Raymond James Financial Inc.

ロケットラボは、計画中のアイリジウム買収を資金面で支えるため、市場価格連動型の株式売却を通じて19億4000万ドルを確保した。これにより予定していた36億ドルのつなぎ融資が不要となり、負債による資金調達の必要性は低下する一方、株式数の増加という代償を伴う。同社はまた、極超音速試験飛行20回分に関する1億9000万ドルの受注と、少なくとも12回の準軌道ミッションを対象とする2億6600万ドルの宇宙軍契約を獲得し、受注残を積み増した。さらに、保護通信プログラム向けの衛星バスを提供する事業者としてビアサットから選定された。ロケットラボはこれまでにエレクトロンロケットを96回打ち上げ、うち17回は今年実施した。レイモンド・ジェームズは目標株価80ドルでカバレッジを開始し、成長機会と、2027年か2028年までにEBITDAとフリーキャッシュフローがプラスに転じる可能性を指摘したが、同社は依然としてフリーキャッシュフローと営業損失がマイナスとなっている。火曜日の株価は約2%上昇し、投資家は防衛関連の受注、衛星事業、資金調達の進展を見極めようとしている。

レイモンド・ジェームズは9月11日、ロケット・ラボ・コーポレーションのカバレッジをアウトパフォーム評価、目標株価80ドルで開始した。これは現在の水準から約29%の上昇余地を示唆する。アナリストのブライアン・ゲスアーレ氏は、ロケット・ラボを打ち上げ、宇宙機、コンポーネント、ペイロード、光通信にまたがる新興の垂直統合型宇宙プラットフォームと位置づけ、2027年から2028年までに調整後EBITDAとフリーキャッシュフローがプラスになる道筋を予想した。同社は中核の打ち上げ事業以外に二つの上昇要因を指摘した。一つはロケット・ラボの中型再利用ロケット「ニュートロン」で、現在試験中であり、第4四半期に発射台への搬入が予定され、2027年に獲得可能市場を拡大すると見込まれる。もう一つは衛星運用と光通信への進出で、2026年4月に完了したミナリックの1億5530万ドルでの買収と、進行中の約80億ドルでのイリジウム・コミュニケーションズ買収を通じて実現する。後者はイリジウムの運用中の衛星網、Lバンド周波数、そして255万人超の課金可能加入者をもたらす。レイモンド・ジェームズはまた、大幅な実行リスクも挙げた。市場の強気な粗利益率前提、ニュートロンを開発から商用化へ移行する複雑さ、イリジウムとミナリックの両方を取り込む統合リスクであり、イリジウム案件は依然として規制当局の承認を待っている。打ち上げ面では、ロケット・ラボは9月11日に2026年16回目のエレクトロン打ち上げを完了し、ニュージーランドの発射施設1から、ある非公開顧客のために地球観測衛星を高度500キロの低軌道に投入した。さらに9月19日にもう1回のエレクトロン打ち上げを追加し、通算打ち上げ回数は96回に達し、2025年に記録した年間最多記録の21回に迫っている。ロケット・ラボの機関投資家保有は第1四半期の43ファンドから第2四半期には52ファンドに増加し、イリジウムは31から37に増えた。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、普通株式1株当たり0.54ドルの四半期現金配当を発表しました。配当は2026年10月15日に支払われ、基準日は2026年10月1日です。この配当は、2026年8月26日に同社の取締役会によって発表されました。ニューヨーク証券取引所にRJFのシンボルで上場している多角的金融サービス企業であるレイモンド・ジェームズは、総顧客資産1兆9300億ドルを管理しています。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、2026年7月の運用受託総顧客資産が過去最高の1兆9300億ドルに達し、前年同月比17％増となったと発表した。プライベート・クライアント・グループの運用受託資産は17％増の1兆8600億ドル、うちフィー型口座の資産は21％増の1兆1600億ドルだった。運用資産残高は30％増の3446億ドル、銀行貸出残高は13％増の563億ドルとなった。国内キャッシュ・スイープおよびエンハンスト・セービング・プログラムの残高は合計567億ドルで、前年同月比3％増だったが、四半期ごとの顧客手数料請求の影響で前期比では4％減少した。ポール・シュークリーCEOは、投資銀行のパイプラインと顧客活動は堅調だが、案件成立の時期は依然として不透明だと述べた。

