームが統合され、MERGEがオムニチャネル戦略を主導し、ウェブサイト開発とCRM運用を引き継ぎます。MERGEは、パーキンソン病治療薬APOKYN、GOCOVRI、ONAPGOのサポートを継続するとともに、Contextual Spectrumアプローチを用いてパーソナライズされたデジタル体験を提供します。このパートナーシップは7年にわたる関係を基盤としており、MERGEのAIファーストの設計図を活用して、Supernusの中枢神経系ポートフォリオ全体でのエンゲージメントを強化します。