Sino Biopharmaceutical Ltd

บล.หยวนต้า ออกบทวิเคราะห์มองบวกต่อ SINOBIO19 หรือหุ้นสามัญของบริษัท SINO BIOPHARMACEUTICAL LIMITED (1177.HK) มากขึ้น หลังจากบริษัทประกาศความร่วมมือกับ STADA บริษัทยาระดับโลกในเยอรมนี เพื่อนำยา TQB3570 ซึ่งเป็นยาชีววัตถุที่ประสิทธิภาพใกล้เคียงกับ Keytruda ยารักษามะเร็งที่ได้รับความนิยมทั่วโลก เข้าสู่ตลาดยุโรป อังกฤษ และสวิตเซอร์แลนด์ โดยมีโอกาสต่อยอดไปยังตลาดสหรัฐฯ ได้ในอนาคต สำหรับดีลดังกล่าว Sino Bio จะเป็นผู้ผลิตและจัดส่งยาเอง แต่จัดจำหน่ายผ่านแบรนด์ของ STADA ซึ่งจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรมากกว่า 10% หมายความว่า Sino Bio จะรับรู้รายได้จากทั้งการผลิต และส่วนแบ่งกำไรเพิ่มเมื่อ STADA ขายยาในภูมิภาคได้ จึงถือเป็นการสร้างฐานรายได้ใหม่ให้กับบริษัท ขณะที่รัฐบาลจีนยังคงตั้งเป้าให้ธุรกิจยานวัตกรรมเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมหลัก และจะผลักดันให้อุตสาหกรรมนี้เติบโตเฉลี่ยปีละ 20% ในช่วงปี 2026-2030 ทำให้บริษัทมีโอกาสได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลทั้งการเร่งกระบวนการอนุมัติยาใน Pipeline และการสนับสนุนการทำ R&D ด้านแนวโน้มกำไรปกติปีนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปกติโตต่อเนื่อง 5% ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER2027 ที่ 18 เท่า ให้ราคาเป้าหมาย 7.10 บาทต่อ DR มี Upside 44%

หุ้นกลุ่มชีวเภสัชกรรมจีนปรับตัวขึ้นเมื่อวันจันทร์ หลังมีรายงานว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังร่างกฎระเบียบซึ่งน่าจะเปิดทางให้บริษัทยาของสหรัฐฯ เข้าไปลงทุนในยารักษาโรคใหม่ที่มีศักยภาพซึ่งพัฒนาโดยบริษัทจีน โดยยกเว้นยาที่เกี่ยวข้องกับเชื้อโรคหรือเทคโนโลยีชีวภาพที่อาจนำไปใช้เป็นอาวุธได้ หุ้น Innovent Biologics เพิ่มขึ้น 7% และ Akeso บวก 8% ขณะที่ HUTCHMED ปรับขึ้น 3% และ Sino Biopharmaceutical เพิ่มขึ้น 8% ส่วนดัชนี Hang Seng Biotech พุ่งขึ้นกว่า 5% รายงานดังกล่าวมีขึ้นหลังจากข่าวเมื่อวันศุกร์เกี่ยวกับกฎระเบียบของกระทรวงการคลังที่กำลังจะออกมา และเกิดขึ้นในช่วงที่ประธานาธิบดีสี จิ้นผิงของจีนเตรียมพบกับผู้นำสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ท่ามกลางภาวะที่ภาคธุรกิจอื่น ๆ ของสหรัฐฯ เผชิญสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้นสำหรับการทำธุรกิจในจีนภายใต้กฎหมายความมั่นคงแห่งชาติฉบับใหม่ ในปี 2025 ดีลของสหรัฐฯ ในการขออนุญาตใช้สิทธ์ยาจากต่างประเทศเกือบครึ่งหนึ่งทำกับบริษัทจีน และจีนได้ลงนามในสัญญาอนุญาตใช้สิทธ์คิดเป็นมูลค่ารวม 1.1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงครึ่งแรกของปี 2026

บล.หยวนต้า ระบุ SINO BIOPHARMACEUTICAL LIMITED หรือ DR SINOBIO19 รายงานงบครึ่งแรกปี 2569 รายได้เติบโต 11% จากปีก่อน และกำไรปกติเติบโต 8% จากปีก่อน ดีกว่าที่ตลาดคาดถึง 61% จากปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากกลุ่มยานวัตกรรมที่โต 29% และรายได้จากการให้สิทธิ์ผลิตยาหรือ Out-licensing ที่โต 44% ซึ่งสองส่วนนี้รวมกันคิดเป็น 45% ของรายได้รวมแล้ว บริษัทยังยืนยันความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Sanofi, AstraZeneca และ GSK ซึ่งช่วยยืนยันการเติบโตของรายได้ระยะยาว โบรกเกอร์มองว่า Valuation ของ SINOBIO มีโอกาสถูก Re-rate ขึ้น เพราะพึ่งพิงรายได้จากยาสามัญน้อยลง Bloomberg Consensus คาดกำไรปกติครึ่งหลังปี 2569 เติบโต 17% จากปีก่อน จากยอดขายที่เติบโตดีและมาร์จิ้นที่ขยายตัวต่อ ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PER ปี 2569 เพียง 20 เท่า ให้ราคาเป้าหมาย 6.90 บาทต่อ DR มี Upside 47%