エレクトロバヤの公正価値推定は、アマゾンとの商業契約とニューヨーク州ジェームズタウン施設の進捗を反映したアナリストの前提見直しにより、12.55カナダドルから13.99カナダドルに引き上げられた。モデル上の収益成長率は従来の42.30%から44.07%に、純利益率は14.48%から15.05%に、将来の株価収益率倍率の前提は22.9倍から24.0倍に、割引率は8.78%から8.66%にそれぞれ調整された。ロス・キャピタル、H.C.ウェインライト、レイモンド・ジェームズはいずれもここ数カ月で目標株価を引き上げており、ロスはジェームズタウン視察後に12米ドルから20米ドルに、H.C.ウェインライトは第2四半期決算を受けて10米ドルから15米ドルに、レイモンド・ジェームズはアマゾンとの関係を市場拡大要因と見て14米ドルから22米ドルに引き上げた。ロス・キャピタルはまた、フォークリフト用バッテリー需要が当初想定を上回る一方で、航空会社顧客を巡る短期的な不透明感が空港機器需要の重しとなっていると指摘した。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルが第3四半期決算を発表し、自社株買いプログラムを完了したことで投資家の注目を集めている。一部では、同社株が約7％割安との見方も出ている。同社の売上高は43億6200万ドル、純利益は5億9500万ドルで、株価の終値は169.30ドルだった。広く参照されている試算によると、公正価値は約182.67ドルと推定され、現在の株価はそれを下回っていることになる。高い過去の生産実績と資産を持つファイナンシャルアドバイザーの採用に成功したことで、預かり資産が増加し、今後の収益成長を牽引すると期待されている。しかし、市場や金利の不確実性に加え、状況が変化した場合にテクノロジー支出の増加が利益率を圧迫する可能性があるかどうか、疑問も残る。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、2026年度第3四半期の収益が過去最高の39億3000万ドルとなり、前年同期比16％増加したと発表しました。税引前利益は33％増の7億5000万ドル、普通株主に帰属する当期純利益は5億9500万ドルに達し、1株当たり利益は過去最高の3.01ドル、調整後EPSは3.14ドルとなりました。運用資産残高は過去最高の1兆8600億ドルに達し、前年比18％増加しました。これは、純新規資産が217億ドル、年率換算で5.5％の成長率に支えられたものです。また、貸出金も過去最高の562億ドルとなり、有価証券担保融資残高は前年比34％急増しました。さらに、クラーク・キャピタルの買収を完了し、運用資産と非裁量資産を合わせて約470億ドルが加わりました。

レイモンド・ジェームズは2026年第1四半期末時点で9,076人のファイナンシャルアドバイザーを擁し、5年前の8,372人から増加、年平均約2%の複合成長率となった。リクルートによる生産高と資産で、四半期として過去2番目の高水準を記録し、12カ月の生産高は1億4,100万ドル、顧客資産は約210億ドルに達した。5月末までに運用総資産は約1.9兆ドルに迫り、約60%がフィーベースの口座で、経常的で年金のような手数料を生み出している。同社は7月22日に堅調な第3四半期決算を発表する見込みだが、株価収益率は5年平均をやや上回っており、バリュー投資家は株価下落を待ってから購入することを検討している。

レイモンド・ジェームズのアナリスト、ブライアン・ゲスアーレ氏はSpaceXのカバレッジを「強い買い」で開始し、2031年までの目標株価を800ドルと設定した。これは評価額約10.5兆ドル、7月10日の終値から451%の上昇余地を示唆する。目標株価はSpaceXのスターシップ、スターリンク、そしてグローバルインフラの巨人としての可能性に牽引されており、通期売上高は2026年の推定385億ドルから2031年までに約8370億ドルへと拡大し、EBITDAは同期間に177億ドルから6960億ドルへと急増すると予測されている。SpaceXは6月12日の新規株式公開で過去最高の857億ドルを調達し、それまでのサウジアラムコの記録をほぼ3倍に更新、現在の評価額は1.91兆ドルで取引されている。記事は、この目標株価が人工知能バブルの終末期を示している可能性があると論じ、SpaceXの未実証の事業モデル、イーロン・マスクの過大な約束の歴史、そして革新的技術の最前線に立つ企業が長期間にわたり株価売上高倍率30倍以上を維持した前例がないという歴史的先例を挙げている。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、第1四半期の好調な業績と13.4%の増収を受け、エクセス・リターンズ・モデルによると、1株当たり約247ドルという本源的価値に対して32%のディスカウントで取引されている可能性がある。このモデルは、1株当たり簿価64.56ドルに対する平均自己資本利益率18.92%と、1株当たり14.03ドルの安定した利益予想を用いており、1株当たり7.99ドルの超過リターンを算出している。しかし、株価収益率は15.3倍と、推定される適正倍率とほぼ一致しており、この指標では適正評価されていることを示唆している。一方で、より広範なバリュエーション・チェックではまちまちの状況が見られる。過去5年間で、レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは110.6%のトータルリターンを達成している。

レイモンド・ジェームズ・ファイナンシャルは、2026会計年度第2四半期の決算を7月22日水曜日の市場終了後に発表する予定です。アナリストは希薄化後1株当たり利益を2.91ドルと予想しており、前年同期の2.18ドルから33.5%の増加となります。同社は過去4四半期のうち3回、ウォール街のEPS予想を上回っています。2026会計年度通期のEPSは11.82ドルと予想され、2025年度の10.66ドルから10.9%増加し、2027年度には13.52ドルへのさらなる成長が見込まれています。同銘柄は15人のアナリストから「中程度の買い」の評価を受けており、平均目標株価は173.28ドルで、16.2%の上昇余地を示しています。

レイモンド・ジェームズ・フィナンシャルは2026年7月1日に配当落ちとなり、1株当たり0.54ドルの四半期配当を2026年7月15日に支払う。この配当は直近の株価152.07ドルの約0.36%に相当し、年換算利回りは約1.42%となる。レイモンド・ジェームズ・フィナンシャルの株価は月曜日の取引で約1.4%上昇し、直近では151.18ドルで取引されており、52週のレンジは138.82ドルから177.66ドル。