แอสตร้าเซนเนก้ารายงานรายได้รวม 30.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ และยืนยันเป้าหมายที่จะมีรายได้รวม 8 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 กำไรต่อหุ้นพื้นฐานเพิ่มขึ้น 11% เป็น 5.21 ดอลลาร์ ขณะที่เงินปันผลระหว่างกาลปรับขึ้น 3 เซนต์เป็น 1.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทเน้นย้ำการเติบโตเลขสองหลักในกลุ่มมะเร็งวิทยาและโรคหายาก ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันจากการหมดสิทธิบัตรของยาฟาร์ซิกาในสหรัฐฯ และการจัดซื้อแบบรวมปริมาณของจีน นายปาสกาล โซริโอต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ยอมรับความผิดหวังจากผลการทดลอง CARDIO-TTRansform แต่ชี้ให้เห็นผลการอ่านค่าบวกจากการศึกษาระยะที่สาม 6 รายการ และการอนุมัติครั้งแรกในตลาดหลัก 8 รายการ รวมถึงการอนุมัติในสหรัฐฯ ของยาความดันโลหิตสูงชนิดใหม่แบ็กซ์เฟนดี แอสตร้าเซนเนก้ายังประกาศข้อตกลงการอนุญาตใช้สิทธิ 2 ฉบับ ได้แก่ ข้อตกลงพิเศษกับดิซาล ฟาร์มาซูติคอล สำหรับยามะเร็งปอดเซ็กโฟรวี ซึ่งรวมการชำระเงินล่วงหน้า 600 ล้านดอลลาร์ และเงินสูงสุด 900 ล้านดอลลาร์ตามเป้าหมาย และข้อตกลงกับซีทีทีคิวของไซโน ไบโอฟาร์มาซูติคอล สำหรับสินทรัพย์ด้านระบบทางเดินหายใจ TQC3721 โดยชำระเงินล่วงหน้า 200 ล้านดอลลาร์ และเงินสูงสุด 1.9 พันล้านดอลลาร์ตามเป้าหมาย

แอสตร้าเซนเนก้าได้รับสิทธิ์ทั่วโลก ยกเว้นประเทศจีน สำหรับยาทดลองรักษาโรคปอดอุดกั้นเรื้อรัง TQC3721 ของไซโน ไบโอฟาร์มาซูติคอล ในข้อตกลงที่รวมเงินจ่ายล่วงหน้า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายใต้ข้อตกลงนี้ แอสตร้าเซนเนก้าจะดูแลการพัฒนา การผลิต และการจำหน่ายยา ในขณะที่ไซโน ไบโอฟาร์มาซูติคอลยังคงสิทธิ์ภายในประเทศจีน TQC3721 เพิ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงการทำงานของปอดและการลดอาการอย่างมีนัยสำคัญในการทดลองระยะที่สองในประเทศจีน ข้อตกลงนี้ถือเป็นการอนุญาตสิทธิ์ภายนอกครั้งสำคัญครั้งที่สองสำหรับบริษัทย่อยของไซโน ไบโอฟาร์มาซูติคอลในปีนี้ หลังจากข้อตกลงกับซาโนฟี่ในเดือนมีนาคมสำหรับยารักษามะเร็งเม็ดเลือด กลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านระบบทางเดินหายใจของแอสตร้าเซนเนก้ามียาทดลองรักษาโรคปอดอุดกั้นเรื้อรังระยะสุดท้ายของตนเองอยู่แล้ว คือ โทโซราคิแมบ

กลุ่มเภสัชกรรมในตลาดหุ้นวันที่ 6 ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง แนวคิดยาลดน้ำหนักและยานวัตกรรมโดดเด่น โช่วเย่าคงกู่และกันหลี่ยาเย่รวมถึงหุ้นหลายตัวชนเพดาน ณ เวลาที่รายงาน โช่วเย่าคงกู่ชนเพดาน 20% เร่อจิ่งเซิงอู้เพิ่มขึ้นประมาณ 14% ไม่เวยเซิงอู้ อี้ฟางเซิงอู้ และเซี่ยงไฮ่อี้จ้งเพิ่มขึ้นเกิน 10% กันหลี่ยาเย่ หัวไห่เย่าเย่ และเหม่ยหนัวหัวก็ชนเพดานเช่นกัน ไป่จี้เสินโจวและคังหลงฮว่าเฉิงเพิ่มขึ้นเกิน 7% เหิงรุ่ยยี่เย่าเพิ่มขึ้นเกิน 5% ด้านตลาดหุ้นฮ่องกง อิ้งเอินเซิงอู้ นั่วเฉิงเจี้ยนหัว และไชน่าไบโอฟาร์มาซูติคอลเพิ่มขึ้นเกิน 10% เย่าหมิงเหอเหลียนและคังหลงฮว่าเฉิงเพิ่มขึ้นเกิน 5% ในด้านข่าว สำนักงานคณะกรรมการอาหารและยาแห่งชาติเปิดรับฟังความคิดเห็นเกี่ยวกับการปรับปรุงการทบทวนและอนุมัติยาเซลล์และยีนบำบัด สนับสนุนการวิจัยและนวัตกรรมที่มุ่งเน้นคุณค่าทางคลินิก โดยเน้นด้านสำคัญเช่นมะเร็งร้ายแรงและโรคหายาก และนำยาที่มีคุณสมบัติเข้าสู่ช่องทางการทบทวนและอนุมัติ 30 วัน ในขณะเดียวกัน การส่งออกยานวัตกรรมเร่งตัวขึ้น ตั้งแต่ปี 2026 มูลค่ารวมของข้อตกลง License-out ยานวัตกรรมของจีนสูงถึง 9.43 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 81% เมื่อเทียบกับปีก่อน เงินดาวน์สูงถึง 5.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 124% สะท้อนถึงการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในต่างประเทศต่อพอร์ตยานวัตกรรมของจีน CICC ชี้ว่า บริษัทยานวัตกรรมชั้นนำกำลังเปลี่ยนจากขั้นตอนการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาเข้าสู่วงจรบวกของการขยายตัวเชิงพาณิชย์และการรับรู้รายได้จากการอนุญาตในต่างประเทศ